3. PH NG PHÁP VÀ DL IU NGHIÊN CU 26 U
3.1.1 Mô hình vector h iu ch nh sa is VECM
Trong mô hình đa nhân t , n u các bi n nghiên c u có thu c tính I(1) (không d ng d li u g c nh ng d ng sai phân b c m t, nh ng k t h p tuy n tính c a các bi n này l i có th có thu c tính I(0), khi đó các bi n đ c cho r ng có đ ng liên k t (Enders, 2004). i v i các chu i d li u không d ng, phân tích đ ng liên k t nh m đ ki m tra xem có t n t i m i quan h dài h n gi a các bi n hay không. ki m đnh đ ng liên k t có th s d ng ph ng pháp c a Engel và Granger (1987) ho c Johansen (1991).
Tuy nhiên, ph ng pháp hai b c c a Engel – Granger ch đ c s d ng cho m t k t h p tuy n tính gi a các bi n d ng. Tuy nhiên khi k t h p nhi u bi n trong nghiên c u có th t n t i nhi u h n m t quan h tuy n tính. Ph ng pháp đ ng liên k t c a Johansen đ c xem là ph ng pháp t t nh t đ ki m đnh các quan h đ ng liên k t trong c h ph ng trình.
Ph ng pháp đ ng liên k t Johansen có th đ c vi t l i d i d ng vector hi u ch nh sai s (VECM):
Xt = 1 Xt-1 + 2 Xt-2 + … + k-1 Xt-k+1 + Xt-k +µ + Dt + t (1) Trong đó:
th hi n sai phân b c nh t.
Xt là vector n x 1 các bi n nghiên c u có thu c tính I(1).
k là ma tr n nxn có h ng r ≤ n, µ là vector nx1 c a các h ng s và là vector nx1 ch a các ph n d . Gi thuy t H0 = k = ’ trong đó và là ma tr n t i (loading matric) nxr và các vector riêng. M c đích c a ki m đnh này nh m ki m đnh s vector đ ng liên k t 1, 2,…, r th hi n r k t h p tuy n tính c a ’Xt-k.
i = -I + 1 + 2 + … + i v i i = 1, 2, k-1;
= -I + 1 + 2 + … + k I: là ma tr n h s
Johansen xây d ng hai tiêu chí đ ki m đnh s vector đ ng liên k t (r): th ng kê Trace và th ng kê giá tr riêng c c đ i, hai ph ng pháp này t ng đ ng nhau. Ki m đnh th ng kê Trace v i gi thuy t H0: r = 0 (không có đ ng liên k t), gi thuy t đ i H1: r > 0 (có t n t i ít nh t m t vector đ ng liên k t). Ki m đnh giá tr riêng c c đ i v i gi thuy t H0: có r vector đ ng liên k t, gi thuy t đ i H1: t n t i r+1 vector đ ng liên k t.