Quỹ đầu tư là một định chế tài chính trung gian phi ngân hàng tập hợp những nguồn vốn từ các tổ chức, cá nhân trong nền kinh tế và dùng vào việc đầu tư. Nĩ là một dạng DN thuộc loại hình CTCP, phát hành và bán cổ phiếu để huy động vốn. Quỹ đầu tư sử dụng vốn của mình vào hoạt động đầu tư, bao gồm đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp.
¾ Đầu tư trực tiếp : là việc các Quỹ đầu tư dùng vốn của mình để thâm nhập trực tiếp vào các cơng ty, các dự án bằng cách gĩp vốn cổ phần, mua cổ
phiếu phát hành lần đầu với tư cách là các cổ đơng sáng lập.
¾ Đầu tư gián tiếp : là việc Quỹ đầu tư dùng vốn của mình kinh doanh chứng khốn. mua đi bán lại các loại chứng khốn nhằm hưởng chênh lệch giá, cổ
tức hay lợi tức trái phiếu.
Ở các nước phát triển, các loại hình Quỹ đầu tư đã cĩ từ lâu và là một loại hình đầu tư khá phổ biến. Các quỹ đầu tư thường là khách hàng lớn trên thị trường chứng khốn và cung cấp một khối lượng vốn lớn cho thị trường.
Ở nước ta hiện nay, chưa cĩ nhiều các quỹ đầu tư trong nước và do mơi trường hoạt động khơng thuận lợi nên một số quỹ đầu tư nước ngồi hoạt động tại Việt Nam cũng đã ngừng hoạt động trước thời hạn. Việc thiếu các quỹ đầu tư đã làm
thu hẹp chiếc cầu nối quan trọng giữa những người cĩ vốn nhàn rỗi cần đầu tư và các CTCP cũng như các DNCVĐTNN thực hiện chuyển đổi sang CTCP đang cần vốn. Các cơng ty này cần huy động vốn của cơng chúng để phục vụ cho quá trình tái thiết cơng ty, trong khi đĩ rất nhiều người cĩ vốn nhàn rỗi lại gặp nhiều bất lợi khi mua cổ phiếu của các DN này (họ khơng cĩ đủ trình độ nghiệp vụ hoặc khơng muốn bỏ nhiều thời gian cho các khoản đầu tư ) nên họ đành phải gửi tiết kiệm với mức lãi suất thấp. Để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình chuyển đổi, đồng thời giúp cho các CTCP huy động vốn dễ dàng hơn, chúng ta cần thiết phải phát triển các loại hình quỹ đầu tư trong nước và tạo mơi trường thuận lợi để thu hút các quỹ đầu tư của nước ngồi vào hoạt động.
Tính đến thời điểm hiện nay, đã cĩ tới 15 Quỹ đầu tư nước ngồi từng đầu tư vào Việt Nam, trong số đĩ cĩ những Quỹ cĩ qui mơ lớn và hoạt động khá mạnh như : Quỹ Vietnam Enterprise Investment Ltd (với số vốn là 60 triệu USD), Quỹ IDG Ventures Vietnam (120 triệu USD), Quỹ Beta Vietnam Fund (70 triệu USD), Quỹ The Vietnam Fund Ltd (60 triệu USD), Quỹ Vietnam Frontier Fund (60 triệu USD),…Các Quỹ đầu tư nước ngồi vào Việt Nam khá sơm, bắt đầu từ năm 1991 và nở rộ trong giai đoạn từ năm 1994 đến 1997. Mặc dù sau đĩ các Quỹ đầu tư nước ngồi đã rút vốn ồ ạt từ năm 1998 do ảnh hưởng của suy thối kinh tế Châu Á nhưng bắt đầu từ năm 2001, hoạt động đầu tư của các Quỹ nước ngồi gia tăng với tốc độ nhanh hơn cả giai đoạn trước đĩ (từ năm 1994 – 1997) và đạt mức cao nhất vào năm 2004.
Sự ra đời của Quỹ đầu tư chứng khốn Việt Nam (Quỹ đầu tư VF1) trong tháng 5/2004 vừa qua là một tín hiệu đáng mừng cho thị trường chứng khốn, các CTCP và cả các nhà đầu tư. Hiện tại, Quỹ đã đầu tư 62,5 tỷ đồng (chiếm 21% giá trị Quỹ) vào 10 CTCP đang niêm yết và đầu tư 48 tỷ đồng (chiếm 16% giá trị Quỹ) vào 8 CTCP chưa niêm yết trên thị trường chứng khốn. Ngồi ra, 25% giá trị Quỹ cũng đã được đầu tư vào vào trái phiếu dài hạn và 30% vào trái phiếu ngắn hạn. Dự kiến đầu tháng 11/2004, Quỹ VF1 sẽ được đưa lên niêm yết tại Trung tâm giao dịch chứng khốn TP HCM. Với số vốn qui mơ 300 tỷ đồng được niên yết, Quỹ VF1 sẽ nâng đáng kể qui mơ của thị trường chứng khốn hiện đang mới chỉ cĩ 1.200 tỷ đồng mệnh giá cổ phần của 25 cơng ty niêm yết.
Sự tham gia của các quỹ đầu tư khơng những sẽ tạo tính chuyên nghiệp cao cho thị trường chứng khốn mà cịn gián tiếp gĩp phần đẩy nhanh tiến trình chuyển đổi DNCVĐTNN sang hoạt động theo hình thức CTCP.