xấu hơn, hoặc không tăng. Không giống như các loại cổ phiếu dưới đây. Tất cả các cổ phiếu dưới đây đều cho thấy dấu hiệu
của sự tăng trưởng trong tương lai
« Khi cổ phiếu của Xerox tăng mạnh 700% từ tháng
3/1963 đến tháng 6/1966 thì tỷ lệ tăng doanh thu của công ty này trung bình đạt 32% một năm.
« _Wal-Mart Stores, vốn có tốc độ tăng vùn vụt 11.200% từ
năm 1977 đến năm 1990, đẩy tị tăng trưởng hàng
năm lên 43% so với thời kỳ trước đó.
«Tỷ lệ tăng trưởng của Cisco Systems" vào tháng 10/1990 là 257% một năm và Microsoft's là 99% vào tháng 10/1986.
Hãy nhớ rằng kỷ lục tăng trưởng hàng năm không hẳn là
cổ phiếu của công ty đó tăng. Trên thực tế, nhiều công ty
thông báo là tăng trưởng nhưng cổ phiếu của công ty lại giảm
hơn rất nhiều so với thời kỳ trước khi công ty tăng trưởng.
Một công ty với kỷ lục tăng trưởng liên tục trong vòng 3 năm là 30% nhưng doanh thu của công ty này trong vài quý vừa qua lại giảm đi đáng kể tới 10% và 15%. Các tổ chức lâu ra đời sớm hơn và có quy mô lớn hơn thường có tốc độ tăng trưởng chậm và trong hầu hết các trường hợp nên tránh đầu
tư vào các*tổ chức này. Từ năm 1998 đến năm 2000, Tập đoàn MeDonald's Corp có tỷ lệ tăng trưởng 3 năm chỉ là 10%.
Đây là tỷ lệ tiêu chuẩn của các thị trường cổ phiếu tăng trưởng hiện nay.
Yêu câu được biết cả doanh thu hàng năm và doanh thu
theo quý hiện nay là việc nên làm.
Một cổ phiếu có giá trị cần một tỷ lệ tăng trưởng lành mạnh.
trong vài năm gần đây đồng thời cũng cần một tỷ lệ doanh thu
hiện tại đủ mạnh trong vài quý gân đây. Bạn nên kết hợp hoàn
hảo cả 9 yếu tố quan trọng này, không nên chỉ chú ý đến 1 yếu
tố này hay yếu tố kia. Kết hợp được cả 2 yếu tố trên sẽ tạo ra
một cổ phiếu hoàn hảo hoặc ít nhất đây là những cổ phiếu có
nhiều eơ hội thành công thực sự hơn trong tương lai.
Cách nhanh nhất để tìm được một công ty có doanh thu
mạnh và đang tiếp tục tăng lên trong thời điểm hiện tại và
có tốc độ tăng trưởng ổn định trong vòng 3 năm trở lại đây là
kiểm tra tỷ lệ Doanh thu trên cổ phiếu (EPS) được liệt kê rất (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
đẩy đủ trên tờ Investors Business Daily. Tỷ lệ EPS được
định nghĩa là: Là một tỷ lệ độc quyền dùng để đo tỷ lệ tăng
đoanh thu 2 quý gần đây nhất của một công ty so với cùng các kỳ năm trước. Do đó, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm trong
vòng 3 năm của một công ty sẽ được khảo sát. Kết quả này
đem so sánh với tất cả các công ty giao dịch công khai khác
và được tính theo tỷ lệ từ 1 đến 99 với 99 là con số tốt nhất. Một tỷ lệ EPS bằng 99 có nghĩa là công ty này hoạt động tốt
hơn 99% so với tất cả các công ty khác về hoạt động doanh
thu hàng năm và doanh thu theo quý gần đây.
Nếu các phương tiện thông tin công cộng không đăng tải
tỷ lệ doanh thu trong vòng 3 năm của một công ty nào đó thì bạn nên tìm kiếm các bản báo cáo về doanh thu của công ty
trong vòng 5 hoặc 6 quý gần đây nhất. Một công ty chỉ có 1
hoặc 2 quý tăng lợi nhuận thì thường là vẫn chưa đủ và có thể cổ phiếu của công ty đó sẽ sụt giảm ở một thời điểm nào
đó trên đường tăng trưởng.
Các tỷ lệ giá củ-doanh thú có thực sự quan trọng?
Nếu là giống như hầu hết các nhà đầu tư khác thì có lẽ
bạn đã học được rằng điều quan trọng nhất bạn cần biết về một cổ phiếu là tỷ lệ giá cả-doanh thu (P/E).
Trong khi tỷ lệ P/ đã được các nhà phân tích sử dụng nhiều
năm như một công cụ đo lường cơ bản để quyết định xem cố
phiếu đó có kém giá trị (có P/B thấp) và có nên mua hay không hoặc có giá trị cao (có P/E cao) và nên mua, các phân tích tiếp
theo của chúng tôi về các cổ phiếu thành công nhất từ năm 1952.
đến hiện nay cho thấy các tỷ lệ P/E không phải là yếu tố có liên
quan đến sự biến động của giá cả và không có liên quan nhiều đến việc quyết định cổ phiếu đó nên mua hay bán đi. P/E chỉ là kết quả, không phải là nguyên nhân. Chúng tôi phát hiện ra
rằng điều quan trọng hơn là phân trăm tăng doanh thu/ cổ
phiếu. Chúng ta nói một cổ phiếu là “kém giá trị” bởi vì nó được
bán với giá P/E thấp hoặc bởi vì nó đang nằm trong khu vực P/E
thấp là không đúng. Vấn đề cơ bản bạn cẩn tập trung chú ý là
tỷ lệ thay đổi trong doanh thu của cổ phiếu đó là đang tăng lên
hay đang giảm đi đáng kể.
Từ năm 1953 đến năm 1985, tỷ lệ P/E trung bình của các
cổ phiếu hoạt động mạnh nhất tại giai đoạn mới nổi là 20. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
(Tỷ lệ P/E của ngành công nghiệp Dow Jones trung bình là
15). Trong khi tăng giá, các cổ phiếu bán chạy nhất thường
tăng tỷ lệ P/E lên 125% lên khoảng 4ð. Trong giai đoạn 1990 đến 1995, các cổ phiếu hàng đầu bắt đầu bằng chỉ số P/E trung bình là 36 và tăng lên 80. Do đây là những tỷ lệ trung bình nên phạm vi tỷ lệ P/E ở giai đoạn bắt đầu đối với hầu hết các cổ phiếu danh tiếng là khoảng từ 25 đến õ0 và P/E mở rộng khác nhau từ 60 đến 115. Thị trường cuối thập niên 1990 chứng kiến nhiều sự tăng giá lớn, thậm chí lên đến
những mức độ lớn hơn. Những người mua cổ phiếu đã bỏ lỡ tất cả những cơ hội đầu tư béo bở này.
Tại sqo bạn lại bỏ lỡ một vài cổ phiếu béo bở?
Trong khi các con số được trình bày ở trên chỉ là các con
số chỉ mức độ trung bình nhưng các con số này vẫn thể hiện
rất rõ rằng nếu bạn không sẵn sàng trả trung bình khoảng.