Các t ch c nh n ti n g i là các trung gian tài chính huy đ ng ti n nhàn r i thông qua các d ch v nh n ti n g i r i cung c p cho nh ng ch th c n v n ch y u d i hình th c các kho n vay tr c ti p. Không ch có vai trò quan tr ng trong kênh tài chính gián ti p các t ch c này còn tham gia vào quá trình cung ng ti n cho n n kinh t .
Các t ch c nh n ti n g i bao g m các ngân hàng th ng m i (commercial banks)25 và các t ch c ti t ki m (thrift institutions) nh các hi p h i ti t ki m và cho vay (savings and loan associations), các ngân hàng ti t ki m (savings banks), các qu tín d ng.
3.2.1.1. Ngân hàng th ng m i (Commercial bank)
Ngân hàng th ng m i là lo i hình ngân hàng xu t hi n đ u tiên và ph bi n nh t hi n nay. Các ngân hàng th ng m i huy đ ng v n ch y u d i d ng: Ti n g i thanh toán (checkable deposits), ti n g i ti t ki m (saving deposits), ti n g i có k h n (time deposits). V n huy đ ng
đ c dùng đ cho vay: cho vay th ng m i (commercial loans), cho vay tiêu dùng (consumer loans), cho vay b t đ ng s n (mortgage loans26) và đ mua ch ng khoán chính ph , trái phi u c a chính quy n đa ph ng.
Ngân hàng th ng m i kinh doanh ch y u trong l nh v c tín d ng ng n h n, tuy nhiên g n
đây nh ngu n v n huy đ ng d i dào nó b t đ u v n sang l nh v c tín d ng trung và dài h n. Ngoài ra ngân hàng th ng m i còn cung c p các d ch v thanh toán qua ngân hàng và buôn bán ngo i t .
Ngân hàng th ng m i dù qu c gia nào c ng đ u là nhóm trung gian tài chính l n nh t. ây c ng là các trung gian tài chính mà các ch th kinh t giao d ch th ng xuyên nh t.
3.2.1.2. Các hi p h i ti t ki m và cho vay (Savings and Loan Associations - S&Ls)
Các hi p h i này xu t hi n khá ph bi n M t nh ng n m 50. Ngu n v n ch y u c a các hi p h i này là các kho n ti n g i thanh toán, ti n g i ti t ki m và ti n g i có k h n. Ph n còn l i (kho ng 20 - 30%) thì vay t các ngu n khác và vay c a chính quy n đa ph ng hay trung ng. Ti n v n thu đ c ch y u đ cho vay b t đ ng s n (ch y u là nhà ) v i th i h n dài. Th i k
đ u, các hi p h i này b gi i h n trong các kho n cho vay b t đ ng s n và không đ c cung c p các tài kho n thanh toán. Nh ng t nh ng n m 80 tr đi các hi p h i ti t ki m và cho vay đã đ c phép cung c p các tài kho n thanh toán, cho vay tiêu dùng và th c hi n hàng lo t các ho t đ ng khác mà tr c đây ch gi i h n các ngân hàng th ng m i. Ngày nay, s khác bi t v ph m vi ho t đ ng gi a các hi p h i ti t ki m và cho vay v i các ngân hàng th ng m i h u nh không
25
Các ngân hàng đ u tiên ra đ i Ý vào th i k Ph c h ng. Các ngân hàng có ngu n g c t nh ng ng i
đ i ti n (money changers). T “ngân hàng – bank” có ngu n g c t t “banca” trong ti ng Ý ngh a là cái gh b ng là n i nh ng ng i đ i ti n th ng ng i đ ti n hành các ho t đ ng kinh doanh. Ngân hàng t i M th ng
đ c hi u là các ngân hàng th ng m i, nh ng c đó l i là các ngân hàng đa n ng (universal banks). Ho t
đ ng c a các ngân hàng này bao trùm toàn b các l nh v c tài chính, ti n t ch không h n h p nh ngân hàng th ng m i.
26
Là hình th c cho vay trong đó ngân hàng cho ng i đi vay vay đ mua b t đ ng s n, ng i đi vay s hoàn tr c v n và lãi cho ngân hàng d i d ng các kho n thanh toán b ng nhau theo đnh k trong m t kho ng th i gian nh t đnh (th ng là trên 25 n m). B t đ ng s n sau khi mua đ c s d ng làm v t th ch p đ đ m b o cho kho n vay này.
đáng k . Chúng đã tr thành nh ng đ i th c nh tranh đáng g m c a các ngân hàng th ng m i trong nhi u l nh v c.
S&Ls có ngu n g c t các “Liên hi p xây d ng” (Building society) Anh, m t hình th c hi p h i ti t ki m v i m c đích giúp các thành viên có th mua đ c nhà . Hàng tháng các thành viên s đóng góp m t kho n ti n nh t đnh và hi p h i s thu x p cho vay đ m i tháng có m t thành viên có th mua nhà đ c. Thành viên đ c vay s tr t ng ph n hàng tháng cho đ n khi h t n . Hi p h i s t đ ng gi i tán khi t t c các thành viên đ u mua đ c nhà. Ngày nay thì các hi p h i ti t ki m và cho vay còn ch p nh n c nh ng thành viên tham gia không v i m c đích mua nhà mà ch là đ h ng lãi.
3.2.1.3. Ngân hàng ti t ki m (Savings bank)
Ngân hàng ti t ki m đ c thành l p v i m c đích huy đ ng các kho n ti n ti t ki m c a các cá nhân trong xã h i. Ch nhân c a các ngân hàng ti t ki m c ng chính là nh ng ng i g i ti n ti t ki m. Kh i đ u có m t nhóm ng i đ ng ra kh i x ng thành l p ngân hàng. Sau khi t m đ
s ng i h ng ng, h h p đ i h i c đông, so n th o ra đi u l ho t đ ng và xin gi y phép thành l p. Nh ng c đông này h u h t là ng i b nh ng kho n ti n ti t ki m đ u tiên vào đ t o thành v n ho t đ ng c a ngân hàng. K t đó v sau, m i khi có thêm kho n ti n ti t ki m m i, h l i ti p t c g i vào ngân hàng và khi c n có ti n đ kinh doanh ho c tiêu dùng, h l i đi vay t chính ngân hàng đó. Có m t đi u c n chú ý là ngân hàng không m r ng thêm c đông, do đó nh ng ng i tham gia g i ti n ti t ki m sau này s là khách hàng ch không ph i là ch nhân. Hàng n m l i t c c a ngân hàng n u không nh p vào tài s n c a ngân hàng thì s đ c chia cho nh ng ng i g i ti t ki m và sáng l p ra ngân hàng.
Ph ng th c ho t đ ng c a ngân hàng ti t ki m mang tính t ng tr là ch y u, ch không nh ngân hàng th ng m i là nh m m c đích kinh doanh là chính.
V n ho t đ ng ch y u c a ngân hàng ti t ki m là t ti n g i ti t ki m c a dân chúng ho c là v n đóng góp c a các nhà h o tâm v i tính ch t h tr ng i nghèo là chính h n là đóng góp đ
ki m l i. Lo i ngân hàng này không phát hành các công c n đ vay v n c a công chúng và c ng h u nh không vay c a các t ch c n c ngoài hay ngân hàng trung ng, tr tr ng h p
đ c bi t thi u ti n m t.
Do tính ch t đ c bi t c a v n huy đ ng, các ngân hàng ti t ki m cho vay r t th n tr ng. Tiêu chu n hàng đ u trong v n đ cho vay là s an toàn. i t ng cho vay ch y u là các kho n vay c m c , th ch p b ng nhà c a, tài s n ho c ch ng khoán. Ti p đó là đ u t vào ch ng khoán ho c cho các ngân hàng th ng m i khác vay. Nhìn chung nh ng ng i đ c vay ti n t i các ngân hàng này c ng chính là nh ng ng i đã g i ti n ti t ki m vào ngân hàng. Lãi su t cho vay th ng r t th p vì nó mang tính ch t t ng tr nhi u h n là kinh doanh.
M ngân hàng ti t ki m t n t i d i hình th c các ngân hàng ti t ki m t ng tr (Mutual savings banks). Các ngân hàng ti t ki m t ng tr này thu hút ti n v n b ng cách nh n ti n g i và dùng chúng tr c h t đ cho vay th ch p. Nh ng ng i g i ti n đ ng th i là ng i ch s h u các ngân hàng này. Tr c n m 1980, các ngân hàng này b h n ch các kho n cho vay b t đ ng s n, nh ng ngày nay h đã đ c phép phát hành các tài kho n ti n g i có th phát séc d i d ng các tài kho n NOW hay Super NOW và th c hi n các kho n cho vay khác ngoài cho vay b t đ ng s n nh vay tiêu dùng, vay cho s n xu t nông nghi p, c ng nh cung c p các d ch v nh tín thác, phát hành th tín d ng.
Vi t Nam không có ngân hàng ti t ki m riêng bi t, h u nh t t c các ngân hàng th ng m i đ u có b ph n qu ti t ki m đ huy đ ng v n nhàn r i trong dân c nh m hình thành ngu n v n chung c a ngân hàng th ng m i.
3.2.1.4. Qu tín d ng
Qu tín d ng đ c thành l p theo hình th c góp v n c ph n và ho t đ ng theo nguyên t c t p th , t nguy n, h p tác và bình đ ng. Các thành viên c a qu góp ti n vào qu d i hình th c mua các th thành viên (t ng t nh c phi u) có m nh giá b ng nhau. Sau đó, h cùng nhau b u ra ng i qu n lý. Các thành viên c a qu s đ c h ng quy n vay ti n c a qu khi c n. Khi c n thêm v n, qu l i phát hành thêm th thành viên và ti p nh n thêm nh ng thành viên m i. Thông th ng qu không cho ng i ngoài vay ti n. Ngoài cho các thành viên vay, qu c ng có th đ u t vào ch ng khoán.
Vi t Nam, qu tín d ng t n t i d i d ng các t ch c tín d ng h p tác. ây là t ch c kinh doanh ti n t và làm d ch v ngân hàng, do các t ch c, cá nhân và h gia đình t nguy n thành l p đ ho t đ ng ngân hàng theo Lu t Các t ch c tín d ng và Lu t H p tác xã nh m m c tiêu ch y u là t ng tr nhau phát tri n s n xu t, kinh doanh và đ i s ng. T ch c tín d ng h p tác g m ngân hàng h p tác, qu tín d ng nhân dân, h p tác xã tín d ng và các hình th c khác. Theo i u 64 Lu t Các t ch c tín d ng: “T ch c tín d ng h p tác đ c huy đ ng v n c a các thành viên và c a các t ch c cá nhân đ cho các thành viên vay. Vi c cho các đ i t ng không ph i là thành viên vay ph i đ c i h i thành viên ho c i h i đ i bi u ch p thu n và không đ c v t quá t l t i đa do Ngân hàng Nhà n c quy đnh”.
M , các liên hi p tín d ng (Credit Unions) c ng có mô hình t ng t nh qu tín d ng. ây là các t ch c cho vay có quy mô nh , có tính ch t h p tác xã, đ c t ch c xung quanh m t nhóm xã h i đ c bi t (ví d các nhân viên c a m t công ty). M c đích c a các liên hi p này là cho các thành viên vay v i m c lãi su t th p nh t có th . H thu nh n v n b ng cách bán c ph n cho các thành viên và các thành viên ngoài vi c đ c quy n vay u đãi còn đ c h ng c lãi t c ph n mà h mua. Các kho n vay t qu ch y u ph c v nhu c u mua hàng hoá tiêu dùng h n là mua nhà. T sau n m 1980, các liên hi p tín d ng này c ng đ c phép phát hành các tài kho n ti n g i thanh toán và có th th c hi n các kho n cho vay b t đ ng s n ngoài các kho n cho vay tiêu dùng.
3.2.2. Các công ty tài chính
Các trung gian tài chính này huy đ ng v n thông qua phát hành c phi u, trái phi u, hay th ng phi u. Các công ty tài chính cung ng ch y u các lo i tín d ng trung h n và dài h n, ví d cho ng i tiêu dùng vay ti n đ mua s m đ đ c, xe h i, tu b nhà ho c cho các doanh nghi p nh vay. Ngoài ra, các công ty tài chính còn th c hi n các d ch v c m, gi h và qu n lý các ch ng khoán, các kim lo i quí .v.v...
N u nh ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i ch y u là t p h p các kho n ti n g i nh
đ cho vay các kho n ti n l n, thì các công ty tài chính l i huy đ ng nh ng kho n ti n l n r i chia ra đ cho vay nh ng kho n nh . M t đi m khác bi t n a là công ty tài chính không đ c huy
đ ng các d ng ti n g i nh nh ngân hàng th ng m i c ng nh không đ c th c hi n các d ch v thanh toán.
Trên th gi i có ba lo i hình công ty tài chính ch y u sau:
+ Công ty tài chính bán hàng (Sale finance company): Các công ty tài chính này gián ti p c p tín d ng cho ng i tiêu dùng đ mua các món hàng t m t nhà bán l ho c t m t nhà s n
xu t nào đó. Tín d ng đ c c p d i hình th c: các doanh nghi p bán hàng tr góp cho khách hàng theo h p đ ng m u do công ty tài chính lo i này cung c p, sau đó h p đ ng đ c bán l i cho công ty tài chính. Nh v y kho n n c a khách hàng v i nhà s n xu t ho c nhà bán l đã chuy n thành kho n n c a khách hàng đ i v i công ty tài chính. Các công ty tài chính lo i này th ng do các công ty s n xu t hay các nhà phân ph i bán l (retailling or manufacturing company) thành l p nên nh m h tr cho ho t đ ng tiêu th hàng hoá c a mình. Ví d t i M , General Motors Acceptance Corporation chuyên tài tr cho khách hàng mua ô tô c a hãng GM.
+ Công ty tài chính tiêu dùng (Consumer finance company): Công ty tài chính lo i này cung ng ph n l n ngu n v n c a mình cho các gia đình và cá nhân vay vào m c đích mua s m hàng hoá tiêu dùng nh các đ đ c n i th t (gi ng, t …) và các đ gia d ng (t l nh, máy gi t…) ho c s a ch a nhà c a. H u h t các kho n cho vay đ u đ c tr góp đnh k . M t cách cho vay khác là c p th tín d ng cho khách hàng đ h mua s m h th ng c a hàng bán l . Do các kho n vay c a lo i công ty tài chính này khá r i ro nên công ty th ng ch cho vay nh ng kho n ti n nh và v i lãi su t cao h n lãi su t th tr ng. Khách hàng c a các công ty tài chính tiêu dùng vì v y c ng th ng là nh ng ng i không th tìm đ c kho n tín d ng t nh ng ngu n khác và do v y h th ng ph i ch u lãi su t cao h n thông th ng. Các công ty tài chính lo i này có th do các ngân hàng thành l p nên ho c ho t đ ng đ c l p d i hình th c công ty c ph n.
+ Công ty tài chính kinh doanh (Business finance company): Công ty tài chính lo i này c p tín d ng cho các doanh nghi p d i các hình th c nh : Bao thanh toán (Nghi p v Factoring và Forfating) - Công ty c p tín d ng d i hình th c mua l i (chi t kh u) các kho n ph i thu c a doanh nghi p; Cho thuê tài chính (Nghi p v Leasing)27 - Công ty c p tín d ng d i hình th c mua các máy móc thi t b mà khách hàng yêu c u r i cho khách hàng thuê; v.v...
Các kho n ph i thu th ng là ti n bán tr ch m hàng hoá hay d ch v . Do c n ti n ngay, các doanh nghi p ký k t tr c v i công ty tài chính m t h p đ ng trong đó công ty tài chính s