K t l un ch ng 1
2.1.3Các ch tiêu tài chính ch yu 2004 – 2008
T ng tài s n:
T ng tài s n c a BIDV t ng tr ng liên t c qua các n m th hi n quy mô ho t đ ng ngày càng phát tri n. N m 2004 t ng tài s n c a BIDV m i đ t 99.660 t đ ng thì đ n n m 2008 t ng tài s n đ t t i 242.316 t đ ng. T c đ t ng tr ng t ng tài s n bình quân giai đo n 2004 – 2008 đ t t i 24,8%/n m.
Hình 2.3: Bi u đ t ng tài s n giai đo n 2004 – 2008
T VND 300.000 250.000 242.316 200.000 201.382 158.165 150.000 117.976 99.660 100.000 50.000 2004 2005 2006 2007 2008 Ngu n: Báo cáo th ng niên c a BIDV n m 2008.
V n ch s h u:
Cùng v i đà t ng tr ng t ng tài s n thì v n ch s h u c a BIDV c ng không ng ng t ng lên. N u n m 2004 v n ch s h u c a BIDV m i đ t 3.062 t đ ng thì n m 2008 v n ch s h u c a BIDV đã đ t đ n 9.969 t đ ng. Chi ti t tình hình t ng v n ch s h u c a BIDV nh b ng sau:
Hình 2.4: Bi u đ v n ch s h u giai đo n 2004 – 2008 T VND 12.000 9.969 10.000 8.405 8.000 6.000 4.428 4.000 3.062 3.150 2.000 2004 2005 2006 2007 2008
Ngu n: Báo cáo th ng niên c a BIDV n m 2008.
Ho t đ ng tín d ng:
Ho t đ ng tín d ng c a BIDV không ng ng t ng cao. N m 2004 d n tín d ng c a BIDV đ t 67.244 t đ ng thì đ n n m 2008 d n t ng lên đ n 154.176 t đ ng. T c đ t ng tr ng d n bình quân t 2004 – 2008 là 23%/n m.
Hình 2.5: Bi u đ ho t đ ng cho vay và ng tr c khách hàng giai đo n 2004 – 2008 T VND 180.000 160.000 154.176 140.000 126.616 120.000 100.000 93.453 80.000 67.244 79.383 60.000 40.000 20.000 2004 2005 2006 2007 2008 Ngu n: Báo cáo th ng niên c a BIDV n m 2008.
Ho t đ ng huy đ ng v n:
Phát huy k t qu đ t đ c c a các n m tr c, n m 2008 m c dù g p kh ng ho ng kinh t , nhi u ngân hàng lâm vào tình tr ng m t thanh kho n, ngu n ti n g i b gi m sút nghiêm tr ng nh ng ho t đ ng huy đ ng v n c a BIDV ti p t c đ t đ c nh ng k t qu r t kh quan, t o th ch đ ng cho BIDV trong cân đ i ngu n v n – s d ng v n. S d huy đ ng v n cu i n m 2008 c a BIDV đ t 166.291 t đ ng, t ng 20,3% so v i n m 2007, t ng 147,2% so v i huy đ ng v n n m 2004.
Hình 2.6: Bi u đ ho t đ ng huy đ ng v n giai đo n 2004 – 2008 T VND 180.000 166.291 160.000 140.000 138.233 120.000 106.496 100.000 85.747 80.000 67.262 60.000 40.000 20.000 0 2004 2005 2006 2007 2008 Ngu n: Báo cáo th ng niên c a BIDV n m 2008.
L i nhu n tr c thu :
i cùng v i s t ng tr ng trong ho t đ ng kinh doanh, l i nhu n tr c thu c a BIDV c ng t ng cao và ngày càng đ c c i thi n. L i nhu n tr c thu n m 2008 đ t đ n 2.142 t đ ng, g p 9,6 l n so v i l i nhu n tr c thu n m 2004. T c đ t ng tr ng l i nhu n tr c thu bình quân c a BIDV trong giai đo n 2004 – 2008 r t cao đ t đ n 76,4%/n m.
Hình 2.7: Bi u đ l i nhu n tr c thu giai đo n 2004 – 2008 T VND 2.500 2.103 2.142 2.000 1.500 1.000 650 500 222 296 0 2004 2005 2006 2007 2008 Ngu n: Báo cáo th ng niên c a BIDV n m 2008.
2.1.4 V th c a BIDV trên th tr ng tài chính ngân hàng Vi t Nam
BIDV là m t trong 4 Ngân hàng th ng m i Nhà n c l n nh t trên th tr ng tài chính Ngân hàng Vi t Nam hi n nay cùng v i NHTMCP Ngo i Th ng, NHTMCP Công Th ng Vi t Nam và Ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n Nông thôn Vi t Nam. Trong l nh v c tín d ng ngân hàng, BIDV đ c xem là Ngân hàng ch l c trong cho vay đ u t xây d ng c b n, có h th ng v n b n quy trình cho vay xây l p hoàn ch nh nh t và có nhi u kinh nghi m nh t trong l nh v c đ u t xây d ng trong s các ngân hàng th ng m i t i Vi t Nam. Các m ng ho t đ ng khác mà BIDV c ng r t có th m nh và uy tín là ho t đ ng phát hành b o lãnh cho doanh nghi p trong thi công xây l p (b o lãnh d th u, b o lãnh th c hi n h p đ ng, b o lãnh b o hành…), b o lãnh phát hành trái phi u, ho t đ ng đ u t tài chính – b t đ ng s n…
B ng 2.1: M t s ch tiêu th hi n v th c a BIDV trên th tr ng tài chính ngân hàng Vi t Nam:
Ch tiêu Th ph n (%) trong ngành ngân hàng n m 2008(*)
V trí
T ng tài s n 14,5% 2
D n 15,67% 3
Ti n g i 14,89% 2
(*) s li u đ c tính không bao g m các Ngân hàng liên doanh, Ngân hàng 100% v n n c ngoài, Chi nhánh Ngân hàng n c ngoài, các Ngân hàng TMCP nông thôn nh , các Qu tín d ng nhân dân và Ngân hàng Phát tri n Vi t Nam.
Ngu n: Báo cáo phân tích ngành Ngân hàng Vi t Nam tháng 06/2009 c a ACB. Hình 2.8: Th ph n c a các ngân hàng Vi t Nam n m 2008 Agribank 22% BIDV 14% VCB 13% Vietinbank 11% ACB 7% Sacombank 4% Techcombank 3% Eximbank 3% NH TMCP SG 2% MB 2% VIB 2% NH TMCP ông Á 2% MSB 2% Habubank 1% Seabank 1% VPBank 1% Các NH có tài s n < 10 t đ ng (15 NH) 4% Các NH có tài s n 10 - 20 t đ ng (8 NH) 6% (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Ngu n: Banking System Outlook – Moody’s Global Banking, tháng 08/2009.
Qua b ng và hình trên cho th y BIDV có m t v trí khá quan tr ng trên th tr ng ngân hàng Vi t Nam. V t ng tài s n, BIDV đ ng th hai trên th tr ng ngân hàng Vi t Nam sau Agribank (t ng tài s n c a Agribank n m 2008 là 372.329 t đ ng so v i 246.494 t đ ng c a BIDV). V n ch s h u c a BIDV đ ng th hai sau Agribank (13.466 t đ ng so v i 22.144 t đ ng c a Agribank). V d n tín d ng BIDV đ ng sau Agribank và Vietinbank (d n l n l t c a Agribank, Vietinbank và BIDV là 266.235 t đ ng, 174.600 t đ ng và 160.982 t đ ng). V th ph n ti n g i, BIDV ch đ ng sau Agribank, đ ng tr c Vietcombank và Vietinbank.
2.2 Tình hình cung ng d ch v phát hành trái phi u doanh nghi p t i
BIDV
2.2.1 Các d ch v cung c p:
Các d ch v phát sinh trong phát hành trái phi u doanh nghi p đ c BIDV cung c p bao g m nh ng không gi i h n nh sau:
T v n, thu x p phát hành: BIDV s t v n ph ng th c phát hành, lo i trái phi u, c c u trái phi u, lãi su t và k h n phù h p, đ i t ng nhà đ u t m c tiêu; thu x p vi c phát hành trái phi u cho doanh nghi p. i lý phát hành: BIDV làm đ i lý chào bán trái phi u cho doanh nghi p. B o lãnh phát hành: BIDV cam k t s bao tiêu ph n kh i l ng trái phi u
còn l i trong tr ng h p các nhà đ u t không mua h t trong đ t phát hành trái phi u đó.
i lý đ ng ký l u ký trái phi u: BIDV th c hi n d ch v l u ký trái phi u cho các nhà đ u t .
i lý thanh toán trái phi u: BIDV s thay m t t ch c phát hành th c hi n thanh toán g c/lãi trái phi u cho nhà đ u t khi trái phi u đ n h n thanh toán.
i lý gi và qu n lý tài kho n: BIDV th c hi n d ch v gi và qu n lý tài kho n ti n thu đ c t phát hành trái phi u nh m ki m soát, đ m b o t ch c phát hành s d ng ngu n ti n t phát hành trái phi u theo đúng cam k t ban đ u v i các nhà đ u t .
i lý qu n lý tài s n b o đ m: BIDV cung c p d ch v qu n lý tài s n đ m b o trong tr ng h p trái phi u phát hành là lo i trái phi u có b o đ m b ng tài s n.
i lý qu n lý tài kho n d phòng tr n : BIDV cung c p d ch v qu n lý tài kho n d phòng tr n trái phi u theo cam k t c a t ch c phát hành đ i v i các nhà đ u t nh m đ m b o t ch c phát hành th c hi n đúng k ho ch chuy n ti n vào tài kho n d phòng theo đ nh k đ thanh toán g c/lãi trái phi u khi đ n h n thanh toán.
T v n l u ký, niêm y t trái phi u: BIDV t v n và làm đ i lý l u ký trái phi u, t v n niêm y t trái phi u cho doanh nghi p trong tr ng h p doanh nghi p có nhu c u niêm y t trái phi u trên th tr ng ch ng khoán. Các d ch v gia t ng khác: BIDV cung c p các d ch v gia t ng khác
theo yêu c u c a doanh nghi p nh d ch v thay m t t ch c phát hành xác nh n vi c chuy n nh ng trái phi u c a các nhà đ u t , d ch v phát hành l i trái phi u b m t…
2.2.2 i u ki n cung c p d ch v :
đ c BIDV cung c p d ch v phát hành trái phi u, doanh nghi p ph i đáp ng các đi u ki n sau:
+ i v i nghi p v b o lãnh phát hành trái phi u doanh nghi p:
i) i v i doanh nghi p là các t ch c kinh t :
o Có đ ngh phát hành trái phi u v i kh i l ng t i thi u 200 t đ ng và k h n t i đa 5 n m;
o c BIDV x p h ng tín d ng t lo i AA tr lên, không phát sinh n quá h n và n x u trong vòng 1 n m;
o T l n so v i v n ch s h u: ≤ 2,0
o T l n so v i v n ch s h u (tính c ti n trái phi u s phát hành): ≤ 3,0
o T l kh n ng hoàn tr lãi vay (= L i nhu n tr c thu và lãi / Chi phí tr lãi): ≥ 1,0
o Có k ho ch kinh doanh 3 n m kh thi o Có d án s d ng v n trái phi u kh thi
o Dòng ti n c a doanh nghi p và d án đáp ng kh n ng thanh toán g c, lãi trái phi u.
o Có tài s n đ m b o cho trái phi u (trái phi u có b o đ m) phù h p v i quy đ nh v tài s n đ m b o c a BIDV trong t ng th i k .
o Ho t đ ng kinh doanh có lãi trong 2 n m g n nh t. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
o Có đ ngh phát hành trái phi u v i kh i l ng phát hành t i thi u 200 t đ ng và k h n t i đa 5 n m.
o c BIDV x p h ng theo h th ng x p h ng tín d ng n i b v i m c x p h ng hi n hành t lo i A tr lên
o T l an toàn v n t i thi u (CAR) ≥ 8% o T l n x u so v i t ng d n ≤ 3% o T l cho vay so v i huy đ ng v n ≤ 90%
o T l tài s n thanh kho n so v i n ph i tr (= Tài s n có đ ng/ t ng d n ) ≥ 20%
o T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE) ≥ 15% o T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA) ≥ 1% o Có k ho ch kinh doanh 3 n m kh thi
o Ho t đ ngkinh doanh có lãi trong 2 n m g n nh t. + i v i d ch v t v n, đ i lý phát hành:
i) i v i doanh nghi p là các t ch c kinh t :
o Có đ ngh phát hành trái phi u v i kh i l ng t i thi u 200 t đ ng và k h n t i đa 5 n m.
o T l n so v i v n ch s h u: ≤ 2,0
o T l n so v i v n ch s h u (tính c ti n trái phi u s phát hành): ≤ 3,0
o T l kh n ng hoàn tr lãi vay (= L i nhu n tr c thu và lãi / Chi phí tr lãi): ≥ 1,0
o Có d án s d ng v n trái phi u kh thi.
i) i v i doanh nghi p là các t ch c tín d ng:
o Có đ ngh PHTP v i kh i l ng t i thi u 200 t đ ng và k h n t i đa là 5 n m
o T l n x u so v i t ng d n ≤ 5% o T l cho vay so v i huy đ ng v n ≤ 100%
o T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA) ≥ 0,7% o T l an toàn v n t i thi u (CAR) ≥ 8%
2.2.3 Quy trình th c hi n:
Quy trình th c hi n d ch v phát hành trái phi u doanh nghi p t i BIDV đ c xây d ng d a theo thông l qu c t , t ng t quy trình cung ng d ch v phát hành trái phi u doanh nghi p t i các t ch c tín d ng khác đã phân tích ch ng 1, c th g m các giai đo n sau:
Giai đo n ti p c n khách hàng, đánh giá nhu c u và đ xu t ban đ u. Giai đo n chu n b phát hành.
Giai đo n chào bán trái phi u. Giai đo n đóng giao d ch.
Trong đó, Ban V n và Kinh doanh v n thu c H i s chính BIDV là b ph n ch u trách nhi m tr c ti p trong vi c cung c p d ch v phát hành TPDN. n v đ u m i là Phòng Quan h khách hàng Chi nhánh BIDV n u TCPH là khách hàng c a Chi nhánh BIDV. Trong các th ng v phát hành trái phi u doanh nghi p thì BIDV th ng cùng v i Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV đ ng cung c p d ch v cho khách hàng, trong đó Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV đóng vai trò đ i lý l u ký, đ i lý thanh toán trái phi u.
M c dù Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV là Công ty ho t đ ng trong l nh v c ch ng khoán, cung c p d ch v phát hành ch ng khoán nói chung và phát hành trái phi u nói riêng là ho t đ ng th ng xuyên c a Công ty. Tuy nhiên, do uy tín c a Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV trên th tr ng tài chính ngân hàng Vi t Nam không b ng BIDV, kh n ng và ngu n l c c a Công ty còn r t h n ch nên th ng Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV không th t mình th c hi n d ch v phát hành trái phi u cho các doanh nghi p. Do đó, đ t ng b c h tr Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV ti p c n và h c t p kinh nghi m trong d ch v phát hành trái phi u doanh nghi p, BIDV th ng cùng Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV đ ng th c hi n d ch v phát hành trái phi u cho doanh nghi p. Trong đó, BIDV là đ u m i th c hi n các giai đo n ban đ u cho đ n giai đo n chào bán xong
trái phi u, Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV th c hi n d ch v đ i lý l u ký, đ i lý thanh toán g c/lãi trái phi u. V chính sách phân chia phí d ch v gi a BIDV và Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV, thì Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV th c hi n các d ch v gì ví d nh d ch v đ i lý l u ký, đ i lý thanh toán g c/lãi trái phi u thì đ c h ng ph n phí c a các d ch v đó. BIDV h ng ph n phí d ch v còn l i. ng th i, Công ty TNHH Ch ng khoán BIDV là Công ty con 100% v n c a BIDV nên c ng không phát sinh mâu thu n v i BIDV xung quanh vi c phân chia phí d ch v phát hành trái phi u cho doanh nghi p.