LI MU
3.1.3.2. Tình hình tài chính CTCP Tp đoàn Thép Tin Lên (TLH)
+ Nhóm t s thanh toán.
B ng 3.5: T s thanh toán 2008-2011 c a TLH
2008 2009 2010 2011
T s thanh toán hi n hành 2,26 1,69 1,50 1,53
T s thanh toán hi n nhanh 1,21 1,00 0,41 0,44
Ngu n: Tính toán c a tác gi theo s li u thu th p đ c (2013)
T s thanh toán hi n hànhbi nđ ng không nhi u, các n m g n đây t s này đ u cao h n 1 cho th y công ty có kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n đ n h n tr . Tuy nhiên, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty l i gi m, nguyên nhân là do th i gian g n đây công ty n m gi ti n m t ít đi, ho t đ ng bán hàng g p khó kh n làm hàng t n kho t ng lên.
+ Nhóm t s ho t đ ng kinh doanh.
B ng 3.6: T s ho t đ ng 2008-2011 c a TLH
2008 2009 2010 2011
Vòng quay kho n ph i thu 23,62 6,57 7,66 22,71
K thu ti n bình quân 15,45 55,53 47,62 16,07
Vòng quay hàng t n kho 11,89 6,82 3,45 2,91
S ngày t n kho bình quân 30,70 53,53 105,76 125,42
Vòng quay kho n ph i tr 21,83 13,30 16,30 28,17
K tr ti n bình quân 16,72 27,43 22,39 12,96
Hi u su t s d ng TSC 86,57 26,77 16,78 16,10
Hi u su t s d ng TTS 4,66 2,51 1,79 1,81
Hi u su t s d ng v n c ph n 9,06 4,74 3,84 3,85
Ngu n: Tính toán c a tác gi theo s li u thu th p đ c (2013)
K thu ti n bình quân n m 2011 là 16,07 gi m so v i hai n m tr c cho th y công ty đ c khách hàng tr n nhanh h n, vì v y h n ch tình tr ng t n đ ng v n c ng nh h n ch các kho n thu khó đòi.
S ngày t n kho t ng d n trong các n m g n đây cho th y công ty có hàng t n kho đ ng nhi u, ho t đ ng bán hàng đang g p khó kh n. Do th tr ng b t đ ng s n đóng b ng nh h ng tr c ti p t i m ng kinh doanh b t đ ng s n c a công ty c ng nh nh h ng đ n khách hàng tiêu th s t thép là các doanh nghi p b t đ ng s n khi n l ng hàng t n kho t ng m nh.
K tr ti n bình quân c ng gi m trong nh ng n m g n đây, kh n ng chi m d ng v n c a nhà cung c p c a công ty đã gi m sút.
Hi u su t s d ng tài s n và v n c ph n c ng gi m qua các n m.Có th nói, vi c s d ng tài s n c a công ty ch a th c s hi u qu trong nh ng n m g n đây.N m 2011, hi u qu s d ng tài s n c a công ty đã đ c c i thi n đôi chút, đây c ng là thành qu đáng khích l trong b i c nh th tr ng khó kh n. + Nhóm t s đòn b y tài chính. B ng 3.7: T s đòn b y tài chính 2008-2011 c a TLH 2008 2009 2010 2011 T s N /TSS (D/A) 2,59% 28,60% 37,69% 28,52% T s N /V n c ph n (D/E) 0,03 0,60 0,83 0,58 T s TSS/V n c ph n (A/E) 1,22 2,09 2,21 2,04
Kh n ng thanh toán lãi vay (EBIT/Lãi vay) 3,23 8,53 0,97 0,49
Ngu n: Tính toán c a tác gi theo s li u thu th p đ c (2013)
T l n trên v n ch s h u có xu h ng gi m nh trong n m 2011, ta th y các kho n n vay c a công ty đã gi m đáng k , trong giai đo n khó kh n vi c này đã làm gi m áp l c tr n g c và lãi vay cho công ty.
T l n trên t ng tài s n ít bi n đ ng h n và m c trung bình. áng chú ý là kh n ng thanh toán lãi vay c a công ty đã gi m đáng k , công ty đang m c r i ro.
+ Nhóm t s kh n ng sinh l i. B ng 3.8: T s sinh l i 2008-2011 c a TLH 2008 2009 2010 2011 T s lãi g p ((DTT-GVHB)/DTT) 4,19% 11,17% 8,67% 9,72% T s lãi ròng (LNST/DTT) 1,81% 6,07% 1,91% 0,93% ROA 15,29% 20,41% 8,88% 6,80% ROE 16,42% 27,46% 7,16% 3,29%
Biên l i nhu n ho t đ ng (EBIT/DTT) 3,28% 8,13% 4,97% 3,76%
Ngu n: Tính toán c a tác gi theo s li u thu th p đ c (2013)
Kh n ng sinh l i c a công ty đã gi m d n trong th i gian qua, đ c bi t là trong 2 n m 2010 và 2011 do khó kh n chung c a ngành. So v i kh n ng sinh l i chung c a ngành thì kh n ng sinh l i c a công ty không th p h n đáng k .