Máy làm sạch sản phẩm (loại bỏ cát
2.1.4. Một số chỉ tiêu tài chính của Công ty Cổ phần thương mại và dịch vụ Kim Lợi trong giai đoạn 2007-
dịch vụ Kim Lợi trong giai đoạn 2007-2010
Với tình hình của hoạt động sản xuất kinh doanh như trên, công ty Cổ phần thương mại và dịch vụ Kim Lợi đã đạt được các chỉ tiêu tài chính cơ bản của Công ty trong bốn năm gần đây được phản ánh trong bảng sau. (Bảng cân đối kế toán cuối năm 2007-2010 được xem ở phụ lục cuối chuyên đề này, là cơ sở để tính toán các chỉ tiêu kinh tế).
Biểu 2.4: Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản
Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2010
1 Khả năng thanh toán hiện hành (lần) 2.85 1.82 2.86 3.37
2 Khẳ năng thanh toán nhanh (lần) 2.00 1.23 1.78 2.28
3 Hệ số nợ 0.24 0.23 0.17 0.17
4 Hệ số cơ cấu nguồn vốn 0.76 0.77 0.83 0.83
5 Hệ số cơ cấu tài sản 0.58 0.58 0.52 0.43
6 Vòng quay hàng tồn kho 8.30 9.88 8.97 10.36
7 vòng quay vốn lưu động 3.82 7.11 5.19 4.78
8 Hiệu suất sử dụng TSCD 1.77 2.48 3.38 4.57
9 Hiệu suất sử dụng tổng TS 1.03 1.35 1.63 1.90
10 Tỷ suất LNST/doanh thu 1.25 2.45 2.48 2.53
11 Tỷ suất LNST/tổng tài sản 1.28 3.31 4.04 4.81
12 Tỷ suất LSNT/vốn chủ sở hữu (ROE) 1.68 4.30 4.87 5.80
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần thương mại và dịch vụ Kim Lợi năm 2007-2010
•Về khả năng thanh toán:
-Khả năng thanh toán hiện hành: Trong các năm qua, hệ số này đều lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng thanh toán của công ty là được đảm bảo. Trừ năm 2008 là hệ số này xấp xỉ 2, còn các năm còn lại đều lớn hơn hẳn 2 là con số mà các chủ nợ chấp nhận được. Tuy nhiên việc khả năng thanh toán của công ty tăng dần lên phản ánh xu hướng của việc Tài sản lưu động dự trữ lớn và là nhân tố giảm tôc
độ quay của vốn lưu động.
-Khả năng thanh toán nhanh: Hệ số này có dao động, tuy nhiên trung bình ở mức dưới 2 lần một chút, như vậy là hệ số này vẫn còn cao nó đảm bảo khả năng thanh toán nhanh của công ty là rất tốt nhưng đồng thời làm giảm hiệu quả của việc sử dụng vốn lưu động.
•Về cơ cấu tài chính:
-Hệ số nợ: Hệ số này có xu hướng giảm dần trong các năm và ở mức thấp. Như vậy khả năng tự chủ về tài chính của công ty là khá tốt, chỉ có khoảng từ 24% giảm xuống 17% tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn vay. Điều này cho thấy rằng tỷ số nợ thấp, nguồn vốn chủ sở hữu góp phần vào việc hình thành nên tài sản ở doanh nghiệp là cao. Qua xem xét tình hình thực tế là lợi nhuận kinh doanh nhỏ hơn lãi suất vay mượn thì việc huy động vốn trong nội bộ như vậy là hợp lý.
-Hệ số cơ cấu nguồn vốn: Hệ số này của Công ty tăng dần trong các năm từ 2007 tới 2010 là từ 76% lên tới 83%, tức là đa số vốn của công ty được tài trợ bằn vốn chủ sở hữu.Việc này được giải thích là do trong những năm gần đây phần vốn chủ sở hữu gần như không thay đổi, mà phần nợ phải trả có xu hướng giảm xuống. Trong các năm 2008 tới 2010 cơ cấu nợ của công ty chỉ có nợ ngắn hạn mà không thấy có nợ dài hạn.
-Hệ số cơ cấu tài sản: Hệ số này có xu hướng giảm dần, nghĩa là tỷ lệ giữa tài sản dài hạn so với tổng tài sản. Thực tế tình hình này là do giá trị của tài sản cố định hữu hình đã giảm do khấu hao, mà phần đầu tư mới hầu như không đáng kể (thực chất hiện nay giá trị của tài sản cố định hầu như đã khấu hao hết, tói cuối năm 2010 chỉ còn bằng khoảng 14% so với nguyên giá.
•Về năng lực hoạt động :
Đánh giá chung về năng lực hoạt động của công ty là có nhiều tiến bộ, hoạt động ngày càng hiệu quả hơn, các chỉ tiêu tăng liên tục một cách tích cực.
-Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu này của Công ty là tương đối cao, và cũng tăng liên tục trong kỳ đánh phân tích từ 2007 đến 2010. Lý giải cho việc này là công việc kinh doanh của công ty phát triển tốt, giảm thời gian và số lượng hàng tồn kho do vậy làm tăng số vòng quay. Thực chất giá trị của hàng tồn kho ở đây chiếm 1 phần là hàng còn tồn lại trong thời gian trước, phần sản xuất mới ra hầu như được đưa tới khách hàng ngay và thời gian cũng như số lượng tồn kho mới ngày càng giảm.
-Vòng quay vốn lưu động: Hệ số này của Công ty là cao và tăng đều chứng tỏ công tác quản lý sử dụng vốn của Công ty tốt. Đặc biệt trong năm 2008, chỉ tiêu về số vòng quay này tăng cao do số dư bình quân về vốn lưu động giảm đáng kể.
-Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Mặc dù với đặc thù của ngành thì giá trị tài sản cố định chiếm phần lớn khi hình thành doanh nghiệp, nhưng như đã phân tích ở trên, do đã khấu hao được phần lớn nên giá trị của Tài sản lưu động giảm. Thêm lý do nữa là doanh thu thuần của công ty lại tăng lên liên tục nên chỉ tiêu này càng được cải thiện.
-Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Mặc dù tổng tài sản của công ty không thay đổi đáng kể nhưng doanh thu thuần tăng lên nhiều làm chỉ tiêu này tăng lên.
•Về hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh:
Hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty cũng luôn được cải thiện qua các chỉ số mà chúng ta có thể thấy ở dưới đây:
-Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu: Năm 2007, Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu của Công ty chỉ đạt rất thấp ở mức 1,25%. Thực chất đây cũng là một bước tiến trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty vì các năm trước đó với sản lượng sản xuất và tiêu thụ thấp hơn, công ty ở trong tình trạng lỗ hoặc là chỉ đạt ở mức hoà vốn. Trong các năm tiếp theo của năm 2007, thì chỉ tiêu này ổn định ở quanh mức 2.5%. Mức này là khá thấp, tuy nhiên ta cũng phải nhìn nhận thực tế tình trạng của các doanh nghiệp sản xuất cơ khí công nghiệp nặng ở nước ta hiện nay là hiệu quả sản xuất kinh doanh đều rất thấp.
-Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản: Hệ số này có xu hướng tăng do lợi nhuận tăng liên tục trong khi giá trị tổng tài sản hầu như không thay đổi. Tới năm 2010, thì chỉ tiêu này cho thấy cứ 1000 đồng tài sản đưa vào kinh doanh thì cho ta được 48,1 đồng lợi nhuận.
-Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận / vốn chủ sở hữu: phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu trong kinh doanh. Chỉ tiêu này có xu hướng tăng với lý do cũng như việc phân tích về chỉ tiêu ở trên, do vốn chủ sở hữu hầu như không thay đổi trong khi lợi nhuận tăng liên tiếp.
• Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty trong thời gian vừa qua: Các chỉ tiêu tài chính thuộc các nhóm khi xem xét đều thể hiện sự tăng trưởng theo chiều hướng tích cực. Các hoạt động tài chính, kinh doanh đều thể hiện an toàn và hiệu quả. Nhưng ở đây ta thấy có các điểm sau:
- Công ty không có các hoạt động đầu tư phát triển sản xuất dài hạn cũng như không có các đầu tư tài chính dài hạn. Lý do gồm có nguyên nhân là (1)
công ty vừa qua thời kỳ trước làm ăn kém hiệu quả và (2) do đặc điểm dây chuyền sản xuất này đòi hỏi phải đồng bộ và có giá trị lớn nên công ty không thể tiến hành đầu tư phát triển thêm được. Không phát triển được vốn chủ sở hữu và tỷ lệ tài sản dài hạn trong công ty giảm xuống do khấu hao là chủ yếu.
- Sản xuất kinh doanh đã tìm ra được hướng đi tốt, thể hiện qua các chỉ tiêu hoạt động ngày càng hiệu quả hơn, tuy nhiên kết quả đạt được vẫn còn thấp. Điều này đặt ra đòi hỏi phải tiếp tục nâng cao hiệu quả, bằng việc thực hiện sản xuất quy mô lớn hơn, nâng cao hiệu quả sản xuất và chất lượng sản phẩm, quản lý cần thực hiện tốt hơn.