I. Nguồn vốn lưu động thực tế
2.2.4.5. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Trước hết chỳng ta phõn tớch khả năng sinh lợi của tổng vốn kinh doanh. Đõy là một trong những chỉ tiờu được cỏc nhà đầu tư, cỏc nhà tớn dụng quan tõm đặc biệt vỡ nú gắn liền với lợi ích của họ cả về hiện tại và tương lai. Để đỏnh giỏ khả năng sinh lợi của vốn chỳng ta hóy sử dụng.
Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh năm 1999
Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh năm 2000 =
Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh năm 2001
Như vậy năm 1999, một đồng vốn kinh doanh mà Cụng ty bỏ ra đó thu được 0,00166đ lợi nhuận, sang năm 2000 thỡ số lợi nhuận thu được giảm 0,000304đ so với năm 1999 giảm 18,3%, năm 2001 thỡ một đồng vốn kinh doanh bỏ ra Cụng ty thu được 0,00206đ lợi nhuận, cao hơn năm trước là 0,000706đ, tăng 52,1% so với năm 2000. Điều đú chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn kinh doanh cú xu hướng phỏt triển hơn, đem lại lợi nhuận nhiều hơn cho doanh nghiệp.
Như vậy những kết quả mà Cụng ty đó đạt được trong những năm qua mặc dự cũn quỏ thấp, nhưng sự tăng trưởng qua chỉ tiờu hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh đó chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cụng ty đó cú hiệu quả hơn. Mặc dự trong những năm qua sự tăng lờn của hệ số doanh lợi vốn kinh doanh là khụng đều giữa cỏc năm. Đú cú thể coi là một thành cụng của Cụng ty trong điều kiện cạnh tranh khốc liệt giữa cỏc thành phần kinh tế trong nền kinh tế thị trường hiện nay.
Đạt được sự tăng trưởng như vậy phải kể đến sự nỗ lực của toàn bộ cỏn bộ cụng nhõn viờn trong Cụng ty dưới sự lónh đạo sỏng suốt của cỏn bộ quản lý trong cụng ty.Tuy nhiờn để nõng cao hơn nữa hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh trong điều kiện thị trường khắc nghiệt như hiện nay Cụng ty cần cú những biện phỏp như giảm giỏ vốn hàng bỏn, giảm chi phớ bỏn hàng hay chi phớ quản lý doanh nghiệp để nõng cao khả năng cạnh tranh của Cụng ty trong thời gian tới.
Chúng ta hóy xem xột sự tăng giảm trờn là do lợi nhuận thay đổi hay vốn kinh doanh thay đổi?
-Mức thay đổi của lợi nhuận ảnh hưởng hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh
∆ 2000/1999 (lợi nhuận rũng)
∆ 2000/1999 (vốn kinh doanh)
Như vậy nguyờn nhõn dẫn đến sự giảm của hệ số doanh lợi vốn kinh doanh năm 2000 so với năm 1999 do cả hai yếu tố lợi nhuận giảm, vốn kinh doanh tăng, nhưng nguyờn nhõn chớnh là lợi nhuận giảm, lợi nhuận giảm làm hệ số doanh lợi vốn kinh doanh giảm 0,0002546đ. Điều đú chứng tỏ năm 2000 tuy vốn kinh doanh của Cụng ty tăng nhưng Cụng tysử dụng chỳng khụng cú hiệu quả bằng năm 1999. Sang năm 2001 thỡ hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh tăng hơn hẳn 2 năm trước đú, điều này do nguyờn nhõn nào vậy? Chỳng ta hóy phõn tớch.
-Mức tăng lợi nhuận ảnh hưởng đến hệ số doanh lợi vốn kinh doanh.
∆2001/2000 (lợi nhuận)
- Mức giảm vốn kinh doanh ảnh hưởng tới hệ số doanh lợi vốn kinh doanh.
∆2001/2000 (vốn kinh doanh)
Vậy nguyờn nhõn chủ yếu của mức tăng hệ số doanh lợi vốn kinh doanh năm 2001 so với năm 2000 là do mức tăng của lợi nhuận làm cho hệ số doanh kợi vốn kinh doanh tăng 0,0044đ, trong khi đú mức giảm vốn kinh doanh cũng làm tăng chỉ tiờu này nhưng ở mức thấp hơn mức tăng cuả lợi nhuận (0,00017đ). Kết hợp cả hai yếu tố này ta được mức tăng của hệ số doanh lợi vốn kinh doanh là:
0,00044 + 0,00026 = 0,0007đ
Thứ 2: chúng ta phõn tớch chỉ tiờu sức sản xuất kinh doanh của Cụng ty. Đõy là chỉ tiờu hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh chỉ tiờu này cho biết một đồng vốn kinh doanh đó sử dụng tạo ra mấy đồng doanh thu, chỉ tiờu này càng cao càng tốt.
Sức sản xuất vốn kinh doanh năm 1999 Sức sản xuất vốn kinh doanh năm 2000 Sức sản xuất vốn kinh doanh năm 2001
Nh vậy năm 1999 một đồng vốn kinh doanh mà Cụng ty đó bỏ ra thu được 0,772đ doanh thu. Năm 2000 một đồng vốn kinh doanh bỏ ra Cụng ty thu được 1,382đ doanh thu cao hơn 0,61đ tăng 79,01% so với năm 1999. Đõy là điều đỏng khớch lệ, chứng tỏ Cụng ty sử dụng vốn kinh doanh núi chung cú hiệu quả hơn. Năm 2001 thỡ số doanh thu thu được so với một đồng vốn bỏ ra Cụng ty thu được 0,991đ , ít hơn năm 2000 là 0,39đ. Tuy năm 2001 doanh thu thu được từ một đồng vốn bỏ ra ít hơn năm 2000 nhưng vẫn cao hơn năm 1999 là 0,219đ. Sau đõy chỳng ta phõn tớch 2 thành phần cấu tạo nờn vốn kinh doanh đú là: Vốn lưu động và vốn cố định.
2.2.4.5.1. Phõn tớch tỡnh hỡnh quản lý và sử dụng vốn lưu động củaCụng ty trong 3 năm qua.