Phân tích hoạch định là chìa khoá của sự thành công của các nhà quản trị tài chính. Phân tích tài chính có thể mang nhiều hình thức khác nhau. Nhng một kế hoạch tốt và có hiệu quả trong việc điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh thì kế hoạnh đó phải dựa trên những điều kiện thực tế của doanh nghiệp. Phải biết đâu là u điểm để khai thác, đâu là nhợc điểm để khắc phục. Các nhà quản trị doanh nghiệp đơng nhiên phải chú trọng đến mọi khía cạnh của việc phân tích tài chính, vì phải hoàn trả nợ đến hạn đồng thời đem lại mức lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp.
Để tiến hành phân tích tài chính, chúng ta sử dụng các tài liệu có đợc từ hai báo cáo tài chính quan trọng của doanh nghiệp.
4.2.3.Vòng quay vốn lu động: Số vòng quay vốn lu động = Năm 2003: = 1,42 vòng Năm 2004: = 1,31 vòng
Vòng quay vốn lu động giảm năm 2004 giảm so với năm 2003 là 0,11 vòng chủ yếu là do tài sản lu động năm 2004 tăng. Bên cạnh đó doanh thu thuần năm 2004 cao hơn dẫn đến vòng quay vốn lu động giảm.
Để thấy rõ hơn tình trạng sử dụng vốn lu động ta đi vào phân tích thời gian luân chuyển vốn của lu động.
Thời gian 1 vòng luân chuyển = Năm 2003:
Thời gian 1 vòng luân chuyển = = 253 ngày Năm 2004:
Thời gian 1 vòng luân chuyển = = 275 ngày
Do vòng quay vốn lu động năm 2004 giảm so với năm 2003 làm cho thời gian luân chuyển của 1 vòng tăng lên là 22 ngày. Điều này cha tốt chứng tỏ công ty đã sử dụng vốn lu động một cách cha có hiệu quả trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Nh vậy với doanh thu thuần thực hiện năm 2004 và số vòng quay của vốn lu động năm 2003 thì công ty cần một lợng vốn lu động là:
= 69.237.031.901 đồng
Thực tế công ty đã sử dụng hết 69.237.031.901 đồng điều này đã làm cho vòng quay vốn lu động giảm, thời gian luân chuyển của một vòng quay bị kéo dài dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn lu động kém ảnh hởng tới hiệu suất kinh doanh của doanh nghiệp.
4.3. Các tỷ số về doanh lợi.
4.3.1.Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm:
Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm = x 100% Năm 2003:
x 100 = 5,3% Năm 2004:
= 2,14%
Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm năm 2004 thấp hơn năm 2003 là do doanh thu năm 2004 giảm, một phần do lợi nhuận ròng năm 2004 giảm so với năm 2003 là 2.924.175.242 đồng do đó doanh lợi về tiêu thụ sản phẩm của năm 2004 so với năm 2003 một lợng tơng ứng là 3,16%.
4.3.2.Doanh lợi vốn:
Doanh lợi vốn = x 100 Năm 2003:
Năm 2004: x 100 = 1,34%
Cũng nh doanh lợi tiêu thụ sản phẩm, doanh lợi về vốn. Doanh lợi vốn chủ sở hữu ảnh hởng bởi lợi nhuận ròng cho nên dù nguồn vốn chủ sở hữu năm 2004 vẫn giảm 2,1% so với năm 2003. Công ty cần tìm biện pháp năng cao lợi nhuận.
Qua phân tích các chỉ tiêu tài chính ta thấy năm 2004 so với năm 2003 của công ty tấm lợp - VLXD Đông Anh cha tốt dẫn tới kết quả hoạt động tài chính của công ty kém hiệu quả. Do đó kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cha cao, lợi nhuận thấp. Điều này công ty cần nghiên cứu và tìm biện pháp khắc phục.
Các số liệu ở bảng sau chứng minh cho việc phân tích các chỉ tiêu tài chính ở trên.
Bảng 9: cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty cổ phần tấm lợp và VLXD Đông Anh năm 2004 Tài sản Mã số Số đầu kỳ VNĐ Số cuối kỳ 3 VNĐ Chênh lệch Tỷ trọng từng loại % Tiền % Đầu kỳ Cuối kỳ
1 2 3 4 5 6 7 8 A. Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn 100 18.303.586.38 2 14.293.948.66 1 -4.009.637.721 -781 61.8 40.4 I. Tiền 110 541.085.833 2.404.858.585 1.86377252 444.5 1.8 6.8
1. Tiền mặt tại quỹ (111) 111 18.790.643 448.080.5962. Tiền gửi ngân hàng (112) 112 522.295.190 1.956.777.989 2. Tiền gửi ngân hàng (112) 112 522.295.190 1.956.777.989 3. Tiền đang chuyển (113) 113
II. Các khoản đầu t ngắn hạn 120