Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc đã nhận được nhiều sự quan tâm của Đảng và Nhà nước các cấp các ngành trong và ngoài tỉnh nên công ty có một số thuận lợi như việc xét cấp đất hưởng các nguồn vốn ưu đãi và tạo môi trường lành mạnh trong sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên trong nền kinh tế thị trường hiện nay đòi hỏi đơn vị chủ động trong việc sử dụng vốn sẽ là một trong các điều kiện tiên quyết để Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc đứng vững và phát triên trên thị trường. Để đánh giá tổng quan hơn về tình hình sản xuất kinh doanh xây dựng và hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong những năm gần đây chúng ta xem xét bảng dưới đây:
Bảng 2.1: Kết quả sản xuất kinh doanh (năm 2008- 2010)
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
69.641 93.540 148.481
Doanh thu từ hoạt động tài chính 1.755 154 353
Tổng chi phí 65.245 85.370 136.220
Lợi nhuận trước thuế 1.707 3.223 3.799
Lợi nhuận sau thuế 1.229 2.321 2.849
Thu nhập bình quân (triệuđ/người/năm)
36 41.9 53.2
( Nguồn báo cáo tài chính Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc năm 2008- 2010)
Qua bảng trên ta thấy:
Doanh thu thuần: Tổng doanh thu từ năm 2008 đến năm 20010 của
Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc tăng liên tục, năm 2008 từ 69.641 triệu đồng tăng lên 93.540 triệu đồng, năm 2009 tăng 23.899 triệu đồng tương ứng là 34,32% so với năm 2008; Năm 2010 doanh nghiệp tiếp tục tăng lên 148.481 triệu đồng tăng 13,2% so với năm 2008; và tăng 58,7% so với năm 2009. Nguyên nhân doanh thu tăng do quy mô sản xuất của doanh nghiệp ngày càng được mở rộng, phát triển khách hàng để có thể cạnh tranh được với các tổ chức xây dựng công ty đã phải tham gia giảm giá thầu khiến cho tỷ trọng vốn trọng vốn trong doanh thu thuần tăng lên đây là một thành công lớn tạo khả năng cạnh tranh của công ty so với các công ty trong ngành khác.
Tổng chi phí: năm 2009 so với năm 2008 thì chi phí tăng tương ứng
với tỷ lệ tăng là 30,84 %; năm 2010 so với năm 2009 thì chi phí đã tăng lên 50.85 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 59,56 %. Nhìn chung số liệu chi phí qua các năm cho thấy công ty đã cố gắng hết sức trong việc tiết kiệm chi phí.
Lợi nhuận sau thuế: Năm 2009 lợi nhuận sau thuế là 2.321 triệu
đồng tăng 1.092 triệu đồng với tỷ lệ 88,8% so với năm 2008. Năm 2010 là 2.849 triệu đồng, tăng 1.62 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 22,7% so với năm 2009. Trong những năm gần đây do nhiều tổ chức tham gia vào thị trường xây dựng nên tình trạng các DN cạnh tranh gay gắt với nhau. Nhưng với sự nỗ lực, sang tạo, sự sáng suốt trong marketing, kinh doanh dịch vụ cũng như uy tín của công ty mà lợi nhuận không ngừng tăng lên.
Thu nhập bình quân: thu nhập bình quân đầu người năm 2009 tăng
5.9 triệu đồng/ người/ năm (tăng 16,4%) so với năm 2008. Năm 2010 tăng 11.3 triệu đồng/ người/ năm (tăng 26,9%) so với năm 2009. Cán bộ công nhân viên có thu nhập ổn định, năm sau cao hơn so với năm trước. Đời sống cán bộ công nhân viên chức được cải thiện đáng kể. Tiền lương thực sự là đòn bẩy kích thích người lao động ý thức được việc làm của mình để nâng cao trình độ và nghiệp vụ chuyên môn làm cho năng suất lao động tăng lên tạo động lực thúc đẩy để họ gắn bó cống hiến hết sức mình cho Công ty Quỳnh Ngọc.
2.2.1 Thực trạng về vốn của Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc
Để đánh giá cụ thể về thực trạng tổ chức, quản lý, sử dụng vốn của Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc trước hết ta xem xét tổng quan về tình hình tổ chức vốn sản xuất kinh doanh như bảng sau:
Bảng 2.2: Cơ cấu vốn Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc
Đơn vị: Triệu đồng
( Nguồn báo cáo tài chính Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc năm 2008- 2010)
Qua bảng trên ta thấy:
Tổng vốn năm 2009 tăng 18.54 triệu đồng với tỷ lệ tăng 9,2% , năm 2010 tổng vốn 86.59 triệu đồng tăng 35,2% so với năm 2009. Trong đó vốn cố định năm 2009 tăng so với năm 2008 là 10 triệu đồng tăng 5,7%, năm 2010 tăng 7.79 triệu đồng so với năm 2009 tăng lên là 4,2%. Vốn lưu động năm 2008 tăng 8.54 triệu đồng so với năm 2008 tăng 3,5% làm cho tỷ trọng vốn lưu động tăng lên 3,2%. Năm 2010 tăng 78.8 triệu đồng tăng 31% so với năm 2009 làm cho tỷ trọng vốn tăng 21,1%.
Qua bảng cơ cấu vốn ta thấy vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn. Điều này cũng do hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Thủy điện Sơn La đang được xây dựng cho nên việc cấp bách phải làm là xây dựng các con đường thật tốt phục vụ cho việc đi lại được thuận lợi cho nên tỷ lệ vốn lưu động tăng là do phần lớn Công ty tập trung xây dựng đường bộ nên đã làm cho tỷ trọng vốn lưu động trong tổng vốn tăng lên.
Để đảm bảo nhu cầu về vốn, Công ty đã huy động và sử dụng vốn từ nhiều nguồn khác nhau. Chúng ta sẽ tìm hiểu nguồn hình thành vốn của Công ty qua bản số liệu số 03 như sau:
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch 2009/ 2008 Chênh lệch 2010/ 2009 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Vốn lưu động 245.883 58,31 254.424 57,79 333.223 63,25 8.54 3,5 78.8 31 Vốn cố định 175.823 41,69 185.824 42,21 193.610 36,75 10 5,7 7.79 4,2 Tổng vốn 421.706 100 440.248 100 526.833 100 18.54 9,2 86.59 35,2
Bảng 2.3: Nguồn vốn của công ty cổ phần Quỳnh Ngọc
Đơn vị : triệu đồng
Nguồn vốn Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Chênh
lệch2009/08
Chênh lệch2010/09 Giá trị TT(%) Giá trị TT(%) Giá trị TT(%) Giá trị TT(%) Giá trị TT(%)
A- Nợ phải trả 371.24 6 88,03 392.27 7 89,1 420.46 3 79,80 21.03 5,6 28.18 31 I- Nợ ngẵn hạn 367.72 1 87,19 386.24 3 87,73 418.37 2 79,41 18.52 5,04 32.12 31 1-Vay và nợ ngăn hạn 91.792 21,76 82.179 18,66 107.56 4 20,41 -9.61 -10,47 25.38 4,2 2- Phải trả người bán 60.118 14,25 32.194 7,31 27.640 5,24 -27.92 11,4 -4.55 -3,1 3 -Người mua trả trước 95.750 22,7 117.23
7
26,62 118.33 4
22,46 21.48 60 1.09 2,7
4-Thuếvàcác khoảnnộp nhà nước 2.712 0,64 2.070 0,47 2.518 0,47 -0.64 31 0.44 -95,4 5- Phải trả cho CBCNV 1.523 0,36 1.450 0,32 1.031 0,19 -0.07 53 -0.41 62 6-chi phí phải trả 2.270 0,53 18.003 4,08 10.692 2,02 15.73 24 -7.31 72,2 7-Các khoản phải trả,phải nộp
NH khác 113.04 8 26,8 132.70 5 30,14 149.71 2 28,41 19.65 31 17.00 10,6 8-Quỹ khen thưởng phúc lợi 0.504 0,11 0.4 0,09 0.878 0,16 -0.1 -0,1 0.47 0,26
II,Nợ dài hạn 3.524 0,83 6.033 1,37 2.090 0,39 2.50 -100 -3.94 54,1
1-Vay và nợ dài hạn 3.378 0,8 5.887 1,33 1.944 0,36 2.50 21 -3.94 20
2-Phải trả người bán dài hạn 0 0
6 7 4-Phải thu nội bộ ngắn hạn
B-Vốn chủ sở hữu 50.459 11,96 47.972 10,89 106.37 0 20,19 -2.48 -0,1 58.39 10,8 I-Nguồn vốn -Quỹ 50.459 11,96 47.972 10,89 106.37 0 20,19 -2.48 -0,1 58.39 10,7 1- Vốn đầu tư của chủ sở hữu 30.001 7,11 30.001 6,81 74.929 14,22 -145 -3 44.92 8,3 2- Thặng dư vốn cổ phần 10.287 2,34 10.287 2,33 21.519 4,08 -224 2 11.23 25,5 3- Quỹ đầu tư phát triển 1.960 0.46 1.960 0.44 1.926 0.36 19 63 -0.03 86 4- Quỹ dự phòng tài chính 1.268 0.3 1.268 0.28 1.632 0.3 10 47 0.36 35,6
5- Quỹ khác thuộc vốn CSH 0.368 0.06 1 5 0.36 35,7
6- Lợi nhuận chưa phân phối 6.943 1.64 4.456 1.01 5.996 1.13 -2.48 13 1.54 43 II -Nguồn kinh phí và quỹ
khác 1- Nguồn kinh phí 2- Nguồn kinh phí đã hình thành tài sản cố định Tổng nguồn vốn 421.70 6 100 440.24 8 100 526.83 3 100 18.54 6,5 86.58 25,4
Qua bảng số 03 ta thấy nguồn vốn Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc tăng lên năm 2009 tổng vốn 18.542 với tỷ lệ tăng 4,4%. Năm 2010 tăng 86.585 triệu đồng tăng 19,7% so với năm 2009. Nguyên nhân chính là do công ty mở rộng kinh doanh đa ngành nghề bao gồm ngành xây dựng, trồng trọt, chăn nuôi… Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên nên vốn của Công ty cũng ngày càng tăng lên.
Do các khoản nợ tăng lên về giá trị và tỷ trọng nên các khoản nợ phải trả tăng lên, năm 2009 nợ ngắn hạn tăng 18.522 triệu đồng tăng 5,04% so với năm 2008, năm 2010 tăng 32.129 triệu đồng tương ứng 8,32% so với năm 2009. Vậy tốc độ tăng của nguồn nợ ngắn hạn nhiều hơn, nhu cầu về vốn của Công ty ngày càng nhiều cần phải nỗ lực nhiều hơn nữa.
Để đánh giá khả năng tự chủ của Công ty chúng ta xem xét hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu thông qua bảng sau:
Bảng 2.4: Phân tích khả năng tự chủ tài chính của Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm
2009 Năm 2010 Chênh lệch 2008/2009 Chênh lệch 2009/ 2010 Hệ số vốn chủ sở hữu 0,12 0,11 0,2 -0,01 0,09 Hệ số nợ 0,88 0,89 0,8 0,01 -0,09
Như vậy hệ số nợ năm 2009 tăng lên 0,01 (1%) trong khi đó hệ số vốn chủ sở hữu lại giảm 0,01 (1%), hệ số nợ năm 2010 lại giảm 0,09 (9%) nhưng hệ số vốn chủ sở hữu lại tăng lên 0,09 (9%). Từ bảng trên cho ta thấy hệ số vốn chủ sở hữu cao hơn so với hệ số nợ phản ánh khả năng tự chủ về tài chính của Công ty đã được nâng cao.
Mặc dù hệ số nợ có sự giảm sút song vẫn chiếm tỷ trọng lớn, xét về phương diện lý thuyết thì Công ty đang ở tình trạng mắc nợ cao, khả năng
an toàn về tài chính thấp. Xong hệ số nợ cao cũng có nhiều thuận lợi nếu hiệu quả sản xuất kinh doanh cao, nó sẽ khuyếch đại lợi nhuận vốn chủ sở hữu. Đây là một điều lý tưởng đối với các nhà quản trị tài chính khi sử dụng công cụ nợ vay trong quá trình hoạt động kinh doanh của mình. Nếu có một sự biến động xấu dù nhỏ trong quá trình kinh doanh sẽ gây ảnh hưởng xấu đến tình hình tài chính của Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc. Cho nên trong thời gian sắp tới công ty nên có giải pháp nhằm giảm thấp hệ số nợ hơn nữa để đảm bảo an toàn về tài chính.
Các khoản nợ ngắn hạn, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước, người mua phải trả tiền trước và phải trả công nhân viên, phải trả nội bộ đều tăng lên so với tổng vốn. Đối với khoản tiền người mua trả tiền trước, năm 2008 tăng 12.7 triệu đồng với tỷ lệ tăng 112,4%, năm 2009 tăng 15.431 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 112,4% đã cho thấy cố gắng của công ty trong việc giữ uy tín và tăng niềm tin đối với khách hàng. Trong tương lai công ty cần tiếp tục cố gắng để tận dụng tối đa nguồn vốn phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh.
Nguồn vốn chủ sử hữu, năm 2010 là 106.370 triệu đồng tăng 55.911 triệu đồng so với năm 2008 với mức tăng là 110,8% và tăng 121,73% so với năm 2009. Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2010 tăng thêm là do vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng. Tại thời điểm 31/12/2010 vốn đầu tư của công ty tăng lên rất nhiều so với năm 2008. Điều này cho thấy trong quá trình sản xuất kinh doanh công ty đã có sự linh hoạt, nhạy bén trong việc bổ sung nguồn vốn điều đó làm tăng thêm sự vững chắc tài chính của công ty. Các quỹ bao gồm quỹ dự phòng tài chính, quỹ đầu tư phát triển, nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản và lợi nhuận chưa phân phối năm 2009 đã tăng 45.622 triệu đồng với tỷ lệ tăng 101,6% so với năm 2008, năm 2010 tăng 32.10 triệu
đồng với tỷ lệ tăng 89,6% so với năm 2009, đã góp phần rất lớn cho sự tăng của vốn chủ sở hữu. Thêm vào đó nguồn kinh phí năm 2009 đã tăng 439 triệu đồng với tỷ lệ tăng 63,5% so với năm 2008; năm 2010 tăng 587 triệu đồng với tỷ lệ tăng 90,5% so với năm 2009. Sự tăng của các khoản cụ thể trên đã làm nguồn vốn chủ sở hữu năm 2010 tăng lên đáng kể.
Tóm lại: Từ sự phân tích và tính toán trên có thể đánh giá khái quát về tình hình tổ chức vốn sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc như sau:
Một là, về cơ cấu vốn: Công ty đã cố gắng trong việc điều chỉnh cơ cấu vốn hợp lý, phù hợp đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty. Đặc thù là là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng là chủ yếu nên trong năm 2009, 2010 công ty đã đầu tư thêm tài sản cố định và tài sản lưu động, tỷ trọng vốn cố định năm 2009 là 73,2% và vốn lưu động là 41,2%, năm 2010 tỷ trọng vốn cố định là 60,5% và vốn lưu động là 31,6% vì công ty chúng thầu được nhiều dự án, do vậy vốn lưu động tăng lên. Như vậy cơ cấu vốn của công ty là tương đối hợp lý.
Hai là, về nguồn vốn: trong năm 2008 vốn chủ sở hữu chiếm 51,2% còn 63,6% vốn được hình thành từ các khoản nợ phải trả. Năm 2009 vốn chủ sở hữu 43% và 59% là vốn nợ. Trong tổng nợ phải trả là toàn bộ số nợ ngắn hạn, đều là nguồn vốn chiếm dụng ngắn hạn. Vậy nên công ty cần tìm các nguồn tài trợ khác để có độ an toàn cao hơn.
2.2.1.1 Hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc
Hiện nay, các doanh nghiệp thiếu vốn sản xuất ngày càng phổ biến. Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc không thể tránh khỏi những khó khăn trong hoạt động kinh doanh của mình. Nhưng công ty luôn cố gắng đứng vững
trên thị trường, luôn tìm ra cách tốt nhất để làm sao sử dụng vốn có hiệu quả cao.
Để hiểu rõ hơn về hiệu quả sử dụng vốn của công ty, chúng ta xem xét bảng sau:
Bảng 2.5: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần Quỳnh Ngọc
Chỉ tiêu ĐVT Năm Chênh lệch Chênh lệch
2008 2009 2010 Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) Số tuyệt đối Tỷ lệ (%)
1.Doanh thu thuần Tr.đ 69.641 93.540 148.481 23.899 34,3 54.941 58,73
2.Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 1.229 2.321 2.849 1.092 88 528 22,74
3.Vốn KD bình quân Tr.đ 233.027 250.153 293.823 17.126 7,35 43.670 17,45
4.Vốn chủ sở hữu bình quân Tr.đ 30.001 30.001 74.929 0 44.928 149,75
5.Tỷ suất sinh lợi tổng vốn(2/3) Lần 0.00527 0.00927 0.00969 0.004 75,9 0.00042 4,53 6.Tỷ suất sinh lợi doanh thu (2/1) Lần 0.01764 0.02481 0.01918 0.00717 40,64 -0.00563 -22.69 7.Tỷ suất sinh lợi VCSH(2/4) Lần 0.04096 0.07736 0.03802 0.0364 88,86 -0.03934 -50,85 Vòng quay tổng vốn (1/3) Vòng 0.2988 0.37393 0.50534 0.07513 25,14 0.1314 35,14
Qua bảng trên ta nhận xét thấy:
Tỷ suất sinh lợi tổng vốn của Công ty Quỳnh Ngọc năm 2009 tăng lên 0.004 với tỷ lệ tăng 75,9% so với năm 2008. Tức là cứ mỗi đồng vốn kinh doanh bình quân năm 2008 sẽ tạo thêm được 0.004 đồng lợi nhuận sau thuế so với năm 2008. Năm 2010 tăng lên với tỷ lệ tăng là 0.00042 với tỷ lệ tăng 4,53% so với năm 2009. Tức là cứ mỗi đồng vốn kinh doanh bình quân năm 2009 sẽ tạo thêm 0.00042 đồng lợi nhuận sau thuế so với năm 2009. Đây là chỉ tiêu tốt cho công ty nó chứng minh công ty hoạt động của công ngày được phát triển thêm.
Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu rất quan trọng và là mục tiêu kinh doanh công ty cần theo đuổi: năm 2009 vốn chủ sở hữu bình quân không có. Năm 2010 vốn chủ sở hữu bình quân tăng lên 44.928 triệu đồng với tỷ lệ tăng 149,75%. Tức là cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh tạo thêm 0.00927 đồng lợi nhuận sau thuế so với