2. Chi phí xây dựng cơ bản
3.2.1.3 Phân tích về nguồn vốn
Phân tích tình hình chuyển đổi nguồn vốn qua hai năm Phân tích theo chiều ngang:
Căn cứ vào số liệu thu thập và tính toán được ở Bảng kê tình hình nguồn vốn qua hai năm (Bảng 2), nhìn chung tổng nguồn vốn năm 2009 là 70.925.325 ngàn đồng, tăng 15.142.296 ngàn đồng tương ứng tăng 27.14% so với năm 2008. Trong đó, nợ phải trả năm 2009 giảm 50.83% và vốn chủ sở hữu tăng 65.68% so với năm 2008. Như vậy, có thể nói Công ty đang trên đà phát triển, nguồn vốn kinh doanh ngày càng tăng lên, và dần khẳng định khả năng tự chủ tài chính của mình.
Bảng 3.2 : bảng kê tình hình nguồn vốn qua hai năm
Đvt : 1000đ
Nội dung
Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch Giá trị trọngTỷ Giá trị trọngTỷ Giá trị Mứctăng I. NỢ PHẢI TRẢ 18,450,290 0.3308 9,072,768 0.1279 (9,377,522) (0.5083) 1. Nợ ngắn hạn 17,190,903 0.3082 5,901,436 0.0832 (11,289,467) (0.6567) 2. Nợ dài hạn 1,259,387 0.0226 3,171,332 0.0447 1,911,945 1.5182 II. VỐN CHỦ SỞ HỮU 37,332,739 0.6692 61,852,557 0.8721 24,519,818 0.6568 1. Vốn chủ sỡ hữu 37,332,739 0.6692 61,852,557 0.8721 24,519,818 0.6568 TỔNG NGUỒN VỐN 55,783,029 1.0000 70,925,325 1.0000 15,142,296 0.2714
Xem xét chi tiết từng khoản mục, ta thấy:
- Nợ ngắn hạn năm 2009 là 5.901.436 ngàn đồng, giảm 11.289.467 ngàn đồng tương ứng giảm 65.67% so với năm 2008. Trong đó, các khoản vay và nợ ngắn hạn, phải trả cho người bán, thuế và các khoản phải nộp nhà nước đều giảm và giảm nhiều nhất là các khoản vay và nợ ngắn hạn (khoản này đã được thanh toán hết trong năm 2009). Còn các khoản phải trả công nhân viên, chi phí phải trả, phải trả phải nộp khác đều tăng, đáng chú ý nhất là khoản chi phí phải trả với mức tăng 421.93% và khoản phải trả phải nộp khác với mức tăng cao nhất là 654.72%. Chi phí phải trả là khoản chi phí chưa phát sinh được tính trước vào chi phí kinh doanh. Nếu như ở phần phân tích tình hình tài sản, chi phí trả trước làm cho chi phí kinh doanh trong kỳ giảm đi thì ở đây, phần chi phí phải trả tăng lên đã làm cho chi phí kinh doanh trong kỳ của Công ty tăng lên. Điều này giải thích vì sao sự gia tăng chi phí trả trước ngắn hạn là hợp lý. Còn khoản phải trả phải nộp khác tăng lên chủ yếu cho thấy sự gia tăng doanh thu chưa thực hiện. Đây là phần doanh thu Công ty được nhận trước khi cung cấp dịch vụ cho khách hàng. Kết quả này thể hiện quy mô hoạt động kinh doanh của Công ty đang ngày càng được mở rộng.
- Nợ dài hạn của Công ty chủ yếu là các khoản phải trả dài hạn khác, cụ thể là các khoản dự phòng trợ cấp thôi việc. Trong năm 2009, khoản này có giá trị là 3.171.332 ngàn đồng, tăng 1.911.945 ngàn đồng tương ứng tăng 151.82% so với năm 2008.
- Về nguồn vốn kinh doanh, chỉ tiêu này trong năm 2009 có giá trị là 50.014.500 ngàn đồng, tăng 23.598.000 ngàn đồng tương ứng tăng 89.33% so với năm 2008. Mức tăng này thể hiện Công ty đã hoàn tất việc góp vốn, qua đó khẳng định khả năng tự chủ tài chính của mình. Công ty có thể sử dụng nguồn vốn này để mở rộng hoạt động kinh doanh của mình và đầu tư nâng cao chất lượng dịch vụ của mình.
Phân tích theo chiều dọc:
Dựa vào biểu đồ về cơ cấu nguồn vốn của hai năm 2008, 2009, ta nhận thấy cơ cấu vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhiều nhất và có sự thay đổi rõ rệt về cơ cấu nợ ngắn hạn và vốn chủ sở hữu giữa hai năm, còn cơ cấu nợ dài hạn thay đổi không đáng kể.
Biểu đồ 3.3: Cơ cấu nguồn vốn năm 2008
Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sỡ hữu
Biểu đồ 3.4: Cơ cấu nguồn vốn năm 2009
Cơ cấu vốn chủ sở hữu năm 2009 đã có chuyển biến tích cực, từ tỷ trọng 66.92% trên tổng nguồn vốn năm 2008 tăng lên 87.21% trên tổng nguồn vốn năm 2009. Đây là sự chuyển biến rất lạc quan cùng với sự thay đổi cơ cấu của khoản mục nợ ngắn hạn, từ tỷ trọng 30.82% trên tổng nguồn vốn năm 2008 giảm xuống 8.32% năm 2009. Kết quả tính toán này đã càng chứng tỏ rõ hơn khả năng tự chủ tài chính của Công ty. Tuy nhiên, cần phải lưu ý, tỷ trọng vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2009 ở mức 87.21% là một con số không thấp. Nó cho thấy Công ty đang trong tình trạng ứ đọng vốn và việc sử dụng vốn chưa hiệu quả. Về lâu dài, Công ty nên dần hạ thấp tỷ trọng này xuống mức từ 40% đến 60% là hợp lý.
Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sỡ hữu