- Đối với trái phiếu:
1.3.5.4.Phân phối chứng khoán và khoá sổ kết thúc đợt bảo lãnh.
Mỗi nước có những quy định khác nhau về tỷ lệ phân phối chứng khoán cho các nhà đầu tư của các tổ chức bảo lãnh. Ví dụ, chứng khoán mà tổ chức bảo lãnh chính dành để bán trực tiếp cho các nhà đầu tư có tổ chức trong đợt phát hành ở Mỹ có thể chiếm từ 40% đến 60% tổng số chứng khoán chào bán. Tuy nhiên ở các nước đang phát triển thì tỷ lệ này là rất thấp do các nhà đầu tư có tổ chức chưa tham gia thị trường nhiều nên việc phân phối chứng khoán chủ yếu vẫn là dành cho các nhà đầu tư cá thể.
Trước khi khoá sổ kết thúc đợt bảo lãnh, mỗi tổ chức bảo lãnh sẽ thông báo cho tổ chức bảo lãnh chính những thông tin cần thiết để chuẩn bị chứng chỉ cho số chứng khoán đã bán. Thông tin đó bao gồm tên người đăng ký chứng khoán và đặc điểm của chứng chỉ đại diện chứng khoán.
Sau khi tập hợp các thông tin như vậy, tổ chức bảo lãnh chính chuyển các thông tin đó tới tổ chức phát hành để chuẩn bị in các chứng chỉ. Sau khi chuẩn bị xong, các chứng chỉ đó được gửi tới đại lý chuyển nhượng của tổ chức phát hành. Đại lý chuyển nhượng điền đầy đủ các thông tin cần thiết để hoàn thiện chứng chỉ sau đó ký và gửi các chứng chỉ đó đến các công ty đăng ký.
Công ty đăng ký chứng khoán đồng thời thường là đại lý chuyển nhượng ký chứng khoán đồng thời lưu sổ đăng ký và số lượng chứng khoán được ghi trong mỗi chứng chỉ.
Việc thanh toán được thực hiện vào thời điểm khoá sổ đồng thời với việc chuyển giao các chứng chỉ. Sau khi kết thúc đợt bảo lãnh, nếu hợp đồng có quy định, tổ chức bảo lãnh đóng vai trò ổn định thị trường sẽ giao dịch nhằm ổn định giá chứng khoán trong thời gian và theo những điều kiện quy định.
Ta có thể khái quát quy trình bảo lãnh qua sơ đồ sau:
Sơ đồ 2 : Quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán
Phân phối chứng khoán Khoá sổ v kà ết thúc đợt phát h nhà TỔ CHỨC PHÁT HÀNH Lập v nà ộp hồ sơ xin phép phát h nhà Nhận chứng khoán Tư vấn phát h nh chà ứng khoán TỔ CHỨC BẢO LÃNH PHÁT HÀNH