động dựa trên thế mạnh chính là uy tín mà khách sạn đã gây dựng được. Khách sạn có hệ thống các khách sạn được phân bố chủ yếu trong khu vực phố cổ với đầy đủ trang thiết bị tiện nghi nhất. Để phát huy tối ta các thế mạnh sẵn có, Ban lãnh đạo công ty luôn có những chiến lược phát triển hợp lý một mặt giữ vững mối quan hệ với các khách hàng tiềm năng của công ty, mặt khác không ngừng khai thác mở rộng và phát triển thêm thị trường khách mới đặc biệt là thị trường khách Trung Quốc và khác Á ngày càng tăng trong những năm gần đây
Về mặt tài chính, hệ thống Khách sạn Hồng Ngọc đã có kế hoạch tăng vốn điều lệ, kêu gọi sự góp vốn từ bên ngoài để tăng cường tiềm lực tài chính, giảm bớt gánh nặng và áp lực do thiếu vốn kinh doanh. Tuy nhiên để có thể kêu gọi thêm nguồn tài trợ từ bên ngoài, Khách sạn cần làm lành mạnh hoá hơn nữa tình hình tài chính của mình, nhất là giải quyết tốt việc quản lý vốn lưu động mà chủ yếu là các khoản phải thu. Trong bối cảnh đó, việc phân tích tài chính càng trở nên quan trọng hơn. Khách sạn cần phải thực hiện cơ cấu lại các tài sản và lựa chọn nguồn tài trợ phù hợp, bảo đảm một nền tài chính lành mạnh và tạo ra khả năng sinh lợi tốt nhất
3.2. Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại hệ thống khách sạn Hồng Ngọc Hồng Ngọc
Để đưa ra giải pháp hoàn thiện đối với công tác phân tích tài chính của một doanh nghiệp, cần phải xem xét đánh giá mối quan hệ giữa công tác phân tích tài chính doanh nghiệp với đặc điểm hoạt động tài chính của doanh nghiệp để từ đó có thể đánh giá được thực trạng tài chính của doanh nghiệp
Với bất kỳ doanh nghiệp nào, mục tiêu phân tích tài chính luôn xuất phát từ những vấn đề phát sinh trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp trên cơ sở cơ cấu nguồn vốn và tài sản mà doanh nghiệp hướng tới. Hay nói cách khác, Doanh nghiệp cần tiến hành dự đoán nhu cầu tài chính của mình.
Qua phân tích thực trạng tài chính tại hệ thống Khách sạn Hồng Ngọc ta thấy, việc quản lý vốn lưu động của Khách sạn chưa thực sự tốt, do đó Khách sạn cần hướng việc phân tích tài chính vào các mục tiêu cụ thể của quản lý vốn lưu động, đó
- Cơ cấu tài sản lưu động và nguồn tài trợ - Khả năng thanh toán của hệ thống khách sạn - Khả năng hoạt động của tài sản lưu động - Khả năng sinh lời của tài sản lưu động
Các mục tiêu phân tích cũng cần đi sâu vào chi tiết việc quản lý các khoản mục của vốn lưu động, cụ thể là phân tích sự vận động của tiền mặt, phân tích các khoản phải thu và các khoản dự trữ trong hoạt động tài chính của Khách sạn.
Để phân tích tài chính có hiệu quả, cung cấp thông tin một cách hữu ích cho việc quản lý doanh nghiệp, Khách sạn Hồng Ngọc cần xác định rõ ràng mục tiêu phân tích cho từng thời kỳ kinh doanh. Việc đặt ra các mục tiêu phân tích có thể khác nhau trong từng thời kỳ, nhưng cần bảo đảm kết hợp chặt chẽ các mục tiêu trong khi phân tích tài chính. Mặt khác, hoạt động phân tích tài chính cũng phải được tiến hành một cách thường xuyên để phát hiện những vấn đề tài chính xuất hiện trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp
3.2.1. Hoàn thiện các nội dung phân tích tài chính
Để đảm bảo đánh giá thực trạng tài chính, Khách sạn cần hoàn thiện nội dung phân tích theo các hướng chủ yếu là:
- Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn của hệ thống khách sạn - Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh.
- Phân tích chi tiết các khoản mục của nguồn vốn và sử dụng vốn, nhất là vốn lưu động.
Bên cạnh đó, do việc sử dụng các chỉ tiêu phân tích của hệ thống khách sạn chưa đầy đủ, cách đánh giá các chỉ tiêu chưa chính xác, còn mang tính phiến diện nên Khách sạn cần phải bổ sung các chỉ tiêu dùng phân tích và hệ thống hoá các chỉ tiêu phân tích. Việc hệ thống hoá được trình bày ở bảng 3.1
Bảng 3.1. Hệ thống hoá các chỉ tiêu phân tích tài chính
Nhóm các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
1. Hệ số thanh toán ngắn hạn
Tài sản lưu động
Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu mang tính thời điểm càng cao càng có khả năng thanh toán. Để đánh giá khách quan cần so sánh với số liệu trung bình ngành hoặc số liệu của các doanh nghiệp khác cùng ngành.
2. Hệ số thanh toán nhanh
Vốn bằng tiền + Các khoản phải thu
Nợ ngắn hạn 3. Hệ số thanh
toán tức thời
Vốn bằng tiền
Nợ đến hạn
Nhóm các chỉ tiêu hoạt động của doanh
Chỉ tiêu Cách tính Ghi chú và cách đánh giá 4. Vòng quay
hàng tồn kho
Giá vốn hàng bán
Hàng tồn kho bình quân Càng cao càng tốt, so sánh với số liệu trung bình ngành hoặc
5. Vòng quay các khoản phải thu
Doanh thu thuần
Số dư bình quân các khoản phải thu
6. Vòng quay vốn lưu động
Doanh thu thuần
TSLĐ bình quân 7. Hiệu suất sử
dụng tổng tài sản
Doanh thu thuần
Tổng tài sản
Càng cao càng tốt, so sánh với số liệu trung bình ngành hoặc với các doanh nghiệp cùng ngành.
8. Hiệu suất sử dụng TSCĐ
Doanh thu thuần
TSCĐ
9. Kỳ thu tiền bình quân
Các khoản phải thu
Doanh thu bình quân 1 ngày
Càng thấp càng tốt, đánh giá khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp.
Nhóm chỉ tiêu về khả năng cân đối vốn và cơ cấu vốn
Chỉ tiêu Cách tính Ghi chú và cách đánh giá
10. Tỷ suất nợ
Nợ phải trả
Tổng số nguồn vốn
Nếu quá cao : mất khả năng thanh toán. Nếu quá thấp : không thu được nhiều lợi nhuận do sử dụng nọ
11. Tỷ suất tự tài trợ
Vốn chủ sở hữu
Tổng số nguồn vốn
12. Tỷ suất đầu tư
TSCĐ và đầu tư dài hạn
Tổng số tài sản
So với số liệu trung bình của ngành hoặc của doanh nghiệp khác cùng ngành. 13. Tỷ trọng TSLĐ Tài sản lưu động Tổng số tài sản 14. Tỷ suất tài trợ TSCĐ Vốn chủ sở hữu Giá trị TSCĐ
Nhóm các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời.
Chỉ tiêu Cách tính Ghi chú và đánh giá 15. Doanh lợi tiêu
thụ sản phẩm
Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần
Càng cao càng tốt.
So sánh với số liệu trung bình ngành hoặc các doanh nghiệp trong ngành
16. Hệ số sinh lợi của tài sản
Lợi nhuận sau thuế + Tiền lãi phải trả
Tổng tài sản 17. Hệ số sinh lợi
vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu 18. Sức sinh lợi
của TSCĐ
Lợi nhuận ròng
Nguyên giá TSCĐ
3.2.2. Hoàn thiện và bổ sung các phương pháp phân tích
3.2.2.1 Bổ sung phương pháp phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán
Qua phân tích thực trạng tài chính doanh nghiệp ở chương 2, ta có các khoản công nợ phải thu, phải trả của Khách sạn rất lớn, trong khi đó Khách sạn chưa có phương pháp phân tích các khoản công nợ này. Để bảo đảm khả năng thanh toán, Khách sạn cần bổ sung phương pháp phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán. Phương pháp này được cụ thể hoá ở bảng 3.2
Bảng 3.2: Nhu cầu và khả năng thanh toán của Khách sạn Hồng Ngọc năm N Đơn vị 1000 VND
Nhu cầu thanh toán Khả năng thanh toán Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ
A.Các khoản cần thanh toán ngay
I. Các khoản nợ đến hạn II. Các khoản nợ quá hạn 1. Phải nộp ngân sách 2. Phải trả người bán 3. Phải trả CBCNV
B. Các khoản phải thanh toán trong thời gian tới
1. Phải nộp NSNN 2. Phải trả ngân hàng 3. Phải trả CBCNV 5. Phải trả người bán 6. Phải trả khác A. Các khoản dùng thanh toán ngay
1. Tiền mặt tại quỹ 2. Tiền gửi ngân hàng
B. Các khoản để thanh toán trong thời gian tới
1. Chứng khoán ngắn hạn 2. Các khoản phải thu 3. Hàng gửi bán 4. Thành phẩm 5. TSLĐ khác
Bảng này có thể được phân tích theo thời điểm hoặc phân tích cho cả một thời kỳ.
- Phân tích theo thời điểm: phương pháp này cho phép doanh nghiệp liệt kê được nhu cầu và khả năng thanh toán tại một thời điểm. Qua đó Khách sạn có thể xác định chính xác khả năng thanh toán của mình tại thời điểm đó, từ đó có chính sách giải phóng hàng tồn kho, thu hồi các khoản phải thu… để đáp ứng nhu cầu thanh toán (nếu khả năng hiện thời chưa đủ) hoặc có quyết định mua sắm thêm các yếu tố đầu vào, tiếp tục sản xuất kinh doanh (nếu khả năng thanh toán thừa đáp ứng các nhu cầu thanh toán)
- Phân tích cho một thời kỳ: Để phân tích cho một thời kỳ, ta cần so sánh các chỉ tiêu trên bảng ở 2 thời điểm đầu kỳ và cuối kỳ. Từ đó người phân tích có thể nắm được diễn biến tính thanh khoản của tài sản cũng như mức độ tài trợ của các nguồn vốn mà doanh nghiệp đi chiếm dụng.
Chu kỳ vận động của tiền mặt =
Thời gian vận động của hàng tồn kho +
Thời gian thu hồi khoản phải thu -
Thời gian chậm trả của khoản phải trả Trong đó :
Thời gian vận động của hàng tồn kho
= Số dư hàng tồn kho bình quân Mức bán mỗi ngày
Thời gian thu hồi các khoản phải thu
= Số dư khoản phải thu bình quân Doanh thu bình quân một ngày
Thời gian chậm trả của khoản phải trả
= Số dư các khoản phải trả bình quân Tiền mua chịu hàng bình quân một ngày Mục tiêu của mỗi doanh nghiệp là rút ngắn chu kỳ vận động của tiền mặt càng nhiều càng tốt mà không có hại cho sản xuất kinh doanh. Khi đó lợi nhuận sẽ tăng lên. Khi chu kỳ càng dài thì nhu cầu tài trợ từ bên ngoài càng lớn và vì mỗi nguồn tài trợ đều mang một chi phí nên lợi nhuận sẽ giảm. Chính vì vậy, chỉ tiêu này có thể đánh giá tình hình luân chuyển vốn lưu động và nguyên nhân làm tăng hoặc giảm lợi nhuận của doanh nghiệp
3.2.2.3 Phương pháp phân tích nhu cầu tiền mặt
Nhiệm vụ quan trọng của quản lý tài chính là phải dự đoán được các nguồn và việc sử dụng nguồn tiền mặt. Do đó, phân tích tài chính doanh nghiệp phải phân tích được nhu cầu tiền mặt của doanh nghiệp, để từ đó có kế hoạch tài trợ và sử dụng nguồn tiền mặt sao cho hợp lý.
Để phân tích nhu cầu tiền mặt, ta cần phải phân tích các nguồn tiền thu vào ngân quỹ và các khoản chi trong thời gian nhất định (chẳng hạn 1 quý). Các khoản thu tiền gồm có:
- Tiền thu được từ doanh thu của kỳ phân tích - Tiền thu được từ doanh thu của những kỳ trước - Các nguồn thu khác
- Tiền thanh toán các khoản phải trả, các khoản nợ vay ngắn hạn. - Tiền lương, chi hành chính và chi khác
- Tiền thuế v.v...
Tính toán nhu cầu tài trợ ngắn hạn: Nhu cầu tài trợ
ngắn hạn =
Lượng tiền hoạt động tối thiểu - Tiền mặt cuối kỳ phân tích Trong đó: Tiền mặt cuối kỳ phân tích = Tiền mặt đầu kỳ +
Tiền thu được trong kỳ -
Tiền chi trong kỳ Phương pháp phân tích nhu cầu tiền mặt được sử dụng để phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu và dự đoán nhu cầu tiền trong kỳ kế hoạch của doanh nghiệp. Việc dự đoán nhu cầu tiền trong kỳ kế hoạch vẫn có thể sai lệch do sự thay đổi trong quá trình hoạt động kinh doanh.. Tuy vậy, phương pháp này cũng xác định được xu hướng chung của việc chi tiêu tiền mặt trong Doanh nghiệp và tạo điều kiện để doanh nghiệp chủ động trong việc bố trí và sắp xếp các khoản thu, chi trong từng thời kỳ hoạt động.
3.2.3. Hoàn thiện hệ thống thông tin phục vụ phân tích tài chính
Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp đóng một vai trò quan trọng không chỉ đối với nhà quản lý Doanh nghiệp mà còn đối với các nhà đầu tư. Để có thể phân tích nhằm đưa ra đánh giá đúng đắn về khả năng tài chính, hiệu quả kinh doanh và tiềm năng phát triển của Doanh nghiệp, các nhà quản lý Doanh nghiệp và các nhà đầu tư cần phải dựa vào nguồn thông tin trung thực, đầy đủ và rõ ràng của DN thông qua hệ thống báo cáo tài chính
Hiện nay hệ thống báo cáo tài chính được hệ thống khách sạn Hồng Ngọc dùng làm cơ sở dữ liệu để phân tích chỉ bao gồm 3 báo cáo tài chính chủ yếu là Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, còn Thuyết minh báo cáo tài chính chỉ là báo cáo bổ trợ trong cung cấp thông tin. Tuy nhiên, theo Chế độ kiểm toán Doanh nghiệp hiện hành, Thuyết minh BCTC là cơ sở dữ liệu không thể thiếu trong hệ thống báo cáo tài chính của Doanh nghiệp. Có
khá nhiều nội dung nếu không sử dụng thông tin trên Thuyết minh BCTC thì không thể phân tích được chính xác và đầy đủ; chẳng hạn: chi tiết về chi phí sản xuất, các khoản phải thu, …Do vậy, khách sạn cần phải hoàn chỉnh các thông tin này trên Thuyết minh báo cáo tài chính:
- Chi tiết về chi phí sản xuất, kinh doanh theo yếu tố. Với nội dung này, ban lãnh đạo Khách sạn có thể theo dõi được các khoản chi phí của doanh nghiệp nhằm đạt hiệu quả kinh doanh cao nhất.
- Chi tiết các khoản phải thu và nợ phải trả, xác định số nợ khó thu và các lý do phát sinh các khoản nợ đó. Đây là nội dung cần được phân tích kỹ lưỡng. Đặc biệt, Khách sạn cần liệt kê danh sách các khách hàng có nợ phải thu, kỳ hạn thu tiền để từ đó có biện pháp xử lý kịp thời
Ngoài ra, thuyết minh báo cáo tài chính còn phải đề cập đến các nội dung khác như tình hình tăng, giảm TSCĐ, thu nhập của CBCNV, tăng, giảm vốn chủ sở hữu…
Thuyết minh báo cáo tài chính còn có thể được mở rộng, theo đó bao gồm cả các phân tích về hoạt động tài chính của Khách sạn trên tất cả các mặt : khả năng sinh lãi, khả năng thanh toán, tình hình diễn biến nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn…
Như vậy ban lãnh đạo Khách sạn có thể được báo cáo một cách toàn diện, tổng thể về tình hình tài chính doanh nghiệp qua từng báo cáo này
3. Kiến nghị
Để đứng vững trên thị trường đầy biến động với sự cạnh tranh gay gắt của các đối thủ, đồng thời dữ vững vai trò chủ đạo trong ngành Du lich và hoàn thành thắng lợi mục tiêu năm 2012, bên cạnh tiếp tục duy trì và phát huy những lợi thế sẵn có, Khách sạn cần quan tâm khắc phục những mặt còn tồn tại đó là giảm các khoản chi phí cho hoạt động tài chính, giảm các khoản phải thu, ...