- Phân tích cơ cấu nguồn vốn
3. Phân tích tình hình tài chính qua các hệ số tài chính của doanh nghiệp
* Vịng quay các khoản phải thu: Vịng quay các khoản phải thu =
Doanh thu thuần Khoản phải thu bq Vịng quay các khoản
phải thu =
106.378.666.264
= 3,5 30.627.913.742
3.1.1. Khả năng thanh tốn hiện hành
TS ngắn hạn + dài hạn Hệ số khả năng thanh tốn hiện hành =
Nợ ngắn hạn
BẢNG 07: KHẢ NĂNG THANH TỐN HIỆN HÀNH
N¨m 2008 N¨m 2009
Chªnh lƯch
+/- Møc t¨ng tr-ëng (%)
Tµi s¶n ng¾n h¹n (Tr.®) 45.454 148.015 102.561 225,64
Nỵ ng¾n h¹n (Tr.®) 44.015 132.182 88.167 200,31
HƯ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n
hiƯn hµnh (LÇn) 1,03 1,12 1,16 1,13
Theo kết quả trên ta thấy hệ số thanh tốn hiện hành của cơng ty qua hai năm 2008 – 2009 đều lớn hơn 1 chứng tỏ cơng ty cĩ khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn trong vịng 1 năm là rất tốt. Năm 2008, hệ số khả năng thanh tốn hiện hành là: 1,03 lần và tỷ số hiện hành của năm 2009 lại tăng lên là 1,12 lần tăng 0,09 lần so với năm 2008. Nguyên nhân do năm 2009 tài sản ngắn hạn tăng 225,64% tương ứng với 102.561 triệu đồng và nợ ngằn hạn cũng tăng 200,31% tương ứng với 88.167 triệu đồng so với năm 2008. tổng thể cho thấy cứ một đồng nợ Cơng ty cĩ 1,16 đồng để thanh tốn khẳng địnhkhả năng thanh tốn hiện hành của Cơng ty là rất tốt.
3.1.2. Khả năng thanh tốn nhanh
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Hệ số thanh tốn nhanh =
Nợ ngắn hạn
Ta thấy, hệ số khả năng thanh tốn nhanh 2 năm 2008 nhỏ hơn 0,50, năm 2009 lớn hơn 0,5, chứng tỏ tình hình thanh tốn ngắn hạn của doanh nghiệp khả quan. Hệ số thanh tốn nhanh năm 2009 tăng 0,74% so với năm 2008 là do năm 2009 tài sản ngắn hạn tăng 225,64%, hàng tồn kho biến động tăng bằng 100,5% tương ứng với 25.041 triệu đồng và nợ ngắn hạn tăng 200,31% so với năm 2008. Đây là một dấu hiệu khơng tốt, nhưng năm 2009 cho thấy khả năng thanh tốn của doanh nghiệp là tốt.
3.1.3. Khả năng thanh tốn tức thời
Tiền + Đầu tư ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh tốn tức thời = Nợ ngắn hạn
BẢNG 09: KHẢ NĂNG THANH TỐN TỨC THỜI
Hệ số khả năng thanh tốn tức thời đánh giá khả năng thanh tốn ngay tức thời các cam kết đến hạn bằng các loại tài sản tương đương với tiền mặt. Trong hai năm 2008 và 2009 hệ số khả năng thanh tốn tức thời của cơng ty khơng cao: 0,05 ( Năm 2008 ) và 0,41 (Năm 2009 ) cĩ nghĩa là một đồng nợ ngắn hạn năm 2008 chỉ cĩ 0,05 và năm 2009 0,41 đồng tài sản ngắn hạn cĩ thể chuyển ngay lập tức thành tiền để thanh tốn nợ. Tuy nhiên, xét trên tổng thể Cơng ty cĩ thể chuyển tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn để thanh tốn ngay phần chênh lệch giữa năm 2008 và 2009 là trên 0,59 cĩ nghĩa là khả năng thanh tốn tức thời vẫn đảm bảo tốt.
3.1.4. Các khoản phải thu và các khoản phải trả.
Xét mối quan hệ giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả. Các khoản phải thu
Hệ số cơng nợ =
Các khoản phải trả
Ta thấy trong hai năm 2008 – 2009 các khoản phải thu nhỏ hơn các khoản phải trả chứng tỏ doanh nghiệp đang chiếm dụng vốn của người bán hoặc vốn vay. Hệ số cơng nợ năm 2009 giảm 0,33 so với năm 2008 là 0,41 nhỏ hơn mức tăng doanh thu thuần là 60.67 % đánh giá tính hợp lý của chính sách bán chịu và chiếm dụng vốn hiện nay của doanh nghiệp.
Để thấy rõ tình hình tài chính trong tương lai gần cần đi sâu phân tích nhu cầu và khả năng thanh tốn cơng ty. Ta cĩ bảng phân tích 2.11 như sau:
Biểu đồ 04: BIỂU ĐỒ KHẢ NĂNG VAØ NHU CẦU THANH TOÁN NĂM 2008