Khâi niệm

Một phần của tài liệu ĐỀ CƯƠNG BÀI GIẢNG CHUYÊN ĐỀ KINH TẾ ĐẦU TƯ (Trang 43)

Danh mục đầu tư chứng khoân lă câc khoản đđu tư của một câ nhđn hay tổ chức văo việc nắm giữ một hoặc nhiều loại cổ phiếu, trâi phiếu, hăng hóa, đầu tư bất động sản, tăi sản tương đương tiền hoặc câc tăi sản khâc.

Lập danh mục đầu tư lă cho nhă đầu tư quản lý danh mục một câch kiếm lời có hiệu quả nhất, giảm thiểu rủi ro vă có thể đạt được lợi nhuận cao nhất có thể.

Quản lý danh mục đầu tư chứng khoân (gọi tắt lă quản lý danh mục đầu tư) lă việc xđy dựng một danh mục gồm câc loại chứng khoân, tăi sản đầu tư đâp ứng tốt nhất của chủ đầu tư vă sau đó thực hiện theo dõi điều chỉnh câc danh mục năy nhằm tối ưu hoâ danh mục để đạt được câc mục tiíu đầu tư đề ra. Yếu tố quan trọng đầu tiín mă chủ đầu tư quan tđm lă mức độ rủi ro mă họ có thể chấp nhận bín cạnh lợi nhuận mă họ đạt được vă đđy lă cơ sở để công ty thực hiện quản lý danh mục đầu tư - quản lý quỹ xâc định danh mục đầu tư sao cho lợi tức thu được lă tối ưu với rủi ro không vượt quâ mức chấp nhận đê định trước.

Công ty quản lý danh mục đầu tư (portfolio manager) lă công ty chuyín nghiệp chịu trâch nhiệm đối với danh mục đầu tư chứng khoân của câc câ nhđn hay câc tố chức đầu tư vă chứng khoân hoặc tăi sản khâc. Bản chất của nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoân lă định lượng mối quan hệ giữa rủi ro vă lợi suất kỳ vọng thu được từ danh mục đó.

Tóm lại nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoân lă quâ trình quản lý tăi sản của một định chế tăi chính hoặc của một câ nhđn đầu tư hoặc tố chức đầu tư bao gồm từ việc định giâ, phđn tích chứng khoân, lựa chọn đầu tư, theo dõi câc kết quả đầu tư vă phđn bổ vốn đầu tư, vă đânh giâ kết quả đầu tư.

Việc phđn bố tăi sản lă việc lựa chọn một tỷ lệ đầu tư trong danh mục phđn bố cho câc loại tăi sản chính nhằm đạt được mức lợi nhuận cao nhất (có thể trong dăi hạn hoặc ngắn hạn) với mức độ rủi ro thấp nhất có thể. Tuy nhiín, trong quâ trình đầu tư, người quản lý có thể thay đổi câc tỷ lệ đê định năy nhằm tận dụng cơ lợi xuất hiện tại thời điểm đó nhằm đạt được mức lợi tức cao hơn nữa. Đồng thời, trong cùng một loại tăi sản, người quản lý có thể lựa chọn có lợi tức mong đợi lớn hơn mức lợi trung bình của câc tăi sản đó.

Một phần của tài liệu ĐỀ CƯƠNG BÀI GIẢNG CHUYÊN ĐỀ KINH TẾ ĐẦU TƯ (Trang 43)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(49 trang)
w