5. Cấu trúc đề tài
3.1.Tình hình tài chính doanh nghiệp
1. Theo quan điểm luân chuyển vốn nguồn vốn chủ sở hữu đủ đảm bảo phải trang trải các loại tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư mà khơng cần đi vay và chiếm dụng. Ta cĩ :
Cân đối 1:
B nguồn vốn = [I+II+IV+(2,3)V+VI]A Tài Sản + (I+II+III)B Tài Sản
B nguồn vốn đầu năm
=(304.718.262+2.086.158.080)+(7.990.829.619+7.352.634.488) =17.734.340.459 VND
B nguồn vốn cuối năm
=(11.650.506.884+10.721.173.415+29.922.767)+(5.403.051.009+4.656.575.81) =32.461.229.883VND
Qua bảng cân đối 1 ta thấy B nguồn vốn cuối năm > B nguồn vốn đầu năm, cho thấy doanh nghiệp đã tích cực huy động thêm vốn vào cuối năm, để cho số vốn tăng thêm 14.726.889.430VND tạo điều kiện cho việc sản xuất kinh doanh cĩ hiệu quả hơn.
2. Để đánh giá xem số vốn đi chiếm dụng cĩ hợp lý khơng, vốn vay cĩ hiệu quả khơng. Ta cĩ :
Cân đối 2 :
[(1,2)I+II]A nguồn vốn+B nguồn vốn = (I+II+IV+(2,3)V+VI)A Tài sản+(I+II+III)B Tài Sản
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 24
Vốn vay đi chiếm dụng đầu năm = 6.560.705.223VND < nguồn vốn đầu năm =17.734.340.559 VND
Vốn vay đi chiếm dụng cuối năm = 11.930.210.508 VND < nguồn vốn cuối năm = 32.461.229.883 VND
Qua bảng cân đối 2 ta thấy vốn vay đi chiếm dụng đầu năm < vốn vay đi chiếm dụng cuối năm, cho thấy càng về cuối năm doanh nghiệp càng vay thêm tiền để thuận lợi cho việc sản xuất kinh doanh. Vì vậy số vốn vay chiếm dụng cuối năm chênh lệch với số vốn vay đầu năm, tăng thêm 5.369.505.277VND là do vốn vay cuối năm trừ đi vốn vay đầu năm. Nhưng tổng số vốn vay cho đến cuối năm lại thấp hơn tổng số tài sản của doanh nghiệp vào cuối năm nên vốn vay đến cuối năm đều hợp lý đều khơng quá hạn doanh nghiệp cĩ khả năng chi trả được.
3.2. Tình Hình Tài Sản
Qua bảng cân đối kế tốn cho thấy tình hình cuối năm tổâng tài sản tăng 6.256.766.552 VNĐ tương đương tăng tỉ lệ 57,95% so với đầu năm là do cơng ty tâïp trung mua máy mĩc thiết bị, nguyên vật liệu để sản xuất và dự trữ hàng tồn. Điều này cho thấy qui mơ hoạt động của cơng ty đang cĩ hướng phát triển.
3.2.1. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 3.2.1.1. Vốn bằng tiền
Qua số liệu so sánh, ta thấy số lượng tiền mặt của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 304.718.262VND và vào cuối kỳ là 179.895.322VND, cho thấy số lượng tiền mặt của doanh nghiệp về cuối năm thì giảm đi 124.822.940VND; do doanh nghiệp đã đầu tư vào mua thêm trang thiết bị để phục vụ sản xuất.
3.2.1.2. Các khoản phải thu
Qua số liệu so sánh, ta thấy các khoản phải thu vào đầu kỳ là 375.171.783VND và cuối kỳ là 603.609.918VND, cho thấy về cuối năm doanh nghiệp cĩ nhiều khoản
ĐK CK 304.718.262 179.895.322 ĐK CK (1) 356.171.783 (5) 18.795.385 (1) 364.240.308 (5) 239.369.610 375.171.783 603.609.918
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 25 phải thu hơn đầu năm tăng 228.438.135VND; do doanh nghiệp cần phải thu thêm nhiều tiền để sản xuất và phát lương thêm cho cơng nhân vào dịp cuối năm .
3.2.1.3. Hàng tồn kho
ĐK CK 2.086.158.080 10.721.173.415
Qua số liệu so sánh, ta thấy hàng tồn kho vào đầu kỳ là 2.086.158.080VND và vào cuối kỳ là 10.721.173.415VND, cho thấy về cuối năm hàng tồn kho của doanh nghiệp ngày càng tăng hơn so với đầu năm khoảng 8.635.015.330VND do doanh nghiệp tích trữ hàng để bán vào dịp cuối năm.
Ngồi ra trong việc phân tích tình hình tài sản cịn cĩ khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, nhưng doanh nghiệp khơng cĩ khoản này.
3.2.2. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 3.2.2.1. Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư 3.2.2.1. Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư
Tài sản x 100% Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư =
Tổng Tài sản (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư ở đầu năm = 74,01%
Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư ở cuối năm = 31,68%
Qua số liệu so sánh, ta thấy tỷ suất đầu tư ở đầu năm là 74,01% và tỷ suất đầu tư ở cuối năm là 31,68%, cho thấy càng về cuối năm tỷ suất đầu tư càng giảm do doanh nghiệp khơng dám mạo hiểm đầu tư thêm vào cuối năm để tránh những rủi ro khơng đáng cĩ.
3.2.2.2. Tài sản cố định
ĐK CK 7.352.634.488 4.656.575.818
Qua bảng so sánh, cho thấy tài sản cố định của doanh nghiệp ở đầu kỳ là 7.352.634.488VND và tài sản cố định ở cuối kỳ là 4.656.575.818VND. Ta thấy càng về cuối năm số lượng tài sản của doanh nghiệp càng giảm, tài sản cố định của doanh nghiệp cuối kỳ giảm mất 2.696.058.670VND so với đầu kỳ là do doanh nghiệp phải lấy tài sản ra thế chấp để mượn thêm tiền nhằm phục vụ cho nhu cầu sản xuất.
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 26
3.2.2.3. Tài sản dài hạn khác
ĐK CK 638.195.131 746.475.191
Qua bảng so sánh, cho thấy tài sản dài hạn khác của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 638.195.131VND và vào cuối kỳ là 746.475.191VND. Ta thấy càng về cuối năm số lượng tài sản dài hạn khác của doanh nghiệp càng tăng so với đầu năm, tài sản khác của cơng ty vào cuối kỳ tăng 108,280,060VND so với đầu kỳ; là do doanh nghiệp đã chủ động gia tăng thêm giá trị tài sản khác nhằm phục vụ thuận tiện cho quá trình sản xuất lâu dài của doanh nghiệp. Doanh nghiệp khơng cĩ các khoảng đầu tư tài chính dài hạn khác, doanh nghiệp chỉ nhằm mục tiêu sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.
3.3. Tình hình nguồn vốn
Qua bảng cân đối kế tốn cho thấy tình hình nguồn vốn cuối năm tăng 6.256.766.552 VNĐ tương đương tăng tỉ lệ 57,95% so với đầu năm, nguyên nhân chủ yếu là do cơng ty tích cực huy động vốn bằng cách vay và nợ ngắn hạn. Chứng tỏ cơng ty đang cần vốn để mở rộng sản xuất.
3.3.1. Nợ phải trả 3.3.1.1. Nguồn vốn tín dụng 3.3.1.1. Nguồn vốn tín dụng ĐK CK (I) 5.640.189.307 (II) 2.379.406.571 (I) 11.262.031.849 (II) 2.873.203.716 8.019.595.878 14.135.235.565
Qua bảng so sánh, cho thấy nguồn vốn tín dụng của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 8.019.595.878VND và vào cuối kỳ là 14.135.565VND. Ta thấy càng về cuối năm nguồn vốn tín dụng của doanh nghiệp càng tăng so với đầu năm, chủ yếu là tăng khoảng 6.115.639.682VND so với đầu năm. Nguồn vốn tín dụng của doanh nghiệp tăng là do vào cuối năm, doanh nghiệp cần huy động thêm vốn để mở rộng sản xuất so với đầu năm. Vào cuối năm thường cĩ những dịp lễ tết, nên doanh nghiệp cần phải huy động thêm nguồn vốn tín dụng để sản xuất ra nhiều mẫu mã mới để tiêu thụ trong khoảng thời gian này.
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 27 3.3.1.2. Các khoản vốn đi chiếm dụng
ĐK CK 2.777.195.463 2.918.322.328
Qua bảng so sánh, cho thấy các khoản vốn đi chiếm dụng của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 2.777.195.463VND và vào cuối kỳ là 2.918.322.328VND.
Ta thấy càng về cuối năm các khoản vốn đi chiếm dụng của doanh nghiệp càng tăng so với đầu năm, chủ yếu là tăng khoảng 141.126.865VND so với đầu năm. Cũng giống như các nguồn vốn tín dụng thì các khoản vốn đi chiếm dụng của doanh nghiệp được huy động vào cuối năm, để mở rộng quy mơ sản xuất ngày càng tăng của doanh nghiệp.
3.3.2. Nguồn vốn chủ sở hữu
B Nguồn vốn Tỷ suất tài trợ = x 100%
Tổng Nguồn vốn
Tỷ suất tài trợ ở đầu năm = 25,72%
Tỷ suất tài trợ ở cuối năm = 17,11%
Qua số liệu so sánh, tỷ suất tài trợ ở đầu kỳ là 25,72% và vào cuối kỳ là 17,11%, cho thấy càng về cuối năm thì tỷ suất tài trợ của doanh nghiệp càng giảm so với đầu năm. Cũng giống như tỷ suất đầu tư của doanh nghiệp, thì tỷ suất tài trợ của doanh nghiệp về cuối năm thường giảm, là do doanh nghiệp thường tập trung vốn để sản xuất vào cuối năm. Khơng giống như đầu năm thì cuối năm thường cĩ nhiều lễ tết, nhất là tết dương lịch và tết nguyên đáng nên nhu cầu mua sắm của người tiêu dùng là rất cao. Doanh nghiệp thường thừa dịp này để gia tăng sản xuất cho ra nhiều mặt hàng mới ra thị trường, nhằm tạo thuận lợi cho người tiêu dùng lựa chọn mặt hàng đẹp và rẻ của doanh nghiệp so với hàng nước ngồi.
3.4. Tình Hình Và Khả Năng Thanh Tốn
3.4.1. Các khoản phải thu: nợ phải thu, tạm ứng, ký quỹ, ký cược dài hạn, ngắn hạn. ngắn hạn.
Tổng giá trị các khoản thu
Tỷ lệ các khoản phải thu = x 100 Tổng nguồn vốn
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 28
Tỷ lệ các khoản phải thu ở đầu kỳ = 3,47%
Tỷ lệ các khoản phải thu ở cuối kỳ = 3,54%
Qua số liệu so sánh, cho thấy tỷ lệ các khoản phải thu ở đầu kỳ của doanh nghiệp là 3,47% và vào cuối kỳ là 3,54%. Ta thấy càng về cuối năm thì tỷ lệ các khoản phải thu ngày càng tăng so với đầu năm, do doanh nghiệp cần thêm nhiều vốn sản xuất và tiến hành thu các khoản nợ để trả bớt các khoản nợ ngắn hạn, và dài hạn của doanh nghiệp đã mượn để phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh.
3.4.2. Các khoản nợ phải trả 3.4.2.1. Tỷ số nợ phải trả 3.4.2.1. Tỷ số nợ phải trả
Tổng số nợ phải trả
Tỷ số nợ phải trả = x 100% Tổng tài sản
Tỷ số nợ phải trả ở đầu năm = 74,28%
Tỷ số nợ phải trả ở cuối năm = 82,89%
Qua số liệu so sánh, cho thấy tỷ số nợ phải trả ở đầu kỳ là 82,89% và vào cuối kỳ là 74,28%. Ta thấy càng về cuối năm thì tỷ số nợ của doanh nghiệp ngày càng tăng so với đầu năm, bởi do doanh nghiệp thường mượn thêm tiền để mở rộng sản xuất và trả các khoản nợ đến kỳ hạn. Nên tỷ số nợ phải trả của doanh nghiệp thường tăng là do doanh nghiệp làm ăn chưa cĩ lãi nhiều và phải huy động vốn vào cuối năm, nên chậm trong việc trả các khoản nợ dài hạn.
3.4.2.2. Tổng nợ và từng khoản nợ
Qua bảng so sánh, cho thấy tổng nợ và từng khoản nợ của doanh nghiệp vào đầu kỳ là 8.019.595.87VND và vào cuối kỳ là 14.135.235.565VND. Ta thấy được rằng
ĐK CK (1) 268.141.000 (2) 1.135.962.189 (4) 5.133.107 (5) 93.188.443 (9) 4.137.764.568 (II) 2.379.406.571 (1) 927.436.000 (2) 5.211.248.454 (4) 250.265.579 (5) 35.646.483 (9) 4.837.435.333 (II) 2.873.203.716 8.019.595.878 14.135.235.565
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 29 càng về cuối năm tổng nợ và từng khoản nợ của cơng ty ngày càng tăng so với đầu năm, chủ yếu tăng 6.115.639.682VND. Bởi do doanh nghiệp thường mượn thêm tiền vào dịp cuối năm để gia tăng sản xuất, để kịp thời tung ra sản phẩm vào dịp cuối năm và khi đã cĩ lãi thì tiến hành trả nợ vào dịp đầu năm.
3.4.2.3. Các tỷ số phản ánh mức độ đảm bảo nợ GTTSCĐ + đầu tư dài hạn
Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn= x 100% Nợ dài hạn
Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn ở đầu năm = 309%
Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn ở cuối năm = 162%
Qua số liệu so sánh, cho thấy tỷ số đảm bảo nợ dài hạn ở đầu kỳ là 309% và vào cuối kỳ cịn 162%. Ta thấy được rằng càng về cuối năm tỷ số đảm bảo nợ dài hạn của doanh nghiệp ngày càng giảm so với đầu năm; bởi do doanh nghiệp càng về cuối năm cần chi tiêu càng nhiều nên chưa cĩ nhiều điều kiện để thanh tốn nốt các khoản nợ dài hạn. Cho nên tỷ số đảm bảo nợ dài hạn là khơng thực sự chắc chắn, vì vậy tỷ số đảm bảo nợ mới giảm xuống cịn 162% so với đầu năm của doanh nghiệp.
3.4.3. Khả năng hoạch tốn nợ ngắn hạn 3.4.3.1. Vốn luân chuyển
Vốn luân chuyển = ( TSLĐ + Đầu tư ngắn hạn) – Nợ ngắn hạn
Vốn luân chuyển ở đầu năm = (2.834.227.585) VND
Vốn luân chuyển ở cuối năm = 388.475.040 VND
Qua số liệu so sánh, cho thấy vốn luân chuyển của doanh nghiệp vào đầu kỳ là khơng cĩ mà cịn nợ ngắn hạn 2.834.277.585 VND, nhưng vào cuối kỳ thì số vốn luân chuyển là 338.475.040 VND.
Ta thấy được rằng càng về cuối năm vốn luân chuyển của doanh ngiệp mới cĩ, so với đầu năm cịn nợ ngắn hạn; bởi do đầu năm cơng ty chưa cĩ lãi nhiều và chưa cĩ nhiều dự án đầu tư ngắn hạn. Nhưng càng về cuối năm do việc sản xuất thuận lợi và thu được lợi nhuận, tiếp theo là việc thu được các khoản nợ nên doanh nghiệp mới trả được các khoản nợ ngắn hạn và vốn luân chuyển của doanh nghiệp mới cĩ.
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 30
3.4.3.2. Khả năng thanh tốn hiện hành
TSLĐ + ĐTNH Khả năng thanh tốn hiện hành =
Nợ Ngắn Hạn (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Khả năng thanh tốn hiện hành ở đầu kỳ = 0,497 < 1
Khả năng thanh tốn hiện hành ở cuối kỳ = 1,034 > 1
Qua số liệu so sánh, cho thấy khả năng thanh tốn hiện hành ở đầu kỳ là 0.497 <1 là khơng tốt, khả năng thanh tốn hiện hành ở đầu kỳ là khơng cĩ nhiều bởi do doanh ngghiệp chưa cĩ lãi nhiều mà cịn phải trả thêm nợ ngắn hạn. Nhưng càng về cuối kỳ thì khả năng thanh tốn hiện hành của doanh nghiệp là 1.034 >1, cho thấy được rằng doanh nghiệp đã cĩ khả năng thanh tốn hiện hành đối với khoản nợ ngắn hạn.
3.4.3.3. Khả năng thanh tốn nhanh
(TSLĐ + ĐTNH – Hàng tồn kho ) Khả năng thanh tốn nhanh =
Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh tốn nhanh ở đầu kỳ = 0.128 < 0.5
Khả năng thanh tốn nhanh ở cuối kỳ = 0.0825 < 0.5
Qua số liệu so sánh, cho thấy khả năng thanh tốn nhanh ở đầu kỳ là 0.128 và vào cuối kỳ thì giảm cịn 0.0825, tất cả đều nhỏ hơn 0.5 là hệ số hợp lý nhất. Qua đĩ ta thấy được rằng hệ số khả năng thanh tốn nhanh của doanh nghiệp ở đầu kỳ và cuối kỳ đều nhỏ hơn < 0.5; cho thấy doanh nghiệp khơng bán hết hàng (tồn kho nhiều) thì khả năng thanh tốn nhanh của doanh nghiệp sẽ giảm sút.
3.4.3.4. Khả năng thanh tốn bằng tiền
( Tiền + ĐTNH – HTKho – KPThu ) Khả năng thanh tốn bằng tiền =
Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh tốn bằng tiền ở đầu kỳ = 0.061
Khả năng thanh tốn bằng tiền ở cuối kỳ = 0.0289
Qua số liệu so sánh, cho thấy hệ số khả năng thanh tốn bằng tiền ở đầu kỳ là 0.061 và vào cuối kỳ là 0.0289, tất cả đều nhỏ hơn 0.5 là hệ số hợp lý nhất. Qua đĩ ta thấy được rằng nếu bỏ qua hàng tồn kho và các khoản phải thu ở đầu kỳ, cuối kỳ thì số tiền mặt của doanh nghiệp khơng cĩ được nhiều để chi trả các
SVTH: TRẦN THẾ ANH TRANG: 31 khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này cũng đảm bảo rằng nếu doanh nghiệp khơng bán hết hàng và thu các khoản nợ thì khả năng thanh tốn của doanh nghiệp sẽ giảm sút.
3.4.4. Tính tốn số vịng quay : là do vốn luân chuyển chưa đánh giá hàng tồn kho quá mức, khoản phải thu luân chuyển chậm. tồn kho quá mức, khoản phải thu luân chuyển chậm.
3.4.4.1. Số vịng quay hàng tồn kho và số ngày bình quân của 1 vịng quay vịng quay
Giá vốn hàng bán
Số vịng quay hàng tồn kho = = 2.67 vịng Trị giá hàng tồn kho bình quân
Số ngày bình quân của 1 vịng quay hàng tồn kho = 360
= = 135 ngày Hệ số quay vịng hàng tồn
Qua số liệu phân tích ta thấy số vịng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp quay mất 2.67 vịng, và số ngày bình quân của 1 vịng quay hàng tồn kho là 135 ngày. Cho thấy được số lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp sẽ được tiêu thụ trong khoảng thời gian bình quân là 135 ngày, với số vịng quay là 2.67 vịng và số lượng hàng tồn kho quá nhiều gần bằng 1/3 giávốn, do vậy vốn luân chuyển chưa đánh giá hàng tồn kho quá mức.
3.4.4.2. Số vịng quay các khoản phải thu và kỳ thu bình quân Số vịng quay các khoản phải thu = Số vịng quay các khoản phải thu =
Doanh thu hàng bán chịu
= = 46.6 vịng Nợ phải thu bình quân
Kỳ thu bình quân của doanh thu bán chịu = 360
= = 7.725 kỳ/ lần (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Số vịng quay các khoản phải thu
Qua số liệu phân tích ta thấy số vịng quay các khoản phải thu là 46.6 vịng, và số kỳ thu bình quân là 7.7252 kỳ/ lần. Cho thấy được rằng các khoản phải thu luân chuyển chậm làm ảnh hưởng đến vốn luân chuyển của cơng ty, và kỳ thu bình