Bảng 11: Cỏc chỉ số tài chớnh
Chỉ tiờu Cỏch xỏc định Năm
2005 Năm 2006 Năm 2007 Đơn vị I. Cỏc hờ số khả năng thanh toỏn
1. Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt
TSLĐ&ĐTNH
Nợ ngắn hạn 1.07 1.13 1.12 Lần
3. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh
TSLĐ và ĐTNH – hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn
0.35 0.59 0.53 Lần
II. Cỏc hệ số khả năng cơ cấu tỏi chớnh
1. Tỷ số cơ cấu tài sản lưu động
TSLĐ&ĐTNH
Tổng TS 0.97 0.92 0.85 %
2. Tỷ số cơ cấu tài sản cố định
TSCĐ&ĐTDH
Tổng TS 0.03 0.08 0.15 %
3.Tỷ số tự tài trợ NVCSH
Tổng TS 0.06 0.12 0.11 %
4.Tỷ số tài trợ dài hạn NVCSH +Nơ dài hạn
Tổng TS 0.07 0.14 0.13 %
III. Cỏc chỉ số hoạt động
1. Số vũng quay tài sản lưu động
Doanh thu thuần
TSLĐ&ĐTNH bỡnh quõn 11.53 17.67 Lần 2. Tỷ số vũng quay
tổng tài sản
Doanh thu thuần
41
3. Tỷ số vũng quay của hàng tồn kho
Giỏ vồn hàng bỏn
Hàng tồn kho bỡnh quõn 19 36,5 Lần
IV. Cỏc chỉ tiờu sinh lời
1. Sức sinh lời của doanh thu thuần (ROS)
Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần 0,0064 0,0065 0.0083 Lần
2. Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận sau thuế
NVCSH bỡnh quõn 0,84 1,16
Lần
3. Sức sinh lời của Vốn kinh doanh
( ROA)
Lợi nhuận sau thuế
Tổng TS bỡnh quõn 0,07 0,13
Lần
Hệ số khả năng thanh toỏn
Qua bảng phõn tớch khả năng thanh toỏn tổng quỏt cả 3 năm 2005, 2006 và 2007 ta thấy đều lớn hơn 1, đõy là dấu hiệu chứng tỏ tất cả cỏc khoản nợ huy động đều cú tài sản đảm bảo, và doanh nghiệp thừa để thanh toỏn hết cỏc khoản nợ hiện tại của doanh nghiệp. Cụ thể năm 2005 thỡ 1 đồng đi vay của doanh nghiệp được đảm bảo bằng 1.07 đồng tài sản nhưng đến năm 2006 thỡ khả năng này tăng lờn, cứ 1 đồng đi vay thỡ được đảm bảo bằng 1.13 đồng tài sản. Nhưng sang năm 2007, thỡ khả năng thanh toỏn giảm đi, cứ 1 đồng đi vay thỡ được đảm bảo 1.12 đồng tài sản. Tuy nhiờn khụng phải tài sản nào hiện cú cũng sẵn sàng được dựng để trả nợ và khụng phải khoản nợ nào cũng phải trả ngay.
Cũng qua bảng số liệu trờn ta thấy hệ số khả năng thanh toỏn nhanh đều nhỏ hơn 1 Nhưng do doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng than là mặt hàng đặc thự độc quyền và nhu cầu của thị trường lớn nờn hàng tồn kho dễ dàng chuyển đổi thành vốn lưu động ( than cú thể dựng để bự trừ cỏc khoản nợ) vỡ thế chỳng ta dựng hệ số khả năng thanh toỏn hiện thời để đỏnh giỏ . Chỉ số này năm 2005 , 2006 đều lớn hơn 1 cho thấy khả năng thanh toỏn tốt . Nhưng năm 2007 chỉ số này là 0,99 nờn khả năng thanh toỏn hiện thời hơi thấp .
42
Tỷ số về cơ cấu tài chớnh
1. Tỷ số cơ cấu tài sản lưu động
TSLĐ&ĐTNH
Tổng TS 0.97 0.92 0.85
2. Tỷ số cơ cấu tài sản cố định
TSCĐ&ĐTDH
Tổng TS 0.03 0.08 0.15
3.Tỷ số tự tài trợ NVCSH
Tổng TS 0.06 0.12 0.11
4.Tỷ số tài trợ dài hạn NVCSH +Nơ dài hạn
Tổng TS 0.07 0.14 0.13
1. Tỷ số cơ cấu tài sản lưu động
CTSLĐ= 0,97 cú nghĩa là TSLĐ&ĐTNH chiếm 97% Tổng tài sản. Đối với ngành kinh doanh than là tốt
. CTSLĐ giảm dần qua 3 năm do hàng tốn kho giảm mặt khỏc hệ số vũng quay hàng tồn kho ngày càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động trờn tổng tỏi sản . 2. Tỷ số cơ cấu Tài sản cố định:
CTSCĐ= 0,15 cú nghĩa là TSCĐ&ĐTDH chiếm 15% tổng tài sản của doanh nghiệp năm 2007.
CTSCĐ: Tỷ số này phản ỏnh tỷ trọng của TSC Đ&ĐTDH so với tổng tài sản của doanh nghiệp.
CTSCĐ tăng qua 3 năm phản ỏnh trong kỳ DN đầu tư thờm tài sản cố định nhằm phục vụ chiến lược phỏt triển kinh doanh
3. Tỷ số tự tài trợ (Tỷ số cơ cấu nguồn vốn CSH):
Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 6% Tổng tài sản của doanh nghiệp năm 2005. Khả năng tài trợ của doanh nghiệp rất thấp, hầu hết tài sản của doanh nghiệp đều được tài trợ bởi nguồn vốn chiếm dụng => doanh nghiệp chiếm dụng vốn.
43
.Tỷ số này phản ỏnh khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp. Tỷ số này thấp phản ỏnh mức độ độc lập về tài chớnh của doanh nghiệp kộm . Tuy nhiờn hệ số này cú xu hướng tăng lờn qua 3 năm cho thấy doanh nghiệp đó cải thiện được phần nào
4. Tỷ số tài trợ dài hạn:
CTTDH= 0,13 cú nghĩa là VSCH và nợ dài hạn chiếm 13% tổng tài sản của doanh nghiệp năm 2007 .
Chỉ số hoạt động
– Chỉ số doanh thu thuần trờn tổng tài sản là năm trước cao hơn năm sau. Năm 2006 chỉ số này là 10.96, nghĩa là cứ bỏ ra 1 đồng tài sản của mỡnh thỡ sẽ thu được 10,96 đồng doanh thu thuần. Sang năm 2007 chỉ số này tăng là rất nhiều, chứng tỏ doanh nghiệp kinh doanh phỏt triển và sử dụng tài sản 1 cỏch hiệu quả hơn. Cụ thể năm 2007, cứ bỏ 1 đồng tài sản ra thỡ sẽ thu được 15,7 đồng doanh thu thuần
Hệ số này đỏnh giỏ hiệu quả quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp nhỏ thỡ tốc độ. Người ta so sỏnh hệ số vũng quay hàng tồn kho qua cỏc năm để đỏnh giỏ năng lực quản trị hàng tồn kho là tốt hay xấu qua từng năm. Hệ số vũng quay hàng tồn kho cao cho thấy tốc độ kinh doanh của doanh nghiệp cao,doanh nghiệp đó tận dụng được tốt cỏc chi phớ cơ hội trong việc quản lý hàng tồn kho. Hệ số của năm 2006 là 19 vũng /năm , năm 2007 là 36,5 vũng /năm hệ số nay rất cao so với cỏc ngành khỏc do đặc thự của mặt hàng than , và chứng tỏ doanh nghiệp quản lý hàng tốt kho rất tốt , hàng húa được tiờu thụ kịp thời nhanh chúng.
.
Cỏc chỉ tiờu sinh lời
ROS = 0,0065 phản ỏnh 100 đồng doanh thu thuần đem lại 0,65 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2006. Tỷ số này càng cao chứng tỏ khả năng sinh lời của vốn càng cao và hiệu quả sản xuất kinh doanh càng lớn. Tỷ số này càng cao càng tốt.
44
ROE = 0,84 tỷ số này phản ỏnh 1 đồng VCSH bỡnh quõn bỏ ra sẽ thu được 0,84 đồng lợi nhuận sau thuế ở năm 2006 . ROE của doanh nghiệp năm 2007 tăng so vời năm 2006 là Chứng tỏ khả năng sinh lời trờn vồn chủ sở hữu của doanh nghiệp cao, hiệu quả kinh doanh tốt.
ROA = 0,07 phản ỏnh 1 đơn vị tài sản bỡnh quõn đem lại 0,07 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2006 . Chỉ số ROA của doanh nghiệp tăng qua 2 năm ROA = 0,13 năm 2007.Tỷ số này càng cao chứng tỏ khả năng sinh lời của doanh nghiệp càng cao, hiệu quả kinh doanh càng lớn. Tỷ số này càng cao càng tốt.