II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
5.2.2.2. Khả năng thanh toán
Hệ số thanh toán tổng quát
ĐẦU KỲ = Tổng tài sản = 3.022.001.208.286 = 1,40
2.152.265.113.702
CUỐI KỲ Nợ phải trả = 3.244.271.707.835 = 1,24
2.609.861.149.928
Hệ số thanh toán hiện hành
ĐẦU KỲ = = Tài sản ngắn hạn = 2.259.620.536.716 = 1,08 2.101.499.133.996 CUỐI KỲ Nợ ngắn hạn = 2.493.592.545.438 2.494.213.282.923 = 1,00 Nhận xét:
Theo một số tài liệu nước ngoài, khả năng thanh toán hiện hành sẽ trong khoảng từ 1 đến 2. Tỷ số thanh toán hiện hành >1 tức là TSLĐ > Nợ ngắn hạn, cụ thể là đầu kỳ = 1,08, cuối kỳ
=1.00. Lúc này các tài sản ngắn hạn sẵn có lớn hơn những nhu cầu ngắn hạn, vì thế tình hình tài chính của Công ty là lành mạnh ít nhất trong thời gian ngắn..
Khả năng thanh toán nhanh ĐẦU KỲ = Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho = 2.136.622.136.740 = 1,02 2.101.499.133.996 CUỐI KỲ Nợ ngắn hạn = 2.300.963.759.148 = 0,92 2.494.213.282.923 Nhận xét:
-Là chỉ tiêu được dùng để đánh giá khả năng thanh toán tức thời (thanh toán ngay) các
khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển) và các khoản tương đương tiền, những loại tài sản có tính thanh khoản cao.
-Sở dĩ phải trừ đi hàng tồn kho do loại tài sản này có tính thanh khoản kém nhất trong tài sản ngắn hạn của công ty, vì thể chúng là các tài sản có khả năng bị thiệt hại giá trị trong trường hợp cần thanh lý.
-Hệ số thanh toán nhanh trung bình ngành là 1,45 trong khi đó của HBC là 0,92. Khả năng thanh toán chưa được đảm bảo ở mức an toàn.
Khả năng thanh toán lãi vay ĐẦU KỲ
=
EBIT = 297.292.121.405 71.679.418.312 = 4,15
CUỐI KỲ Lãi vay = 102.722.068.169 = 1,39
74.011.757.654 -Đo lường khả năng thanh toán tiền lãi hàng năm của công ty.
-Hệ số này cho doanh nghiệp biết được giới hạn nào thì EBIT giảm xuống trước khi công ty không thể chi trả chi phí lãi vay hàng năm. Không có khả năng trả lãi vay thì doanh nghiệp sẽ đứng trước nguy cơ bị phá sản.
- Hệ số của HBC là 1,39 do vậy khả năng chi trả lãi vay của HBC và mức độ an toàn là chấp nhận được.
Số vòng quay các khoản phải thu KỲ
TRƯỚC Doanh thu thuần =
1.308.892.282.472
= 1,34
hay tình hình thu tiền từ khách hàng.
-Số vòng quay các khoản phải thu của HBC ở mức trung bình trong ngành. Do đặc thù của sản phẩm xây dựng có thời gian thi công kéo dài.
Số ngày thu tiền KỲ
TRƯỚC
=
365 = 365 = 272,08
1,34
KỲ NÀY Số vòng quay các khoản
phải thu =
365
= 416,91
0,88
Ta có thể nói rằng Công ty đang có chính sách mở rộng kinh doanh nên tình hình bán chịu gia tăng trong hai năm 2011 và 2012 gia tăng. Có thể thấy rằng do số vòng quay giảm nên làm tăng số ngày thu tiền lên từ năm 2011 là 272 ngày thì sang năm 2012 tăng lên 417 ngày. Mặc dù vậy nhưng với nguồn tài chính dồi dào công ty vẫn tiếp tục đầu tư
Tỷ suất các khoản phải thu/các khoản phải trả KỲ
TRƯỚC
=
Khoản phải thu = 1.444.362.840.759 = 0,70
2.060.847.406.356
KỲ NÀY Khoản phải trả = 1.936.522.560.877 = 0,74
2.609.861.149.928
