S NăNG NăH NăC AăDOANHăNGHI P
2.2.2 Ni ếung q un lý tài sn ng nhn ca công tyTNHH TM&SX Trung Thành
- Chínhăsáchăqu nălỦti năm t
Ti n m t là lo i tài s n có kh n ng sinh l i th p nh t, tuy nhiên, vi c n m gi ti n m t trong công ty đ m b o kh n ng thanh toán cho công ty trong ho t đ ng hàng ngày là đi u c n thi t. Tuy nhiên, l ng ti n mà công ty qu n lỦ và n m gi có nhi u thay đ i trong 2 n m 2011 và 2012, c th :
B ngă2.3. C ăc uăti năc aăcôngătyăTNHHăTh ngăm iăvƠăS năxu tăTrungăThƠnh
n v : t đ ng
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch
S ăti n tr ngăT ă (%) S ăti n tr ngăT ă (%) S ăti n tr ngăT (%) 1.Ti n m t 0,466 45 0,956 37,5 0,491 105,37 2.Ti n g i ngân hàng 0,563 55 1,594 62,5 1,025 180,05 3.Ti n đang chuy n 0 0 0 0 0 0 T ng c ng 1,035 100 2,550 100 1,515 146,45
(Ngu n: S li u tính toán t báo cáo tài chính n m 2011-2012)
Nh năxét:
Qua b ng trên, ta th y ti n c a công ty ch y u là ti n m t và ti n g i ngân hàng. T ng l ng ti n c a công ty khá cao và có xu h ng t ng lên trong 2 n m qua. N m 2011, t ng l ng ti n c a công ty là 1,035 t đ ng đ n n m 2012, t ng l ng ti n t ng lên 2,550 t đ ng, t ng 1,515 t đ ng so v i n m 2011. i u này cho th y công ty đang ngày càng có xu h ng gi ti n nhi u h n, cho th y công ty khá th n tr ng trong vi c s d ng và qu n lỦ ti n. Tuy nhiên, c c u ti n c a công ty c ng có nhi u thay đ i. L ng ti n m t mà công ty đang n m gi chi m t tr ng khá cao, n m
2011, l ng ti n m t c a công ty là 0,466 t đ ng, chi m 45% trong t ng l ng ti n c a công ty, đ n n m 2012, l ng ti n m t c a công ty t ng lên 0,956 t đ ng, tuy nhiên, ch chi m 37,5% trong t ng l ng ti n c a công ty. Nguyên nhân là do, n m 2012, t ng l ng ti n c a công ty t ng cao, trong khi đó, l ng ti n m t gi m ch m nên s ti n m t mà công ty đang n m gi trong n m 2012 v n cao h n n m 2011. Trong khi đó, ti n g i ngân hàng c a công ty liên t c t ng và chi m t tr ng cao nh t trong t ng l ng ti n c a công ty. N m 2011, l ng ti n g i ngân hàng c a công ty là 0,569 t đ ng, chi m 55% t ng l ng ti n c a công ty, đ n n m 2012, t ng l ng ti n g i ngân hàng t ng lên 1,594 t đ ng, chi m 62,5% trong t ng l ng ti n c a công ty t ng 1,025 t đ ng so v i n m 2011. Vi c công ty g i ti n t i ngân hàng nhi u h n và t ng cao qua các n m là do vi c g i ti n t i ngân hàng an toàn h n và l ng ti n g i có kh n ng sinh l i cao h n là vi c n m gi ti n m t, h n n a, các khách hàng c a công ty ch y u thanh toán ti n hàng và các kho n n b ng tài kho n t i ngân hàng nên s ti n g i ngân hàng c ng t ng cao. Nh v y, vi c qu n lỦ và s d ng ti n c a
công ty khá h p lỦ, tuy nhiên, vi c qu n lỦ v n b ng ti n khá là ph c t p và công ty ph i theo dõi th ng xuyên t đó duy trì m t l ng ti n phù h p và có m t c c u v n b ng ti n h p lỦ đ đ m b o kh n ng thanh toán c a công ty.
- Chínhăsáchăqu nălỦăhƠngăt năkho
Hàng t n kho là m t lo i tài s n d tr v i m c đích đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c ti n ra m t cách th ng xuyên và liên t c. Hàng t n kho công ty bao g m: nguyên v t li u, công c d ng c dùng cho s n xu t; chi phí s n xu t kinh doanh d dang; thành ph m s n xu t; hàng hoá nh p kh u và mua trong n c đ bán.
Hàng t n kho c a công ty đang có xu h ng t ng lên qua các n m, n m 2011, l ng hàng t n kho ch là 1,094 t đ ng đ n n m 2012 t ng lên 1,536 t đ ng, t ng 0,442 t đ ng. Trong n m 2012, l ng hàng t n kho c a công ty t ng lên là do tình
hình n n kinh t g p nhi u khó kh n, ch u nh h ng n ng t cu c kh ng ho ng, ng i dân chi tiêu ti t ki m h n, trong khi đó, công ty s n xu t ra r t nhi u hàng hóa nên l ng hàng t n kho t ng lên khá nhi u. Tuy nhiên, c c u c a hàng t n kho c ng có nhi u thay đ i, c th :
B ngă2.4. HƠngăt năkhoăc aăcôngăty
Ð n v : t đ ng
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch
S ăti n tr ngăT ă (%) S ăti n tr ngăT ă (%) S ăti n tr ngăT ă (%) 1.Hàng hóa 0,722 66 1,306 85 0,583 180,77 2.Hàng g i bán 0 0 0 0 0 0 3.CF SXKDD 372,224 34 0,230 15 (0,142) 63 T ng c ng 1,094 100 1,536 100 0,442 140,32
(Ngu n: S li u t báo cáo tài chính n m 2011-2012)
Nh năxét:
Qua b ng 2.4, ta th y cùng v i s thay đ i c a t ng l ng hàng t n kho c a công ty là s thay đ i trong c c u hàng t n kho. Trong t ng hàng t n kho thì hàng hóa chi m t tr ng khá cao và là ch y u, n m 2011, hàng hóa t n kho c a công ty là 0,722 t đ ng, chi m 66% trong t ng l ng hàng t n kho, đ n n m 2012, hàng hóa t ng lên 1,306 t đ ng, chi m 85%, t ng 0,583 t đ ng và t ng 180,77 % so v i n m 2011. Nguyên nhân là do n m 2012, l ng hàng hóa bán ra kém h n n m 2011, trong khi đó, các chi phí s n xu t kinh doanh d dang c a n m 2011 đã hoàn thành s n ph m
trong n m 2012. Trong khi đó, chi phí s n xu t kinh doanh c a công ty gi m d n qua các n m. N m 2011, chi phí s n xu t kinh doanh d dang c a công ty là 0,372 t đ ng, chi m 34% so v i t ng l ng hàng t n kho đ n n m 2012, chi phí s n xu t kinh doanh gi m xu ng ch còn 0,230 t đ ng, chi m 15% trong t ng l ng hàng t n kho và gi m 0,141 t đ ng so v i n m 2011. Trong n m 2012, l ng chi phí c a n m 2011 đã đ c s d ng h t đ hoàn thành s n ph m, n m 2012, l ng chi phí là m i phát sinh c a n m 2012. L ng chi phí s n xu t kinh doanh c a n m 2012 th p h n là do trong n m này công ty th c hi n s n xu t kinh doanh hàng lo t, các nguyên v t li u dùng đ s n xu t hàng hóa g n nh đã đ c s d ng h t, chi phí s n xu t kinh doanh gi m đáng k , l ng hàng hóa s n xu t ra l n trong khi đó l ng tiêu th gi m, làm cho hàng hóa
t n kho t ng cao gây tình tr ng đ ng v n và có th có nhi u r i ro cho công ty khi mà n n kinh t th tr ng đang có nhi u thay đ i. vì v y, v n đ đ t ra là làm sao đ xác đ nh đ c l ng t n kho h p lỦ và s d ng chúng có hi u qu .
Trên đây là c c u hàng t n kho c a công ty, cho ta m t cái nhìn t ng quát v vi c qu n lỦ hàng t n kho, tuy nhiên, đ có th hi u rõ h n hi u qu c a chính sách qu n lỦ hàng t n kho, ta phân tích các ch tiêu sau:
Vòng quay hàng t n kho: th hi n s l n mà hàng hóa t n kho bình quân luân chuy n trong k . Trong n m 2011 s vòng quay hàng t n kho c a công là 8,9 vòng/kì, n m 2012 gi m xu ng còn 8,2 vòng/ kì. Nguyên nhân c a vi c gi m s vòng quay hàng t n kho là do công ty ti n hành m r ng kinh doanh, kí k t thêm đ c nhi u h p đ ng m i nên công ty mua thêm nhi u nguyên v t li u và hàng hóa đ chu n b cho k kinh doanh ti p theo d n đ n l ng hàng t n kho t ng (m c t ng l n h n m c t ng c a giá v n hàng bán) kéo theo ch tiêu s vòng quay hàng t n kho gi m. S vòng
quay hàng t n kho gi m đ ng ngh a v i vi c th i gian luân chuy n hàng t n kho c ng t ng, th i gian luân chuy n hàng t n kho c a các n m 2011, 2012 l n l t là: 41,18 ngày 44,52 ngày. S ngày luân chuy n hàng t n kho khá dài khi n VL không đ c s d ng linh ho t, b đ ng trong quá trình d tr v y nên công ty c n có nh ng bi n pháp hi u qu h n n a trong công tác bán hàng, gi m l ng hàng t n kho, t ng doanh
thu cho công ty. Tuy nhiên, c ng không nên làm cho th i gian luân chuy n hàng t n
kho quá vì nh v y có ngh a là l ng hàng d tr trong kho không nhi u, n u nhu c u
th tr ng t ng đ t ng t thì r t có kh n ng doanh nghi pb m t khách hàng và b đ i
th c nh tranh giành th ph n. H n n a, d tr nguyên li u v t li u đ u vào cho các
khâu s n xu t không đ có th khi n dây chuy n s n xu t b ng ng tr . Chính vì v y
đòi h i các nhà qu n lỦ ph i có chính sách h p đ đ m b o m c đ s n xu t và đáp
- Chính sách qu nălỦăcácăkho năph iăthu
Các kho n ph i thu t ng đi u đó th hi n hàng hóa c a công ty đ c tiêu th nhi u và vi c t ng các kho n ph i thu s nh h ng không t t t i hi u qu ho t đ ng c a công ty.
Các kho n ph i thu là các kho n bán ch u hay giá tr tài s n c a công ty b các đ i tác chi m d ng. đ m b o s d ng các kho n ph i thu hi u qu m t m t công ty ph i có chính sách bán hàng thích h p đ v a kích thích đ i tác tr ti n nhanh v a h n ch t i đa b chi m d ng hay không đ tình tr ng n khó đòi x y ra. Tuy nhiên, đã nói đ n kinh doanh thì ph i ch p nh n n , v n đ là các nhà qu n lỦ tài chính ph i làm th nào đ h n ch t i đa b chi m d ng v n và xem xét s v n b chi m d ng đó có h p lỦ hay không đ có bi n pháp x lỦ thích h p. C c u c a các kho n ph i thu c a công ty đ c th hi n c th nh sau:
B ngă2.5. C ăc uăcácăkho năph iăthu
n v : t đ ng
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch
S ăti n tr ngăT ă (%) S ăti n tr ngăT ă (%) S ăti n tr ngăT ă (%) 1.Ph i thu khách hàng 3,518 99,87 1,823 99,75 (1,694) 52 2.Tr tr c ng i bán 0 0 0 0 0 0 3.Ph i thu n i b 0 0 0 0 0 0 4.Ph i thu khác 0,4 0,13 0,4 0,25 0 0 5.D phòng ph i thu khó đòi 0 0 0 0 0 0 T ng c ng 3,522 100 1,828 100 (1,694) 52
(Ngu n: S li u t b ng cân đ i k toán n m 2011-2012)
Nh năxét:
Qua b ng trên, ta th y các kho n ph i thu c a công ty có xu h ng gi m trong 2 n m qua, n m 2011, các kho n ph i thu là 3,522 t đ ng đ n n m 2012, các kho n ph i thu gi m xu ng còn 1,828 t đ ng, gi m 1,694 t đ ng so v i n m 2011. Nguyên nhân là do trong n m 2011, công ty đã áp d ng chính sách tín d ng th t ch t, h n ch cho n và t ng công tác thu h i n c a n m tr c. Vì v y, các kho n ph i thu c a công ty c ng gi m đi khá nhi u. ây là m t d u hi u t t nh ng c ng ti m n nhi u r i ro, vì
v y, công ty c n n l c h n n a trong công tác qu n lỦ các kho n ph i thu. Trong c c u các kho n ph i thu c ng có s thay đ i. Các kho n ph i thu c a công ty ch y u là kho n ph i thu c a khách hàng và các kho n ph i thu khác. Ph i thu khách hàng chi m t tr ng l n nh t, và đang gi m d n qua 2 n m. N m 2011, các kho n ph i thu khách hàng c a công ty là 3,518 t đ ng, chi m 99,87% đ n n m 2012, ph i thu khách hàng gi m xu ng cùng v i m c gi m c a t ng các kho n ph i thu, gi m xu ng còn 1,824 t đ ng, chi m 99,75% và gi m 1,694 t đ ng so v i n m 2011. Trong khi đó, ph i thu
khác c a công ty, bao g m: ph i thu b o hi m xã h i không có s thay đ i trong 2 n m qua. Các kho n ph i thu khác khá th p và không có s thay đ i trong 2 n m 2011 và 2012. Nh v y, các kho n ph i thu c a công ty gi m ch y u là gi m ph i thu
khách hàng. Ph i thu khách hàng gi m m nh nh v y, cho th y công ty đã có c g ng r t nhi u trong vi c thu h i các kho n n c a khách hàng, gi m chi phí qu n lỦ và thu h i các kho n ph i thu, t ng doanh thu cho công ty. Vì v y, đ qu n lỦ và s d ng hi u qu các kho n ph i thu thì đi u quan tâm tr c tiên c a các nhà qu n tr doanh nghi p là ph i qu lỦ ch t kho n ph i thu khách hàng, có ngh a là ph i đ a ra chính sách bán hàng và thu h i n h p lỦ đ kích thích khách hàng thanh toán nhanh, tránh b chi m d ng v n. M t khác, công ty c ng nên cân nh c vi c tr ti n tr c cho ng i bán, c ng nh nhanh chóng làm th t c đ xin hoàn thu và qu n lỦ ch t các kho n ph i thu khác.
có th hi u rõ h n v hi u qu qu n lỦ các kho n ph i thu c a công ty TNHH Th ng m i và s n xu t Trung Thành, ta c n ph i phân tích các ch tiêu liên quan đ n các kho n ph i thu đ qua đó th y đ c hi u qu c a công ty trong vi c qu n lỦ các kho n ph i thu là t t hay không:
B ngă2.6.ăCh ătiêuăđánhăgiáăkh ăn ngăqu nălỦăkho năph iăthuăkháchăhƠng
n v : t đ ng, Vòng, Ngày
Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch
Ph i thu khách hàng (t đ ng) 3,517 1,823 (1,694)
Doanh thu thu n (t đ ng) 9,922 12,316 2,393
Vòng quay kho n ph i thu
(vòng) 2,82 6,75 3,93
Kì thu ti n bình quân (ngày) 129,40 54,04 (75,35)
Nh năxét:
Vòng quay các kho n ph i thu ph n ánh t c đ chuy n đ i các kho n ph i thu khách hàng thành ti n m t, h s này là m t th c đo quan tr ng đ đánh giá hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p. Qua b ng trên, ta th y vòng quay các kho n ph i thu n m 2011 là 2,82 vòng/(kho ng cách) kì, n m 2012 là 6,75 vòng/kì (t ng 3,93 vòng/kì). Nguyên nhân c a vi c t ng m nh vòng quay kho n ph i thu là do 2012 công ty áp d ng chính sách th t ch t h n các chính sách tín d ng đ i v i khách hàng, h n n a, công ty đã có nh ng bi n pháp m nh trong vi c thu h i các kho n n khó đòi t n m tr c nên các kho n ph i thu gi m xu ng trong khi đó doanh thu thu n t ng làm cho s vòng quay c a các kho n ph i thu t ng. S vòng quay t ng kéo theo s v n thu đ c t các kho n ph i thu t ng lên s giúp công ty có kho n v n l n trong vi c nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a công ty, gi m chi phí đi vay và huy đ ng v n t ngu n khác, nâng cao l i nhu n và t ng thu nh p cho công ty. Vi c t ng s vòng quay các kho n ph i thu đ ng ngh a v i kì thu ti n bình quân c a công ty gi m xu ng, n m
