Núi đến hoạt động của doanh nghiệp ta nghĩ ngay đến vấn đề vốn nhiều hay ớt sẽ tạo ra mức doanh thu lớn hay nhỏ. Như vậy, với một mức doanh thu nào đú, đũi hỏi phải cú sự cõn bằng tương ứng với một lượng vốn.
Tuy nhiờn, mối quan hệ đú khụng phải lỳc nào cũng tỷ lệ thuận với nhau, điều đú cũn phụ thuộc vào hiệu quả quản lý, sử dụng vốn kinh doanh. Mỗi doanh nghiệp cú một đặc điểm khỏc nhau, nhưng túm lại nú thường bao gồm cỏc khoản vốn sau: Vốn vay Ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng, vốn chủ sở hữu, vốn ngõn sỏch cấp, vốn liờn doanh - liờn kết và nhiều nguồn vốn khỏc. Như vậy, vốn sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn như thế nào?
♦ Đối với nguồn vốn vay Ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng khỏc.
Để cú được nguồn vốn sử dụng thỡ doanh nghiệp phải bỏ chi phớ ra trả cho việc sử dụng nú. Tỷ lệ này thường xuyờn thay đổi tuỳ thuộc vào trạng thỏi của nền kinh tế và số lượng vốn vay của doanh nghiệp. Mặt khỏc, doanh nghiệp khụng thể vay bao nhiờu tuỳ thớch, mà nú phụ thuộc vào hạn mức tớn dụng. Nếu vượt quỏ hạn mức thỡ Ngõn hàng sẽ khụng cho vay nữa. Trước khi tiến hành huy động vốn thỡ doanh nghiệp phải tớnh đến yếu tố chi phớ mà mỡnh phải bỏ ra để trả cho việc huy động đú. Chi phớ này lại nằm trong cụng tỏc về sử dụng vốn.
♦ Đối với nguồn vốn chủ sở hữu :
Như đó nờu ở trờn, DNNN phải làm ăn cú hiệu quả, bảo toàn và phỏt triển vốn thỡ Nhà nước mới cấp phỏt vốn cho doanh nghiệp. Cũn đối với cụng ty cổ phần thỡ đảm bảo được tỷ suất doanh lợi cao hơn tỷ lệ lợi tức yờu cầu của cỏc nhà đầu tư... Để cú được những nguồn vốn đú, đũi hỏi doanh nghiệp phải đạt được mục tiờu kinh doanh của mỡnh. Để đạt được mục tiờu kinh doanh thỡ doanh nghiệp phải đạt được hiệu quả sử dụng vốn.
♦ Cỏc nguồn vốn khỏc.
Cỏc nguồn vốn khỏc bao gồm: Vốn chiếm dụng của cỏ nhõn, đơn vị khỏc trong và ngoài doanh nghiệp, vốn liờn doanh - liờn kết, vốn FDI, ODA... Khi lựa chọn nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu vốn của mỡnh, cỏc doanh nghiệp phải cõn nhắc, so sỏnh lợi nhuận đem lại và chi phớ bỏ ra để cú được chỳng, từ đú xỏc định cho mỡnh một cơ cấu vốn tối ưu với chi phớ thấp nhất. Nếu chi phớ vốn cao sẽ làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, giảm hiệu quả sử dụng vốn.