phiếu. Ông (Bà) dự đoán lãi suất sẽ giảm trong vài tháng tới. Để thu lợi nhuận, ông bà sẽ thay đổi danh mục trái phiếu của mình thế nào trong mối liên hệ giữa thời gian đáo hạn và tỷ lệ coupon?
Lời giải
• Nếu lãi suất kỳ vọng giam (hoặc tang), chiến l−ợc là kéo dài hay giam bớt duration của danh mục dài hay giam bớt duration của danh mục
• Chiến l−ợc: Chuyển đổi trái phiếu với tỷ lệ coupon cao và kỳ hạn ngắn sang trái phiếu có tỷ lệ coupon cao và kỳ hạn ngắn sang trái phiếu có tỷ lệ coupon thấp và kỳ hạn dài
âBộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC
Nguyễn Đức Hiển, MBA
14-121 121
Đánh giá hiệu quả danh mục đầu t−
âBộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC
Nguyễn Đức Hiển, MBA
14-122 122
Quản lý danh mục đầu t−hỗn hợp
• Danh mục đầu t−hỗn hợp đ−ợc xây dựng trên cơ sở kết hợp danh mục chứng khoán rủi ro với danh mục chứng hợp danh mục chứng khoán rủi ro với danh mục chứng khoán rủi ro (tín phiếu kho bạc).
• Nguyên lý của danh mục đầu t− đ−ợc xây dựng trên nguyên lý mô hình CAPM. Về cơ bản, ph−ơng pháp nguyên lý mô hình CAPM. Về cơ bản, ph−ơng pháp quản lý danh mục tổng thể đ−ợc dựa trên nguyên tắc quản lý danh mục cổ phiếu, do vậy chúng cũng đ−ợc chia làm hai ph−ơng pháp nh− quản lý danh mục cổ phiếu, đó là ph−ơng pháp thụ động và ph−ơng pháp chủ động.
âBộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC
Nguyễn Đức Hiển, MBA
14-123 123
Các ph−ơng pháp đánh giá
âBộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC
Nguyễn Đức Hiển, MBA
14-124 124