c) Biểu cơ cấu vốn giải ngân cho các dự án
4.1.2.6. Quản lý chương trình
1. Thành lập Ban Quản lý Chương trình cung cấp dịch vụ viễn thông công ích trực thuộc Bộ Thông tin và Truyền thông để giúp Bộ trưởng quản lý, điều phối việc thực hiện Chương trình trên phạm vi cả nước. Bộ trưởng Bộ Thông tin và Truyền thông quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn và cơ cấu tổ chức của Ban Quản lý Chương trình cung cấp dịch vụ viễn thông công ích.
2. Tại địa phương, Sở Thông tin và Truyền thông là cơ quan thường trực giúp Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương quản lý, điều phối việc thực hiện Chương trình trên địa bàn.
4.2 Giải pháp hoàn thiện thẩm định dự án cho vay tại quỹ dịch vụ viễn thông công ích Việt Nam
4.2.1 Hoàn thiện quy trình thẩm định tín dụng
Hiện nay hoạt động cho vay của Quỹ đã được triển khai, nhưng hệ thống các quy trình liên quan đến hoạt động này vẫn chưa được ban hành. Để thống nhất trong quản lý và chuẩn hoá các quy trình nghiệp vụ đề nghị Quỹ sớm ban hành đầy đủ các quy trình nghiệp vụ liên quan, các quy trình cụ thể sau:
Quy trình chung về quản lý hoạt động thẩm định tín dụng.
Quy trình này nhằm quy định thống nhất trình tự các bước thực hiện cụ thể: • Bước 1. Hướng dẫn và tiếp nhận hồ sơ vay vốn;
• Bước 2. Thẩm định các điều kiện tín dụng;
• Bước 3. Xét duyệt cho vay, ký kết hợp đồng tín dụng;
lý hợp đồng tín dụng.
Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp
Mục đích của Phân tích tài chính Doanh nghiệp là xác định được khả năng sinh lợi của công ty; Phân tích các tình huống có thể gây rủi ro cho tài chính công ty; Phác thảo ảnh hưởng về tài chính của dự án đối với tình hình tài chính công ty; Kiến nghị về chi phí cơ hội của Vốn chủ; Kiến nghị về cơ cấu tài trợ.
Nội dung chính của quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp gồm một số nội dung chính sau:
• Phân tích việc quản lý và sử dụng tài chính • Phân tích theo các chỉ số tài chính
• Báo cáo kết quả phân tích và kết luận về tình hình tài chính của doanh nghiệp
Quy trình thẩm định hiệu quả tài chính dự án
Đánh giá được tính khả thi của dự án trên cơ sở phân tích, đánh giá hiệu quả tài chính.
Phân tích được các tình huống rủi ro của việc triển khai dự án.
Xác định giá trị gia tăng của dựa án đưa lại cho các bên tham gia từ việc thực hiện dự án
Xác định mức cho vay và thời hạn cho vay của dự án. Xác định khả năng trả nợ của dự án đầu tư
Các bước cụ thể
• Thẩm định tổng đầu tư, doanh thu, chi phí dự án. • Tính toán các chỉ số hiệu quả dự án
• Phân tích độ nhạy, rủi ro của dự án
• Đề xuất kiến nghị cho vay: Thời gian, số tiền cho vay và các điều khoản tín dụng đi kèm.
Quy trình thẩm định bảo đảm tiền vay
Mục đích của việc ban hành Quy trình này là nhằm nâng cao trách nhiệm thực hiện cam kết trả nợ của Bên vay; Nhằm phòng ngừa rủi ro khi phương án trả
nợ dự kiến của Bên vay không thực hiện được, hoặc xảy ra các rủi ro không lường trước; Nhằm phòng ngừa gian lận; Xác định được giá trị của tài sản dùng trong thế chấp và bảo lãnh; Xác định được giá trị dùng trong hợp đồng bảo lãnh và giá trị dùng trong hợp đồng bảo lãnh ấp và bảo lãnh. Nội dung chính của quy trình
• Quyền sở hữu tài sản bảo đảm của khách hàng vay/ bên bảo lãnh: Tài sản hiện không có tranh chấp:
• Tài sản được phép giao dịch: • Tài sản dễ chuyển nhượng: • Xác định giá trị tài sản bảo đảm: .
• Khả năng thu hồi nợ vay trong trường hơp phải xử lý tài sản bảo đảm: • Đề xuất các biên pháp quản lý tài sản bảo đảm an toàn và hiệu quả
Quy trình giải ngân và giám sát vốn vay
Nội dung chính của Quy trình giải ngân vốn vay • Bước 1: Kiểm tra hồ sơ giải ngân
• Bước 2: Trình duyệt giải ngân • Bước 3: Giải ngân
• Bước 4: Giám sát giải ngân
• Bước 5: Lập hệ thống báo cáo sau giải ngân Nội dung chính của Quy trình giám sát vốn vay
• Bước 1: Theo dõi khoản vay thông qua hệ thống sổ sách
• Bước 2: Kiểm tra mục đích sử dụng vốn vay và kiểm tra các biện pháp bảo đảm tiền vay
• Bước 3: Kiểm tra, phân tích hiệu quả vốn vay, theo dõi, phân tích tình hình thực hiện kế hoạch, tình hình tài chính của DN.
• Bước 4: Tổng hợp hệ thống báo cáo
Quy trình tiếp nhận, thẩm định sơ bộ và hệ thống báo cáo quản trị
Mục đích của việc ban hành Quy trình là cung cấp thông tin cho Ban Giám đốc một cách kịp thời và minh bạch; Kết quả của thực hiện Quy trình thể hiện thông
qua hệ thông báo cáo bao gồm: • Hồ sơ Doanh nghiệp
• Tình hình tài chính Doanh nghiệp • Thông tin về tài sản đảm bảo tiền vay • Thông tin về quan hệ tín dụng
• Đăng ký tài sản bảo đảm tiền vay
• Yêu cầu xoá đăng ký tài sản bảo đảm tiền vay • Báo cáo tổng hợp về Doanh nghiệp
• Báo cáo chi tiết tín dụng
• Báo cáo các Doanh nghiệp có nợ quá hạn • Báo cáo tổng hợp dư nợ của Doanh nghiệp
Quy trình tái thẩm định và quản trị rủi ro
Khi việc cho vay mở rộng và chiếm tỷ trọng lớn trong cho vay việc xây dựng quy trình tái thẩm định và quản trị rủi ro là cần thiết. Việc tái thẩm định và quản trị rủi ro được xây dựng trên các nội dung cơ bản sau.
• Xây dựng khung quản trị rủi ro
• Thiết lập hệ thống thông tin về cán bộ thẩn định, lịch sử tín dụng • Thiết lập hệ thống thông tin về dự án và doanh nghiệp vay vốn • Xây dựng hệ thống chấm điểm định lượng
• Xác đinh các ngưỡng rủi ro
• Phân tích và quyết định trách nhiệm
4.2.2 Hoàn thiện về nội dung thẩm định
Để thực hiện chương trình viễn thông công ích theo quyết định của thủ tướng chính phủ thì Quỹ viễn thông công ích Việt nam cần chú trọng phân tích sâu, rộng hơn nữa các nội dung thẩm định như thẩm định phương diện thị trường, kỹ thuật, tài chính, rủi ro của dự án... Cụ thể:
Đây là nội dung rất quan trọng của dự án vay vốn tại Quỹ. Nó thể hiện mục tiêu tồn tại của Quỹ viễn thông công ích Việt Nam. Do đó cần hoàn thiện các nội dung thẩm định liên quan đến mục tiêu này. Cụ thể là các dự án viễn thông, cán bộ cần phải đối chiếu rõ đối với mục tiêu phát triển internet và số thuê bao điện thoại của người dân, cũng như hạ tầng viễn thông tại nơi lập dự án.
Cần xây dựng được các số liệu cụ thể đối với từng mục tiêu của ngành viễn thông. Từ đó việc thẩm định hiệu quả kinh tế xã hội của dự án sẽ dựa vào đó để đánh giá. Cán bộ thẩm định sẽ là người trực tiếp thu thập các thông tin đầu vào của dự án ở khía cạnh hiệu quả kinh tế xã hội.
Nội dung thẩm định pháp lý
Đối tượng vay của Quỹ chủ yếu doanh nghiệp viễn thông có đặc thù là doanh nghiệp nhỏ, nguồn vốn đầu tư chủ yếu dựa vào vốn đi vay. Sau khi tiến hành dự án và sau đó có doanh thu và tiến hành trả nợ. Do đó việc thẩm định mức độ tin cậy của các số liệu là rất quan trọng. Thông tin về tài chính cũng như tình hình hoạt động của doanh nghiệp cũng không rõ ràng. Do vậy để nâng cao sự chính xác, trung thực và khách quan những kết luận về tình hình của doanh nghiệp, Quỹ nên đa dạng hóa các phương pháp áp dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp kết hợp đồng bộ với việc mở rộng hệ thống các chỉ tiêu dùng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Nội dung thẩm định phương diện kỹ thuật
Nội dung thẩm định phương diện kỹ thuật giúp cho chúng ta có cái nhìn rõ ràng nhất về tính khả thi, khả năng hoạt động của dự án. Nó là cơ sở và tiền đề để chuyển sang bước thẩm định về phương diện tài chính.
Thực tế thì nhân sự trong phòng thẩm định chủ yếu là tốt nghiệp khối ngành kinh tế nên việc thẩm định về phương diện kỹ thuật là điều rất khó khăn. Mặt khác là trong ngành viễn thông, đòi hỏi sự hiểu biết, và kỹ thuật trong ngành này là rất cao.
Do đó Quỹ cần xây dựng các quy chuẩn kỹ thuật trong ngành viễn thông để căn cứ vào đó cán bộ tín dụng có thể tham chiếu các tiêu chuẩn áp dụng vào khi
thẩm định phương diện kỹ thuật.
Hơn nữa, Quỹ có thể thêm những chuyên gia viễn thông đầu ngành để thẩm định những dự án lớn, mang tầm quan trọng, ảnh hưởng đến hạ tầng viễn thông của đất nước.
Nội dung thẩm định phương diện thị trường
Nội dung này chưa được đề cập đầy đủ trong phân tích dự án đầu tư. Do đó đối với mỗi dự án nói chung và dự án viễn thông nói riêng cần xây dựng nhu cầu đầu ra, đầu vào của dự án.
Hiện có nhiều phương pháp dự báo cung - cầu đã được nghiên cứu áp dụng trong thực tế như phương pháp định mức, phương pháp hệ số co giãn, phương pháp hàm xu thế. Cán bộ tín dụng có thể căn cứ vào số lượng và chất lượng thông tin đã thu thập được, đặc điểm của thông tin mà lựa chọn phương pháp dự đoán cho phù hợp. Trong quá trình thẩm định cũng cần lưu ý đến các yếu tố khác nữa như: thị hiếu người tiêu dùng, chính sách kinh tế vĩ mô của nhà nước, hàng hóa thay thế.
Nội dung thẩm định về phương diện tài chính
Đối với chi phí khấu hao, Quỹ cần kiểm tra, đối chiếu với các văn bản quy định của Thủ tướng chính phủ, Bộ tài chính, nhằm đảm bảo tính hợp pháp và tính chính xác. Xem xét mức khấu hao cho phù hợp với từng lĩnh vực hoạt động của dự án đầu tư, tránh tình trạng các doanh nghiệp áp dụng mức khấu hao nhanh để giảm nghĩa vụ nộp thuế với Nhà nước. Nếu doanh nghiệp tính sai theo quy định của Bộ tài chính thì cán bộ tín dụng cần tính toán lại và có ý kiến với doanh nghiệp trước khi trình duyệt kết quả thẩm định và chấp nhận cho vay. Đồng thời Quỹ phải đặt chi phí này trong mối quan hệ với khả năng tiêu thụ của sản phẩm, với tính khả thi của dự án .
Cần chú ý đến các khoản thu hồi khi xác định dòng tiền của dự án. Khi xác định dòng tiền của dự án đầu tư, cán bộ tín dụng cần chú ý các khoản hoàn trả vốn lưu động và thu hồi các giá trị thanh lý khi dự án chấm dứt hoạt động. Khi thanh lý tài sản sẽ xuất hiện dòng thu cho dự án, tuỳ theo quy định chế độ kế toán hiện hành
mà dòng thu này có thể sẽ phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp hay không.
Việc thẩm định các chỉ tiêu tài chính như NPV, IRR, T là các chỉ tiêu thường gặp trong các dự án đầu tư của ngân hàng. Bên cạnh đó, Quỹ cũng nên đưa các chỉ tiêu khác vào tính toán như lợi ích/chi phí, năng lực hoà vốn, chỉ tiêu điểm hoà vốn...vv những chỉ tiêu này sẽ bổ sung cho nhau giúp cho cán bộ tín dụng có một cái nhìn tổng thể và toàn diện hơn về dự án.
Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính trên là cơ sở quan trọng để đánh giá tính khả thi của dự án và là căn cứ cho vay. Tuy nhiên, để các chỉ tiêu này phản ánh đầy đủ bản chất của chúng thì việc lựa chọn một tỷ suất chiết khấu thích hợp là có ý nghĩa hết sức quan trọng. Một dự án có thể được tài trợ vốn từ nhiều nguồn khác nhau, ở những thời điểm khác nhau và với mức lãi suất khác nhau do đó tỷ suất chiết khấu phải phản ánh được tổng chi phí cũng như cơ hội của tất cả các nguồn vốn đó. Việc cho vay ưu đãi nhưng vẫn phải đảm bảo lãi suất ưu đãi là thấp hơn lãi suất thị trường.
Xác định phương thức và khả năng trả nợ
Cách xác định thời hạn trả nợ, mức thu nợ cho mỗi lần trả nợ cũng như cách thức thu nợ cả gốc và lãi phải phù hợp với năng lực của doanh nghiệp đi vay và tiến độ thực hiện của DAĐT. Vì đặc thù là cho vay ưu đãi nên chủ yếu vẫn tính đến phương án hỗ trợ các doanh nghiệp viễn thông, chứ không theo cơ chế thị trường. Hiện nay, Quỹ đều thu lãi hàng tháng và gốc thì trả cuối kì. Tuy nhiên trong thời gian đầu khi các máy móc thiết bị chưa chạy hết công suất, các công trình, sản phẩm viễn thông sản xuất ra đang ở giai đoạn thăm dò thị trường nên nếu Quỹ yêu cầu mức trả nợ cao từ đầu sẽ gây khó khăn cho việc quay vòng vốn, ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của doanh nghiệp.
Việc trả nợ và phương thức thanh toán phải tuân thủ đeo đúng quy trình đề ra của Quỹ, phù hợp với các quy định của Chính phủ và của Bộ tài chính. Góp phần hỗ trợ tốt nhất cho các doanh nghiệp viễn thông phục vụ việc phát triển hạ tầng viễn thông của đất nước.
4.2.3 Lựa chọn các phương pháp thẩm định phù hợp dự án vay vốn
Vì đặc thù doanh nghiệp đi vay là các doanh nghiệp thuộc ngành viễn thông. Việc cho vay các dự án thuộc ngành viễn thông thường mang tính dài hạn, chủ yếu
là đầu tư cơ sở hạ tầng, mạng lưới viễn thông, trạm, cột phát sóng... Do đó Quỹ cần lựa chọn phương pháp thẩm định cho phù hợp, đảm bảo yêu cầu đề ra. Ở mỗi nội dung thẩm định phải lựa chọn được các phương pháp hợp lý nhất, có thể tiến hành bằng cách thực hiện đồng thời nhiều phương pháp rồi thu thập số liệu, lấy kết quả, căn cứ các kết quả thu được tiến hành so sánh xem có xuất hiện chênh lệch lớn hay mâu thuẫn nào không. Nếu có thì cần thực hiện phân tích các điều kiện phù hợp để áp dụng mỗi phương pháp để đưa ra nhận định chính xác và khách quan nhất xem nên áp dụng và công nhận kết quả thẩm định của phương pháp nào hay có nhất thiết phải tiến hành đồng bộ tất cả các phương pháp hay không. Ngoài phương pháp chính sử dụng trong các dự án viễn thông của Quỹ là phương pháp so sánh đối chiếu thì Quỹ cần sử dụng thêm một số phương pháp sau:
- Phương pháp thẩm định theo trình tự : Cán bộ tín dụng cần phải tiến hành thẩm định theo một trình tự từ tổng quát đến chi tiết, kết luận trước làm tiền đề cho kết luận sau.
- Phương pháp dự báo : Để sử dụng phương pháp này thật sự có hiệu quả yêu cầu cán bộ tín dụng phải nắm bắt rõ cách sử dụng cũng như điều kiện áp dụng các hàm, các mô hình toán học để từ đó có được sự lựa chọn đúng đắn và hợp lý nhất phù hợp với điều kiện thực tế của mỗi dự án cũng như mỗi lĩnh vực đầu tư của từng dự án.
- Phương pháp phân tích độ nhạy : Yêu cầu cán bộ tín dụng cần sử dụng phân tích đa chiều chứ không dừng lại phân tích một chiều như hiện nay. Tức là phân tích ảnh hưởng từ nhiều yếu tố cùng thay đổi chứ không chỉ xét đến một yếu tố thay đổi. Tiến tới xa hơn nữa có thể lấy kết quả phân tích độ nhạy làm cơ sở xem