L = lãi suất ( nă m) S liên NH
4. Swap Market
Swap operation = Spot + Forward
Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
4. Swap Market
KH A muốn vay AUD , NH không có AUD nhưng có USD
NH muốn cho vay phải làm gì ?
Vay AUD trên TT liên NH ?
Bán giao ngay USD mua AUD ?
Bán giao ngay USD – mua kỳ hạn USD ?
Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
4. Swap Market
Đối tượng tham gia : NH – KH , NH- NH
Hai giao dịch : đồng thời & ngược chiều
Ngoại tệ : 2 đồng tiền & cùng một số lượng .
Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
4. Swap Market
TG hai giao dịch được xác định vào ngày ký kết Kỳ hạn thanh toán khác nhau
Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
4. Swap Market
55
VD1: ngày 17/7/2009 công ty A muốn bán giao ngay 100 000 EUR thu từ hợp đồng xuất khẩu nhưng đồng thời muốn mua lại số EUR này ( bằng VND ) để thanh toán hợp đồng NK
đến hạn thanh toán ngày 17/10/2009.Để đáp ứng nhu cầu
mua – bán của về EUR, công ty A đã ký hợp đồng SWAP 100 000 EUR với NH X.Xác định giá trị đối khoản các giao dịch của Công ty A và NH X . Biết TG và LS tại ngày 17/7/2009: EUR/VND = 24350 / 450
Ls EUR = 4,5% - 5,25 % /năm
Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
4. Swap Market
VD2: TG được niêm yết tại NH XYZ :
USD/VND = 18500 /530 ; Ls USD = 0,2% -0,3%/năm Ls VND = 9% -12% /năm .
Trình bày diễn tiến giao dịch và giá trị các hợp đồng ngoại hối Giữa công ty Sovimex với NH XYZ khi công ty thực
hiện hợp đồng SWAP trị giá 85 000 USD với NH ,trong hai
trường hợp:
Công ty bán giao ngay - mua kỳ hạn 3 tháng . Công ty mua giao ngay – bán kỳ hạn 3 tháng
Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
4. Swap Market
VD3: KH A cần vay 179 000 SGD, thời hạn 3 tháng với
phương án xin vay có hiệu quả. NH B đồng ý, nhưng không còn SGD chỉ có USD .Để đáp ứng nhu cầu của KH A ,NH B thực hiện NV Swap với NH X ( bán giao ngay 100 000 USD – mua kỳ hạn 100 000USD 3 tháng ).Tính lợi nhuận NH B qua NV này?
BR : - TG ngày ký kết HĐ
USD/SGD = 1,7900/04
- USD : lstg = 3,5%/năm – lscv = 4%/năm - SGD :lstg =4%/năm - lscv = 4,25%/năm - SGD :lstg =4%/năm - lscv = 4,25%/năm
Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
Để đáp ứng nhu cầu vay 200 000 GBP - 3 tháng , NH D thực hiện Swap với NH BNP bằng cách mua giao ngay – bán kỳ hạn 3 tháng 200 000 GBP (đồng tiền đối ứng là SGD ). Xác định LN của NH D? Biết:
GBP/SGD = 2.3092/08 Ls GBP = 3,5%- 4, %/năm Ls GBP = 3,5%- 4, %/năm
Ls SGD = 4,25% - 4,75%/ năm
Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
