Việt Nam
2.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Mục tiêu của của các DN là hiệu quả kinh tế nên việc phân tích HQSD vốn kinh doanh là một công việc hết sức quan trọng nhằm đánh giá và tìm biện pháp thích hợp để nâng cao HQSD vốn của Công ty. Trên cơ sở kết quả hoạt động của Công ty TNHH ESD Việt Nam trong năm 2010 và 2011, HQSD vốn của Công ty được phản ánh thông qua các chỉ tiêu sau:
VKD đầu năm + VKD cuối năm VKDbq = 2 Ta có: 2.990.678.900 + 3.092.087.777 VKDbq 2010 = = 3.041.383.339 (đồng) 2 3.092.087.777 + 3.239.607.313 VKDbq 2011 = = 3.165.847.545 (đồng) 2
Bảng 2.4: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
ĐVT: Đồng Chỉ tiêu 2010 2011 +/- So sánh % 1.Tổng doanh thu 5.160.694.500 5.832.740.855 672.046.355 13,02 2.VKDbq 3.041.383.339 3.165.847.545 124.464.207 4,09 3. LNST 326.619.615 495.687.674 169.068.059 51,77 4.Hệ số DT/VKDbq 1,696 1,842 0,146 86,39 5.Hệ số LN/VKDbq 0,107 0,156 0,049 45,79
( Nguồn: Bảng CĐKT năm 2010,2011 của Công ty TNHH ESD Việt Nam)
Qua biểu phân tích trên, ta thấy năm 2010 cứ 1 đồng vốn công ty bỏ ra kinh doanh thì thu lại được 1.696 đồng doanh thu. Đến năm 2011, cứ 1 đồng vốn kinh doanh công ty bỏ ra thu được 1,842 đồng doanh thu, công ty làm ăn có lãi hơn năm trước. Nguyên nhân của sự thay đổi này là do doanh thu năm 2011 tăng nhiều so với năm 2010 là 672.046.355(đồng )với tỷ lệ tăng là 13,02%. Vốn kinh doanh bình quân năm 2011 cũng tăng nhiều so với năm 2010, mức tăng là 124.464.207đồng, tương ứng với 4,09%. Tuy nhiên tỷ lệ này nhỏ hơn so với tỷ lệ tăng doanh thu, như vậy công ty đã biết khai thác vốn kinh doanh của mình tốt hơn.
Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2011 tăng hơn so với lợi nhuận năm 2010là 169.068.059 đồng. Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2011 so với năm 2010 tăng lên 45,79%. Nguyên nhân của sự thay đổi đó là do vốn kinh doanh và lợi nhuận năm 2011 đều tăng nhiều. Vốn kinh doanh bình quân tăng 124.464.207đồng trong khi đó lợi nhuận cũng tăng 169.068.059đồng.
Như vậy có thể thấy rằng năm 2011 công ty đã làm ăn hiệu quả hơn năm 2010. Chúng ta có thể thấy điều này rõ ràng qua các con số trong bảng trên. Hiệu quả sử dụng vốn của công ty đang tăng, cần phát huy trong những kì tiếp theo.
2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Với tỷ trọng chiếm phần lớn trong tổng VKD của Công ty, VLĐ có vai trò quan trọng đối với hoạt đông kinh doanh của Công ty. Để đánh giá tổng quát về kết quả công ty đã đạt được ta nghiên cứu sự vận động của VLĐ để thấy được những hiệu quả mà VLĐ mang lại. Từ đó tìm ra được những hạn chế và có những biện pháp khắc phục cụ thể nhằm nâng cao HQSD vốn hơn nữa.
VLĐ đầu năm + VLĐ cuối năm VLĐbq = 2 2.473.345.677 + 2.506.425.748 VLĐbq 2010 = = 2.489.885.713 (đồng) 2 2.506.425.748 + 2.528.856.638
VLĐbq 2011 = = 2.517.614.193 ( đồng) 2
Bảng 2.5: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
ĐVT: Đồng Chỉ tiêu 2010 2011 So sánh +/- % 1. DT bán hàng 5.160.694.500 5.832.740.855 672.046.355 13,02 2. Gía vốn hàng bán 4.233.723.405 4.684.639.441 450.916.036 10,65 3. LNST 326.619.615 495.687.674 169.068.059 51,77 4.Hệ số DT/VLĐbq 2,072 2,317 0,245 11,82 5. Hệ số LN/VLĐbq 0,131 0,197 0,066 50,38
6. Số ngày chu chuyển VLĐ 212 193 -19 -8,96
7. Số vòng quay VLĐ 1,700 1,861 0,161 9,47
8. Hệ số đảm nhiệm VLĐ 0,482 0,432 -0,05 -10,37
( Nguồn: Bảng BCTC năm2010,2011 của Công ty TNHH ESD Việt Nam)
Phân tích:
Qua bảng phân tích số liệu ta thấy:s
-Năm 2010 cứ một đồng VLĐ tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì sẽ thu được 2,072đồng doanh thu, và năm 2011 thì sẽ thu được 2,317 đồng doanh thu.
- Hệ số lợi nhuận trên VLĐ có xướng tăng: năm 2010 cứ một đồng VLĐ tham gia vào quá trình kinh doanh thu được 0,131 đồng lợi nhuận và đến năm 2011 tăng lên là 0,197 đồng, điều đó chứng tỏ việc sử dụng vốn có hiệu quả hơn trước. Công ty cần chú trọng để phát huy mức tăng này.
- Tốc độ chu chuyển VLĐ có xu hướng tăng, số vòng quay VLĐ năm 2011 lớn hơn năm 2010 làm cho số ngày chu chuyển VLĐ giảm. Đây là một biểu hiện tốt nó chứng tỏ hàng hóa của công ty quay vòng nhanh, tốc độ tiêu thụ nhanh: Cụ thể đầu
năm so với cuối năm 2011 số vòng quay VLĐ tăng 0,161 vòng làm cho số ngày chu chuyển giảm 19 ngày.
- Hệ số đảm nhiệm VLĐ năm 2011 so với năm 2010 giảm 0,05 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 10,37%. Đây là dấu hiệu đáng mừng vì để có được một đơn vị doanh thu thì lượng VLĐ bỏ ra đã giảm 0,05 đồng.
Như vậy qua phân tích có thể thấy công ty sử dụng VLĐ có hiệu quả, công ty nên có những biện pháp giúp tăng hơn nữa hiệu quả sư dụng vốn lưu động.
2.2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Là một DNTM nên phần VCĐ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng VKD nhưng không vì thế mà tầm quan trọng của nó là không đáng kể và có thể coi nhẹ, ngược lại việc sử dụng tốt nguồn VCĐ sẽ giúp Công ty đạt hiệu quả cao trong hoạt động kinh doanh. Đi sâu phân tích chúng ta sẽ hiểu rõ hơn vấn đề này.
VCĐ đầu năm + VCĐ cuối năm VCĐbq = 2 513.333.223 + 585.662.029 VCĐbq 2010 = = 549.497.626 (đồng) 2 585.662.029 + 710.750.675 VCĐbq 2011 = = 648.206.352 (đồng) 2
Bảng 2.6: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định ĐVT: Đồng Chỉ tiêu 2010 2011 So sánh +/- % 1. DT bán hàng 5.160.694.500 5.832.740.855 672.046.355 13,02 2. LNST 326.619.615 495.687.674 169.068.059 51,77 3. VCĐbq 549.497.626 648.206.352 98.708.726 17,96 4. Hệ số DT/VCĐbq 9,392 8,998 -0,394 -4,19 5. Hệ số LN/VCĐbq 0,765 0,594 -0,171 -22,36 6. Hệ số đảm nhiệm VCĐ 0,106 0,111 0,004 4,37
( Nguồn: BCTC năm 2010,2011 của Công ty TNHH ESD Việt Nam)
Phân tích:
Qua bảng phân tích trên cho ta thấy: Hiệu quả sử dụng VCĐ của Công tyTNHH ESD Việt Nam đang có xu hướng giảm. Cụ thể:
-Hệ số DT trên VCĐ năm 2010 là 9,392( tức là một đồng VCĐ tạo ra được 9,392 đồng doanh thu), nhưng đến năm 2011 chỉ số này chỉ còn 8,998( tức một đồng VCĐ bỏ ra thu được 8,998 đồng doanh thu) tương ứng với tỷ lệ giảm 4,19%.
- Hệ số LN trên VCĐ giảm, cụ thể năm 2010 là 0,765( tức là một đồng VCĐ bỏ ra sẽ thu lại được 0,765 đồng LN) và năm 2011 chỉ số này là 0,594 đây cũng là một điều đáng lo và DN cần có những biện pháp giúp tăng HQSD vốn cố định.
- Hệ số đảm nhiệm VCĐ năm 2011 so với năm 2010 tăng 0,004 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 4,39% đây là dấu hiệu cho thấy để có một đơn vị DT thì lượng VCĐ bỏ ra tăng
Như vậy qua quá trình phân tích có thể thấy trong 2 năm qua công ty đã sử dụng chưa thực sự có hiệu quả VCĐ. HQSD vốn cố định giảm dần qua các năm do vậy trong thời gian tới Công ty nên có những biện pháp khắc phục tình trạng trên từ đó nâng cao HQSD vốn kinh doanh.
Để thấy rõ được mức độ và tích chất ảnh hưởng của các nhân tố đến HQSD vốn ta đi sâu phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số LN/VKD qua Phương trình sau:
Ta có:
P M P (1)PVKD = = × PVKD = = ×
VKD VKD M
Như vậy mối quan hệ ảnh hưởng giữa các nhân tố đến HQSD vốn kinh doanh được thể hiện qua công thức (1)
Bảng 2.7: Bảng phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ĐVT: Đồng Chỉ tiêu Mo PoVKDo Mo M1 PoVKD1 Mo M1 P1VKD1 M1 +PVKD Chung +PVKD do M VKD + PVKD do P M Số lần TL(%) Số lần TL(%) Số lần TL(%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Hệ số LN/VKD 0,106 0,114 0,153 0,047 44,34 0,008 7,55 0,039 36,79 (5) = (4)- (2) (7) = (3) – (2) (9) = (4) - (3) (5) (7) (9) (6) = × 100 (8) = × 100 (10) = × 100 (2) (2) (2)
Phân tích:
Qua số liệu ở bảng phân tích ta thấy: Hệ số LN/VKD cuối năm 2011 so với đầu năm 2011 tăng 0,047 lần, tương ứng với tỷ lệ tăng 44,34%. Đó là do ảnh hưởng của 2 nhân tố sau:
-Do hệ số DT/VKD thay đổi làm cho hệ số LN/VKD tăng 0,008 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 7,55%
- Do hệ số LN/DT thay đổi làm cho hệ số LN/VKD tăng 0,039 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 36,79%
Như vậy, hệ số LN/VKD của Công ty cuối năm 2011 tăng so với đầu năm 2011 là do ảnh hưởng chủ yếu từ hệ số LN/DT tăng lên nhiều, hay nói cách khác công ty đã có biện pháp làm giảm chi phí kinh doanh.