B ngă2.2:ăPhơnătíchăc ăc uăngu năv năc aăCôngătyăquaăbaăn mă(2011 - 2013)
n v : Tri u đ ng
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
Giáătr ă T ă tr ngă (%) Giáătr ă T ă tr ngă (%) T ngă so 2011 Giáătr ă T ă tr ngă (%) T ngă so 2012 T ngăngu năv n 38.914 100 39.019 100 0,27 42.898 100 9,94
A.ăN ăph iătr 19.685 50,59 16.470 42,21 (16,33) 17.447 40,67 5,93
1. N ng n h n 19.685 50,59 15.519 39,77 (21,16) 16.496 38,45 6,29
2. N dài h n 0,00 0,00 951 2,44 - 951 2,22 0,00
B.ăV năch ăs ăh u 19.228 49,41 22.548 57,79 17,26 25.451 59,33 12,87
1. V n ch s h u 19.228 49,41 22.548 57,79 17,26 25.451 59,33 12,87
2. Ngu n kinh phí
và qu khác 0,00 0,00 0,00 0,00 - 0 0,00 -
(Ngu n: Báo cáo tài chính các n m 2011 - 2013 c a Công tỔ C Ph n u t và XâỔ d ng Thái Th nh )
D li u t B ng 2.2: Phân tích c c u ngu n v n c a Công ty qua ba n m (2011 – 2013) và Bi u đ 2.1: C c u và t ng tr ng ngu n v n c a Công ty qua ba n m
30
(2011 – 2013) cho th y công ty có t ng ngu n v n t ng đ i và có s t ng tr ng qua các n m, đ c bi t t ng m nh vào n m 2013. C th , giá tr t ng ngu n v n n m 2011 đ t 38.914 tri u đ ng, n m 2012 t ng giá tr ngu n v n là 39.019 t đ ng, t ng 0,27% so v i n m 2011, và n m 2013 t ng giá tr ngu n v n ti p t c t ng nh ng t ng v i t c đ cao h n (t ng 9,94%) đ t 42.898 t đ ng. c bi t, n m 2011 Công ty không có n dài h n, nh ng đ n n m 2012 b t đ u xu t hi n n dài h n là 951 tri u đ ng (chi m 2,44% t ng ngu n v n) và n dài h n ti p t c đ c duy trì vào n m 2013, đi u này cho th y Công ty đã có s thay đ i v c c u n . Tuy nhiên, n dài h n ch chi m m t t tr ng r t nh t 2,22 - 2,44% trong t ng ngu n v n, và có giá tr r t nh (951 tri u đ ng), đi u này cho th y ph n l n n ph i tr c a Công ty là n ng n h n v i giá tr r t l n t 15 - 19 t đ ng, chi m t tr ng t 40 – 51% t ng ngu n v n. V i giá tr c ng nh t tr ng l n nh v y cho th y Công ty luôn ph i duy trì m t ngu n ti n t ng đ i l n đ tr n ng n h n, đây là m t r i ro v thanh kho n mà Công ty ph i đ i m t.
V n ch s h u c ng t ng đ u qua các n m và chi m t l t 49 – 60% t ng ngu n v n. V n ch s h u t ng m nh vào n m 2012 (t ng 17,26%) sau đó m c t ng gi m d n vào n m 2013 (t ng 12,87%).
2.1.6. C c u v n đ u t vào các lo i tài s n
B ngă2.3:ăC ăc uătƠiăs năc aăCôngătyăquaăbaăn mă(2011 - 2013)
n v : Tri u đ ng
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
Giáătr ă T ă tr ngă (%) Giáătr ă T ă tr ngă (%) T ngă so 2011 Giáătr ă T ă tr ngă (%) T ngă so 2012 T ngătƠiăs n 38.914 100 39.019 100 0,27 42.898 100 9,94 1. Tài s n ng n h n 23.127 59,43 23.713 60,77 2,53 24.158 56,31 1,88 2. Tài s n dài h n 15.787 40,57 15.306 39,23 -3,05 18.740 43,69 22,44
Ngu n: Báo cáo tài chính các n m 2011 - 2013 c a Công tỔ C Ph n u t và XâỔ d ng Thái Th nh
B ngă2.4:ăChiăti tăc ăc uăn ăng năh năc aăCôngătyăquaăbaăn mă(2011 - 2013) n v : Tri u đ ng Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 Giá tr T tr ng (%) Giá tr T tr ng (%) T ng so 2011 Giá tr T tr ng (%) T ng so 2012 T ngăngu năv n 38.914 100 39.019 100 0,27 42.898 100 9,94
A.ăN ăph iătr 19.685 50,59 16.470 42,21 (16,33) 17.447 40,67 5,93
I. N ng n h n 19.685 50,59 15.519 39,77 (21,16) 16.597 38,69 6,94 1. Vay và n ng n h n 832 2,14 3.548 9,09 326,47 3.987 9,29 12,37 2. Ph i tr ng i bán 1.086 2,79 874 2,24 (19,52) 1.250 2,91 42,98 3. Ng i mua tr ti n tr c 2.784 7,15 5.367 13,75 92,78 4.870 11,35 (9,25) 4. Thu và các kho n ph i n p Nhà n c 1.989 5,11 2.362 6,05 18,76 2.160 5,04 (8,55) 5. Ph i tr ng i lao đ ng 2.250 5,78 1.281 3,28 (43,06) 1.580 3,68 23,35 6. Chi phí ph i tr 2.954 7,59 2.414 6,19 (18,30) 2.687 6,26 11,33 7. Các kho n ph i tr , ph i n p khác 7.934 20,39 309 0,79 (96,11) 813 1,90 163,41 8. Qu khen th ng, phúc l i (144) (0,37) (635) (1,63) 342,05 (750) (1,75) 18,16 2. N dài h n 0,00 0,00 951 2,44 - 850 1,98 (10,62)
B.ăV năch ăs ăh u 19.228 49,41 22.548 57,79 17,26 25.451 59,33 12,87
1. V n ch s h u 19.228 49,41 22.548 57,79 17,26 25.451 59,33 12,87
2. Ngu n kinh phí và (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
qu khác 0,00 0,00 0,00 0,00 - 0 0,00 -
Ngu n: Báo cáo tài chính các n m 2011 - 2013 c a Công tỔ C Ph n u t và XâỔ d ng Thái Th nh
B ng s li u c c u ngu n v n, c c u tài s n và chi ti t n ng n h n c a Công ty cho th y, tài s n c a Công ty đ c đ u t ch y u b ng ngu n v n ch s h u, trong đó vay và n ng n h n chi m m t t tr ng nh , đ c bi t n dài h n chi m m t t tr ng r t nh . i u này th hi n tình hình tài chính lành m nh c a Công ty.
32
2.2. Phân tích th cătr nghi uăqu s ăd ngătƠiăs năt iăCôngătyăC ăPh nă uăt ăvƠăXơyăd ngăTháiăTh nhă
2.2.1. Tình hình tài s n và s d ng tài s n t i Công ty C Ph n u t và Xây d ng Thái Th nh d ng Thái Th nh
đánh giá đ c th c tr ng s d ng tài s n t i Công ty, tr c h t ta c n tìm hi u tình hình tài s n và s d ng tài s n c a Công ty trong nh ng n m qua. Trong quá trình s n xu t – kinh doanh, Công ty đã có nh ng thay đ i v quy mô và t tr ng tài s n và đ c th hi n qua s li u b ng 2.3 trên.
S li u t B ng 2.3 cho th y t ng tài s n có s thay đ i qua ba n m. N m 2011, t ng tài s n là 38.914 tri u đ ng, n m 2012 t ng tài s n t ng ng là 39.019 tri u đ ng (v i m c t ng 0,27% so v i n m 2011) , sang n m 2013 t ng tài s n đã t ng lên đáng k , đ t giá tr 42.898 tri u đ ng, t ng t ng ng9,94% so v i n m 2013.
Cùng v i s thay đ i v quy mô tài s n, c c u tài s n c ng có s thay đ i. N m 2011, t tr ng tài s n dài h n so v i t ng tài s n là 40,57%, n m 2012 gi m xu ng còn 39,23%, và sang n m 2013 t ng lên m c 43,69%. i u này cho th y, trong n m 2013, Công ty đã đ u t thêm vào tài s n dài h n. Tuy nhiên, tài s n ng n h n v n chi m m t t tr ng l n trong t ng tài s n.
đánh giá đ y đ và chính xác hi u qu s d ng tài s n, chúng ta c n đi sâu phân tích c c u tài s n ng n h n c ng nh tài s n dài h n c a Công ty. Vi c phân tích này s giúp ta hi u rõ h n tác đ ng c a t ng y u t đ n hi u qu chung, đ ng th i s là c s đ đ a ra nh ng bi n pháp thích h p nh m nâng cao hi u qu s d ng tài s n thông qua đi u ch nh c c u đ u t .
2.2.1.1.Th c tr ng tài s n ng n h n c a Công tỔ
ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh, vi c đ u t vào tài s n ng n h n là h t s c c n thi t. Tài s n ng n h n là m t b ph n quan tr ng và có s bi n đ i nhanh chóng trong t ng tài s n c a doanh nghi p. Quy mô và c c u trong tài s n ng n h n ph thu c vào nhi u y u t và nó s tác đ ng l n đ n k t qu kinh doanh nói chung và hi u qu s d ng tài s n nói riêng c a doanh nghi p.
Riêng đ i v i Công ty C Ph n u t và Xây d ng Thái Th nh, trong ba n m qua (2011 – 2013), quy mô và c c u c a tài s n ng n h n đã có s thay đ i, ph thu c vào chi n l c phát tri n c a Công ty và s tác đ ng c a môi tr ng kinh doanh.
B ngă2.5:ăC ăc uătƠiăs năng năh năc aăCôngătyăquaăbaăn mă(2011 - 2013)
n v : Tri u đ ng
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
Giáătr ă tr ngăT ă (%) Giáătr ă tr ngăT ă (%) T ngăsoă 2011 (%) Giáătr ă tr ngăT ă (%) T ngă so 2012 (%) I.ăTi năvƠăcácăkho năt ngă
đ ngăti n 5.151 22,27 3.446 14,53 (33,09) 4.452 18,43 29,17
1. Ti n 3.493 15,10 3.446 14,53 (1,33) 3.561 14,74 3,32
2. Các kho n t ng đ ng ti n 1.658 7,17 0 0,00 (100,00) 891 3,69 -
II. Các kho n ph i thu ng n h n 11.198 48,42 5.943 25,06 (46,92) 5.466 22,63 (8,03)
1. Ph i thu khách hàng 3.204 13,86 2.532 10,68 (21,00) 2.761 11,43 9,06 2. Tr tr c cho ng i bán 496 2,15 329 1,39 (33,70) 450 1,86 36,81 3. Các kho n ph i thu khác 7.821 33,82 3.407 14,37 (56,44) 2.579 10,68 (24,30) 4. D phòng ph i thu ng n h n khó đòi (324) (1,40) (324) (1,37) 0,00 (324) (1,34) 0,00 III.ăHƠngăt năkho 4.232 18,30 11.112 46,86 162,55 12.590 52,12 13,30 Hàng t n kho 4.232 18,30 11.112 46,86 162,55 12.590 52,12 13,30
IV.ăTƠiăs năng năh năkhác 2.546 11,01 3.212 13,54 26,13 1.650 6,83 (48,62)
1. Chi phí tr tr c ng n h n 611 2,64 2.048 8,64 235,36 980 4,06 (52,16)
2. Thu GTGT đ c kh u tr 0 0,00 2 0,01 - 5 0,02 125,21
3. Tài s n ng n h n khác 1.935 8,37 1.161 4,90 (40,01) 665 2,75 (42,71)
T ngătƠiăs năng năh n 23.127 100 23.713 100 2,53 24.158 100 1,88
34
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m m nh vào n m 2012, v i giá tr 5.151 tri u đ ng n m 2011 gi m xu ng còn 3.446 tri u đ ng n m 2012, và đ c duy trì m c 4.452 tri u đ ng vào n m 2013. S bi n đ ng c a kho n m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n ch y u là do s bi n đ ng c a các kho n t ng đ ng ti n. C th , các kho n t ng đ ng ti n gi m t 1.658 tri u đ ngxu ng 0 đ ng vào n m 2012, sau đó t ng tr l i đ t 891 tri u đ ng vào n m 2013. B n thuy t minh Báo cáo tài chính c a Công ty n m 2011 cho th y, các kho n t ng đ ng ti n là ti n g i có k h n t i ngân hàng (giá tr đ t 1.658 tri u đ ng vào cu i n m 2011) nh ng vào n m 2012 đã đ c rút ra. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
B n thuy t minh Báo cáo tài chính n m 2012 và 2013 cho th y s thay đ i đ t bi n v ti n m t, t 573 tri u đ ng n m 2011 t ng lên đ t 3.357 tri u đ ng n m 2013 và 3.460 tri u đ ng n m 2013. i u này cho th y, Công ty đã duy trì m t l ng ti n m t t ng đ i l n đ đ m b o công tác chi tr . Tuy nhiên, đây c ng là m t đi m b t l i trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty, vì khi luôn duy trì m t l ng ti n khá l n d i d ng ti n m t t i qu thì đi u đó c ng đ ng ngh a v i vi c Công ty đã m t đi c h i sinh l i t chính các kho n ti n này.
Trong c c u tài s n ng n h n c a Công ty trong ba n m (2011-2013), các kho n ph i thu ng n h n n m 2011 chi m m t t tr ng l n (48.42%) trong t ng tài s n ng n h n, thì sang n m 2012 và 2013 đã gi m xu ng t ng ng còn 25.06% và 22.63%. Các kho n ph i thu ng n h n gi m m nh vào n m 2012 đ c ghi nh n là do s thay đ i c a kho n m c ph i thu khách hàng (t 3.204 tri u đ ng vào n m 2011 xu ng 2.531 tri u đ ng n m 2012) và đ c bi t là kho n m c các kho n ph i thu khác (t 7.821 tri u đ ng n m 2011 xu ng còn 3.406 tri u đ ng vào n m 2012). Nh v y, các kho n ph i thu này tuy đã gi m m nh vào n m 2012, nh ng v n chi m m t t tr ng l n, đ c bi t là ph i thu khách hàng và các kho n ph i thu khác. Qua tìm hi u cho th y, lỦ do các kho n ph i thu v n m c cao xu t phát t s bi n đ ng c a môi tr ng kinh doanh trong nh ng n m g n đây. Do suy thoái kinh t , các doanh nghi p đ u g p khó kh n trong ho t đ ng s n xu t – kinh doanh, d n t i vi c các doanh nghi p n đ ng l n nhau. Vì v y, vi c đ y m nh công tác thu n khách hàng t i Công ty C Ph n u t và Xây d ng Thái Th nh c n ph i chú tr ng h n nh m t ng thanh kho n cho Công ty c ng nh tránh cho các kho n ph i thu tr thành các kho n n khó đòi.
Hàng t n kho t ng lên qua các n m, t m c 4.232 tri u đ ng vào n m 2011 lên t ng ng là 11.112 tri u đ ng n m 2012 và 12.590 tri u đ ng n m 2013. Hàng t n kho n m 2012 t ng đ t bi n v i m c t ng 162,55% so v i n m 2012. i u này đ c gi i thích là do chi phí s n xu t –kinh doanh d dang t ng lên đáng k .
Tài s n ng n h n khác c ng có s gi m m nh t 1.935 tri u đ ng n m 2011 xu ng còn 1.161 tri u đ ng n m 2012 và t ng ng là 665 tri u đ ng vào n m 2013.
2.2.1.2.Th c tr ng tài s n dài h n c a Công tỔ
i v i m i doanh nghi p, ngoài vi c đ u t vào tài s n ng n h n, doanh nghi p còn t p trung đ u t tài s n dài h n b i tài s n dài h n luôn chi m v trí h t s c quan tr ng trong ho t đ ng s n xu t – kinh doanh. Nó th hi n quy mô, n ng l c s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p.
T tr ng c a tài s n dài h n trong t ng tài s n c a doanh nghi p ph thu c vào t tr ng các kho n ph i thu dài h n, tài s n c đ nh, b t đ ng s n đ u t , các kho n đ u t tài chính dài h n và tài s n dài h n khác.
D i đây là c c u tài s n dài h n c a Công ty C Ph n u t và Xây d ng Thái Th nh:
B ngă2.6:ăC ăc uătƠiăs nădƠiăh năc aăCôngătyăquaăbaăn mă(2011 - 2013)
n v : Tri u đ ng
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
Giáătr ă tr ngăT ă (%) Giáătr ă tr ngăT ă (%) T ngăsoă 2011 (%) Giáătr ă tr ngăT ă (%) T ngăsoă 2012 (%)
I. Các kho n ph i thu dƠi h n 10 0,06 0 0,00 (100,00) 0 0,00 -
1. Ph i thu dài h n khách hàng 10 0,06 0 0,00 (100,00) 0 0,00 -
II.ăTƠiăs năc ăđ nh 5.689 36,03 3.103 20,28 (45,45) 5.869 31,32 89,12
1. Tài s n c đ nh h u hình 5.689 36,03 3.103 20,28 (45,45) 5.869 31,32 89,12
- Nguyên giá 7.619 - 6.329 - - 10.391 - -
- Giá tr hao mòn l Ổ k (1.930) - (3.226) - - (4.521) - -
III.ăCácăkho năđ uăt ătƠiă
chính dƠiăh n 10.071 63,80 12.044 78,69 19,58 12.563 67,04 4,31
1. u t vào công ty con 5.071 32,12 7.044 46,02 38,89 7.563 40,36 7,37 2. u t dài h n khác 5.000 31,67 5.000 32,67 0,00 5.000 26,68 0,00
IV.ăTƠiăs nădƠiăh năkhác 17 0,11 159 1,04 839,55 308 1,64 94,01
1. Chi phí tr tr c dài h n 17 0,11 101 0,66 496,28 250 1,33 148,14 2. Tài s n thu thu nh p hoãn
l i 0 0,00 0 0,00 - 0 0,00 -
3. Tài s n dài h n khác 0 0,00 58 0,38 - 58 0,31 0,00
T ngătƠiăs nădƠiăh n 15.787 100 15.306 100 (3,05) 18.740 100 22,44
Ngu n: Báo cáo tài chính các n m 2011 - 2013 c a Công tỔ C Ph n u t và XâỔ d ng Thái Th nh
B ng trên cho th y, t tr ng các lo i tài s n dài h n thay đ i qua các n m. Trong đó, các kho n đ u t tài chính dài h n chi m t tr ng l n nh t, ti p theo đó là tài s n
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});