Chỉ tiêu Số tiề31/12/2011n 31/12/2012
(ngđ) Tỷ(%) trọng S(ngố tiđề)n Tỷ(%) trọng Số
A. Nợ phải trả 9.962.260 70,665 14.628.691 77,012 4.666.431
1. Vay và nợ ngắn hạn 693.200 7,540 -693.200
2. Phải trả ngời bán 6.209.746 67,547 7.203.407 51,431 993.661
3. Ngời mua trả tiền trớc 1.690.873 18,393 6.661.624 47,563 4.970.751
4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nớc 541.390 5,889 140.858 1,006 -400.532
5. Phải trả ngời lao động 58.000 0,631 -58.000
II. Nợ dài hạn 769.051 7,720 622.801 4,257 -
Vay và nợ dài hạn 769.051 100 622.801 100 -
B. Vốn chủ sở hữu 4.135.611 29,335 4.366.545 22,988 230.934
I. Vốn chủ sở hữu 4.135.611 100 4.366.545 100 230.934
1. Vốn đầu t của CSH 4.000.000 96,721 4.000.000 91,606
10. Lợi nhuận sau thuế cha phân phối 135.611 3,279 366.545 8,394 230.934
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác
Tổng nguồn vốn 14.097.871 18.995.236 4.897.365
Biểu đồ 2.1: Sự biến động về cơ cấu nguồn vốn
Qua bảng và biểu đồ cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn năm 2012 (bảng 2.1 và biểu đồ 2.1), ta thấy tổng nguồn vốn cuối năm 2012 tăng lờn 4.897.365 ngđ, tương ứng với tỷ lệ tăng là 34,738% so với đầu năm 2012. Trong đú, nợ phải trả tăng 44.666.431, tăng 6,347% về tỷ trọng ( chiếm 77,012% tổng nguồn vốn), vốn chủ sở hữu tăng 230.934 ngđ, chiếm 22,988% tổng nguồn vốn. Cho thấy trong năm 2012 cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp đó dịch chuyển theo hướng tăng tỷ trọng nợ phải trả, giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu, điều này sẽ dẫn đến việc phụ thuộc vào bờn ngoài nhiều hơn, tớnh tự chủ tài chớnh kộm hơn nhưng lại tận dụng được đũn bẩy tài chớnh. Tuy nhiờn, ta cần đi sõu phõn tớch để đỏnh giỏ khỏch quan, chớnh xỏc nhất về doanh nghiệp, cụ thể như sau:
* Nợ phải trả :
Cuối năm 2012 đó tăng 4.666.431 ngđ, tương ứng với tỷ lệ tăng 46,841%, và nú chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn (77,012%).
Trong tổng số nợ phải trả, nợ ngắn hạn tăng 4.812.680 ngđ với tỷ lệ tăng 52,350%, chiếm 95,743% về tỷ trọng. Trong đú, tăng nhiều nhất là khoản người mua trả tiền trước, tăng 4.970.751 ngđ tương ứng tỷ lệ tăng 293,975% nhưng nú khụng phải là khoản chiếm tỷ trọng cao nhất trong nợ ngắn hạn. Khoản chiếm tỷ trọng lớn nhất trong nợ ngắn hạn là khoản phải trả người bỏn (51,431%), khoản này tăng 993.661 ngđ tương ứng với tỷ lệ tăng 16,002%, tuy nhiờn khoản này trong năm 2012 lại cú xu hướng giảm tỷ trọng so với năm 2011( giảm 16,116%).
Biểu đồ 2.2: Sự biến động cỏc khoản mục trong nguồn vốn (đvt: ngđ)
Điều này cho thấy trong năm 2012 doanh nghiệp đó được uy tớn cho bạn hàng nờn họ đó ứng tiền trước cho cụng ty. Khoản người mua trả tiền trước là nguồn vốn chiếm dụng hợp phỏp và khụng phải trả lói vay nờn cụng ty tiếp tục
khai thỏc nguồn vốn này trờn cơ sở đảm bảo khụng vi phạm khả năng thanh toỏn của mỡnh. Trong năm 2012 doanh nghiệp đó cố gắng giảm tỷ trọng khoản phải trả người bỏn chứng tỏ doanh nghiệp đang muốn cải thiện tỡnh trạng tài chớnh của mỡnh, doanh nghiệp đang cố gắng giảm sự lệ thuộc về mặt tài chớnh với bờn ngoài để giảm rủi ro về mặt tài chớnh cho cụng ty. Khoản thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước và phải trả người lao động giảm chứng tỏ trong năm doanh nghiệp chấp hành khỏ tốt nộp thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước, đồng thời cũng thực hiện trả lương đầy đủ cho người lao động trong cụng ty.
Cũn lại trong nợ phải trả chớnh là nợ dài hạn của doanh nghiệp. Cuối năm 2012, nợ dài hạn giảm 146.250 ngđ tương ứng tỷ lệ giảm là 19,017% , đồng thời tỷ trọng của nú cũng giảm 3,462% so với đầu năm 2012. Khoản nợ dài hạn giảm chớnh là do vay và nợ dài hạn giảm. Vay và nợ dài hạn giảm là do chi phớ sử dụng vốn vay thường cao hơn so với sử dụng vốn vay ngắn hạn mà năm 2012 là một năm rất khú khăn đối với cả nền kinh tế núi chung và với doanh nghiệp núi riờng nờn doanh nghiệp là cố gắng tiết kiệm chi phớ sử dụng vốn, do đú doanh nghiệp đó tập trung phỏt triển vốn vay ngắn hạn giảm chi phớ sử dụng vốn.
*Nguồn vốn chủ sở hữu:
Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp chỉ được tạo bởi vốn đầu tư của chủ sở hữu và lợi nhuận chưa phõn phối để tỏi sản xuất kinh doanh mà khụng hề cú nguồn kinh phớ và quỹ khỏc bổ sung. Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tăng lờn là do lợi nhuận chưa phõn phối cuối năm 2012 tăng 230.934 ngđ tương ứng tỷ lệ tăng là 170,291% và tỷ trọng trong vốn chủ sở hữu cũng tăng 5,115%. Vốn đầu tư của chủ sở hữu cuối năm 2012 khụng tăng lờn so với đầu năm 2012 nhưng do doanh nghiệp giành nhiều lợi nhuận chưa phõn phối bổ xung vào nguồn vốn nờn tỷ trọng của vốn đầu tư chủ sở hữu trong vốn chủ sở hữu đó giảm 5,115%.
BẢNG 2.2: CÁC CHỈ TIấU PHẢN ÁNH CƠ CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2012 Chỉ tiờu Đvt 31/12/2011 31/12/2012 Chờnh lệch 1. Tổng nguồn vốn Ngđ 14.097.871 18.995.236 4.897.365
2. Nợ phải trả Ngđ 9.962.260 14.628.691 4.666.431
3. Nguồn vố chủ sơ hữu Ngđ 4.135.611 4.366.545 230.934
4. Hệ số nợ (4)=(2)/(1) Lần 0,71 0,77 0,06
5. Hệ số vốn CSH(5)=(3)/(1) Lần 0,29 0,23 -0,06
Qua bảng 2.2, nhận thấy cả đầu năm và cuối năm 2012 thỡ nợ phải trả đều chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của cụng ty (đều lớn hơn 70%) và cú xu hướng tăng về cuối năm. Dẫn đến hệ số nợ của cụng ty cao ở cả 2 thời điểm, hệ số nợ đầu năm là 0,71 lần, cuối năm là 0,77 lần và cuối năm so với đầu năm tăng 0,06 lần. Tăng hệ số nợ đồng nghĩa với việc gia tăng sử dụng đũn bẩy tài chớnh, đũn bẩy tài chớnh được sử dụng ở mức độ cao, đồng thời sẽ gia tăng mức độ rủi ro về tài chớnh và gỏnh nặng nợ cho cụng ty. Gia tăng hệ số nợ làm cho hệ số vốn chủ giảm, cuối năm so với đầu năm giảm 0.06 lần. Mức độ tự chủ về tài chớnh của cụng ty đang ở mức khỏ thấp.
Như vậy, qua việc phõn tớch cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn của cụng ty cổ phần tư vấn xõy dựng Minh Việt trong năm 2012, ta thấy rằng quy mụ nguồn vốn của doanh nghiệp tăng lờn đồng nghĩa với việc quy mụ sản xuất được mở rộng, nhưng trong hoàn cảnh kinh tế đang rất khú khăn doanh nghiệp lại mở rộng sản xuất kinh doanh thỡ cần phải chuẩn bị thật tốt, quản lý chi phớ chặt chẽ để trỏnh việc tăng trưởng núng dẫn đến hiệu quả kinh doanh khụng cao. Kết cấu nguồn vốn cú sự gia tăng hệ số nợ dự ở mức nhỏ nhưng nú vẫn dẫn đến tăng rủi ro tài chớnh. Hệ số nợ cao chứng tỏ doanh nghiệp chủ yếu sống bằng nợ, khả năng tự chủ về mặt tài chớnh khụng cao, tiềm ẩn nhiều nguy cơ rủi ro. Tuy nhiờn cũng khụng thể bỏc bỏ việc cụng ty đó biết tận dụng những nguồn vốn chiếm dụng nhàn rỗi, chi phớ thấp vào việc phỏt triển hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong dài hạn cụng ty nờn xem xột hỡnh thức huy động sao cho phự hợp
với tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh và tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty để đảm bảo khả năng thanh toỏn trỏnh việc suy giảm uy tớn trờn thị trường, tạo điều điều kiện tốt nhất để huy động, sử dụng và phõn phối cỏc nguồn lực tài chớnh một cỏch tiết kiệm và hiệu quả nhất.
BẢNG 2.3 CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA CễNG TY NĂM 2012 Chỉ tiêu 31/12/2011 12/31/2012 Chờnh lệch Số tiền (ngđ) Tỷ trọng (%) Số tiền (ngđ) Tỷ trọng (%) Số tiền (ngđ) Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) A. Tài sản ngắn hạn 12.682.540 89,961 17.846.923 93,955 5.164.383 40,720 3,994
I. Tiền và các khoản tơng đơng tiền 44.556 0,351 1.896.729 10,628 1.852.173 4156,955 10,276
1. Tiền 44.556 100 1.896.729 100 1.852.173 4156,955 0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 2.464.766 19,434 5.780.496 32,389 3.315.730 134,525 12,955
1. Phải thu của khách hàng 316.063 12,823 409.428 7,083 93.365 29,540 -5,740
2. Trả trớc cho ngời bán 2.148.703 87,177 4.128.041 71,413 1.979.338 92,118 -15,763
3. Các khoản phải thu khác 1.243.000 21,503 1.243.000 21,503
IV. Hàng tồn kho 5.800.813 45,739 5.357.126 30,017 -443.687 -7,649 -15,721 1. Hàng tồn kho 5.800.813 100 5.357.126 100 -443.687 -7.649 0 V. Tài sản ngắn hạn khác 4.372.405 34,476 4.812.600 26,966 440.195 10,068 -7,510 1. Chi phí trả trớc ngắn hạn 293.098 6,703 760.090 15,794 466.992 159,330 9,090 2. Tài sản ngắn hạn khác 4.079.307 93,297 4.052.509 84,206 -26.798 -0,657 -9,090 B. Tài sản dài hạn 1.415.331 10,039 1.148.312 6,045 -267.019 -18,866 -3,994 II. Tài sản cố định 1.231.368 87,002 1.007.826 87,766 -223.542 -18,154 0,764 1. TSCĐ hữu hình 1.231.368 100 1.007.826 100 -223.542 -18,154 0 - Nguyên giá 1.301.557 1.313.284 11.727 0,901
- Giá trị hao mòn lũy kế -70.188.430 -305.457.985 -235.269 335.198
III. Bất động sản đầu t
IV. Các khoản đầu t tài chính dài hạn
V. Tài sản dài hạn khác 183.963 12,998 140.486 12,234 -43.477 -23,634 -0,764
1. Chi phí trả trớc dài hạn 183.963 100 140.486 100 -43.477 -23,634
Biểu đồ 2.3: Sự biến động về cơ cấu tài sản của cụng ty
Qua bảng và biểu đồ cơ cấu và sự biến động tài sản của cụng ty ( bảng 2.3 và biểu đồ 2.3) ta cú thể nhận thấy tổng tài sản của cụng ty đến thời điểm cuối năm 2012 là 18.995.236 ngđ, trong đú tài sản ngắn hạn 17.846.923 ngđ chiếm tỷ trọng là 93,955 % tổng tài sản, cũn lại là 1.148.312 ngđ tài sản dài hạn chiếm 6,045% tỷ trọng trong tổng tài sản. So với cuối năm 2011 thỡ tổng tài sản của cụng ty tăng 4.897.365 ngđ, tương ứng với tỷ lệ tăng là 34,738%. Trong đú, tài sản ngắn hạn cuối năm 2012 tăng 5.164.383 ngđ, tương ứng tỷ lệ tăng là 40,720%, và tài sản dài hạn giảm 267.019 ngđ tương ứng với tỷ lệ giảm là 18,866 %. Nhỡn chung quy mụ tài sản của cụng ty gia tăng theo hướng gia tăng tài sản ngắn hạn, giảm tài sản dài hạn, đõy là sự đầu tư về chiều rộng giỳp cụng ty giải quyết được những khú khăn trước mắt, gúp phần làm tăng doanh thu và lợi nhuận, song lõu dài phải cú sự đầu tư theo chiều sõu, tức là đầu tư hợp lý giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn trỏnh sự lóng phớ, dư thừa cũng như tăng sức cạnh tranh cho cụng ty. Để đỏnh giỏ một cỏch chớnh xỏc hơn ta cần đi sõu phõn tớch thờm:
Biểu đồ 2.4: Biến động cỏc khoản mục trong tổng tài sản. (ĐVT: ngđ)
* Tài sản ngắn hạn: qua bảng 2.3 và biểu đồ 2.4 :cuối năm 2012 tăng so với cuối năm 2011 tăng 5.164.383ngđ, tương ứng với tỷ lệ tăng là 40,720% và tỷ trọng của nú trong tổng tài sẩn cũng tăng 3,994%. Nguyờn nhõn là do:
-Vốn bằng tiền của doanh nghiệp vào thời điểm cuối năm là 1.896.729 ngđ chỉ chiếm 10,628% trong tài sản ngắn hạn, nhưng nú tăng lờn một cỏch nhanh chúng 1.852.173 ngđ, tương ứng với tỷ lệ tăng là 4156,955 % và tỷ trọng của nú trong tài sản ngắn hạn cũng tăng lờn 10,276%. Việc cụng ty gia tăng vốn bằng
tiền là do về cuối năm cụng ty cú những khoản nợ đến hạn cần phải thanh toỏn cho nhà cung cấp, cho người lao động, và cỏc khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khỏc. Vỡ vậy, việc tăng vốn bằng tiền ở thời điểm cuối năm là hợp lý. Việc gia tăng vốn bằng tiền này phần nào giỳp cụng ty cải thiện khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty vào thời điểm cuối năm, đặc biệt khi trong kỳ nợ ngắn hạn của cụng ty gia tăng một lượng đỏng kể. Tiền mặt của cụng ty cú xu hướng tăng vào cuối năm là minh chứng cho thấy trong năm 2012, tỡnh hỡnh kinh doanh của doanh nghiệp khỏ ổn định, khỏch hàng cú xu hướng thanh toỏn hợp đồng với cụng ty vào thời điểm cuối năm. Tuy nhiờn, doanh nghiệp cũng phải thận trọng khi gia tăng lượng lớn tiền mặt như vậy vỡ nếu năm 2013 mà lạm phỏt cao thỡ cụng ty cú thể gặp nguy hiểm về mặt tài chớnh.
- Cỏc khoản phải thu ngắn hạn:
Cuối năm 2011 nú khụng phải là khoản chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn nhưng đến cuối năm 2012 nú lại trở thành khoản chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn cuối năm 2012 là 5.780.496 ngđ, chiếm 32,389% trong tổng tài sản ngắn hạn. Nú đó tăng 3.315.730 ngđ tương ứng tỷ lệ tăng 134,525%, và tỷ trọng tăng lờn 12,955%. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn tăng lờn là do cỏc khoản mục trong nú đều tăng lờn: Tăng nhiều nhất trong phải thu ngắn hạn là khoản trả trước người bỏn. Khoản trả trước người bỏn cuối năm 2012 tăng 1.979.338 ngđ tương ứng với tỷ lệ tăng 92,118%, tuy nhiờn tỷ trọng của nú trong cỏc khoản phải thu ngắn hạn lại giảm 15,763% do cỏc khoản khỏc trong phải thu ngắn hạn tăng lờn. Nguyờn nhõn là do trong năm cụng ty đó đổi nhà cung cấp nguyờn vật liệu cho cụng ty, do mới hợp tỏc nờn cụng ty phải trả trước một khoản tiền lớn hơn nhưng bự lại nguồn nguyờn vật liệu được đảm bảo hơn và giỏ nhà cung cấp đú đưa ra hợp lý hơn. Điều này chứng tỏ cụng ty đó khỏ quan tõm đến nguồn cung cấp giỳp cụng ty cú
thể chủ động được trong cụng tỏc mua sắm tài sản, nguyờn vật liệu phục vụ cho sản xuất.
Cỏc khoản phải thu khỏc những năm trước khụng phỏt sinh nhưng đến năm 2012 mới phỏt sinh 1.243.000 ngđ và nú đó chiếm tỷ trọng khỏ lớn trong tài sản ngắn hạn 21,503%. Sự tăng lờn này chứng tỏ do cụng ty cú nhận thức đựơc năm 2012 là một năm kinh tế đầy khú khăn nờn cụng ty đó tăng cường cụng tỏc kiểm tra, kiểm kờ lại cỏc tài sản, cỏc khoản phải thu và cỏc khoản chi phớ mà chưa được cơ quan thẩm quyền phờ duyệt để cú hướng giải quyết thớch hợp.
Khoản phải thu khỏch hàng tăng cuối năm 2012 tăng lờn 93.365 tương ứng với tỷ lệ tăng là 29,540% cho thấy trong năm 2012 doanh nghiệp tăng cường cụng tỏc bỏn hàng, đẩy mạnh việc tiờu thụ băng cỏch lới rộng chớnh sỏch tớn dụng đối với khỏch hàng. Tỷ trọng khoản phải thu khỏch hàng trong cỏc khoản phải thu ngắn hạn cuối năm 2012 giảm so với cuối năm 2011 cho thấy doanh nghiệp cũng rất trỳ trọng đến việc nguồn vốn của mỡnh bị khỏch hàng chiếm dụng, khụng để cho nguồn vốn bị chiếm dụng quỏ nhiều.
-Hàng tồn kho: là một bộ phận rất quan trọng trong tài sản ngắn hạn, cuối năm 2011 nú cú tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn, chiếm 45,739% trong tổng tài sản ngắn hạn, nhưng đến cuối năm 2012 thỡ tỷ trọng của nú đó giảm xuống chỉ cũn chiếm 30,017% trong tổng tài sản ngắn hạn. Như vậy, hàng tồn kho cuối năm 2012 đó giảm 443.687 ngđ tương ứng với tỷ lệ giảm là 7,649% và tỷ trọng trong tài sản ngắn hạn cũng giảm 15,721%. Hàng tồn kho của doanh nghiệp chỉ bao gồm nguyờn liệu vật liệu, cụng cụ dụng cụ và chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang trong đú chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng lớn nhất. Việc giảm hàng tồn kho cú sự giảm một phần nhỏ của nguyờn liệu vật liệu do trong năm 2012 giỏ của vật liệu xõy dựng hầu như đều giảm, cũn hàng tồn kho giảm chủ yếu là do giảm chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang. Điều này
cho thấy trong năm 2012 doanh nghiệp tớch cực sản xuất hoàn thành sản phẩm,
đẩy mạnh cụng tỏc tiờu thụ làm tăng doanh thu cho cụng ty.
-Tài sản ngắn hạn khỏc: cũng chiếm một tỷ trọng khụng nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn. Cuối năm 2011 chiếm 34,476% trong tổng tài sản ngắn hạn, đến cuối năm 2012 chiếm 26,996% trong tổng tài sản ngắn hạn. Như vậy, tỷ trọng
