6 Các khoản phải trả, phả
2.2.2Phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn
Từ năm 2011-2013 khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp đều >1 nh vậy có thể nói rằng doanh nghiệp có khả năng thanh toán trong ngắn hạn. Tuy vậy khả năng này lại đang có xu hớng giảm. Cụ thể năm 2011-2012 khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp giảm đi 0,27 lần xuống còn 1,44 lần. Nguyên nhân của sự sụt giảm khả năng thanh toán ngắn hạn trên là do tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp tăng 2.534 tr.đ (tốc độ tăng 41,64%) trong đó có tới 2.419 tr.đ là nợ ngắn hạn (tốc độ tăng 68,13% cao hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn). Vốn hoạt động thuần ngắn hạn chỉ tăng nhẹ 114tr.đ (ứng với tốc độ tăng là 4,53%).
Bảng 2.7. Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn tại công ty TNHH TMXD Chung Hiếu Đơn vị tớnh: Triệu đồng Chỉ tiêu Mã số Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012/2011 2013/2012 +/- % +/- % 1 2 3 4 5 6=4-3 7=4/3 *100 8=5-4 9=5/4 *100 Tổng giá trị thuần TSNH A 6.087 8.622 11.577 2.534 141,64 2.955 134,28 Tổng nợ ngắn hạn B 3.551 5.971 7.005 2.419 168,13 1.033 117,31 Tổng tiền và các khoản
tơng đơng tiền C 128 62 1.371 -65 48,95 1.308 2181,28
Hàng tồn kho E 4.423 6.825 8.480 2.401 154,29 1.654 124,24 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (F=A/B) (lần) F 1,71 1,44 1,65 -0,27 84,24 0,21 114,46 Vốn hoạt động thuần ngắn hạn (G=A-B) (lần) G 2.535 2.650 4.572 114 104,53 1.921 172,49 Hệ số khả năng thanh
toán nhanh (H=(A-E)/B ) (lần)
H 0,4685 0,3009 0,4422 -0,1676 64,23 0,1413 146,95Hệ số khả năng thanh Hệ số khả năng thanh
toán tức thời (I=C/B) (lần)
I 0,0362 0,0105 0,1957 -0,0256 29,11 0,1852 1859,39Hệ số khả năng chuyển Hệ số khả năng chuyển
đổi của TSNH (J=C/A) (lần)
J 0,0211 0,0073 0,1184 -0,0138 34,56 0,1111 1624,49
(Nguồn: Phũng Kế toỏn cụng ty TNHH TMXD Chung Hiếu)
Nhìn bảng 2.7 ta thấy hệ số khả năng thanh toán nhanh cũng bị giảm 0,1676 lần xuống còn 0,3 lần, tốc độ giảm này là khá cao cho thấy khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp bị kém đi một cách trầm trọng. Hệ số khả năng thanh toán tức thời còn nghiêm trọng hơn, nó bị giảm tới gần 2/3 tốc độ giảm là 70,89% ứng với mức giảm là 0,0256 lần xuống chỉ còn 0.0105 lần.
Khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn ra tiền là rất nhỏ và còn bị giảm đi 0,0138 lần xuống chỉ còn 0,0073 lần. Nh vậy tuy khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp tơng đối tốt thì khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp lại rất kém, nguyên nhân chính là do khả năng
chuyển đổi của tài sản ngắn hạn ra tiền còn rất nhỏ, tức tiền và tơng đơng tiền trong trong doanh nghiệp chiếm tỷ trọng nhỏ. Trong khi đó thì hàng tồn kho, loại tài sản ngắn hạn có khả năng thanh khoản kém nhất thì lại chiếm một tỷ trọng quá cao. Thêm vào đó các khoản nợ mà chủ yếu là các khoản nợ ngắn hạn không có tính ổn định cao thì lại tăng lên với tốc độ nhanh. Đây chính là sự bất hợp lý trong cơ cấu tài sản - nguồn vốn của doanh nghiệp, cần đợc quan tâm hơn nữa nếu muốn khả năng thanh toán của doanh nghiệp đợc bảo đảm tốt hơn.
Năm 2012 đến năm 2013, khả năng thanh toán trong ngắn hạn của doanh nghiệp đã đợc nâng lên tốt hơn. Trong đó khả năng thanh toán ngắn hạn tăng lên 0,21 lần , đa khả năng thanh toán lên 1,65 lần. Điều này là do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn là 34,28% cao hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn (17,31%). Vốn hoạt động thuần cũng tăng lên khá nhiều, mức tăng 1.921 tr.đ ứng với tốc độ tăng khá cao 72,49%. Hệ số khả năng thanh toán nhanh cũng đợc đẩy tăng lên 0,1413 lần thành 0,4442 lần. Và đặc biệt là sự tăng lên đáng kể của khả năng thanh toán tức thời, mức tăng lên tới 0,1413 lần ứng với tốc độ tăng 1759,39% đa khả năng thanh toán tức thời lên thành 0,1184 lần. Và khả năng chuyển đổi của tài sản ngắn hạn ra tiền và tơng đơng tiền cũng tăng 0,1111 lần. Nh vậy từ năm 2012-2013 khả năng thanh toán trong ngắn hạn của doanh nghiệp đợc tăng cờng, đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời. Điều này cho thấy doanh nghiệp đã có sự quan tâm nhất định tới khả năng thanh toán trong ngắn hạn của mình. Doanh nghiệp đã có sự đièu chỉnh trong cơ cấu tài sản và nguồn vốn với việc tăng tỷ trọng của tiền và tơng đơng tiền, giảm tốc độ tăng quá nhanh của hàng tòn kho và nó đã cho thấy tác dụng tích cực trong khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Tuy vậy thì nhìn lại khả năng thanh toán của năm 2013 so với năm 2011 ngoài khả năng thanh toán tức thời thì cả khả năng thanh toán nhanh cũng nh khả năng thanh toán ngắn hạn đều giảm đi , có thể nguyên nhân của viẹc khả năng thanh toán trong ngắn hạn này đi là do cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu cuối năm 2011 và cả năm 2012 nhng nó cho thấy rằng khả năng thanh toáncủa doanh nghiệp là rất thấp và tiến triển chậm, doanh nghiệp còn cha thấy đợc tầm quan trọng của khả năng thanh toán ngắn hạn, rằng nó có thể đa doanh nghiệp đến tình trạng phá sản rất cao do vậy doanh nghiệp cần có những biện pháp hiệu quả hơn nữa để nâng cao khả năng thanh toỏn của mình, đặc biệt là khả năng thanh toán trong ngắn hạn.
Để phân tích một cách sâu sắc hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong thời gian dài hạn, trớc tiên ta cần có sự quan tâm tới tỷ trọng của vay nợ dài hạn với tổng vay nợ, ta thấy năm 2011 và 2012 doanh nghiệp không có một khoản vay dài hạn nào, năm 2013 thì có nhng tỷ trọng của nó so với tổng nợ phải trả là rất nhỏ (4,43%), và do đó hệ số của khoản nợ dài hạn này so với tài sản của doanh nghiệp cũng rất nhỏ (2,62%). Nhìn vào khả năng thanh toán nợ bình thờng cũng nh khả năng thanh toán nợ dài hạn khái quát, hệ số thanh toán bình thờng năm 2013 là 1,69 ,hệ số thanh toán nợ dài hạn khái quát là 2,5499, hệ số thanh toán lãi tiền vay dài hạn là 1,0663, các chỉ tiêu này đều >1 cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ dài hạn của doanh nghiệp là tốt. Tuy vậy như ta thấy điều này cũng cha chứng tỏ nhiều về khả năng thanh toán của doanh nghiệp là thật sự tốt hay không bởi vì nguyên nhân chủ yếu là doanh nghiệp có các khoản vay nợ dài hạn là còn khá nhỏ với quy mô hoạt động của mình, và doanh nghiệp hoàn toàn có thể tận dụng các khoản vay nợ dài hạn này thay vì các khoản vay nợ ngắn hạn, điều này có ý nghĩa lớn trong việc giảm bớt gánh nặng cho việc đảo nợ để thanh toán vay nợ ngắn hạn, giúp doanh nghiệp an tâm hơn vào sản xuất nhờ sự ổn định của các nguồn vốn vay dài hạn.
Bảng 2.8. Phân tích khả năng thanh toán dài hạn tại công ty TNHH TMXD Chung Hiếu Đơn vị tớnh: Triệu đồng Chỉ tiêu Mã số Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch Tuyệt đối 2012/2011 2013/2012 1 2 3 4 5 6=4-3 7=5-4 Tổng nợ dài hạn (NDH) A 0 0 324 0 324 Tổng nợ phải trả (NPT) B 3.551 5.971 7.329 2.420 1.358 Tổng tài sản C 6.265 8.732 12.404 2.467 3.672 Tổng giá trị tài sản thuần TSDH D 177 110 827 -67 716 Tổng nợ E 3.551 5.971 7.329 2.419 1.358
Vốn khấu hao thu hồi
dự kiến của năm tới F 57 82 74 25 -8
Nợ dài hạn đến hạn
phải trả của năm tới G 0 0 0 0 0
Chi phí lãi vay H 0 52 52 52 0
Lợi nhuận sau thuế TNDN J 12 11 3 -1 -8
Lợi nhuận sau thuế TNDN và chi phí lãi vay
K 12 63 55 51. -8 Hệ số NDH so với tổng NPT L 0 0 0,0443 0 0,0443 Hệ số NDH so với tổng tài sản (M=A/C) M 0 0 0,0262 0 0,0262 Hệ số thanh toán bình thờng (N=C/B) N 1,76 1,46 1,69 1,01 2,70
Hệ số Thanh toán NDH khái
quát (O=D/A) O - - 2,5499
Hệ số thanh toán NDH của
năm tới (P=F/G) P - - -
Hệ số thanh toán nợ lãi tiền
vay dài hạn (Q=K/H) Q - - 1,0663 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});