Hi u qu s d ng ti n vay gi m vào n m 2011 và t ng tr l i vào n m 2012. C
th : N m 2010 t su t sinh l i trên ti n vay đ t hi u qu cao nh t. V i 1 đ ng ti n vay
trong n m 2010 thì t o ra 0,03 đ ng l i nhu n. N m này nh vào s ph c h i c a ngành v t li u xây d ng, nguên v t li u giá th p và đ c bi t v i s h tr lãi su t, v i 1
đ ng vay ngoài thì s t o ra nhi u l i nhu n h n nh ng n m khác. Sau n m 2010, v i
s n l c đ u t , m r ng th tr ng ch a th c s hi u qu , th tr ng tiêu th đang có
xu h ng s t gi m khi n hi u qu s d ng ti n vay ch a có k t qu t t. C th n m
2011, t su t sinh l i trên ti n gi m 0,06 l n xu ng còn 0,03 l n. Nguyên nhân là do t c đ t ng c a s ti n vay nh h n t c đ gi m c a EBIT r t nhi u. N m 2011, EBIT
gi m v i t c đ là 428,54% trong khi s ti n vay t ng v i t c đ là 232,74% so v i
n m 2010. Và n m 2011 công ty ph i t ng kho n vay đ đ u t vào thi t b máy móc, lãi su t vay ngân hàng t ng cao, cùng v i l m phát m c 19%, l i nhu n công ty
gi m m t cách đáng k , th m chi b thua l . Tuy nhiên sang đ n n m 2012 thì h s
này đã đ c c i thi n, đ t 0,02 l n, t ng 154,25% so v i n m 2011.
B ng 2.13. Các ch tiêuăđánhăgiáăhi u qu s d ng chi phí kinh doanh
Ch ătiêu 2010 2011 2012
Doanh thu thu n 3.651.625.454 1.673.362.423 7.715.528.240
Giá v n hàng bán 3.058.924.539 1.291.903.757 7.194.975.850
Chi phí bán hàng 268.109.252 121.172.646 136.795.025
Chi phí QLDN 211.985.632 100.526.213 111.252.136
Chi phí tài chính 90.723.237 234.949.431 213.260.080
Chi phí khác 0 0 0
T ng chi phí kinh doanh 3.539.019.423 1.513.602.616 7.443.023.011
Hi u su t s d ng chi phí kinh doanh 1,03 1,11 1,04
(Ngu n: Báo cáo k t qu kinh doanh qua 3 n m)
T k t qu trên ta th y hi u su t s d ng chi phí có xu h ng gi m xu ng. N m
2010 c 1 đ ng chi phí b ra thu đ c 1,03 đ ng doanh thu. N m 2011 c 1 đ ng chi
phí b ra đ c 1,11 đ ng doanh thu, cao h n n m 2010 là 0,08 đ ng nh ng sang đ n
n m 2012 v n 1 đ ng chi phí b nh ng doanh thu l i ít h n n m 2011 là 0,07 đ ng.
i u này ch ng t công ty s d ng chi phí ch a phát huy hi u qu qua m i n m.
Nguyên nhân là do t c đ t ng c a chi phí nhanh h n t c đ t ng c a doanh thu.
- N m 2010 – 2011, ngu n thu ch y u c a công ty là hoàn thành xong các
công trình còn đang dang d nh ng n m tr c. Trong hai n m này, th tr ng giá c
bi n đ ng v nguyên v t li u đ ng th i n m 2011, n n kinh t có nhi u bi n đ ng, l m (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
phát t ng v t (18,58%), đ u t công tràn lan kém hi u qu , th tr ng b t đ ng s n
đ c ch ng ki n vi c chào bán gi m giá c a nhi u d án, đ c bi t là đ i v i phân khúc
chung c . Vì v y doanh thu và chi phí b ra đ u chu tác đ ng. N m 2011 so v i n m
2010, giá v n hàng bán gi m 57,77%, chi phí bán hàng gi m 54,80%, chi phí qu n lý
doanh nghi p gi m 54,58% trong khi đó chi phí tài chính t ng 158,97%. N m 2011 là
m t n m đ y sóng gió đ i v i doanh nghi p Vi t Nam nói riêng. N ng l c s n xu t kinh doanh c a hàng lo t doanh nghi p b suy y u nghiêm tr ng, kh n ng ti p c n
v n b suy gi m do lãi su t tín d ng tr nên đ t đ và ngu n v n khan hi m. Theo c
tính c a các chuyên gia kinh tê thì có kho ng trên d i 50.000 doanh nghi p đã lâm
vào c nh phá s n. Vì v y doanh nghi p nên có nh ng bi n pháp trong vi c vay v n đ
không ph m sai l m nh các doanh nghi p tr c.
- n n m 2012 công ty đ a vào ho t đ ng m t dây chuy n s n xu t g ch nên
40
l ng doanh thu t các l nh v c khác nh doanh thu t bán v t li u xây d ng, hoàn
thành công trình…T ng ng v i nó thì các chi phí ph i chu c ng t ng theo. N m
2012 so v i n m 2011, giá v n hàng bán t ng 456,93%, chi phí bán hàng t ng 12,89%,
chi phí qu n lý doanh nghi p t ng 10,67% trong khi chi phí tài chính gi m 9,23%. Có
th nói doanh nghi p đã có nh ng chính sách trong vi c h n ch vay ti n đ đ u t .
i v i m t đ n v s n xu t kinh doanh thì lúc nào chi phí giá v n hàng bán
c ng chi m t tr ng l n trong t ng chi phí. C th là n m 2010 giá v n hàng bán
chi m 73,9% t ng chi phí, n m 2011 chi m 84,3% và n m 2012 chi m 94%. i u đó
cho th y giá v n hàng bán là m t chi phí quan tr ng quy t đ nh đ n l i nhu n c a công ty. Do v y công ty c n có bi n pháp ki m soát giá v n hàng bán ch t ch . Trong
khi đó t tr ng c a các chi phí còn l i nh : chi phí bán hàng, chi phí qu n lý doanh nghi p, chi phí tài chính và chi phí khác ch chi m m t ph n nh trong t ng chi phí.
Cho nên s t ng gi m c a các chi phí này s không nh h ng b ng s t ng gi m c a
chi phí giá v n hàng bán đ i v i l i nhu n.
th y rõ s nh h ng c a chi phí t i hi u qu kinh doanh ta s đi sâu vào
phân tích m t s ch tiêu đánh giá tính hi u qu kinh doanh d i góc đ chi phí qua 3
n m thông qua b ng t ng h p sau:
B ng 2.14. B ng ch tiêu v hi u qu kinhădoanhăd iăgócăđ chi phí
Ch ătiêu 2010 2011 2012 * Giá v n hàng bán S c s n xu t 1,19 1,30 1,07 S c sinh l i 0,56% (5,80%) 0,14% Su t hao phí trên DT 0,84 0,77 0,93 * Chi phí qu n lý DN S c s n xu t 7,61 7,55 31,11 S c sinh l i 3,57% (33,77%) 4,13% Su t hao phí 0,13 0,13 0,03
* Chi phí lãi vay (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
S c s n xu t 40,25 7,55 36,18 S c sinh l i 18,91% (33,77%) 4,81% Su t hao phí 0,02 0,13 0,03 * T ng chi phí S c s n xu t 1,01 0,96 1,01 S c sinh l i 0,47% (4,31%) 0,13% Su t hao phí 0,99 1,04 0,99
(Ngu n: Báo cáo tài chính)
.5.1. Phân tích giá v n hàng bán
Bi uăđ 2.8. Giá v n hàng bán c aăcôngătyăquaă3ăn mă
(Ngu n: Báo cáo k t qu kinh doanh qua 3 n m)
- Chi phí giá v n hàng bán qua 3 n m t ng gi m khá rõ r t. N m 2011 so v i
n m 2010 gi m 1.767.020.782 đ ng. ó là do trong n m 2012 công ty có đ u t thêm m t dây chuy n s n xu t g ch đ ng th i vi c công ty m r ng l nh v c kinh doanh nh thi công ép và th t i c c bê tông c t thép, thi công th c nghi m; trang trí n i th t, th m đ nh các h s thi t k …nên giá v n hàng bán c ng ch u nh h ng l n t vi c m r ng này. Trong nh ng n m g n đây, th tr ng có nh ng bi n đ ng, giá c t ng gi m b t th ng. c bi t là vi c vay v n mua nhà dành cho nh ng ng i cóthu nh p th p t i các đô th g p nhi u khó kh n nh h ng tr c ti p đ n chi phí xây d ng mà công ty đã ký v i các ch th u. M t khác vi c xây d ng l p ráp thi t b n u đ lâu s có nhi u r i ro. V t li u xây d ng n u đ lâu s b nh h ng r t nhi u t th i ti t, khí h u, đ m, th i gian s d ng, m u mã thi t k …Mu n bán đ c công ty ph i gia t ng chi phí đ tránh hao mòn. Chính nh ng nguyên nhân này làm giá v n hàng bán t ng.
So v i n m 2011, n m 2012 giá v n hàng bán t ng 4.026.539.971 đ ng. Bên c nh nh ng nguyên nhân nh h ng nh trên, n m 2012 ta th y t c đ t ng chi phí v t li u – nhân công cao h n nhi u so v i t c đ t ng c a n m 2011 đó là do trong n m 2011 n n kinh t b bi n đ ng nhi u do nhi u nguyên nhân: l ng c b n t ng (t
730.000 lên 830.000đ), giá x ng d u trên th gi i t ng cao, giá nguyên v t li u vì th
c ng t ng lên. Tuy trong n m 2012 c ng có s t ng l ng c b n (t 830.000đ lên 1.050.000đ) và giá x ng d u c ng n đ nh h n so v i n m 2011. Do v y, t ng ng v i t ng n m, giá v n hàng bán c ng t ng m t l ng đáng k phù h p quy mô ho t đ ng c a đ n v . Th nh ng công ty c n gi m thi u chi phí đ n m c có th nh m đem l i l i nhu n h n n a cho công ty.
42
- S c s n xu t c a giá v n hàng bán n m 2011 là 1,3 l n, n m 2010 là 1,19l n. Nh v y v i 1 đ ng giá v n hàng bán n m 2011 t o ra đ c nhi u h n doanh thu
thu n, công tác qu n lý giá v n n m 2011 t t h n so v i n m 2010. n n m 2012 ch
s này đ t kho ng 1,19 l n. So v i n m 2011 thì 1 đ ng giá v n hàng bán t o ra ít
đ ng doanh thu thu n, công tác qu n lý chi phí giá v n kém hi u qu h n.
- T ng ng v i s c s n xu t c a giá v n thì su t hao phí c ng đ t m c th p
nh t vào n m 2011 hay đ t o ra m t đ ng doanh thu c n ít chi phí giá v n, nh v y
n m 2011 công tác qu n lý chi phí giá v n là hi u qu nh t tuy nhiên t l chi phí giá v n chi m trong doanh thu v n cao chi m trung bình kho ng 90% doanh thu nh v y
công ty c nđ u t đ i m i công ngh , thi t b , c i ti n cách th c s n xu t thi công đ
ti t ki m chi phí nguyên v t li u gi m t tr ng chi phí giá v n đ t ng kh n ng sinh l i c a công ty.
- Tuy kh n ng qu n lý chi phí giá v n n m 2011 là t t nh t nh ng do công ty
qu n lý các chi phí khác kém hi u qu nên trong n m 2011 công ty đã b l m t kho n
là 74 tri u d nđ n s c sinh l i c a giá v n gi m m nh hay b âm. V i n m 2012 công ty đã chú tr ng h n công tác qu n lý các lo i chi phí khác, tuy nhiên chi phí giá v n l i
t ng, su t hao phí t ng nên kh n ng sinh l i c a công ty t ng không nhi u. Nh v y
công ty c n chú tr ng h n n a đ nâng cao trình đ qu n lý chi phí nh m t ng hi u
qu s n xu t kinh doanh c a công ty.
2.5.2. Chi phí qu n lý ếoanh nghi p
Bi uăđ 2.9. Chi phí qu n lý doanh nghi p c aăcôngătyăquaă3ăn m
(Ngu n: Báo cáo k t qu kinh doanh qua 3 n m)
Chi phí qu n lý doanh nghi p n m 2011 so v i n m 2010 gi m 258.396.025 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
đ ng nh ng n m 2012 so v i n m 2011 t ng 232.047.723 đ ng . Chi phí qu n lý doanh nghi p t ng ch y u là chi phí v l ng nhân viên t ng, chi phí ti p khách t ng và chi phí đi n tho i t ng. Công ty luôn m r ng quy mô kinh doanh các lo i v t li u nên ph i thu hút nhi u nhà thi t k gi i, có chuyên môn v ph c v cho vi c thi t k các d án. Riêng n m 2012, th c ch t c a kho n chi phí qu n lý doanh nghi p t ng là
th i công ty ph i c nhân viên giao ti p v i khách hàng nh m mang v nhi u h p đ ng cho công ty.
- S c s n xu t c a chi phí qu n lý doanh nghi p n m 2011 gi m khá nhi u so v i n m 2010. C th n m 2010 c 1 đ ng chi phí qu m lý doanh nghi p b ra đã thu
đ c 7,61 đ ng doanh thu. Nh ng n m 2011 thì c 1 đ ng chi phí qu n lý ch t o ra
đ c 7,55 đ ng doanh thu. n n m 2012 thì s c s n xu t l i t ng r t cao, v i 1 đ ng
chi phí qu n lý b ra t o ra đ c 31,11 đ ng doanh thu. Nh v y v i cách ti t ki m chi phí qu n lý doanh nghi p và s d ng có ti t ki m và hi u qu , n m 2012 s c s n xu t đã t ng so v i n m 2011. Công ty c n c g ng duy trì tình hình kh quan trong qu n lý chi phí qu n lý doanh nghi p.
- S c sinh l i: Bên c nh kh n ng t ng doanh thu thì v i cách s d ng chi phí qu n lý m t cách h p lý c a n m 2012 c ng đã mang l i cho công ty kh nanngw sinh l i khác h n so v i n m 2011 và n m 2010. Theo s li u c a b ng t ng h p trên ta th y n m 2010, v i 1 đ ng chi phí qu n lý doanh nghi p b ra đã t o ra 0,07 đ ng l i nhu n, đ n n m 2011 thì chi phí l n đã làm công ty không nh ng không mang l i l i nhu n mà còn làm công ty thua l v i 0,48 đ ng chi phí qu n lý đã làm thua l 1 đ ng. Nh ng sang n m 2012 tình hình đã khác h n, công ty ti t ki m đ c m t kho n chi phí l n nên v i 0,1 đ ng chi phí b ra đã thu l i đ c 1 đ ng l i nhu n. Vì th s c sinh l i c a chi phí qu n lý n m 2012 đã t ng 0,58 đ ng so v i n m 2011.
2.5.3. Chi phí tài chính
Bi uăđ 2.10. Chi phí tài chính c aăcôngătyăquaă3ăn m
(Ngu n: Báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty qua 3 n m)
- Chi phí ho t đ ng tài chính c a công ty ch y u là chi phí lãi vay phát sinh do các kho n vay ng n h n c a công ty. Chi phí ho t đ ng tài chính n m 2011 là
90.723.237 đ ng, gi m 39% so v i n m 2010 do các kho n vay ng n h n trong n m
2011 gi m. n n m 2012, trong quá trình ho t đ ng b thi u v n t m th i nên công ty c n vay thêm v n đ ho t đ ng (ph n l n v n vay là đ ng thêm cho các đ i thi công), tính đ n n m 2012, các kho n vay ng n h n c a công ty lên đ n 213.260.080
44
213.260.080 đ ng làm cho chi phí ho t đ ng tài chính n m 2012 t ng 135% so v i
n m 2011. Tuy kho n chi phí này chi m t tr ng nh trong t ng chi phí c a công ty nh ng khi nó t ng lên c ng góp ph n làm l i nhu n công ty b gi m xu ng. Do đó công ty nên h n ch các kho n vay đ làm gi m t i thi u các kho n chi phí này, công ty nên có bi n pháp thu h i các kho n ph i thu ng n h n c a mình đ s d ng trong quá trình ho t đ ng, tránh tình tr ng b thi u v n ph i đi vay ngân hàng làm phát sinh chi phí.
Tóm l i, trong c ba n m có th nh n th y r ng n m 2011 là n m mà qu n lý
chi phí lãi vay kém hi u qu nh t, nguyên nhân lý gi i là do n m 2011, lãi su t vay ng n h n kinh doanh t ng cao làm cho chi phí tài chính c a n m t ng đ t bi n. i