B ng 2.4. Các ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i
VT: %
Ch tiêu Công th c tính N mă2010 N mă2011 N mă2012
ROS L i nhu n sau thu 0,04 0,11 0,13
Doanh thu thu n
ROA L i nhu n sau thu 0,15 0,50 0,80
T ng tài s n
ROE L i nhu n sau thu 1,4 5,89 7,04
V n ch s h u
Ngu n: Báo cáo k t qu kinh doanh - b ng cân đ i k toán 2010-2012 T su t sinh l i trên doanh thu (ROS): Cho bi t trong 100 đ ng doanh thu thu n mang l i bao nhiêu đ ng l i nhu n. N m 2010, trong 100 đ ng doanh thu thu n mang l i 0,04 đ ng l i nhu n. N m 2011, trong 100 đ ng doanh thu thu n mang l i 0,11 đ ng l i nhu n sau thu t ng 0,07 đ ng so v i n m 2010. Do n m 2011, t c đ t ng c a doanh thu thu n là 62,07% trong khi đó t c đ t ng c a l i nhu n sau thu là 341,64%. T c đ t ng c a doanh thu thu n nh h n t c đ t ng c a l i nhu n sau thu đã làm cho ROS n m 2011 t ng. N m 2012, c 100 đ ng thì mang l i 0,13 đ ng l i nhu n t ng 0,02 đ ng so v i n m 2011. Do n m 2012 t c đ t ng c a doanh thu thu n là 9,33%, t c đ t ng c a l i nhu n sau thu là 28,59%. H s này t ng lên là vì doanh thu thu n t ng lên trong khi các kho n chi phí gi m xu ng đã làm cho t c đ t ng c a doanh thu nh h n t c đ t ng c a l i nhu n sau thu .
T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA): Cho bi t trong 100 đ ng t ng tài s n thì mang l i bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu . N m 2010, 100 đ ng t ng tài s n t o ra 0,15 đ ng l i nhu n sau thu . N m 2011, 100 đ ng t ng tài s n mang l i 0,5 đ ng l i nhu n sau thu t ng 0,35 đ ng so v i n m 2010. Do n m 2011 t c đ t ng c a t ng tài s n là 33,98%, t c đ t ng c a l i nhu n sau thu là 341,64%. T c đ t ng c a l i nhu n sau thu l n h n t c đ t ng c a t ng tài s n nên ROA n m 2011 cao h n so v i n m 2010. N m 2012, 100 đ ng t ng tài s n t o ra 0,8 đ ng l i nhu n sau thu t ng 0,3 đ ng so v i n m 2011. Do n m 2012 t ng tài s n gi m 20,16% trong khi đó t c đ t ng c a l i nhu n sau thu là 28,59%. ROA c a công ty đang t ng lên ch ng t vi c s d ng tài s n c a công ty ngày càng hi u qu .
T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE): cho bi t trong 100 đ ng v n ch s h u t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu . N m 2010, 100 đ ng v n ch s h u t o ra 0,14 đ ng l i nhu n sau thu . N m 2011, 100 đ ng v n ch s h u t o ra 5,89 đ ng l i nhu n sau thu t ng 5,75 đ ng so v i n m 2010. Do n m 2011 t c đ t ng c a l i nhu n sau th là 341,64%, t c đ t ng c a v n ch s h u là 5,31%. N m 2012, 100 đ ng v n ch s h u t o ra 7,04 đ ng l i nhu n sau thu t ng 1,15 đ ng so v i n m
35
2011. Do n m 2012 t c đ t ng c a l i nhu n sau thu là 28,59% nhanh h n t c đ t ng c a v n ch s h u là 7,58%.
Các ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăthanhătoán t i công ty TNHH Vi t Trung
B ng 2.5. Ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán
VT: L n
Ch tiêu N m 2010 N mă2011 N mă2012
Tài s n ng n h n 11.144.272.81 12.743.271.190 8.29.427.720 N ng n h n 13.273.643.079 18.240.686.443 14.097.430.530
Hàng t n kho 34.7.230 1.304.28.49 7.7.879
H s thanh toán hi n hành 0,83 0,70 0,59
H s thanh toán nhanh 0,8 0,63 0,54
Ngu n: B ng cân đ i k toán 2010-2012 H s thanh toán hi n hành cho bi t m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i bao nhiêu đ ng n ng n h n. N m 2010, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 0,83 đ ng tài s n ng n h n. N m 2011, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 0,7 đ ng tài s n ng n h n, gi m 0,13 đ ng so v i n m 2010. N m 2012, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 0,5 đ ng tài s n ng n h n, gi m 0,11 đ ng so v i n m 2011. Khi h s thanh toán nhanh < 1 ch ng t r ng công ty m t kh n ng thanh toán các kho n n trong ng n h n. Trong 3 n m g n đây, h s thanh toán hi n hành c a công ty luôn < 1 và đang có xu h ng gi m qua các n m. i u này ch ng t r ng công ty đang g p ph i nh ng v n đ khó kh n v tài chính. Nguyên nhân chính là do trong 3 n m g n đây công ty luôn qu n lý tài s n ng n h n theo chính sách m o hi m t c là l y ngu n vay ng n h n đ tài tr cho các tài s n dài h n.
H s thanh toán nhanh cho bi t 1 đ ng n ng n h n s đ c đ m b o b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho. N m 2010, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 0,8 đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho. N m 2011 là 0,63 đ ng gi m 0,17 đ ng so v i n m 2010. N m 2012 h s này là 0,54 gi m 0,09 đ ng so v i n m 2011. Trong 3 n m g n đây h s này c ng có xu h ng gi m và c ng nh h s thanh toán hi n hành thì h s này cho th y kh n ng thanh toán trong ng n h n c a công ty là r t th p và công ty có xu h ng ph i v n đ v kh ng ho ng tài chính.
2.3. Th cătr ngăqu nălýăv nl uăđ ngt iăcôngătyăTNHHăVi tăTrung 2010-2012 2.3.1. Th c tr ng qu n lý tài s n ng n h n t i công ty TNHH Vi t Trung
Bi u đ 2.4. C c u tài s n ng n h n
Ngu n: B ng cân đ i k toán 2010-2012 T bi u đ ta có th th y đ c các kho n ph i thu ng n h n luôn chi m t tr ng cao trong c c u tài s n ng n h n. N m 2010, t tr ng các kho n ph i thu chi m 75,82%, n m 2011 là 77,69%. N m 2011 t tr ng các kho n ph i thu t ng 1,87% so v i n m 2010. Do n m 2011 các kho n ph i thu khách hàng c a công ty gi m 6,85% nh ng kho n ph i tr ng i bán n m 2011 t ng 100%. T c đ t ng c a các kho n ph i tr ng i bán l n h n t c đ gi m c a các kho n ph i thu khách hàng đã làm t tr ng các kho n ph i thu n m 2011 l n h n n m 2010. N m 2012, t tr ng các kho n ph i thu gi m 16,72% so v i n m 2011. Do n m 2012 các kho n ph i thu khách hàng gi m 40,65%, tr tr c cho ng i bán gi m 72,47%, các kho n ph i thu khác gi m 100% so v i n m 2011. Ti n và các kho n t ng đ ng ti n n m 2010 chi m 11,59% trong c c u tài s n ng n h n, n m 2011 chi m 5,34%, n m 2012 chi m 18,24%. N m 2011, t tr ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m 6,25% so v i n m 2010. N m 2012, t tr ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n t ng 12,9% so v i n m 2011. Vi c t ng d
37
tr ti n và các kho n t ng đ ng ti n s làm t ng kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n c a công ty nh ng l i làm m t đi c h i đ u t ki m l i trên th tr ng c a công ty. T tr ng hàng t n kho n m 2010 là 4,8%, n m 2011 là 10,24%, n m 2012 là 8,5%. T tr ng hàng t n kho n m 2011 và n m 2012 cao h n so v i n m 2010 do n m 2011 và n m 2012 doanh thu t bán hàng c a công ty t ng lên do đó đ đáp ng nhu c u thì công ty đã ph i t ng s l ng hàng d tr trong kho. T tr ng tài s n ng n h n khác n m 2010 là 7,8%, n m 2011 là 6,73%, n m 2012 là 12,4%. N m 2011 t tr ng tài s n ng n h n khác gi m 1,07% so v i n m 2010 là do n m 2011 công ty ti n hành thanh lý toàn b s máy tính c a công ty do l i th i. N m 2012 t tr ng tài s n ng n h n khác t ng 5,67% so v i n m 2011 do n m 2012 sau khi xây d ng xong tr s m i công ty đã mua 10 chi c máy tính m i, mua đi u hòa l p t i các phòng c a công ty, ngoài ra còn có bàn gh nên t tr ng tài s n ng n h n đã t ng lên so v i n m 2011. 2.3.1.2. Th c tr ng qu n lý ti n m t t i công ty TNHH Vi t Trung
Bi u đ 2.5. Tình hình ti n m t t i công ty TNHH Vi t Trung
VT: ng
Ngu n: B ng cân đ i k toán 2010-2012 N m 2010, ti n và các kho n t ng đ ng ti n t i công ty là 1.291.243.750 đ ng trong đó, ti n m t t i qu công ty là 1.65.234.729 đ ng và ti n g i ngân hàng là 226.009.021 đ ng. N m 2011, ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m 610.900.453 đ ng t ng ng v i 47,31% so v i n m 2010 trong đó l ng ti n m t d tr t i qu c a doanh nghi p là 600.03.047 đ ng và ti n g i ngân hàng là 80.308.250 đ ng. N m 2012, ti n và các kho n t ng đ ng ti n là 1.58.536.001 đ ng t ng 848.192.714 đ ng t ng ng v i 124,67% so v i n m 2011. Trong đó ti n g i m t t i qu công ty là 1.324.473.483 đ ng ti n g i ngân hàng là 186.062.528 đ ng. M c dù công ty có m tài kho n t i ngân hàng Vietcombank, tuy nhiên c 3 n m đ u cho th y vi c n m gi các kho n ti n m t trong qu c a công ty nhi u h n l ng ti n g i ngân hàng. V i
l ng ti n m t trong qu c a công ty l n giúp công ty có th thanh toán đ c nh ng tình hu ng c p bách nh ng nó l i đem l i b t l i đó là kh n ng sinh l i c a các kho n ti n trong qu là b ng 0. Hi n nay, h u h t m i công ty đ u th c hi n các giao d ch thanh toán thu chi qua ngân hàng, ngoài vi c thu n l i thì tài kho n c a doanh nghi p t i các ngân hàng có th s nh n đ c m t m c lãi su t m c dù m c lãi su t này không cao nh ng v n có kh n ng sinh l i không nh các kho n ti n đ c qu n lý t i qu c a công ty. Công ty nên áp d ng các mô hình qu n lý ti n m t đ có th d đoán đ c nhu c u ti n m t m t cách chính xác, t đó công ty có th dùng l ng ti n m t d th a mang đi đ u t đ mang l i m t ngu n l i nhu n cho công ty.
2.3.1.3. Th c tr ng qu n lý hàng t n kho t i công ty TNHH Vi t Trung
Bi u đ 2.6. Tình hình hàng l u kho t i công ty TNHH Vi t Trung
VT: ng
Ngu n: B ng cân đ i k toán 2010-2012 C ng nh các doanh nghi p khác, m c đích gi hàng trong kho c a công ty là đ đáp ng đ c nhu c u v hàng hóa ngay l p t c c a khách hàng. Hàng t n kho c a công ty n m 2010 là 34.7.230 đ ng, n m 2011 là 1.304.28.49 đ ng. N m 2011 hàng t n kho t ng 770.052.319 đ ng t ng ng v i 144,0% so v i n m 2010. Do n m 2011 t c đ t ng c a doanh thu bán hàng cao h n t c đ t ng c a giá v n hàng bán nên ch ng t r ng s l ng s n ph m c a công ty bán ra là nhi u h n và đ đáp ng nhu c u mua hàng c a khách hàng thì công ty đã t ng l ng hàng hóa d tr trong kho. Tuy nhiên, đ n n m 2012 hàng t n kho c a công ty là 7.7.879 đ ng gi m 628051670 đ ng t ng ng v i 48,14% so v i n m 2011. Chi phí l u kho chi m m t ph n không nh trong ph n chi phí c a công ty và t đó nó làm gi m đi kho n l i nhu n c a công ty. Công ty kinh doanh v t li u xây d ng nên kho c a doanh nghi p ch y u là d tr s t, thép, xi m ng. qu n lý kho công ty ph i b ra không ít các kho n chi phí nh chi phí cho b ph n qu n lý kho, chi phí hao mòn t nhiên c a các
39
v t li u xây d ng, hàng tháng công ty còn ph i tr ti n l ng cho nhân viên b o v trông kho. Ngoài ra, công ty còn kinh doanh các s n ph m v t t nông nghi p nh các máy móc ph c v s n xu t nông nghi p. ây là nh ng s n ph m đòi h i ngu n v n r t l n. Vì v y, vi c d tr trong kho quá lâu s làm đ ng v n c a công ty ngoài ra còn phát sinh các chi phí trong đó chi phí do l i th i v công ngh là kho n chi phí l n nh t. Hi n t i, công ty ch a áp d ng mô hình qu n lý kho, do đó trong th i gian t i công ty nên áp d ng m t s mô hình qu n lý kho đ có th xác đ nh đ c chính xác nh t l ng hàng l u kho nh m t i đa hóa l i nhu n cho công ty.
2.3.1.4. Th c tr ng qu n lý kho n ph i thu t i công ty TNHH Vi t Trung
Bi u đ 2.7. Bi u đ các kho n ph i thu t i công ty TNHH Vi t Trung
VT: ng
Ngu n: B ng cân đ i k toán 2010-2012 T bi u đ ta th y kho n ph i thu khách hàng trong c 3 n m chi m ph n l n trong các kho n ph i thu. N m 2010 chi m 96,45%, n m 2011 chi m 76,68%, n m 2012 là 89,07% các kho n ph i thu. N m 2011, các kho n ph i thu là 9.899.20.428 đ ng t ng 1.449.991.261 đ ng t ng ng v i 17,16% so v i n m 2011. Trong đó ph i thu khách hàng gi m 558.330.770 đ ng t ng ng v i 6,85% so v i n m 2010. M c dù trong n m 2011 doanh thu t bán hàng hóa d ch v c a công ty t ng 62,07% so v i n m 2011 nh ng các kho n ph i thu khách hàng gi m ch ng t r ng n m 2011 công ty đã có nh ng chính sách bán hàng h p lý đ gi m kh n ng chi m d ng v n c a khách hàng đ i v i công ty. Các kho n ng tr c cho ng i bán là 2.008.322.031 đ ng t ng 100% so v i n m 2010. Ph n t ng lên c a các kho n ph i thu là do ph n t ng các kho n ng tr c cho ng i bán đây c ng là m t kho n v n mà công ty b ng i bán chi m d ng vì v y nó làm gi m đi c h i đ u t vào các l nh v c khác c a công ty. Vì
v y, công ty nên tìm ki m nh ng nhà cung c p có nh ng chính sách sao cho có l i cho mình nh t. N m 2012, các kho n ph i thu c a công ty là 5.058.120.068 đ ng gi m 4.841.500.360 đ ng t ng ng v i 48,91% trong khi đó n m 2012 doanh thu t cung c p hàng hóa c a công ty c ng t ng so v i n m 2011. Ngoài ra kho n ng tr c cho ng i bán n m 2012 là 2.801.922 đ ng gi m 1.455.520.109 đ ng t ng ng v i 72,47% đ ng th i các kho n ph i thu khác gi m 100% so v i n m 2011. i u này