Việt Nam .
2.2.2.1- Những thành tưu đạt được.
(1) Nội dung và trình tự thẩm định tín dụng tại SGD I- NHĐT & PT Việt Nam được tiến hành một cách khoa học, chính xác và có hệ thống.
Khách hàng có nhu cầu tín dụng đều được SGD cung cấp một cách đầy đủ thông tin, dịch vụ và các sản phẩm ngân hàng, đảm bảo quyền tham khảo
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel(: 0918.775.368
và lựa chọn. Mọi dự án có nhu cầu tín dụng đều được xem xét một cách khách quan, công bằng và có thiện chí.
Quy trình thẩm định dự án đầu tư, thẩm định năng lực của chủ đầu tư được tiến hànhtren cơ sở thống nhất ra quyết định. Sự phối hợp thẩm định giữa các phòng chức năng đã phát huy tối ưu tính độc lập đồng thời tạo ra mối quan hệ thống nhất, không chồng chéo. Nội dung thẩm định dự án đầu tư tương đối đầy đủ, chính xác và khoa học. Phương án tiếp cận và xử lý thông tin phong phú, linh hoạt cho từng khách hàng. Hệ thống thông tin lưu trữ hiện đại giúp quá trình thẩm định thuận tiện và chính xác. SGD đã có sự kế thừa kinh nghiệp các dự án trong cùng lĩnh vực, tính toán phù hợp với thực tế. Việc thẩm định tài chính được kết hợp khá chặt chẽ với thẩm định trên các phương diện khác, đặc biệt với thẩm định về thị trường, thẩm định về phương diện kỹ thuật công nghệ, thẩm định về lợi ích kinh tế xã hội.
(2) - Thẩm định tài chính dự án được xem xét kỹ càng từ kiểm tra năng lực chủ đầu tư tới xem xét tính khả thi của dự án.
Kết quả thẩm định tài chính của dự án được SGD đánh giá là chỉ tiêu quan trọng nhất trong quyết định cấp tín dụng hay bãi bỏ. Với mục tiêu phát triển và lợi nhuận, SGD đánh giá cao năng lực chủ đầu tư và tính khả thi của dự án. Nếu như tính khả thi của dự án và hiệu quả của dự án là điều kiện cần, thì năng lực của chủ đầu tư được xem như điều kiện đủ trong việc giao quyết định. Nhận thức được tầm quan trọng đó, ngày nay SGD đang ngày càng tiến tới sự hoàn thiện trong việc đáp ứng nhu cầu của khách hàng và đảm bảo an toàn vốn kinh doanh.
Nội dung thẩm tra năng lực tài chính chủ đầu tư được coi là nền tảng đảm bảo vững chắc tính an toàn và khả thi của dự án. Năng lực tài chính của chủ đầu tư của các dự án tham gia thẩm định được xem xét kỹ trong trạng thái
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel(: 0918.775.368
tĩnh và động của môi trường. Phân tích năng lực của chủ đầu tư được cán bộ Ngân hàng cập nhật bằng hệ thống thông tin Ngân hàng và liên Ngân hàng, đảm bảo chính xác cao.
Nội dung phân tích tài chính dự án là mấu chốt trong việc giao quyết định đầu tư, các chỉ tiêu phân tích tương đối đơn giản, dễ hiểu, dễ áp dụng các chỉ tiêu quan trọng được xem xét là hệ số hoàn vốn nội bộ IRR, giá trị hiện tại ròng NPV, thời gian hoàn vốn T, phân tích độ nhạy của dự án PA, doanh thu, chi phí. Thông thường các chỉ tiêu này được đề xuất rất tốt trong báo cáo khả thi và tiền khả thi gửi tới NH. Các cán bộ thẩm định của SGD phân tích kỹ và thường cho kết quả ổn định và chính xác.
(3)- Chỉ tiêu và phương pháp thẩm định đơn giản, cụ thể, phản ánh đầy đủ thình hình của dự án.
Các chỉ tiêu mà NH đặt ra trong quy trình thẩm định bao gồm doanh thu, chi phí, lợi nhuận, thời gian thu hồi vốn, nguồn tài trợ rất cụ thể tạo điều kiện cho người lập dự án có thể dễ dàng đối chứng với sự chênh lệch, điều chỉnh so với dự án mà họ lập. Những chỉ tiêu này cũng phản ánh được tương đối chính xác tình hình của dự án.
Việc thẩm định chi tiết khía cạnh tài chính dự án của SGD xác định dựa trên kết quả của việc phân tích tình hình dự án trong giai đoạn hiện tại, dự đoán quá trình hình thành và phát triển của dự án, các biến động đều được lượng hoá và phân tích cụ thể qua phương pháp toán xác suất, mô hình toán. Cách tiếp cận như vậy giúp dự án đối phó được những rủi ro trong tương lai. Các chỉ tiêu đánh giá thường là các chỉ tiêu tỷ lệ, mức trung bình và ở trạng thái tĩnh ( chỉ tiêu doanh thu, khấu hao đều, công suất hoạt động, nhu cầu thị trường). Các tiêu chuẩn đánh giá được đối chiếu với định mức và quy định chung pháp luật cho phép.
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel(: 0918.775.368
(4)- Công tác thu thập, quản lý phân tích và lưu trứ số liệu các dự án được tiến hành chính xác, liên tục và hệ thống.
Nguồn thông tin thu thập được trong quá trình thẩm định cho vay ngày càng phong phú đa dạng. Nếu như trước đây các thông tin về dự án, chủ đầu tư dùng để phân tích thường được cung cấp bởi chính chủ đầu tư, gây nên tình trạng quá trình thẩm định xoay quanh thẩm tra tính hợp lý, chính xác của số liệu. Thì hiện nay, ngoài nguồn thông tin từ khách hàng vay vốn Sở còn tiến hành thu thập thông tin từ các tài liệu phân tích thị trường, tài liệu lưu trữ liên ngân hàng, các văn bản luật, thông tin từ trung tâm phòng ngừa rủi ro (TRR), thông tin từ hệ thống CIC của Ngân hàng Nhà nước. Như vậy nguồn số liệu làm căn cứ thẩm định phong phú đầy đủ hơn tạo điều kiện thuận lợi trong quá trình thẩm định.
(5)- Công tác bồi dưỡng cán bộ thẩm định, nâng cao nghiệp vụ thường xuyên được chú trọng
SGD có đội ngũ cán bộ trẻ, có trình độ, linh hoạt và sáng tạo trong quá trình thực hiện nghiệp vụ đồng thời nghiêm chỉnh chấp hành quy chế, đa số họ là những cán bộ chuyên môn tốt về kinh tế và kỹ thuật, có kinh nghiệm, hiểu biết về nhiều lĩnh vực, có kiến thức thị trường, có khả năng thẩm định các dự án phức tạp, đáp ứng được yêu cầu ngày càng cao của hoạt động thẩm định, từng bước chuyên môn hoá công tác thẩm định dự án tại Ngân hàng. SGD rất coi trọng công tác đào tạo đội ngũ cán bộ, tạo mọi điều kiện cho cán bộ tín dụng học tập, tự đào tạo, rèn luyện, nâng cao kiến thức. SGD chú trọng vào đào tạo lại cán bộ, tập huấn, giao lưu và mời chuyên gia giảng dạy công tác thẩm định. Vì vậy cán bộ thẩm định SGD có trình độ chuyên môn tương đối cao, đạo đức nghề nghiệp khá vững vàng. Đáp ứng đầy đủ yêu cầu của một chuyên viên vừa có khả năng thẩm định vừa có khả năng tư vấn.
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel(: 0918.775.368
Kiến thức và kinh nghiệm thẩm định giúp cán bộ thẩm định có những quyết định tương đối chính xác, linh hoạt, kịp thời. Điều đó thể hiện rõ trong kết quả công tác thẩm định của SGD trong thời gian qua.
2.2.2.2- Những hạn chế còn tồn đọng và nguyên nhân.
(1)- Đánh giá tác động mang nặng tính chủ quan, cục bộ.
Nhìn chung quá trình thẩm định, đánh giá dự án tại SGD mới dừng lại ở phạm vi hẹp, các tác động được nhìn nhận dưới nhiều góc độ song không có một hệ thống phân tích cụ thể, thông tin dữ liệu dùng để đánh giá dự án mang tính cục bộ địa phương. Có nhiều nguyên nhân dẫn tới tình trạng này nhưng có thể thấy rõ rằng ở đây do SGD không có đủ thông tin, nguồn nhân lực, hay sự phối hợp với các tổ chức khác để đánh giá một cách có hệ thống. SGD chỉ biết dựa vào thông tin do khách hàng cung cấp, hoạt động thông tin của trung tâm thông tin của Sở cũng gây ảnh hưởng tới công tác thẩm định của SGD.
Tâm lý chủ quan khi cho vay còn tồn tại vì một số cán bộ tín dụng cho rằng đó là các khách hàng quen thuộc nên không cần giám sát chặt chẽ, giải quyết cho vay chỉ phụ thuộc vào các thông tin cung cấp qua trình bày thay cho những số liệu chính xác, đáng tin cậy. Nhiều báo cáo tài chính, báo cáo kết quả kinh doanh không được kiểm toán, thanh tra. Các báo cáo chủ đầu tư trình SGD thông thường do chủ đầu tư thiết lập, không theo một tiêu chuẩn, quy định nào. Do đó SGD không có cơ sở làm căn cứ thẩm tra.
Phân cấp quyết định, quản lý dự án của Nhà nước chưa rõ ràng , SGD nhiều khi không xác định được một cách chính xác thẩm quyền quyết định các dự án. Quản lý dự án đôi khi chồng chéo giữa các địa phương và các bộ ngành liên quan.
Hầu hết các dự án xin vay ở SGD đã được các cấp có thẩm quyền xét duyệt tổng mức vốn đầu tư, do vậy SGD thường không hoặc ít xem xét lại
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel(: 0918.775.368
việc thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án. Với một số dự án, SGD chưa tính đến các nhân tố gây biến động tổng vốn đầu tư như yếu tố tỷ giá, thay đổi thị trường. Tuy đã xét đến các yếu tố thị trường, kỹ thuật, cạnh tranh, so sánh với các doanh nghiệp cùng loại trong việc tính toán doanh thu và chi phí, nhưng vẫn còn chưa gắn với thực tế đặc thù hoạt động của từng loại dự án cụ thể trên từng lĩnh vực mà dựa nhiều vào khung quy định hoặc một số định mức không còn sát với thực tế. Việc tính toán nhiều khi chỉ đảm bảo khoản mục mà chưa đảm bảo sự chính xác.
Yên tâm về những tài sản thế chấp và thiếu những giám sát chặt chẽ, đánh giá lại tài sản thế chấp trong điều kiện thị trường có nhiều biến động.
Các chỉ tiêu thẩm định còn sơ sài, chưa thể hiện đúng giá trị của khoản cho vay. SGD đã tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp, song việc đánh giá những tồn tại, khó khăn, thuận lợi về tài chính, cũng như tình hình sản xuất kinh doanh, khả năng điều hành của doanh nghiệp còn đơn giản, chưa đầy đủ. Hệ thống quy phạm pháp luật liên quan chưa cụ thể, thống nhất các mức quy định của Nhà nước về khấu hao, kế toán- kiểm toán. Chưa hoàn thiện, một số lĩnh vực không có tiêu chuẩn đánh giá xem xét. Các chỉ tiêu thống kê không thống nhất.
Phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư chưa thật sự phù hợp, SGD mới chỉ sử dụng một số ít các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính của dự án, mà một số chỉ tiêu trong đó đã không còn phù hợp trong tình hình hiện tại. Việc tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR, phân tích độ nhạy tuy đã được đề cập đến nhưng chỉ dừng lại ở giai đoạn tính toán mà chưa đi sâu phân tích các mối liên hệ giữa các chỉ tiêu và đặc biệt SGD chưa tìm ra các tiêu thức tiêu chuẩn cho từng ngành từng lĩnh vực. Lãi suất chiết khấu sử dụng trong khi thẩm định mà Sở sử dụng cũng chưa có một cách tính toán, một cơ sở mang tính tiêu chuẩn để xác định. Do hệ thống Ngân hàng Việt nam chưa thực sự hoàn
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel(: 0918.775.368
thiện, thị trường chứng khoán hầu như chưa phát triển dẫn đến việc xác định mức lãi suất chiết khấu, tỷ giá không thống nhất gây bất lợi cho việc tính toán các chỉ tiêu tài chính.
Do vậy, các chỉ tiêu tài chính tính toán chưa phản ánh đúng bản chất của dự án.
Sự phối hợp thiếu chặt chẽ, thiếu đồng bộ của các cơ quan chức năng trong tiến hành việc phát mại tài sản khi xẩy ra rủi ro dẫn đến tâm lý e ngại khi cho vay của cán bộ tín dụng.
(2)- Chưa thực sự quan tâm đến vòng đời dự án.
Kết quả thẩm định dự án làm cơ sở ra quyết định tín dụng được phân tích dựa trên hoạt động bình thường của cả vòng đời dự án. Song thực chất SGD chỉ quan tâm đến thời gian trả nợ nguồn trả nợ của dự án. Như vậy chưa thấy được mức tích luỹ của dự án trong toàn bộ quá trình đầu tư cũng như giá trị còn lại của tài sản sau khi dự án kết thúc. Mà đây là những giá trị quan trọng nhằm xác định các chỉ tiêu tài chính IRR, NPV. Việc không đánh giá hoạt động cả đời dự án có thể là nguyên nhân xác định sai lệch tỷ suất chiết khấu dự án, nhận diện sai lệch rủi ro từ đó không có p hương án phòng ngừa hiệu quả.
Nguồn trả nợ thông thường là lợi nhuận và khấu hao cơ bản, thông thường SGD xác định các chỉ tiêu này là không đổi cho cả đời dự án.
(3)-Giá trị thời gian của tiền, làm phát trượt giá chưa được quan tâm.
Điều dễ nhận thấy trong quá trình thẩm định tại SGD là mọi số liệu dùng để phân tích được đề cập ở trạng thái tĩnh, chưa đánh giá được giá trị thời gian của tiền và các nhân tố ảnh hưởng.
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel(: 0918.775.368
Việc đánh giá theo mặt bằng trung bình một năm mới chỉ đáp ứng được yêu cầu xác định thời gian trả nợ bằng các phương pháp giản đơn, chưa đánh giá được hoạt động toàn vòng đời dự án. Do vậy chưa tính được tổng giá trị thực sự chủ đầu tư thu được sau khi kết thúc dự án quy về thời điểm hiện tại cũng như các chỉ tiêu tài chính khác. Hơn thế, các dự án đầu tư thông thường có vòng đời dài, vốn lớn, việc không quy đổi các khoản thu chi của dự án về một mặt bằng thời gian để tính toán, phân tích đã dẫn tới toàn bộ dự báo có độ sai lệch tương đối lớn. Trong nền kinh tế thị trường mọi biến động rủi ro kinh tế đều có thể diễn ra, việc áp dụng tỷ suất chiết khấu trong phân tích cần phải tính toán đề cập tới trượt giá, lạm phát.
(4)- Hệ thống máy tính của SGD chưa phát huy được thế mạnh
SGD ngay từ khi chuyển sang hoạt động độc lập đã chú trọng tới việc áp dụng các thành tựu của khoa học kỹ thuật nói chung và công nghệ ngân hàng nói riêng. Hệ thống máy tính được trang bị cho các phòng ban đã có tác dụng đẩy mạnh kinh doanh, nâng cao chất lượng cung cấp số liệu, phương pháp cho thẩm định dự án. Tuy nhiên việc áp dụng còn nhiều bất cập, một mặt do dữ liệu của NHTW không cập nhật thường xuyên mặt khác do SGD chưa hoàn thiện việc tạo lập ngân hàng dữ liệu riêng. Việc áp dụng phần mềm trong thẩm định chưa được ngân hàng chú trọng, do vậy phần lớn công tác thẩm định mang tính thủ công, cục bộ cá nhân.
2.3. Giới thiệu hoạt động thẩm định tài chính dự án qua một dự án cụ thể:
Têndự án: Nhà sản xuất chính Nhà máy kinh nổi Viglacera
Đơn vị vay vốn: Tổng Công ty lắp máy Việt nam – Bộ xây dựng.
Địa điểm đầu tư: Khu sản xuất Đông Hiệp, huyện Dĩ An – Tỉnh Bình Dương.
2.3.1-Hình thức đầu tư:
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel(: 0918.775.368
Dự án Nhà máy kính nổi Viglacera của Tổng Công ty thuỷ tinh và gốm xây dựng với công suất 300 tấn thuỷ tinh/ ngày được đầu tư tại khu sản xuất Tân Đông Hiệp, huyện Dĩ An - tỉnh Bình Dương theo quyết định số 1218/QĐ-BXD ngày 01.09.2000 của Bộ xây dựng. Đây là dự án có số vốn gần 500.000 tr đồng, nhằm cân đối khả năng tàI chính của dự án đầu tư, Tổng Công ty thuỷ tinh và gốm xây dựng đã mời Tổng Công ty lắp máy Việt nam, tham gia đầu tư dự án với hình thức Tổng Công ty lắp máy Việt nam đầu tư xây dựng Nhà xưởng chính và cho Tổng Công ty thuỷ tinh và gốm