Trong chu trình luân chuy n v n l u đ ng c a doanh nghi p, b t đ u t Ti n => Hàng t n kho => Kho n ph i thu => Ti n. Nh v y ta th y r ng, n u doanh nghi p s d ng hi u qu hàng t n kho trong khi hi u qu s d ng v n l u đ ng th p là chuy n bình th ng. i u này mu n nói lên r ng, n u nh doanh nghi p đ u t quá nhi u vào kho n ph i thu, có nhi u kho n ph i thu đư quá h n, trong khi m c đ ho t đ ng c a doanh nghi p l n, l n h n t c đ thu ti n v thì b t bu c doanh nghi p ph i huy đ ng ngu n v n khác đ đ u t vào hàng t n kho ch không ph i ti n trong chu trình. Trong tr ng h p này thì rõ ràng là hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p th p, bi u hi n tình hình tài chính không lành m nh, kh n ng thanh toán ch c ch n s khó kh n. Nh v y, hi u qu s d ng các kho n ph i thu là góp ph n cho hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p. đánh giá hi u qu s d ng các kho n ph i thu thì ta s d ng các t s nh vòng quay các kho n ph i thu và k thu ti n bình quân.
a. Vòng quay các kho n ph i thu
Vòng quay các kho n ph i thu th hi n trong k doanh nghi p đư thu ti n đ c m y l n t doanh thu bán ch u c a mình. Nh v y, thông qua s vòng quay các kho n ph i thu thì ta s th y đ c t c đ thu h i n c a doanh nghi p, s vòng quay các kho n ph i thu càng l n thì ch ng t t c đ thu h i n c a doanh nghi p càng cao, gi m b t v n b chi m d ng, đ m b o kh n ng thanh toán b ng ti n, tái đ u t vào ho t đ ng SXKD, góp ph n nâng cao hi u qu s d ng v n. Ng c l i, n u s vòng quay kho n ph i thu nh thì cho th y kh n ng thu h i n c a doanh nghi p th p ho c t c đ thu h i n nh h n so v i t c đ t ng doanh thu bán ch u, đi u này làm cho kh n ng thanh toán b ng ti n th p, có nguy c không thu h i đ c n và hi u qu s d ng v n th p.
15
S ăvòngăquayă kho năph iăthu =
Doanhăthuăthu n Kho năph iăthuă
b. K thu ti n bình quân
T ng t nh s vòng quay các kho n ph i thu, k thu ti n bình quân c ng đ c dùng đ đánh giá t c đ thu h i n c a doanh nghi p; k thu ti n bình quân ph n ánh r ngbình quân bao nhiêu ngày thì doanh nghi p thu đ c ti n m t l n. Nh v y, n u s ngày thu ti n bình quân càng nh thì ch ng t t c đ thu h i n c a doanh
nghi p cao và ng c l i.
K ăthuăti nă bìnhăquơn =
S ăngƠyătrongăk
S ăvòngăquayăcácăkho năph iăthu
1.4.5.3. Hi u su t s d ng toàn b tài s n
ây là ch tiêu ph n ánh m t cách toàn di n v hi u qu s d ng tài s n c a
doanh nghi p, nó cho ta th y tính h p lý trong vi c phân b tài s n, trình đ qu n lý tài s n c a doanh nghi p. T s này cho th y, bình quân m t đ ng tài s n t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu, n u t s này càng l n thì hi u qu s d ng tài s n càng cao, góp ph n làm t ng l i nhu n cho doanh nghi p. N u t s này quá cao thì ch ng t r ng doanh nghi pđang s d ng h t công su t các ngu n l c đ u vào c a mình, vì v y khó mà t ng thêm n u không đ u t thêm tài s n.
Hi uăsu tăs ăd ngă t ngătƠiăs n =
Doanhăthuăthu n T ngătƠiăs n
1.4.5.4. Hi u su t s d ng tài s n c đ nh
Hi u su t s d ng tài s n c đ nh ph n ánh m c đ s d ng tài s n c đ nh đ t o ra doanh thu c ng nh m c đ đ u t vào tài s n c đ nh. T s này nói lên m t đ ng nguyên giá tài s n c đ nh t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu.
Hi uăsu tăs ă d ngăTSC = Doanhăthuăthu n NguyênăgiáăTSC 1.4.5.5. Hi u su t s d ng tài s n ng n h n Hi u su t s d ng tài s n ng n h n th hi n hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p, hi u su t s d ng tài s n cho bi t bình quân m t đ ng TSNH t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n hay là trong k thì TSNH quay đ c m y l n. N u h s này càng l n thì ch ng t hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p cao;
th hi n doanh nghi p đư đ u t h p lý vào v t t đ u vào, hàng hoá, thành ph m tiêu th nhanh; t c đ thu h i n c a doanh nghi p nhanh, gi m n ph i thu, t n qu ti n m t th p. Ng c l i, n u h s này nh thì hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a
doanh nghi pth p, chính sách t n kho không h p lý, có th là thành ph m không tiêu th đ c, n ph i thu cao, t n qu ti n m t nhi u.
Hi uăsu tă
s ăd ngăTSNH =
Doanhăthuăthu n TƠiăs năng năh n
1.4.6. Phân tích kh n ng sinh l i c a doanh nghi p
i v i doanh nghi p thì m c tiêu cu i cùng là l i nhu n, nh ng l i nhu n không ph i là ch tiêu đ chúng ta đánh giá hi u qu c a toàn b quá trình đ u t - s n xu t - tiêu th , kh n ng qu n lý các m t c a doanh nghi p. Mu n đánh giá đ c tính hi u qu c a quá trình trên thì chúng ta c n xem xét l i nhu n trong m i quan h v i các y u t t o ra l i nhu n nh doanh thu, v n,...Kh n ng sinh l i là k t qu c a các quy t đ nh c a doanh nghi p, nh quy t đ nh đ u t , quy t đ nh ngu n tài tr , trình đ qu n lý t t c các ho t đ ng trong doanh nghi p. đánh giá kh n ng sinh l i ta c n c vào các t s sau:
1.4.6.1. T su t l i nhu n trên doanh thu (ROS)
T s này cho bi t bình quân m t tr m đ ng doanh thu thu n thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu . T s này cao hay th p là ph thu c vào tình hình tiêu th s n ph m, giá c c a s n ph m, chi n l c tiêu th c a doanh nghi p; kh
n ng qu n lý các lo i chi phí c a doanh nghi p nh chi phí s n xu t, chi phí qu n lý doanh nghi p, chi phí bán hàng.
ROS = L iănhu năsauăthu
x 100% Doanh thu
1.4.6.2. T su t doanh l i t ng tài s n (ROA)
T su t doanh l i t ng tài s n cho bi t bình quân m t đ ng v n đ u t vào doanh nghi p thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu , đây là ch tiêu ph n ánh hi u qu ho t đ ng đ u t c a doanh nghi p.
ROA = L iănhu năsauăthu
T ngătƠiăs n
1.4.6.3. T su t l i nhu n sau thu trên v n ch s h u (ROE)
ROE = L iănhu năsauăthu
x 100%
V năch ăs ăh u
i v i ch s h u thì t s quan tr ng nh t đ i v i h là doanh l i v n ch s h u, t s này ph n ánh kh n ng sinh l i trên v n ch s h u; t s này cho bi t bình quân m t tr m đ ng v n ch s h u thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu . Mong mu n c a các ch s h u là làm cho t s này càng cao càng t t, kh n ng sinh l i c a v n ch s h u cao hay th p ph thu c vào tính hi u qu c a vi c s d ng v n và m c đ s d ng đòn b y tài chính c a doanh nghi p. Trong tr ng h p vi c s
17
d ng v n c a doanh nghi p là hi u qu , đ ng th i m c đ tài tr b ng n cao thì lúc đó doanh l i v n ch s h u s r t cao. Ng c l i, n u vi c s d ng v n không hi u qu đ n m c l i nhu n không đ chi tr lưi vay thì vi c s d ng đòn b y tài chính trong tr ng h p này là gây t n th t cho ch s h u, th m chí là m t kh n ng chi tr .
CH NGă2. TH CăTR NGăCỌNGăTỄCăPHỂNăTệCHăTÌNHăHÌNH TÀIăCHệNHăăT IăCỌNGăTY CPăD UăKHệă ỌNGă Ọ
2.1. T ngăquanăv ăCôngătyăCPăD uăkhíă ôngă ô
2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n c aCông ty
Công ty CP D u khí ông ô đ c thành l p theo gi y phép s 0103017950
ngày 15 tháng 06 n m 2007 do S K ho ch và đ u t Thành ph Hà N i c p. ng ký thay đ i l n th 2 vào ngày 10 tháng 10 n m 2011.
Tên công ty: Công ty C ph n D u khí ông ô Tên vi t t t: PVC ông ô
a ch : Tâng 2, toàn nhà Dolphin Plaza, s 28 Ph Tr n Bình, Qu n Nam T Liêm, Thành ph Hà N i
S đi n tho i: 04.62554111
Mư s thu : 0102293517
V n đi u l : 500.000.000.000 VN (N m tr m t đ ng)
Công ty CP D u khí ông ô ti n thân là Công ty CP B t đ ng s n Tài chính D u khí Vi t Nam đ c thành l p theo Ngh quy t s 1771/NQ-DKVN ngày 08/06/2007 c a T p đoàn D u khí Vi t Nam (PetroVietnam).
M c tiêu chi n l c c a Công ty CP D u khí ông ô là xây d ng Công ty tr thành doanh nghi p B t đ ng s n (B S) m nh c a T p đoàn D u khí, là Công ty kinh doanh B S hàng đ u Vi t Nam.
D a vào n ng l c tài chính, chính sách h i nh p c a n n kinh t Vi t Nam, s phát tri n m nh m c a nhu c u nhà , khu đô th , khu nhà cao c p, tòa nhà v n phòng hi n đ i, khu công nghi p, khu vui ch i gi i trí và th thao, PVC ông ô s tr thành Công ty B S m nh v c quy mô v n, công ngh đ u t và xây d ng các d án, kh n ng h p tác v i các đ i tác trong n c và qu c t , kh n ng c nh tranh cao trên th tr ng B S.
V i n ng l c trong l nh v c kinh doanh B S, PVC ông ô đang đ u t nhi u d án t i Hà N i, TP.H Chí Minh và các đ a ph ng khác trên c n c.
2.1.2. Ngành ngh kinh doanh c a Công ty
L nhăv căt ăv n,ăthi tăk B S: T v n xây d ng các công trình dân d ng, công nghi p, h t ng k thu t, môi tr ng (không bao g m các d ch v thi t k công trình); kinh doanh d ch v t v n B S, đ u giá B S, qu n lý và qu ng cáo B S.
L nhăv căxơyăl păvƠăthiăcôngăcácăcôngătrình: L p d án đ u t , xây d ng các d án nhà , v n phòng, khách s n, trung tâm th ng m i, siêu th , khu đô th m i, khu
19
công nghi p, khu kinh t , khu công ngh cao t ng th u các công trình dân d ng, công nghi p, h tâng k thu t, môi tr ng.
L nhăv căkinhădoanhăvƠ cungăc păthi tăb :Kinh doanh v t t thi t b ph c v cho các công trình xây d ng, trang thi t b n i, ngo i t t, c p thoát n c, môi tr ng, h t ng k thu t, h t ng c s ; kinh doanh b t đ ng s n.
2.1.3. C c u t ch c b máy qu n lý c a Công tyCP D u khí ông ô
S ăđ ă2.1. C ăc uăb ămáyăt ăch c CôngătyăCPăD uăkhíă ôngă ô
(Ngu n: Phòng T ch c Hành chính)
T ng s Cán b CNV c a Công ty hi n có 132 ng i, trong đó Ban giám đ c và Phó Giám đ c g m 05 ng i, Công ty đ c biên ch g m 05 phòng, d i các phòng là 05 Ban qu n lý d án, 01 Sàn giao d ch B S và 02 chi nhánh, đó là chi nhánh Thanh Hóa và chi nhánh TP.H Chí Minh.
Ban lưnh đ o Công ty là nh ng chuyên gia có nhi u kinh nghi m qu n lý, đi u hành trong l nh v c kinh doanh B S, cùng v i đ i ng cán b , k thu t có trình đ
cao, có n ng l c và kinh nghi m trong qu n lý, đi u hành thi công xây l p, đ u t kinh doanh b t đ ng s n, t v n thi t k ki n trúc. i ng cán b c a Công ty đ c đào t o chính quy, th ng xuyên đ c đào t o b sung và nâng cao trình đ trong và ngoài n c. H I NG QU N TR Phó Giám đ c ph trách Tài chính GIÁM C BAN KI M SOÁT Phó Giám đ c
ph trách u t Phó Giám đ c ph trách K thu t Phó Giám đ c ph trách N i chính
Phòng Kinh t K ho ch Phòng u t phát tri n Phòng Qu n lý K thu t Phòng Tài chính K toán Phòng T ch c Hành chính Các Ban qu n
2.1.3.1. H i đ ng Qu n tr
H i đ ng Qu n tr là c quan qu n lý có toàn quy n nhân danh Công ty đ quy t đ nh m i v n đ liên quan đ n SXKD và quy n l i c a Công ty nh quy t đ nh chi n l c phát tri n c a Công ty, quy t đ nh ph ng án đ u t , gi i pháp phát tri n th tr ng,... tr nh ng v n đ thu c th m quy n c a H C . H QT ho t đ ng theo đi u l t ch c, ho t đ ng c a Công ty và pháp lu t c a Nhà n c.
2.1.3.2. Giám đ c
i di n m i quy n l i, ngh a v c a Công ty tr c pháp lu t và tr c c quan qu n lý Nhà n c. Qu n lý và lưnh đ o toàn b ho t đ ng SXKD c a Công ty, báo cáo H i đ ng Qu n tr v các ho t đ ng c a Công ty. Giám đ c th c hi n các quy n và ngh a v khác theo đi u l t ch c, ho t đ ng c a Công ty và pháp lu t c a Nhà n c.
2.1.3.3. Các Phó Giám đ c
D i quy n Giám đ c là các Phó giám đ c ch u trách nhi m đi u hành Công ty theo phân công và u quy n c a Giám đ c. Phó Giám đ c ph trách tài chính –đ u t –n i chính ch u trách nhi m đi u hành b ph n hành chính, tài chính- k toán và đ u t phát tri n c a Công ty, Phó Giám đ c k thu t tr c ti p qu n lý và đi u hành b ph n k thu t và qu n lý thi công trong Công ty, có trách nhi m giám sát và qu n lý tr c ti p các ban qu n lý d án.
2.1.3.4. Các phòng ch c n ng
Có nhi m v th c hi n các công vi c do Giám đ c và các Phó Giám đ c giao, hoàn thành các công vi c đ c giao theo đ c đi m riêng c a t ng phòng.
Phòng đ u t phát tri n có nhi m v nghiên c u h s thi t k , l p k ho ch thi công cho t ng công trình; phòng qu n lý k thu t có nhi m v qu n lý và giám sát vi c thi công v ti n đ và ch t l ng thi công, l p d toán và thi t k các b n v h s hoàn công. Giám sát các đ n v thi công v k thu t và theo đúng thi t k , có trách nhi m đ m b o cho các công trình ho t đ ng liên t c, qu n lý giao nh n v t t và các trang thi t b t i công trình; phòng t ch c hành chính qu n lý và t ch c nhân s trong công ty và th c hi n các công tác lao đ ng ti n l ng, BHXH, BHYT. H tr các phòng ban khác so n th o v n b n, công v n và h s d th u; phòng tài chính – k toán –kinh t k ho ch t ch c công tác tài chính - k toán trong công ty. T p h p