Thông tin s d ng cho phân tích tài chính r t đa d ng, đ c l y t nhi u ngu n khác nhau, đ c chia làm hai lo i chính là thông tin bên trong và thông tin bên ngoài.
- Thông tin bên trong là thông tin đ c thu th p vào t ng h p t h th ng BCTC c a công ty, s li u t các BCTC ph i ph n ánh đ y đ , trung th c và chính xác tình hình ho t đ ng kinh doanh c a công ty. Ngoài ra, c ng c n ph i l y t tài li u k toán trong n i b công ty đ theo dõi s bi n đ ng tình hình s n xu t kinh doanh c ng
nh toàn b ho t đ ng c a công ty trong ngày, trong tháng đ phát hi n và gi i quy t
k p th i nh ng v n đ phát sinh.
- Thông tin bên ngoài: S phát tri n c a công ty chu tác đ ng c a nhi u y u t c bên trong l n bên ngoài công ty. Phân tích tài chính có m c tiêu đ a ra nh ng d báo tài chính giúp cho vi c ra các quy t đ nh v tài chính trong t ng lai c a công ty. Chính vì th , thông tin s d ng không ch gói g n trong nh ng thông tin tài chính hi n t i và quá kh c a công ty mà còn ph i m r ng ra bên ngoài. ó là nh ng thông tin chung v kinh t , chính tr , lu t pháp, thông tin v ngành,…
Các thông tin chung v kinh t : ó là các thông tin ph n ánh chung v tình +
hình kinh t , s t ng tr ng hay suy thoái c a m t n n kinh t , t l l m phát th t nghi p là bao nhiêu, tri n v ng t ng tr ng trong t ng lai nh th nào… và nh ng nhân t y s đ a đ n nh h ng nh th nào v i Công ty đ có nh ng h ng đi phù h p.
Thông tin v chính tr , lu t pháp: S can thi p c a Nhà n c vào ho t đ ng +
c a Công ty nói riêng c ng nh các doanh nghi p khác cùng ngành nói chung là nh
th nào ví d nh nh ng bi n pháp giúp đ tài chính, chính sách thu , t giá, chính
sách u đãi… Ngoài ra, công ty c ng nên ch đ ng ti p c n v i các B , S c ng nh
các c quan ban ngành có liên quan t i đ a ph ng đ n m đ c nh ng thay đ i v
hành lang pháp lý, nh ng đi u ti t đ i v i ho t đ ng kinh doanh đ có nh ng đi u ch nh phù h p v i công ty c a mình.
Các thông tin theo ngành: ây c ng là m t n i dung đáng quan tâm c a các
+
nhà phân tích, là nh ng thông tin chung v ngành mà công ty đang tham gia ví d nh t c đ phát tri n chung c a ngành, h th ng ch tiêu trung bình ngành, s l ng các công ty, doanh nghi p ho t đ ng trong ngành c ng nh tình hình ho t đ ng kinh doanh c a h … Qua đó, giúp công ty đánh giá đ c ti m n ng phát tri n c a ngành
trong t ng lai c ng nh v th c a công ty, n ng l c ho t đ ng c a công ty so v i m c ch tiêu trung bình ngành.
Ngoài ra còn có thông tin khác nh thông tin v b n thân công ty: đ c đi m
+
ho t đ ng c a công ty v quy mô, hình th c s h u v n..., v c c u t ch c trong công ty, m c tiêu ho t đ ng…
Các thông tin này nên đ c t ng h p đnh k hàng tháng và chuy n v cho cán
b phân tích. ng th i, công ty c ng c n ki m tra th ng xuyên và nghiêm túc đ có
th phát hi n và x lý k p th i nh ng sai ph m và nh m l n trong khâu k toán.
Công ty c ng c n hoàn thi n báo cáo l u chuy n ti n t và thuy t minh báo cáo
tài chính đ s d ng vào vi c phân tích nh m t o đi u ki n thu n l i 3.2.1.3. Hoàn thi n v n i dung phân tích tài chính
N i dung phân tích đ c xem là c t y u b i l nó quy t đnh ch t l ng phân tích. V c b n, n i dung phân tích t i công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n Thiên đã nêu đ c các ch tiêu quan tr ng, tuy nhiên đ có đ c k t qu phân tích t t h n c n b sung m t s ch tiêu sau:
- H s kh n ng thanh toán t c thì
B ng 3.1. Phơn tích kh n ng thanh toán t c thì
STT Ch tiêu VT N m 2010 N m 2011 N m 2012 1 Ti n và các kho n t ng đ ng ti n ng 2.101.144.285 2.756.147.938 2.530.550.148 2 T ng n ng n h n ng 3.603.059.115 4.172.220.754 5.977.028.931 3 Kh n ng thanh toán t c thì L n 0,58 0,66 0,42 (Ngu n: S li u tính toán t BCTC n m 2010- 2012)
Kh n ng thanh toán t c thì bi n đ ng không đ u qua các n m. N m 2011 đ t
0,66 t c là t ng 0,08 l n so v i n m 2010 và cao h n 0,24 l n so v i n m 2012. Kh
n ng thanh toán t c th i th hi n vi c s d ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n đ
thanh toán ngay cho các kho n n ng n h n mà không c n chuy n đ i các TSNH khác sang các tài s n có tính l ng cao nh ti n. Nguyên nhân là do ti n và các kho n t ng
đ ng ti n n m 2011 t ng 655.003.653 VN t ng ng t ng 31,17% so v i n m
2010. N m 2012 ti n và các kho n t ng đ ng ti n l i gi m 8,2% do đó làm gi m tính thanh kho n c a công ty, công ty d g p khó kh n trong vi c ph n ng v i nh ng
52
r i ro, b t th ng trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh n n kinh t . Chính vì th , c n có chính sách qu n lý thu chi ti n h p lý đ làm gi m r i ro thanh toán.
- Phân tích ch tiêu đánh giá hi u su t s d ng t ng tài s n
B ng 3.2. Ch tiêu đánh giáhi u su t s d ng t ng tƠi s n
STT Ch tiêu VT N m 2010 N m 2011 N m 2012
1 Doanh thu thu n ng 10.566.124.249 9.044.321.040 8.855.951.081
2 T ng TS ng 5.636.201.842 6.217.409.015 8.044.766.368
3 Hi u su t s
d ng t ng TS L n 1,87 1,45 1,10
(Ngu n: S li u tính toán t BCTC n m 2010- 2012) D a vào b ng phân tích s li u có th th y đ c hi u su t s d ng t ng tài s n
đang có xu h ng gi m qua các n m. Bên c nh đó thì doanh thu thu n và t ng tài s n
c ng đang có chi u h ng bi n đ ng không ít. i u này cho th y r ng vi c s d ng tài
s n c a công ty v n ch a đ t đ c hi u qu nh mong mu n. C th nh sau:
N m 2010-2011: N m 2010 hi u su t s d ng c a t ng tài s n là 1,87 l n, sang
n m 2011 là 1,45 l n, gi m 0,42 l n. đây có th hi u r ng m t đ ng tài s n đ a vào ho t đ ng kinh doanh thì thu đ c 1,45 đ ng doanh thu thu n. Ch s này gi m do doanh thu thu n gi m trong khi t ng tài s n l i t ng. Tuy vi c đ u t c a tài s n v o doanh thu thu n gi m nh ng t l này v n đ t m c cao.
N m 2011-2012: Vi c ti p t c đ u t vào tài s n t ng 29,4% nh ng l i ch a
đ m b o doanh thu t ng t ng ng nên hi u su t s d ng tài s n gi m xu ng ch còn
1,1 l n. T c là n m 2012, m t đ ng tài s n b ra đ u t ch thu đ c 1,1 đ ng doanh thu thu n. Nguyên nhân là do trong n m 2012, công ty v n ti p t c m r ng ho t đ ng và doanh thu thu n gi m trong khi t ng tài s n l i t ng, thêm vào đó là s gia t ng m nh m c a hàng t n kho khi n cho t ng tài s n t ng lên. i u này chính là nguyên nhân làm gi m hi u su t s d ng t ng tài s n trong n m. Vì v y, công ty c n có nh ng chính sách s d ng tài s n m t cách h p lý h n, đ m c t ng doanh thu thu n t ng ng v i t ng t ng tài s n c a công ty.
3.2.1.4. Hoàn thi n v ph ng pháp phân tích tài chính
Hoàn thi n ph ng pháp phân tích s giúp cho công ty có m t cái nhìn toàn di n và đúng m c h n v hi n tr ng tài chính c ng nh tình hình ho t đ ng kinh doanh c a mình.
Hi n nay Công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n Thiên m i ch áp d ng
hai ph ng pháp phân tích truy n th ng là ph ng pháp so sánh và ph ng pháp phân
tích t l . Vi c s d ng hai ph ng pháp này ch d ng l i vi c tính toán các ch tiêu c b n ch ch a cho th y đ c m i quan h gi a các ch tiêu c ng nh m c đ nh
h ng c a các nhân t khác đ n các ch tiêu c n phân tích. Chính vì th , đ nâng cao hiêu qu phân tích tài chính. Công ty nên áp d ng ph ng pháp Dupont. ây là
ph ng pháp phân tích khoa h c, cho th y đ c m i quan h gi a các ch tiêu thành
ph n v i các ch tiêu t ng h p,t đó có th tìm ra nguyên nhân d n đ nh ng k t qu tích c c c ng nh tiêu c c c a tình hình tài chính, đ t đó l a ch n h ng đi phù
h p, đúng đ n h n.
Ví d áp d ng ph ng pháp Dupont đ phân tích các nhân t tác đ ng lên ROE c a Công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n Thiên giai đo n 2010- 2012 nh sau:
B ng 3.3. Phơn tích ROE theo ph ng pháp phơn tích Dupont
STT Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 1 ROS (%) 0,51 0,13 0,25 2 Hi u su t s d ng t ng TS (L n) 1,87 1,45 1,10 3 T ng TS/ T ng VCSH (L n) 2,77 3,04 3,89 4 ROE (%) 2,65 0,59 1,09 (Ngu n: S li u tính toán t BCTC n m 2010- 2012) T b ng phân tích trên có th th y ch tiêu ROE là không n đ nh và có xu h ng
gi m. ROE đ t m c cao nh t t i n m 2010 v i 100 đ ng v n ch s h u t o ra 2,65
đ ng l i nhu n, và sau đó thay đ i qua các n m, c th :
N m 2011 ch tiêu ROE gi m ch còn 0,59% do s s t gi m đ ng b c a các ch
tiêu ROS, hi u su t s d ng t ng tài s n. ROS gi m t 0,51% xu ng còn 0,13% t ng ng gi m 73,87%, hi u su t s d ng t ng tài s n gi m t 1,87 l n xu ng còn 1,45 l n
t ng ng v i 22,4% . M c dù ch tiêu t ng tài s n trên t ng VCSH có t ng t 2,77 lên
thành 3,04 l n t ng ng 9,6% nh ng t c đ t ng c a ch tiêu này l i nh h n so v i t c đ gi m c a 2 ch tiêu ROS và hi u su t s d ng t ng tài s n.
N m 2012, ch tiêu ROS l i t ng lên thành 0,25%, ch tiêu t ng tài s n trên t ng VCSH c ng t ng thành 3,89 l n. Ch tiêu hi u su t s d ng tài s n có gi m nh ng
không đáng k chính vì th làm cho ROE t ng lên thành 1,09%, có ngh a là s d ng
100 đ ng VCSH thì t o ra đ c 1,09 đ ng l i nhu n sau thu .
T nh ng phân tích trên, có th th y ch tiêu ROE ch u s chi ph i m nh m c a các ch tiêu thành ph n c u t o nên nó. Do v y, công ty c n có nh ng bi n pháp h p lý trong vi c qu n lý chi phí, doanh thu và t ng hi u su t s d ng c a tài s n nh m làm gia t ng kh n ng t o ra l i nhu n c a doanh nghi p t nh ng y u t đ u vào s n có.
54
3.2.1.5. ào t o, nâng cao đ i ng cán b th c hi n phân tích tài chính
Con ng i là nhân t quan tr ng trong m i h at đ ng đ i v i công ty nói chung
và trong vi c phân tích tài chính nói riêng. Trình đ cán b th c hi n công vi c phân tích là m t trong nh ng nhân t quy t đ nh có nh h ng l n đ n ch t l ng phân tích tài chính c a công ty.
T i công ty hi n nay ch a có đ i ng nhân viên chuyên v phân tích tài chính mà ch y u là cán b và nhân viên c a phòng k toán. M c dù các nhân viên k toán có ki n th c r t ch c v k toán nh ng l i khá lúng túng trong v n đ phân tích tài chính t i công làm cho k t qu phân tích không đ c nh ý mu n. Chính vì th , công ty c n có k ho ch b i d ng nghi p v cho các cán b k toán b ng cách m i các chuyên gia có kinh nghiêm đ n gi ng d y ho c c cán b đi h c.
Thêm vào đó, trong tình hình hi n nay, các doanh nghi p ho t đ ng trong môi
tr ng c nh tranh ngày càng gay g t. có th t n t i và phát tri n, các doanh nghi p ph i không ng ng nâng cao ch t l ng qu n lý. Chính vì th , đòi h i b n thân doanh nghi p ph i có m t đ i ng phân tích gi i v chuyên môn c ng nh hi u bi t sâu r ng v ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p, kinh t v mô, chính sách pháp lu t c a
Nhà n c c ng nh xu h ng bi n đ ng c a n n kinh t . V y nên công ty có th ti n
hành tuy n d ng chuyên viên phân tích tài chính. Vi c tuy n d ng này s giúp công ty ti t ki m đ c chi phí đào t o c ng nh có ngay đ c m t đ i ng nhân viên chuyên trách. Sau đó, hàng n m công ty có th c nh ng nhân viên này ti p t c đi đào t o thêm đ nâng cao trình đ chuyên môn. Nh đó, công ty v a có cán b đ s d ng, v a có th t ng b c nâng cao tay ngh c a h cho phù h p v i s phát tri n c a công ty c ng nh s phát tri n c a n n kinh t .
3.3. M t s ki n ngh
N n kinh t th tr ng ngày càng phát tri n, môi tr ng c nh tranh ngày càng gay g t đòi h i các doanh nghi p ph i không ng ng nâng cao trình đ qu n lý doanh nghi p và qu n lý tài chính nói riêng. Do đó, t m quan tr ng c a vi c hoàn thi n phân tích tài chính ngày càng đ c nâng lên, đòi h i các công ty, các doanh nghi p ph i ti n hành các bi n pháp đ hoàn thi n n i dung phân tích c a mình và nâng cao hi u qu c a ho t đ ng tài chính. Bên c nh đó, c ng không th thi u đ c s h tr t phía Nhà n c và các B , Ngành có liên quan.
3.3.1. i v i Nhà n c
Tr c h t, đ t o ti n đ cho vi c cung c p thông tin đ y đ và chính xác, Nhà n c c n hoàn thi n v h th ng k toán, ki m toán.
Th nh t, Nhà n c và B tài chính c n ti p t c nghiên c u s a đ i và hoàn thi n ch đ k toán hi n hành c a Vi t Nam theo h ng phù h p v i n n kinh t th
tr ng, phù h p v i đ c đi m c a m i thành ph n kinh t đ ng th i hòa nh p v i chu n m c và thông l qu c t .
Th hai, c n có s n đnh trong vi c ban hành ch đ qu n lý tài chính và h ch toán trong kinh doanh, tránh tình tr ng chính sách th ng xuyên thay đ i gây lúng túng cho các công ty, doanh nghi p trong quá trình qu n lý ho t đ ng c a mình. Bên c nh đó, c n tránh không đ tình tr ng nhi u c quan, t ch c trong cùng m t l nh v c có nh ng quy đ nh khác nhau. ng th i, c ng c n th ng xuyên ki m tra, đi u ch nh