2.2.2.1. Phân tích c c u tài s n và s bi n đ ng tài s n
Phân tích c c u tài s n và s bi n đ ng c a tài s n cho th y đ c t tr ng và s bi n đ ng c a tài s n trong công ty.
Ta có th th y tài s n ng n h n chi m t tr ng l n trong c c u tài s n c a công ty. i u này là h p lý vì đây là công ty th ng m i và d ch v nên ch y u tài s n c a công ty là hàng hóa ph c v nhu c u thi tr ng. Tài s n c đnh và tài s n dài h n ch chi m t tr ng r t nh trong t ng tài s n công ty.
T b ng s li u trên nhìn chung t ng tài s n c a công ty liên t c t ng trong 3
n m t 2010- 2012 ch ng t quy mô ho t đ ng c a công ty ngày càng m r ng. N m
2010, t ng TS là 5.636.201.842 đ ng. Sang đ n n m 2011, v i t c đ t ng c a t ng tài s n là 10,31% đ t 581.207.173 đ ng. N m 2012 ti p t c t ng thêm 1.827.357.353 đ ng v i t l t ng là 29,39% trong đó t c đ t ng c a tài s n ng n h n nhanh h n t c đ t ng c a tài s n dài h n. C th :
Tài s n ng n h n
N m 2010, t tr ng tài s n ng n h n là 95,86% trên t ng tài s n đ n n m 2011
t ng lên 95,89% và 97,92% trong n m 2012. T tr ng TSNH t ng do s bi n đ ng ch y u c a các nhân t sau: - Ti n và các kho n t ng đ ng ti n N m 2010, ti n và các kho n t ng đ ng ti n đ t 2.101.144.285 đ ng chi m t tr ng 37,28% trên t ng tài s n sang đ n n m 2011 t ng 655.003.653 đ ng v i t c đ t ng là 31,17%. Nh ng sang đ n n m 2012 l i gi m ch còn 2.530.550.148 đ ng ch còn chi m 31,46%. S d có s s t gi m m nh v ti n và các kho n t ng đ ng ti n
là do s khó kh n chung c a n n kinh t nên công ty ph i ti n hành các bi n pháp kích c u và u đãi khách hàng b ng cách cho khách hàng ch m thanh toán ho c tr góp. Công ty đã đ a ra các chính sách gi m giá s n ph m c ng nh u đãi đ c bi t cho các khách hàng quen ho c l y hàng v i s l ng l n t đó d n đ n vi c s t gi m v l ng ti n và t ng đ ng ti n trong n m 2012.
28
B ng 2.1. B ng phơn tích c c u vƠ s bi n đ ng c a tƠi s n
Đ n v tính Đ ng
Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2011/2010 Chênh l ch 2012/2011
S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % S ti n %
A-TÀI S N NG N
H N 5.402.701.000 95,86 5.961.646.648 95,89 7.877.118.462 97,92 558.945.648 10,35 1.915.471.814 32,13
I. Ti n và các kho n
t ng đ ng ti n 2.101.144.285 37,28 2.756.147.938 44,33 2.530.550.148 31,46 655.003.653 31,17 -225.597.790 -8,19
II. Các kho n đ u t tài
chính ng n h n 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
III. Các kho n ph i thu
ng n h n 1.557.328.538 27,63 1.596.147.726 25,67 2.751.579.545 34,20 38.819.188 2,49 1.155.431.819 72,39
IV. Hàng t n kho 1.721.422.096 30,54 1.509.415.993 24,28 2.473.015.531 30,74 -212.006.103 -12,32 963.599.538 63,84
V. Tài s n ng n h n khác 22.806.081 0,40 99.934.991 1,61 121.973.238 1,52 77.128.910 338,19 22.038.247 22,05
B- TƠi s n dƠi h n 233.500.842 4,14 255.762.367 4,11 167.647.906 2,08 22.261.525 9,53 -88.114.461 -34,45
I. Tài s n c đ nh 214.185.045 3,80 202.585.952 3,26 140.225.972 1,74 -11.599.093 -5,42 -62.359.980 -30,78
II. Tài s n dài h n khác 19.315.797 0,34 53.176.415 0,86 27.421.934 0,34 33.860.618 175,30 -25.754.481 -48,43
T NG C NG TÀI
S N 5.636.201.842 100 6.217.409.015 100 8.044.766.368 100 581.207.173 10,31 1.827.357.353 29,39
Ph i thu ng n h n
Các kho n ph i thu ng n h n có xu h ng t ng không đ u qua các n m. N m 2011 t ng nh so v i n m 2010 là38.819.188đ ng (2,49%) v i t c đ t ng là
104,58%. Nh ng sang đ n n m 2012 có s t ng m nh72,39% t ng
đ ng1.155.431.819đ ng do qua 2 n m kinh doanh, công ty đã có khá nhi u khách hàng quen và các khách hàng l y buôn làm đ i lý nên đã đ a ra nh ng chính sách bán ch u và cho khách hàng tr góp ti n hàng. Ngoài ra thì vi c ph i thu ng n h n t ng
m nh c ng là do kho n tr tr c cho ng i bán t ng cao vì công ty đã mua d tr khá
nhi u hàng hóa nh m tránh bi n đ ng v giá. ây tuy là bi n pháp t ng doanh thu bán
hàng nh ng c ng là m t v n đ khá nguy hi m khi gây đ ng v n, gi m v n dùng
cho ho t đ ng kinh doanh. - Hàng t n kho
Hàng t n kho c ng t ng gi m không đ u qua các n m. N m 2010, hàng t n kho chi m 30,54% trên t ng tài s n sang n m 2011 thì ch s này gi m 12,32% ch còn
chi m 24,28% t ng đ ng 1.509.415.993 đ ng. Nh ng sang đ n n m 2012 con s
này l i t ng 63,84% đ t m c 2.473.015.531 đ ng chênh l ch 963.599.538 đ ng so v i n m 2011.
S d có s bi n đông v t tr ng c a hàng t n kho là do trong giai đo n t cu i
n m 2010 đ c coi là m t n m khó kh n c a n n kinh t Vi t Nam. T l l m phát
m c cao, thâm h t cán cân th ng m i, lãi su t t ng cao tác đ ng tiêu c c đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh, t c đ t ng tr ng kinh t th p h n so v i cùng k n m
tr c. N m 2011 là m t n m kinh t khó kh n đ i v i toàn xã h i nên nhu c u v m t
hàng kinh doanh c a công ty là không cao nên công ty đã h n ch tích tr hàng t n kho nh m gi m r i ro v v n kinh doanh. Nh ng sang đ n n m 2012 kinh t có dâu hi u kh i s c nên công ty đã m nh d n nh p d tr hàng t n kho nh m tránh s bi n đ ng v giá.
- Tài s n ng n h n khác
TSNH t ng đ t bi n so v i n m 2010. N u nh n m 2010 TSNH ch là 22.806.081
đ ng chi m 0,4% thì sang n m 2011, do có s gia t ng c a các kho n chi phí tr tr c, thu giá tr gia t ng đ c kh u tr nên làm cho TSNH khác t ng 77.128.910 đ ng (338,19%) so v i n m 2010. N m 2012 thu giá tr gia t ng đ c kh u tr ti p t c t ng 10.847.051 đ ng (10,85%) nên ch s này v n t ng nh .
Tài s n dài h n
Tài s n dài h n có xu h ng t ng nh ng không n đ nh. N m 2011, tài s n dài h n t ng 22.261.525 đ ng (9,53%) so v i n m 2010. N m 2012, v i t c đ gi m 34,45% TSDH còn 167.647.906 đ ng chi m 2,08% trên t ng tài s n. S b t n đ nh
30
c a TSDH ch y u chu tác đ ng do s bi n đ ng c a TSC , TSDH khác c ng chi ph i ít, không đáng k . Chi ti t nh sau:
- Tài s n c đ nh
N m 2011, TSC gi m 11.599.093 đ ng t ng ng v i t c đ gi m là 5,42% là
do công ty quy t đnh thanh lý m t s trang thi t b ph c v cho b ph n v n phòng.
Sang đ n n m 2012, t tr ng TSC l i gi m 62.359.980 đ ng t l gi m là 30,78% là
do công ty ti p t c c t gi m nhân s d n đ n thanh lý m t s TSC c ph c v b ph n v n phòng, m t s thi t b đã c c n thay th .
- Tài s n dài h n khác
Tài s n dài h n khác c a công ty không có s bi n đ ng quá l n. N m 2011, TSDH khác chi m 0,86% do có s t ng lên c a kho n chi phí tr tr c dài h n là 33.860.618 đ ng. N m 2012, chi phí dài h n khác l i gi m 25.754.481đ ng (48,43%) đ t 27.421.934đ ng. Do công ty đã gi m b t kho n ph i thu dài h n t 53.176.415 đ ng xu ng còn 27.421.934 đ ng vì công ty đã đ c khách hàng tr m t ph n n dài h n và xi t ch t kho n n này không cho khách hàng n dài h n n a.
Qua toàn b quá trình phân tích đã th hi n quy mô tài s n c a công ty không ng ng t ng qua các n m k c v quy mô l n k t c u, trong đó tài s n ng n h n v n chi m t tr ng l n trong t ng tài s n. Tr c tác đ ng c a l m phát và kh ng ho ng kinh
t , công ty đã ch đ ng gi m l ng d tr ti n vàcác kho n t ng đ ng ti n và t ng t
tr ng hàng t n kho đ n đinh giá thành đ u ra. Tuy nhiên, vi c gi m d tr ti n và t ng d tr hàng t n kho c ng s làm t ng r i ro thanh kho n, m t c h i đ u t .
2.2.2.2. Phân tích c c u và s bi n đ ng ngu n v n
có th đ a công ty vào v n hành c n ph i b ra m t l ng v n nh t đ nh đ
đ u t vào t li u s n xu t, đ i t ng lao đ ng và s c lao đ ng. Nh v y, v n kinh
doanh là bi u hi n b ng ti n giá tr các lo i tài s n dùng trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty.
Ngu n v n c a công ty g m n ph i tr và v n ch s h u. V n ch s h u là
v n do ng i ch doanh nghi p b ra, công ty có quy n chi ph i và s d ng lâu dài
vào các ho t đ ng c a mình.
T l k t c u trong t ng s ngu n v n ph n ánh tính ch t ho t đ ng kinh doanh c a công ty. Ngu n v n th hi n ngu n hình thành tài s n, t i sàn bi n đ ng t ng ng v i s bi n đ ng c a ngu n v n. Vì th phân tích tài s n luôn đi đôi v i vi c phân tích ngu n v n.
C ng nh tài s n, ngu n v n c a công ty c ng t p trung ph n v n ng n h n.
Chi m t trong l n trong ngu n v n ng n h n là n ng n h n. Do đ c đi m ngành ngh c a công ty là công ty th ng m i, ch y u đ u t vào các TSNH nên công ty
c ng không c n s d ng quá nhi u ngu n v n dài h n. Giúp h n ch các kho n phí lãi vay phát sinh.
T b ng s li u ta th y ngu n v n c a công ty t ng đ u qua các n m. Ngu n v n
n m 2011 t ng 10,31% so v i n m 2010 và đ t 6.217.409.015đ ng. N m 2012, t ng
ngu n v n ti p t c t ng thêm 1.827.357.353 đ ng (29,39%) đ t 8.044.766.368 đ ng. S gia t ng c a t ng ngu n v n ch y u ch u tác đ ng c a n ph i tr và v n ch s h u.
N ph i tr
D a vào b ng phân tích ta th y n ph i tr chi m t trong khá cao trong t ng NV. N m 2010 t ng n ph i tr là 3.603.059.115 đ ng chi m 63,93% t ng giá tr ngu n v n. Sang đ n n m 2011, t ng n ph i tr t ng 15,8% đ t con s 4.172.220.754
đ ng. N m 2012 ti p t c t ng thêm 1.804.808.177 đ ng v i t c đ t ng 43,26% . C
th :
- N ng n h n
N ng n h n không n đ nh và có xu h ng t ng và luôn chi m t tr ng cao trong n ph i tr . Trong kho ng th i gian 2010- 2012, n ng n h n t ng g p đôi t 3.603.059.115 đ ng lên 5.977.028.931 đ ng. N ng n h n t ng ch y u đ n t s gia t ng c a các kho n ph i tr ng i bán và ng i mua ng tr c. Do đ c thù kinh doanh c a công ty là kinh doanh các máy móc thi t b đa d ng v ch ng lo i nên khi khách hàng có yêu c u mua đúng ch ng lo i c n đ t c c tr c ti n đ nh p hàng nên kho ng ng i mua ng tr c s t ng. Còn kho n ph i tr ng i bán t ng vì đi u kho n gi a 2 bên là thanh toán đ nh kì nên công ty s t n d ng đ c ngu n v n chi m d ng đ ph c v cho m c đích ho t đ ng c a công ty. Tuy nhiên, vi c s d ng n ng n h n nhi u khá r i ro. i u này s d d n đ n m t kh n ng thanh toán c a công ty khi các kho n n này đ n h n mà không thanh toán đ c.
- N dài h n
Công ty không có n dài h n đi u này cho th y công ty không s d ng n dài h n đ chi tr cho tài s n c đnh và các kho n n ng n h n. ây c ng là m t b t l i khi các kho n n ng n h n đ n kì chi tr công ty có th s g p khó kh n.
V n ch s h u
V n ch s h u t ng nh qua các n m, ch y u t ng do l i nhu n sau thu t ng.
N m 2010, giá tr c a v n ch s h u là 2.033.142.727 đ ng t ng ng v i 36,07%
t ng giá tr ngu n v n. Sang đ n n m 2011 là 2.045.188.261 đ ng v i t c đ t ng là 0,59%. N m 2012 ti p t c t ng thêm 1,1% t ng ng v i 22.549.176đ ng và đ t 2.067.737.437đ ng. C th :
32
B ng 2.2. B ng phơn tích c c u vƠ bi n đ ng c a ngu n v n
n v tính: ng Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2011/2010 Chênh l ch 2012/2011 S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % A-N PH I TR 3.603.059.115 63,93 4.172.220.754 67,11 5.977.028.931 74,30 569.161.639 15,80 1.804.808.177 43,26 I. N NH 3.603.059.115 63,93 4.172.220.754 67,11 5.977.028.931 74,30 569.161.639 15,80 1.804.808.177 43,26 II. N dài h n 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 B-V N CH S H U 2.033.142.727 36,07 2.045.188.261 32,89 2.067.737.437 25,70 12.045.534 0,59 22.549.176 1,10 I. VCSH 2.002.488.330 35,53 2.014.533.864 32,40 2.037.083.040 25,32 12.045.534 0,60 22.549.176 1,12 T NG C NG NV 5.636.201.842 100 6.217.409.015 100 8.044.766.368 100 581.207.173 10,31 1.827.357.353 29,39 (Ngu n: S li u tính toán t BCTC n m 2010- 2012)
- V n ch s h u
V n ch s h u c a công ty v n gi nguyên qua các n m t ng đ ng
1.500.000.000 đ ng.
- L i nhu n sau thu ch a phân ph i
S gia t ng c a l i nhu n sau thu ch a phân ph i t 443.936.809đ ng n m 2010 lên 455.982.343đ ng n m 2011 t ng ng v i 2,71%. N m 2012 đ t 478.531.519đ ng t ng ng v i t c đ t ng là 4,95%. Vi c gia t ng c a l i nhu n ch a phân ph i cho th y doanh nghi p làm n có hi u qu , tuy ch là t ng nh nh ng đây c ng là d u hi u t t vì công ty c ng m i đ c thành l p và đang trên đà phát tri n.
Qua phân tích trên ta th y, c n ph i tr và VCSH c a công ty đ u t ng nh ng t c đ t ng c a v n ch s h u ch m h n t c đ t ng c a n ph i tr .T tr ng c a VCSH trong t ng ngu n v n v n còn khá th p, cho th y công ty v n còn đang thi u
v n. ây có th là m t d u hi u không t t vì cho th y kh n ng đ m b o n vay b ng
v n ch s h u đang có chi u h ng gi m d n. Chính vì th , công ty c n tìm ki m ngu n v n b sung t bên ngoài.
2.2.2.3. Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty
N u nh ph n tr c d a trên b ng cân đ i k toán đ phân tích đã cho ta bi t ph n nào s c m nh v tài chính, tình hình qu n lý, s d ng tài s n, ngu n v n thì vi c phân tích báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh s b sung thêm các thông tin v tài chính ph c v h u hi u trong vi c đánh giá hi u qu ho t đ ng c a công ty và ra các quy t đ nh qu n lý.
Qua b ng phân tích ta th y l i nhu n sau thu c a công ty là không n đnh và có chi u h ng gi m qua các n m. N m 2011 gi m 41.816.377 đ ng so v i n m
2010, sang n m 2012 tuy có t ng 10.503.642 đ ng so v i n m 2011 nh ng v n ch a