n v tính: l n
Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012
H s kh n ng thanh toán n ng n
h n 1,28 1,43 1,39
H s kh n ng thanh toán nhanh 0,54 0,47 0,46
H s kh n ng thanh toán t c th i 0,17 0,16 0,18
H s kh n ng thanh toán lưi vay 4,79 2,95 3,31
(Ngu n: S li u tính t các Báo cáo tài chính 2010 - 2012) Kh n ng thanh toán c a công ty t t hay x u đ u nh h ng tr c ti p đ n hi u qu ho t đ ng c a công ty. Vì v y, đ đánh giá tình hình tài chính c a công ty không th không đánh giá tình hình và kh n ng thanh toán c a công ty. Và kh n ng thanh toán th hi n qua các ch tiêu: kh n ng thanh toán n ng n h n, kh n ng thanh toán nhanh, kh n ng thanh toán t c th i và kh n ng thanh toán lưi vay.
H s kh n ngăthanhătoánăn ng n h n cho ta bi t c m i đ ng n ng n h n mà công ty đang gi thì có bao nhiêu đ ng TSNH có th s d ng đ thanh toán. Nh n m 2010, v i 1 đ ng n ng n h n s có 1,28 đ ng tài s n ng n h n đ m b o. T ng t , n m 2011 s tài s n ng n h n đ m b o cho n ng n h n t ng lên thành 1,43 đ ng do tài s n ng n h n n m 2011 t ng 20,59% trong khi n ng n h n ch t ng 8,31% so v i n m tr c. Nh ng đ n n m 2012, h s này l i gi m xu ng 1,39 đ ng do n ng n h n t ng lên 10,76% so v i n m 2011. Dù có s bi n đ ng nh ng trong c 3 n m h s này c a công ty đ u l n h n 1 đư ch ng t công ty đ t m c an toàn trong thanh toán n ng n h n.
H s kh n ngăthanhătoánănhanhăđo l ng m c thanh kho n c a công ty rõ ràng h n ch tiêu kh n ng thanh toán ng n h n vì hàng t n kho đ c lo i tr (hàng t n kho có tính thanh kho n th p). H s này ph n ánh kh n ng thanh toán nhanh các kho n n ng n h n c a công ty b ng các kho n ti n, các kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu và các tài s n l u đ ng khác. Trong 3 n m, h s này luôn th p h n 1 và ch
47
kho ng 0,5 l n (n m 2010 là 0,54 l n; n m 2011 gi m xu ng còn 0,47 l n và n m 2012 ch còn 0,46) cho th y kh n ng thanh toán n ng n h n c a công ty còn y u. Nguyên nhân ch y u đây là do hàng t n kho luôn chi m giá tr l n trong tài s n ng n h n c a công ty. N m 2010, hàng t n kho chi m 30,47% t ng tài s n; n m 2011 t ng 39,78% so v i n m 2011 và n m 2012 t ng 7,48% so v i n m 2011). Vì vây, trong giai đo n t i, công ty c n đi u ch nh l i chính sách qu n lý hàng t n kho đ tránh tr ng h p b gây s c ép t phía các ch n và đ m b o kh n ng t ch v tài chính.
H s kh n ngăthanhătoánăt c th i là h s có liên quan tr c ti p t i v n b ng ti n
c a công ty, nó ph n ánh kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n trong m t kho ng th i gian r t ng n. Qua b ng s li u ta th y h s này c a công ty r t th p (n m 2010 là 0,17 l n, n m 2011 là 0,16 l n và n m 2012 là 0,18 l n). i u này cho th y công ty luôn t n d ng c h i đ đ u t sinh l i b ng v n ti n m t, không đ ti n nhàn r i. Tuy nhiên n u không đ m b o đ c kh n ng tài chính công ty không th đáp ng đ c nhu c u thanh toán khi phát sinh và s g p áp l c v r i ro thanh toán.
H s kh n ngăthanhătoánălƣiăvayăcho ta bi t m c đ l i nhu n tr c thu và và lãi vay đ đ m b o kh n ng tr lưi hàng n m. N m 2010, h s này m c khá t t là 4,79 l n, nh ng đ n n m 2011 h s này gi m xu ng còn 2,95 l n. Nguyên nhân do chi phí lưi vay t ng cao (vì công ty t ng các kho n vay đ m r ng các ho t đ ng kinh doanh), t ng 85,33% so v i n m 2010 trong khi l i nhu n l i gi m (gi m 4,8%). Sang đ n n m 2012, h s này l i t ng lên thành 3,31 l n. Do các kho n vay đư đ c h n ch nên chi phí lưi vay c ng gi m theo, gi m 31,17% so v i n m tr c. Vì v y dù l i nhu n tr c thu gi m 18,19% và v n th p h n kho n gi m c a chi phí tr lãi nên h s kh n ng thanh toán lưi vay đư t ng lên.
2.2.2.2. Nhóm ch tiêu ph n ánh c c u tài s n và c c u ngu n v n c a công ty