III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chớnh
2006 2007 2008 Tỷ trọng dũng tiền thu
2.3.3.1 Phõn tớch khả năng thanh khoản
Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp cho biết năng lực tài chớnh trước mắt và lõu dài của doanh nghiệp. Khả năng thanh toỏn càng cao thỡ năng lực tài chớnh càng lớn, an ninh tài chớnh càng vững chắc và ngược lại.
Chỉ số Cụng thức 2006 2007 2008
Khả năng thanh toỏn hiện
hành 1.22 1.23 1.03
Khả năng thanh toỏn nhanh 0.59 0.63 0.41
Khả năng thanh toỏn tức thời 0.27 0.11 0.15
Khả năng thanh toỏn hiện hành
Khả năng thanh toỏn hiện hành của cụng ty cho biết tài sản ngắn hạn mà Cụng ty đang dự trữ cú đủ để thanh toỏn cho cỏc khoản nợ ngắn hạn hay khụng.
Chỉ số này nếu lớn hơn 1 thỡ tài sản ngắn hạn của Cụng ty dư thừa để thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn. Qua số liệu của Cụng ty Tõn Phỏt ta nhận thấy rằng khả năng thanh toỏn hiện hành luụn lớn hơn 1. Vỡ vậy cụng ty luụn an toàn trong việc thực hiện nghĩa vụ thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn đến hạn phải trả. Tuy nhiờn do việc duy trỡ khả năng thanh toỏn tương đối an toàn như trờn lại là một trong những nguyờn nhõn khiến cho lợi nhuận của cụng ty ở tỷ lệ rất thấp vỡ tiền mặt nhiều, khoản phải thu nhiều, hàng tồn kho cũng nhiều.
Khả năng thanh toỏn nhanh
Khả năng thanh toỏn nhanh của Cụng ty lại thấp hơn rất nhiều so với khả năng thanh toỏn hiện hành. Năm 2007 thỡ khả năng này tăng so với năm 2006 là 6.8% nhưng sang năm 2008 thỡ lại giảm xuống tới 35%. Điều này là dấu hiệu cho việc thực hiện nghĩa vụ đến hạn của cụng ty cú thể gặp rủi ro. Nguyờn nhõn là trong cả 3 năm tài chớnh thỡ lượng hàng tồn kho của Cụng ty đều chiếm tỷ lệ rất lớn trong tổng tài sản ngắn hạn. Vậy để tăng khả năng thanh toỏn nhanh thỡ cụng ty cần cú biện phỏp giảm hàng tồn kho xuống.
Khả năng thanh toỏn tức thời
Việc giảm khả năng thanh toỏn tức thời từ 0.27 (2006) xuống 0.11 (2007) và 0.15 ( 2008) cho thấy cụng ty đó cú kế hoạch chặt chẽ hơn trong việc dự trữ tiền và cỏc khoản tương đương tiền để đảm bảo cỏc nghĩa vụ trả nợ đến hạn trả.