III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chớnh
2006 2007 2008 Tỷ trọng dũng tiền thu
2.3.2.2 Phõn tớch khả năng sinh lờ
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thể hiện qua năng lực tạo ra giỏ trị sản xuất, doanh thu và khả năng sinh lợi của vốn. Cỏc chỉ tiờu về sức sinh lời của vốn dưới đõy sẽ đỏnh giỏ được khả năng sinh lời của từng yếu tố.
Cụng thức tớnh cỏc chỉ số:
Chỉ số 2006 2007 2008
ROS 0.77% 0.84% 1.09%
ROA 1.33% 0.92% 1.09%
ROE 6.57% 3.43% 6.37%
• Doanh lợi doanh thu sau thuế (lợi nhuận biờn ) ROS cho biết một trăm đồng doanh thu sẽ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận biờn trong 3 năm đều xấp xỉ 1%. Năm 2007 tăng 9,1% so với năm 2006 và năm 2008 tăng
Lói rũng của cổ đụng đại chỳng Lợi nhuận biờn (ROS) =
Doanh thu thuần
Lói rũng của cổ đụng đại chỳng ROA =
Tổng tài sản bỡnh quõn
Lói rũng của cổ đụng đại chỳng ROE =
29,76% so với năm 2007. Mức tăng cỏc năm gần đõy cú xu hướng nhanh hơn chứng tỏ Cụng ty hoạt động ngày càng hiệu quả. Tuy nhiờn tỷ suất này vẫn tương đối thấp, vỡ vậy cụng ty cần cú kế hoạch mở rộng phạm vi bỏn hàng và đối tượng hàng húa hơn nữa nhằm tăng tỷ suất sinh lợi của toàn Cụng ty lờn.
• Tỷ suất sinh lời của tài sản ( ROA ) cho biết trong một trăm đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được bao nhiờu đồng lói cho nhà đầu tư. Hệ số này qua ba năm thỡ cú xu hướng giảm đi. Điều này phản ỏnh hiệu quả sử dụng tài sản của Cụng ty cũn hạn chế. Việc giảm tỷ suất sinh lợi của tài sản là do mức tăng lợi nhuận rũng của cổ đụng đại chỳng lại nhỏ hơn mức tăng tổng tài sản của Cụng ty.
• Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ( ROE). Đõy là chỉ số quan trọng và thiết thực nhất đối với cỏc cổ đụng của Cụng ty. Nhỡn chung thỡ chỉ số này trong 2 năm 2006 và 2008 tương đối cao so với mặt bằng chung của việc đầu tư cỏc ngành nghề kinh doanh khỏc. Tuy nhiờn cụng ty cũng cần cú những chiến lược hiệu quả hơn nữa thỡ mới cú thể duy trỡ và nõng cao chỉ số này, trỏnh tỡnh trạng lại bị sụt giảm nghiờm trọng như năm 2007.