2. Tổng diện tích sàn kinh doanh là 7.311,04 m
2.2.1 Thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của Trung Tâm Quốc Tế
a. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả cá biệt:
2.2.1.1 Hiệu suất sử dụng tài sản:
Đối với hiệu suất sử dụng tài sản người ta thường sử dụng các chỉ tiêu hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản, hiệu suất sử dụng tài sản cố định, hiệu suất sử dụng vốn lưu động, hiệu suất sử dụng lao động của doanh nghiệp…để phân tích. Dưới đây ta sẽ đi vào xem xét và phân tích từng chỉ tiêu
- Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản
Từ số liệu trên BCĐKT và BCKQKD của công ty qua năm năm (2005 – 2010) ta lập được các bảng phân tích sau:
Tổng doanh thu trong kỳ Doanh thu/tổng tài sản =
Tổng tài sản
Bảng 2.5: Hiệu suất sử dụng tài sản
Đơn vị: 1.000 VND
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu trong kỳ 31.580.600 29.809.040 35.177.780 41.901.220 45.459.640 45.536.004 Tổng tài sản 257.413.320 249.064.820 239.767.600 233.873.720 225.576.840 218.002.020 Doanh thu/tổng TS 0,12 0,12 0,15 0,18 0,20 0,21
Doanh thu thuần ở công thức trên bao gồm doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh, thu nhập hoạt động tài chính và thu nhập hoạt động khác.
Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản đầu tư tại doanh nghiệp sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần hay giá trị sản xuất. Giá trị của chỉ tiêu này càng cao thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản càng lớn.
Không có một con số cụ thể chỉ ra rằng hệ số vòng quay tài sản là bao nhiêu thì việc sử dụng tài sản là hiệu quả. Do đó khi phân tích hệ số vòng quay tài sản này sẽ được so sánh với hệ số vòng quay tài sản bình quân của ngành thì mới chỉ ra được chính xác việc sử dụng tài sản của công ty hiệu quả như thế nào.
Qua bảng số liệu ta thấy năm 2005 cứ bỏ 1 đồng tài sản thì thu về được 0,12 đồng doanh thu. Tăng qua các năm 2008, 2009 và 2010. Điều đó chứng tỏ hiệu quả sử dụng tổng tài sản ngày càng có hiệu quả.
Theo số liệu điều tra thì chỉ tiêu số vòng quay của tổng tài sản trong ngành cho thuê văn phòng từ 2005 – 2010 được tổng hợp như sau:
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Doanh thu/ tổng TS 0,15 0,16 0,15 0,19 0,21 0,22
Qua bảng số liệu ta thấy chỉ số vòng quay của tổng tài sản của Trung Tâm Quốc Tế còn thấp hơn so với trung bình ngành. Nhưng từ 2007 đến 2010 tỷ lệ này đạt sát hơn so với trung bình của ngành. Đây là một dấu hiệu đáng mừng và cần phải phát huy trong thời gian tới.
2.2.1.2 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (hay vốn cố định).
Đối với các doanh nghiệp cho thuê văn phòng thì doanh thu hình thành chủ yếu từ năng lực TSCĐ nên để thể hiện hiệu quả cá biệt về việc sử dụng TSCĐ, tính theo chỉ tiêu sau :
Doanh thu thuần sản xuất kinh doanh Hiệu suất sử dụng TSCĐ =
Nguyên giá bình quân TSCĐ
Bảng 2.6: Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Đơn vị: 1.000 VND
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu trong kỳ 31.580.60 0 29.809.040 35.177.78 0 41.901.220 45.459.640 45.536.004 Nguyên giá TSCĐ 7.286.020 7.024.320 7.517.960 7.848.660 7.924.000 7.779.020 Doanh thu/TSCĐ 4,33 4,24 4,68 5,34 5,74 5,85
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng nguyên giá bình quân TSCĐ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng cao thể hiện hiệu suất công tác đầu tư càng lớn và hiệu suất sử dụng TSCĐ càng cao.
Đối với Trung Tâm Quốc Tế thì hiệu suất sử dụng tài sản cố định trung bình là 5,03. Tức là cứ 1 đồng tài sản cố định thuần sẽ tạo ra được 5,03 đồng doanh thu. Tỷ lệ này năm 2005 chỉ là 4,33. Năm 2006 giảm xuống còn 4,24 nhưng tăng lên tới 5,85 năm 2010.
Với một công ty hoạt động trong lĩnh vực cho thuê văn phòng nói chung và Trung Tâm Quốc Tế thì tỉ lệ này rất quan trọng. Qua 5 năm tỉ lệ này có xu hướng tăng lên rõ rệt, đây là một dấu hiệu tốt cho công ty.
2.2.1.3 Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động (hay vốn lưu động)
Sức sản xuất của vốn lưu động.
Chỉ tiêu này được tính bằng tỷ số giữa doanh thu tiêu thụ trong thời kỳ với lượng vốn lưu động bình quân trong kỳ, thể hiện qua công thức:
Doanh thu Sức sản xuất của vốn lưu động =
Cụ thể tại Công ty Trung Tâm Quốc Tế.
Bảng 2.7: Sức sản xuất của vốn lưu động
Đơn vị tính: 1.000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu trong kỳ 31.580.60
0 29.809.040 35.177.78 0 41.901.220 45.459.640 45.536.004 Vốn lưu động 7.412.720 6.479.860 4.225.780 5.863.740 5.365.960 5.172.860 Lợi nhuận/1 đồng VLĐ 4,26 4,60 8,32 7,15 8,47 8,80
Công ty Trung Tâm Quốc Tế là một Công ty hoạt động kinh doanh với quy mô nhỏ. Hàng năm, lượng vốn lưu động bỏ ra là tương đối nhỏ. Do vậy qua bảng trên cho ta thấy trung bình cứ bỏ ra một đồng vốn lưu động thì hàng năm Công ty sẽ thu về khoảng 6,93 đồng doanh thu. Tỷ lệ này có xu hướng tăng qua các năm từ 2005 – 2010 tuy nhiên con số này chưa đáp ứng được mục tiêu lợi nhuận mà Công ty đặt ra trong kế hoạch của mình. Trong những năm tới, Công ty Trung Tâm Quốc Tế dự định sẽ sử dụng có hiệu quả hơn nữa đồng vốn lưu động của mình nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty.
* Hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Phản ánh mặt chất lượng hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Nó cho ta biết được một dòng vốn lưu động bỏ ra sẽ tạo được bao nhiêu đồng lợi nhuận trong kỳ. Vốn lưu động càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao và nó được tính bằng công thức sau:
Lợi nhuận
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động =
Với Công ty Trung Tâm Quốc Tế, chỉ tiêu này được thể hiện cụ thể như sau:
Bảng 2.8: Sức sinh lời của vốn lưu động.
Đơn vị tính: 1.000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Lợi nhuận trong kỳ 3.094.14
0 2.323.360 5.143.300 12.121.08 0 17.093.48 0 18.440.740 Vốn lưu động bình quân trong kỳ 7.412.720 6.479.860 4.225.780 5.863.740 5.365.960 5.172.860 Sức sản xuất của vốn lao động 0,42 0,36 1,22 2,07 3,19 3,56
Theo bảng số liệu trên, ta có thể nhận xét: Trong 5 năm (2005 – 20010) thì năm 2006 là năm Công ty Trung Tâm Quốc Tế sử dụng đồng vốn một cách kém hiệu quả nhất. Nguyên nhân chính là do lợi nhuận giảm & vốn lưu động giảm. Chính vì vậy, năm 2006 Công ty đã khắc phục được tình trạng này và kết quả là sức sinh lời của 1 đồng vốn lưu động đã tăng lên một cách rõ rệt (tăng từ 0,36 lên 1,22). Sức sinh lời của vốn lưu động tăng mạnh nhất năm 2010 là 3,56.
Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động của doanh nghiệp. Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu hiện thì vốn lưu động được chia thành:
- Vốn bằng tiền và vốn trong thanh toán
Vốn bằng tiền: gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, kể cả kim loại quý.
Vốn trong thanh toán: Các khoản nợ phải thu của khách hàng, các khoản tạm ứng, các khoản phải thu khác..
- Vốn vật tư hàng hóa (hay còn gọi là hàng tồn kho) bao gồm nguyên, nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao động, sản phẩm dở dang và thành phẩm.
- Vốn về chi phí trả trước: Là những khoản chi phí lớn hơn thực tế đã phát sinh có liên quan đến nhiều chu kỳ kinh doanh nên được phân bổ vào giá thành sản phẩm của nhiều chu kỳ kinh doanh như: chi phí sửa chữa lớn TSCĐ, chi phí thuê tài sản, chi phí nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt các công trình tạm thời, chi phí về ván khuôn, giàn giáo, phải lắp dùng trong xây dựng cơ bản …
Do đó, để nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta cần quản lý có hiệu quả vốn bằng tiền & vốn trong thanh toán. Đặc biệt với ngành nghề kinh doanh là tạo lập tòa nhà để cho thuê văn phòng thì Trung Tâm Quốc Tế cần quản lý có hiệu quả vấn đề công nợ của khách hàng, tránh để bị lạm dụng vốn làm cho hiệu quả vốn lưu động thấp.
* Chỉ tiêu số ngày luân chuyển bình quân/vòng quay.
Số vòng quay của vốn lưu động: Đây là chỉ tiêu phản ánh gián tiếp hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Nó được tính theo công thức sau:
Doanh thu trong kỳ
Số vòng quay vốn lưu động =
Vốn lưu động bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh trong một thời kỳ nhất định, một đồng vốn luân chuyển được bao nhiêu vòng hay một đồng vốn lưu động tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo được bao nhiêu đồng vốn doanh thu. Nó có thể được dùng đê so sánh giữa các thời kỳ của một đơn vị hoặc giữa các đơn vị cùng quy mô trong một thời kỳ. Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt, nó chứng tở vòng quay của vốn tăng nhanh, điều này thể hiện việc sử dụng vốn lưu động có hiệu quả và ngược lại.
360
Số ngày 1 vòng quay vốn lưu động = Vòng quay VLĐ
Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết để vốn lưu động quay được 1 vòng. Hệ số này càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển vốn lưu động càng lớn và chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn lưu động càng cao.
Bảng 2.9: Số ngày luân chuyển bình quân/vòng quay
Đơn vị tính: 1.000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu trong kỳ 31.580.60
0 29.809.040 35.177.78 0 41.901.220 45.459.640 45.536.004 Vốn lưu động bình quân trong kỳ 7.412.720 6.479.860 4.225.780 5.863.740 5.365.960 5.172.860 Số vòng quay của vốn lưu động (vòng) 4,26 4,60 8,32 7,14 8,47 8,80
Số ngày luân chuyển
(Ngày) 86 80 44 51 47 42
Số vòng quay trung bình của vốn lưu động là 6,93. Nó phản ánh trung bình trong vòng 5 năm từ 2005 - 2010, một đồng vốn luân chuyển được 6,93 vòng hay một đồng vốn lưu động tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo 6,93 đồng vốn doanh thu.
Ta có thể thấy càng ngày công ty càng rút gọn được số ngày lưu chuyển vốn lưu động trong kỳ. Năm 2005 phải mất 86 ngày thì năm 2010 chỉ còn 42
2.2.1.4 Hiệu suất sử dụng nợ phải thu
Số vòng quay nợ
thu khách hàng = Các khoản phải thu bình quân
Số dư bình quân nợ phải thu
Kỳ thu tiền bình quân = * 360 Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân 1 vòng quay của khoản phải thu. Chỉ tiêu này đem so sánh với kỳ hạn tín dụng của doanh nghiệp áp dụng cho khách hàng sẽ đánh giá được tình hình thu hồi công nợ và khả năng chuyển hóa thành tiền của khoản phải thu.
Bảng 2.10: Hiệu suất sử dụng nợ phải thu
Đơn vị tính: 1.000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh thu trong kỳ 31.580.60
0 29.809.040 35.177.780 41.901.220 45.459.640 45.536.004Các khoản phải thu Các khoản phải thu
bình quân 1.774.280 1.185.520 315.600 696.560 516.120 5.690.960
Số vòng quay của
vốn lưu động (vòng) 17,80 25,14 111,46 60,15 88,08 8,00
Kỳ thu tiền bình
quân(ngày/vòng) 21 15 4 6 4 45
Khoản tiền phải thu từ khách hàng là số tiền mà khách hàng hiện tại vẫn còn chiếm dụng của doanh nghiệp. Chỉ đến khi khách hàng thanh toán bằng tiền cho khoản phải thu này thì coi như lượng vốn mà doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng mới không còn nữa.
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ chuyển hóa khoản phải thu thành tiền, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ công tác thu hồi nợ của doanh nghiệp được đánh giá là tốt và lúc này doanh nghiệp có khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn bởi các khoản phải thu. Nhưng nếu chỉ tiêu này quá cao thì có ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp trong kỳ.
Qua bảng số liệu ta thấy trong 2005, 2006 và 2010 doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều. Điều này cho thấy công tác quản lý nợ của doanh nghiệp còn kém. Hay hiệu suất nợ phải thu thấp. Điều này ảnh hưởng tới hiệu quả sản kinh doanh của công ty, do vậy doanh nghiệp cần đặc biệt chú ý tới công tác quản lý nợ trong thời gian tới.
b. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh tổng hợp : 2.2.1.5 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu :
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu = 100% x Lợi nhuận ròng (hoặc lợi nhuận sau thuế) Doanh thu
Tỷ số này cho biết lợi nhuận chiếm bao nhiêu phần trăm trong doanh thu. Tỷ số này mang giá trị dương nghĩa là công ty kinh doanh có lãi; tỷ số càng lớn nghĩa là lãi càng lớn. Tỷ số mang giá trị âm nghĩa là công ty kinh doanh thua lỗ.
Tuy nhiên, tỷ số này phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của từng ngành. Vì thế, khi theo dõi tình hình sinh lợi của công ty, người ta so sánh tỷ số này của công ty với tỷ số bình quân của toàn ngành mà công ty đó tham gia.
Bảng 2.11: Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Đơn vị tính: 1.000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
DTT SXKD 31.580.60 0 29.809.040 35.177.780 41.901.220 45.459.640 45.536.004 Lợi nhuận sau thuế 3.094.140 2.323.360 5.143.300 12.121.080 17.093.480 18.440.740 Tỷsuất LN/DTT (%) 10 7,75 14,3 28,78 37,90 40,29 Nguồn: Phòng kế toán
Bảng phân tích trên cho ta thấy khả năng sinh lời chung từ các hoạt động của doanh nghiệp năm 2005 là 10% rồi lại giảm trong năm 2006 xuống 7,75%. Năm 2008 so với năm 2007 doanh thu tăng 19,11% trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 135,67% dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần tăng đột biến. Bước sang năm 2009 & 2010 thì tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần tăng ít hơn. Điều đó cho thấy hoạt động kinh doanh của
công ty hoạt động khá hiệu quả qua 5 năm.
Bảng tỷ số lợi nhuận trên doanh thu của ngành cho thuê văn phòng qua các năm (theo tổng hợp của golden bridge investment consultant)
Đơn vị: 1 triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Tỷsuất LN/DTT (%) 11 15 22 29 38 41
Qua bảng số liệu trên ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của Trung Tâm Quốc Tế tuy tăng qua các năm nhưng so với mức trung bình của ngành thì tỉ lệ này còn thấp. Do vậy để đạt được mức hiệu quả trung so với ngành kinh doanh cho thuê văn phòng thì Trung Tâm Quốc Tế cần có những biện pháp để tăng lợi nhuận hơn trong tương lai.
2.2.1.6 Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)
Tài sản là một trong những nguồn lực quan trọng để doanh nghiệp sử dụng nhằm mang lại lợi nhuận. Nếu sử dụng tài sản hiệu quả thì lợi nhuận thu về sẽ lớn và ngược lại. Vì vậy phân tích khả năng sinh lời từ tài sản cũng có thể cho ta biết được công ty đã sử dụng hiệu quả tài sản của mình hay chưa để từ đó có thể đưa ra những nhận định đúng đắn và những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu suất sử dụng tài sản.
Lợi nhuận sau thuế ROA = *100% Tổng tài sản bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh cứ 100 đồng tài sản đầu tư tại doanh nghiệp sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu ROA càng cao phản ánh khả năng sinh lời tài sản càng cao.
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần
ROA = * *100% Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân = Tỷ suất lợi nhuận sau thuế * Hiệu suất sử dụng trên doanh thu thuần tài sản
Bảng 2.12: Tỷ suất sinh lời của tài sản
Đơn vị tính: 1.000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Lợi nhuận sau thuế 3.094.140 2.323.360 5.143.300 12.121.080 17.093.480 18.440.740 Tổng tài sản 257.413.320 249.064.820 239.767.60 0 233.873.72 0 225.576.840 218.002.020 Tỉ suất sinh lời của tài sản ROA
1,20% 0,93 % 2,15 % 5,18 % 7,58 % 8,46 %