5. Bố cục của luận văn
3.2. Thực trạng hiệu quả quản lý và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh
Viễn thụng Vĩnh Phỳc thời gian qua
Số húa bởi Trung tõm Học liệu – Đại học Thỏi Nguyờn http://www.lrc-tnu.edu.vn/ Để xem xột tỡnh hỡnh vốn sản xuất kinh doanh ta phõn tớch bảng 3.3 về Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Viễn thụng Vĩnh Phỳc qua cỏc năm 2011, 2012.
Số húa bởi Trung tõm Học liệu – Đại học Thỏi Nguyờn http://www.lrc-tnu.edu.vn/
Bảng 3.3: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Viễn Thụng Vĩnh Phỳc (năm 2011-2012) Đơn vị tớnh: Triệu đồng Tờn chỉ tiờu Giỏ trị 31/12/2011 Cơ cấu 2011 Giỏ trị 31/12/2012 Cơ cấu 2012 Tăng trƣởng (%) I. Tổng tài sản 409.748 100 339.570 100 -17,27 1. Tài sản ngắn hạn 74.644 18,22 53.703 15,82 -28,05 Tiền và TĐT 8.313 2,03 8.296 2,44 -0.21 Phải thu ngắn hạn 37.594 9,17 26.551 7,82 -29,38 Hàng tồn kho 28.659 6,99 18.786 5,53 -34,45 Tài sản ngắn hạn khỏc 78 0,02 70 0,02 -10,14 2. Tài sản dài hạn 335.104 81,78 285.867 84,18 -14,69 Tài sản cố định 327.569 79,95 276.362 81,39 -15,64 Tài sản dài hạn khỏc 7.508 1,83 9.504 2,80 26,58 II. Tổng nguồn vốn 409.748 100 339.571 100 -17,13 1. Nợ phải trả 116.098 28,33 93.254 27,46 -19,68 Nợ ngắn hạn 107.017 26,12 87.503 25,77 -18,24 Nợ dài hạn 9.081 2,22 5.752 1,69 -36,66 2. Nguồn VCSH 293.650 71,67 246.316 72,54 -16,12 III. Kết quả KD 1.DTTvềBHvà CCDV 269.599 100 340.099 100 +26,15 2. GVHB 272.376 100,03 314.557 92.49 +15,48 3. LNKT sau thuế -33.421 -8.16 1.200 0.35 +103,59
(Nguồn: Tớnh toỏn số liệu dựa trờn bỏo cỏo KQ HĐKD và Bảng CĐKT của Viễn Thụng Vĩnh Phỳc)
3.2.1.1. Cơ cấu tài sản
Nếu nhỡn vào cơ cấu tài sản, năm 2011 trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp thỡ tài sản ngắn hạn chỉ chiếm tới 18,22% tổng tài sản và sản dài hạn chiếm tới 81,78% tổng tài sản. Như vậy đối với một doanh nghiệp dịch vụ, tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng cao hơn tài sản ngắn hạn thỡ đõy là một cơ cấu tài sản hợp lý. Năm 2012, cơ cấu này cũn thay đổi theo hướng tài sản ngắn hạn giảm (chiếm 15,82%) và tài sản dài hạn tăng (chiếm 84,18%).
Số húa bởi Trung tõm Học liệu – Đại học Thỏi Nguyờn http://www.lrc-tnu.edu.vn/ Tuy nhiờn, nhỡn vào con số tuyệt đối thỡ lại cho ta thấy, tổng tài sản năm 2012 giảm so với năm 2011 là 17,27%; trong đú tài sản ngắn hạn giảm 28,05% và tài sản dài hạn giảm 14,69%. Tốc độ giảm tài sản ngắn hạn cao hơn so với tài sản dài hạn. Nguyờn nhõn quan trọng dẫn đến sự sụt giảm của tài sản ngắn hạn là do khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho giảm. Đõy là một biểu hiện tốt hơn trong cụng tỏc quản lý vốn. Tài sản dài hạn giảm do tỏc động chủ yếu từ giảm tài sản cố định, do cỏc tài sản cố định đó hết thời hạn sử dụng, nhưng chưa mua mới bổ sung, vỡ vậy sự sụt giảm này cũng chưa phải là yếu tố biểu hiện của việc quản lý vốn kộm.
3.2.1.2. Cơ cấu nguồn vốn
Năm 2012, mặc dự quy mụ của nguồn vốn của doanh nghiệp cú giảm đi 17,13% (từ 409.748 triệu đồng xuống cũn 339.571 triệu đồng) nhưng cơ cấu vốn của doanh nghiệp theo xu hướng an toàn hơn khi tốc độ giảm của nợ phải trả (-19,68%) lớn hơn so với tốc độ giảm của vốn chủ sở hữu (- 16,12%). Đặc biệt nợ dài hạn đó giảm (- 36,66%) nhanh hơn nợ ngắn hạn (- 18,24%), chứng tỏ doanh nghiệp đó cố gắng trả nợ nhằm làm giảm chi phớ lói vay. Tuy nhiờn, nguồn vốn chủ sở hữu giảm trong tổng nguồn vốn, từ 293.650 triệu đồng xuống cũn 246.316 triệu đồng lại là một biểu hiện về sự sụt giảm vốn đầu tư, chứng tỏ kết quả kinh doanh chưa tốt tại năm 2011 đó dẫn đến quyết định rỳt vốn của một số chủ đầu tư làm ảnh hưởng đến nguồn vốn chủ sở hữu.
Nợ phải trả chiếm tỷ trong nhỏ trong tổng nguồn vốn và cú xu hướng giảm: năm 2011 là 116.098 triệu đồng và năm 2012 là 93.254 triệu đồng, chứng tỏ doanh nghiệp đó rất thận trọng trong đầu tư, hạn chế vốn vay, chủ
Số húa bởi Trung tõm Học liệu – Đại học Thỏi Nguyờn http://www.lrc-tnu.edu.vn/ yếu sử dụng vốn chủ sở hữu để giảm thiểu chi phớ phải trả cho lói vay trong điều kiện lói suất ngõn hàng những năm này đang ở mức cao.
Mặc dự lợi nhuận sau thuế năm 2011 cú sụt giảm nghiờm trọng do tỏc động từ quỏ trỡnh cơ cấu lại doanh nghiệp nhà nước thời điểm đú, nhưng năm 2012 đó khụi phục và cú chiều hướng đi lờn.
3.2.1.3. Chất lượng nguồn vốn đi vay và vốn chiếm dụng khỏc
Nguồn vốn vay Ngõn hàng đều là nguồn vốn dài hạn của Ngõn hàng