Để xem xột nguồn vốn Chủ sở hữu cú đủ để trang trải cho cỏc tài sản cần thiết phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của Cụng ty hay khụng, dựa vào BCĐKT ngày 31 thỏng 12 năm 2001 của Cụng ty Dụng cụ cắt và Đo lờng cơ khớ ta lập bảng phõn tớch sau đõy:
Đơn vị VNĐ
Chỉ tiờu Đầu năm Cuối kỳ
1- Vốn bằng tiền
(I.A.TS) 496.107.455 244.099.175
2- Hàng tồn kho
(IV.A.TS) 8.564.323.617 10.448.946.397
3- Tài sản cố định (I.B.TS)
4.580.193.665 4.262.632.557 4- Tổng (1)+(2)+(3) 13.640.624.737 14.955.678.029 5- Nguồn vốn Chủ sở
hữu (B.NV) 8.487.065.777 8.479.114.378
6- Chờnh lệch giữa nguồn vốn chủ sở hữu và tài sản (4)-(5)
-5.153.558.960 -4.476.563.651
Qua số liệu trờn bảng ta thấy nguồn vốn đầu kỳ và cuối kỳ của Cụng ty đều khụng đủ để trang trải cho cỏc hoạt động sản xuất kinh doanh. Cụ thể là năm 2000 Cụng ty đó thiếu 5.153.558.960 VNĐ , năm 2001 Cụng ty thiếu
4.476.563.651 VNĐ( số thiếu của năm sau giảm hơn so với năm trớc). Do đú, cả
đầu năm và cuối kỳ cụng ty đó phải huy động vốn từ cỏc nguồn tài trợ, cỏc đơn vị khỏc dới nhiều hỡnh thức nh mua trả chậm, thanh toỏn chậm hơn so với kỳ thanh toỏn. Nh vậy, do thiếu vốn để bự đắp cho tài sản buộc Cụng ty phải đi vay hoặc chiếm dụng vốn từ cỏc đơn vị, cỏ nhõn khỏc để trang trải cho hoạt động kinh doanh của mỡnh.
Giả sử nguồn vốn cần thiết để bự đắp cho tài sản của Cụng ty bao gồm nguồn vốn vay và nguồn vốn chủ sở hữu, cú nghĩa là Cụng ty khụng đi chiếm dụng vốn của cỏc đơn vị khỏc và cũng khụng bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng vốn. Do đú, ta lập bảng phõn tớch sau:
Đơn vị VNĐ
Chỉ tiờu Đầu năm Cuối kỳ
1. Vốn bằng tiền (I.A.TS) 496.107.455 244.099.175 2. Cỏc khoản ĐTNH
(II.A.TS)
3. Hàng tồn kho (IV.A.TS) 8.564.323.617 10.448.946.397 4. TSCĐ (I.B.TS) 4.580.193.665 4.262.632.457 5. Cỏc khoản ĐTDH
6. Chi phớ XDCB dở dang 7. Ký cợc, ký quỹ dài hạn 8. Tổng
(1)+(2)+(3)+(4)+(5)+(6)+(7) 13.640.624.737 14.955.678.029 9.Nguồn vốn Chủ sở hữu
(I.B.NV) 8.487.065.777 8.479.114.378
10. Nguồn vốn vay 6.114.839.417 7.075.028.560
* Vay ngắn hạn 6.114.839.417 7.075.028.560
* Vay dài hạn
11. Tổng (9)+(10) 14.601.905.194 15.554.142.938 12. Chờnh lệch (8)-(11) -961.280.457 -598.464.909
Từ số liệu trờn bảng cho ta thấy khi nguồn vốn để bự đắp cho cỏc tài sản của Cụng ty là nguồn vốn Chủ sở hữu và cỏc nguồn vốn vay thỡ Cụng ty đó bị thiếu vốn cả ở đầu kỳ và cuối năm, tức là nguồn vốn của Cụng ty khụng đủ để sử dụng vào quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Đầu năm cụng ty thiếu 961.280.457 VNĐ, cuối kỳ Cụng ty bị thiếu 598.464.909 VNĐ (cuối kỳ lợng vốn thiếu đó giảm so với đầu năm) nhng tổng nhu cầu tài sản cho hoạt đống sản xuất kinh doanh lại tăng lờn 1.315.053.292 VNĐ (=14.955.678.029- 13.640.624.737), sự tăng lờn này chủ yếu do hàng tồn kho tăng lờn. Nh vậy, nhu cầu tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh tăng đồng thời nguồn vốn Chủ sở hữu giảm chứng tỏ quy mụ
sản xuất kinh doanh của Cụng ty cha thực sự đợc mở rộng, Cụng ty đang thiếu vốn để hoạt động. Tuy nhiờn nguồn vốn khụng sử dụng hết vào quỏ trỡnh kinh
doanh nh khỏch hàng nợ tiền cha thanh toỏn, hàng tồn kho tăng thỡ Cụng ty phải cú mọi biện phỏp để đũi nợ đồng thời đẩy nhanh tốc độ tiờu thụ sản phẩm nhằm nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của Cụng ty.
Trong nền kinh tế thị trờng, việc cỏc doanh nghiệp chiếm dụng vốn lẫn nhau là
điều tất yếu xảy ra. Trong một doanh nghiệp luụn xảy ra cả hai trờng hợp doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn của cỏc đơn vị khỏc và bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng vốn. Để cú kết luận rừ hơn về mức độ chiếm dụng và bị chiếm dụng của Cụng ty ta lập bảng phõn tớch sau:
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiờu Đầu năm Cuối kỳ
1. Cỏc khoản phải thu 2.851.766.485 2.842.131.178
2. Tạm ứng 160.047.890 15.595.037
3. Tài sản thiếu chờ xử lý
4. Thế chấp ký quỹ, ký cợc
5. Tổng (1)+(2)+(3)+(4)
Vốn bị chiếm dụng 3.011.814.375 2.857.726.215 6. Nợ ngắn hạn
(I.A.NV) 8.179.423.367 9.334.290.136
7. Nợ dài hạn (II.A.NV) 8. Nợ khỏc (III.A NV)
9. Tổng (6)+(7)+(8) 8.179.423.367 9.334.290.136
10. Vay 6.114.839.417 7.075.028.560
* Vay ngắn hạn 6.144.839.417 7.075.028.560
* Vay dài hạn
* Vay cụng nhõn viờn 1.327.373.571 561.572.334 11. Chờnh lệch (9)-(10)
Vốn đi chiếm dụng 1.064.583.950 1.259.261.576
Theo bảng phõn tớch trờn, vốn của Cụng ty bị chiếm dụng bao gồm cỏc khoản phải thu và một phần TSLĐ khỏc là tạm ứng. Vốn của Cụng ty đi chiếm dụng gồm cỏc khoản nợ vay, riờng khoản vay cụng nhõn viờn khụng thuộc vào vốn đi chiếm dụng. Theo cỏch tớnh đú ta thấy:
• Đầu năm vốn của Cụng ty bị chiếm dụng là 3.011.814.375 VNĐ và vốn đi chiếm dụng là 1.064.583.950 VNĐ.
• Cuối kỳ vốn của Cụng ty bị chiếm dụng là 2.857.726.215VNĐ và vốn đi chiếm dụng là 1.259.261.576 VNĐ.
Nh vậy, cả đầu năm và cuối kỳ Cụng ty đều bị chiếm dụng vốn, số vốn đầu năm bị chiếm dụng là 1.947.230.425 VNĐ (=1.064.583.950-3.011.814.375), cuối kỳ Cụng ty bị chiếm dụng 1.598.464.639 VNĐ (= 1.259.261.576-2.857.726.215).
Điều này cho thấy Cụng ty đó cú những cố gắng lớn trong việc thanh toỏn cỏc khoản nợ phải trả nhng trong tỡnh trạng Cụng ty đang bị thiếu vốn để hoạt động
cụng ty nờn đi chiếm dụng vốn ở mức độ phự hợp để trang trải cho hoạt động kinh doanh của mỡnh.
Túm lại, qua phõn tớch cho thấy tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty là bỡnh thờng và cú dấu hiệu khả quan. Tuy nhiờn, Cụng ty vẫn thiếu vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh do đú Cụng ty phải cú những biện phỏp để thu hỳt vốn mở rộng quy mụ sản xuất và nõng cao hơn nữa khả năng tự chủ về mặt tài chớnh.
2.2. Phõn tớch nguồn vốn kinh doanh và tỡnh hỡnh sử dụng vốn kinh doanh của Cụng ty Dụng cụ cắt và Đo l ờng cơ khớ.
Nguồn vốn kinh doanh của Cụng ty bao gồm nguồn VLĐ và nguồn VCĐ. Nguồn VCĐ dựng để trang trải cho TSCĐ nh mua sắm TSCĐ, đầu t XDCB. Nguồn VLĐ
chủ yếu dựng để đảm bảo cho TSLĐ nh nguyờn vật liệu, cụng cụ dụng cụ, thành phẩm hàng hoỏ . Do là một doanh nghiệp Nhà n… ớc nờn nguồn vốn kinh doanh của Cụng ty đợc hỡnh thành chủ yếu từ vốn Ngõn sỏch Nhà nớc cấp, ngoài ra vốn của Cụng ty cũn đợc bổ sung từ nguồn vốn tự cú. Dựa vào tỡnh hỡnh tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu trờn Thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh ngày 31 thỏng 12 năm 2001 của Cụng ty, ta lập bảng phõn tớch sau:
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiờu Đầu năm Cuối kỳ Chờnh lệch
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
1- Ngõn sỏch cấp 4.817.186.274 56,84 4.817.186.274 56,84 0 2- Tự bổ sung 3.656.992.797 43,16 3.656.992.797 43,16 0
3- Vốn liờn doanh 0 0
4- Vốn cổ phần 0 0
Tổng cộng 8.474.179.071 100 8.474.179.071 100
Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy tổng nguồn vốn kinh doanh của Cụng ty cuối năm so với đầu năm khụng tăng. Trong khi, nguồn vốn Chủ sở hữu của Cụng ty giảm so với đầu năm nh đó phõn tớch ở phần cơ cấu nguồn vốn mà nguồn vốn kinh doanh trong kỳ khụng tăng chứng tỏ nguồn vốn Ngõn sỏch cấp cho Cụng ty
đẻ mở rộng quy mụ sản xuất kinh doanh khụng tăng, Cụng ty phải hoạt động với số vốn ớt ỏi đú để đảm bảo khả năng duy trỡ sản xuất kinh doanh của mỡnh. Bờn cạnh việc hoạt động bằng nguồn vốn do Ngõn sỏch cấp, Cụng ty phải tự bổ sung vốn nhng cho đến cuối kỳ nguồn vốn tự bổ sung của Cụng ty cũng khụng tăng.
Điều này bắt nguồn từ thực trạng năm 2000 Cụng ty kinh doanh bị lỗ
117.587.364 VNĐ do Nhà nớc ỏp dụng luật thuế GTGT cho nờn khả năng tự bổ sung nguồn vốn kinh doanh là khụng cú. Đến năm 2001, Nhà nớc cú chớnh sỏch u đói giảm mức thuế suất thuế GTGT đối với Cụng ty từ 10% xuống cũn 5% và với những cố gắng to lớn của Cụng ty cho nờn Cụng ty đó đạt đợc mức lói 68.728.424 VNĐ. Nhng Cụng ty đợc phộp bự lỗ cho năm trớc, xử lý lói theo Cụng văn 518-TC/TCDN, toàn bộ lói đạt đợc của năm 2001 đợc bự đắp cho mức lỗ của năm 2000 cho nờn Cụng ty cũng khụng cũn khả năng tự bổ sung và phỏt triển nguồn vốn kinh doanh từ lợi nhuận để lại. Tỡnh hỡnh đú cho thấy Cụng ty
đang thiếu vốn để mở rộng hoạt động kinh doanh của mỡnh. Để khắc phục tỡnh trạng trờn, Cụng ty phải mở rộng khả năng liờn doanh liờn kết với cỏc đối tỏc, đi vay từ cỏc nguồn tớn dụng, ngõn hàng, chiếm dụng vốn của cỏc đơn vị khỏc một cỏch hợp lý trong giới hạn cho phộp để tăng nguồn tài trợ. Mặt khỏc, Cụng ty phải xỳc tiến việc thực hiện Cổ phần hoỏ doanh nghiệp để cú thể tự chủ hơn nữa trong hoạt động kinh doanh của mỡnh. Trớc tỡnh hỡnh này, Nhà nớc cũng phải cú kế hoạch cấp bổ sung vốn cho Cụng ty để Cụng ty cú thể mở rộng hơn nữa quy mụ sản xuất kinh doanh của mỡnh.
2.3- Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn của Cụng ty Dụng cụ cắt và Đo l ờng cơ khớ:
Trong nền kinh tế thị trờng, bất cứ doanh nghiệp nào cũng luụn coi trọng cỏc quan hệ tớn dụng, bởi vỡ nú cú thể giỳp cho cỏc doanh nghiệp mở rộng đợc quy mụ, đẩy nhanh đợc quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh làm cho quỏ trớnh kinh doanh diễn ra liờn tục, giỳp cho doanh nghiệp phỏt huy đợc thế mạnh, mở rộng đợc đầu t. Muốn vậy, cỏc doanh nghiệp đũi hỏi phải cú đủ năng lực đỏp ứng cỏc nghĩa vụ
đối với từng loại tớn dụng mà họ nhận đợc và đặc biệt là khả năng hoàn trả đỳng hạn cỏc khoản vay tớn dụng ngắn hạn.
Cũng nh cỏc cụng ty khỏc, cỏc quan hệ tớn dụng mà đặc biệt là cỏc khoản nợ vay ngắn hạn đó giỳp cho Cụng ty Dụng cụ cắt và Đo lờng cơ khớ cú thể bổ sung thờm vốn kinh doanh. Cụng ty cũng đó và đang nỗ lực tận dụng cỏc khoản tớn dụng này để làm cho chỳng tạo ra lợi nhuận cao, nõng cao hơn nữa tớnh khả quan của tỡnh hỡnh tài chớnh của mỡnh. Để đỏnh giỏ sõu sắc vấn đề này, căn cứ vào số liệu trờn BCĐKT ngày 31 thỏng 12 năm 2001 của Cụng ty ta lập bảng phõn tớch tỡnh và khả năng thanh toỏn. bảng phõn tớch này gồm hai phần là phõn tớch cỏc khoản phải thu và cỏc khoản phải trả.
2.3.1- Phõn tớch cỏc khoản phải thu:
Bảng phõn tớch cỏc khoản phải thu. Đơn vị VNĐ.
Chỉ tiờu Đầu năm Cuối kỳ Chờnh lệch cuối kỳ so với
đầu năm
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
1- Phải thu khỏch
hàng 2.180.026.443 72,38 2.231.609.936 78,10 51.583.493 102,37
2- Thuế GTGT đ- ợc khấu trừ
3- Phải thu nội bộ 4- Cỏc khoản phải
thu khỏc 55.442.656 1,84 51.741.325 1,81 -3.701.331 93,32
5- Tạm ứng 160.047.890 5,32 15.595.037 0,55 -144.452.853 9,75
6- Tài sản thiếu chờ xử lý
7- Thế chấp, ký quỹ, ký cợc 8- Trả trớc cho ngời bỏn
616.297.386 20,46 558.779.917 19,54 -57.517.469 90,67 9- Dự phũng phải
thu kú đồi
Tổng cộng 3.011.814.375 100 2.875.726.215 100 -154.088.160 94,88
Từ số liờu trờn bảng cho thấy so với đầu năm cỏc khoản phải thu của Cụng ty cuối kỳ giảm 154.088.160 VNĐ tơng đơng giảm 5,12%. Cỏc khoản phải thu giảm chủ yếu là do :
• Tạm ứng cuối kỳ giảm 144.452.853 VNĐ tơng đơng giảm 90,25% so với đầu năm.
• Trả trớc cho ngời bỏn cuối kỳ giảm 57.517.469 VNĐ tơng đơng giảm 9,33%
so với đầu năm.
• Cỏc khoản phải thu khỏc cuối kỳ giảm 3.701.331 VNĐ tơng đơng giảm 6,68% so với đầu năm
Cỏc khoản phải thu của Cụng ty giảm chứng tỏ Cụng ty khụng bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng vốn. Tuy nhiờn, cỏc khoản phải thu của khỏch hàng cuối kỳ so với
đầu năm của Cụng ty tăng lờn 51.583.493 VNĐ tơng đơng tăng 2,37% cho thấy doanh số hàng bỏn của Cụng ty tăng. Hơn nữa khỏch hàng của Cụng ty đều là những đơn vị đỏng tin cậy, cỏc khoản phải thu đều mang tớnh chắc chắn cho nờn cỏc khoản phải thu của khỏch hàng tăng lờn là một dấu hiệu tốt. Mặt khỏc, để xem xột cỏc khoản phải thu cú ảnh hởng đến tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty nh thế nào cần phải so sỏnh tổng cỏc khoản phải thu với tổng TSLĐ hoặc với tổng cỏc khoản phải trả.
Tỷ trọng cỏc khoản phải thu so với
tổng TSLĐ =
Tổng cỏc khoản phải thu Tổng TSLĐ
3.011.814.375
* Đầu năm = = 0,2492 hay 24,92%
12.086.295.479 2.857.726.215
* Cuối năm = = 0,2110 hay 21,10%
13.550.772.057 Tỷ trọng cỏc khoản
phải thu so với cỏc khoản phải trả
= Tổng cỏc khoản phải thu Tổng cỏc khoản phải trả
Đầu năm =
3.011.814.375
= 0,3682 Hay 36,82%
8.179.423.367
Cuối năm = 2.857.726.215 = 0,3061 Hay 30,61%
9.334.290.136
Từ số liệu tớnh toỏn trờn ta thấy tỷ trọng cỏc khoản phải thu so với tổng TSLĐ
cuối kỳ giảm so với đầu năm 3.82% (=21,10%-24,92%), tỷ trọng cỏc khoản phải thu so với tổng cỏc khoản phải trả cuối kỳ giảm so với đầu năm 6,21%
(=30,61%-36,82%). Tỷ trọng cỏc khoản phải thu so với tổng cỏc khoản phải trả
cuối năm giảm so với đầu năm nhng cỏc khoản phải thu chiếm tỷ lệ ớt so với cỏc khoản phải trả. Điều này đó chứng tỏ Cụng ty đi chiếm dụng vốn nhiều hơn là bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng vốn. Việc đi chiếm dụng vốn nh vậy cú thể tạo điều kiện cho Cụng ty đầu t, bổ sung thờm nguồn vốn để tăng quy mụ hoạt động của mỡnh, đồng thời nõng cao tớnh khả quan về tỡnh hỡnh tài chớnh trong tơng lai cho Cụng ty. Tuy nhiờn, Cụng ty cũng phải cố gắng trong việc thu hồi cỏc khoản phải thu của khỏch hàng hơn nữa để đẩy nhanh tốc độ phỏt triển của hoạt động kinh doanh và để nhanh chúng thanh toỏn đợc cỏc khoản nợ vay cho cỏc đơn vị khỏc.
Để phõn tớch đợc chớnh xỏc hơn, ta cần phải so sỏnh vũng quay của cỏc khoản phải thu giữa kỳ phõn tớch với kỳ trớcvà dựa vào số liệu trờn BCĐKT và
BCKQKD năm 2000 và năm 2001 làm cơ sở phõn tớch:
Vũng quay của cỏc khoản phải thu
= Doanh thu thần
Số d bỡnh quõn cỏc khoản phải thu
Số d bỡnh quõn của cỏc khoản
phải thu = Số d đầu năm + Số d cuối kỳ 2
Số d bỡnh quõn cỏc khoản phải
thu năm 2000 =
2.674.492.571 + 3.011.814.375
= 2.843.153.473 2 VNĐ
Số d bỡnh quõn cỏc khoản phải thu
năm 2001 = 3.011.814.375 + 2.857.726.215
= 2.934.770.195 2 VNĐ
Từ đú ta cú:
Vũng quay của cỏc khoản phải
thu năm 2000 = 11.685.393.643
= 4,11 (lần) 2.843.153.473
Vũng quay của cỏc khoản phải
thu năm 2001 = 13.834.860.437
= 4,71 (lần) 2.934.770.195
Nh vậy, tốc độ chuyển đổi của cỏc khoản phải thu thành tiền của năm 2001 là 4,71 (lần), tăng lờn so với năm 2000 là 0,6 (lần) (= 4,71- 4,11) do vũng quay của cỏc khoản phải thu tăng lờn. Điều này chứng tỏ việc thu hồi cụng nợ của năm 2001 là tốt.
2.3.2- Phõn tớch cỏc khoản phải trả:
Bảng phõn tớch cỏc khoản phải trả: Đơn vị VNĐ
Chỉ tiờu Đầu năm Cuối kỳ Chờnh lệch cuối kỳ so với đầu năm
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
1- phải trả cho
ngời bỏn 256.990.978 3,14 444.707.133 4,76 187.716.155 173,04
2- Thuế và cỏc khoản nộp Nhà nớc
-2.628.273 -0,032 -50.273.565 -0,54 -47.609.292 191,14
3- Nợ dài hạn
đến hạn trả
4- Ngời mua
ứng trớc 36.601.374 0,47 132.616.501 1,42 96.015.127 362,33
5- Phải trả cụng
nhõn viờn 1.327.373.571 16,23 561.572.334 6,02 -765.801.237 42,30
5- Phải trả nội bộ
7- Cỏc khoản
phải trả khỏc 446.246.300 5,45 1.170.603.173 12,54 724.356.873 262,33 8- Vay ngắn hạn 6.114.839.417 74,76 7.075.028.560 75,80 960.189.143 115,70 9- Vay dài hạn
10- Chi phớ phải trả
11- Tài sản thừa chờ xử lý
Tổng cộng 8.179.423.367 100 9.334.290.136 100 1.154.866.769 114,12
Để xỏc định và đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh cỏc khoản nợ phải trả ta phải xỏc
định hệ số nợ của Cụng ty:
Hệ số
Nợ = Nợ phải trả
Tổng nguồn vốn
Đầu năm = 8.179.423.367 = 0,49 hay 49%
16.666.489.144
Cuối kỳ = 9.334.290.136 = 0,524 hay 52,4%
17.813.404.514
Hệ số nợ năm 2001 của Cụng ty tăng 3,4% (=52,4%- 49%) so với năm 2000 và hệ số nợ năm 2001 bằng 0,524 lớ hơn 0,5 chứng tỏ tỡnh hỡnh cụng nợ của Cụng ty tăng. Hơn nữa, trong điều kiện tỷ trọng của nguồn vốn Chủ sở hữu giảm do đú Cụng ty phải đi vay mợn để trang trải cho hoạt động kinh doanh của mỡnh với l- ợng hợp lý. Căn cứ vào bảng phõn tớch cỏc khoản phải trả ta thấy cỏc khoản phải trả đó tăng lờn 1.154.866.769 VNĐ tơng đơng tăng 14,12% trong năm 2001, trong đú khoản phải trả ngời bỏn tăng 187.716.155 VNĐ tức là tăng 73,04%, khoản ngời mua ứng trớc tăng 96.015.127 VNĐ tơng đơng tăng 262,33%, cỏc khoản phải trả khỏc cũng tăng 724.356.873 VNĐ tơng đơng tăng 162,33%. Nh vậy, khoản ngời mua ứng trớc cho Cụng ty cú tốc độ tăng lớn nhất chứng tỏ rằng uy tớn của Cụng ty đó đợc nõng cao, Cụng ty đó tranh thủ chiếm dụng vốn một cỏch hợp lý từ cỏc đối tỏc để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tiếp theo ta cần xem xột chỉ tiờu:
Tỷ trọng cỏc khoản phải trả
trờn tổng TSLĐ = Tổng cỏc khoản phải trả
Tổng TSLĐ
đầu năm = 8.179.423.367 = 0,677 12.086.295.479
Cuối năm = 9.334.290.136 = 0,688 13.550.772.057
Kết quả tớnh toỏn cho thấy tỷ trọng cỏc khoản phải trả trong cả hai năm đều nhỏ hơn tổng TSLĐ, tỷ trọng này năm 2001 tăng 0,011 hay 1,1% sao với năm 2000.
Tuy nhiờn, mức tăng này khụng đỏng kể so với mức tăng của tổng TSLĐ do đú khả năng thanh toỏn của Cụng ty cú giảm đụi chỳt nhng tại thời điểm này, Cụng ty vẫn đang cố gắng cải thiện việc trang trải cụng nợ của mỡnh với cỏc đơn vị khỏc một cỏch tớch cực để làm cho bức tranh tài chớnh của Cụng ty tốt đẹp hơn nữa trong những năm tới.
Tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty cũn đợc thể hiện qua khả năng thanh toỏn. Nếu cụng ty cú đủ khả năng thanh toỏn thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh sẽ khả quan và ngợc lại.
Tỷ suất thanh toỏn hiện hành
ngắn hạn = Tổng TSLĐ
Nợ ngắn hạn
Đầu năm = 12.086.295.479 = 1,48
8.179.423.367
Cuối năm = 13.550.772.057 = 1,45
9.334.290.136
Số liệu tớnh toỏn cho thấy tỷ suất thanh toỏn hiệh hành ngắn hạn của Cụng ty cuối năm cú giảm so với đầu năm là 0,03 hay 3% nhng trong cả hai năm tỷ suất này đều lớn hơn 1, sự giảm ở trờn là khụng đỏng kể. Do đú, cú thể đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty là tơng đối khả quan, Cụng ty cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn.
Tỷ suất thanh toỏn nhanh
= Vốn bằng tiền+ Phải thu + ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn
Đầu
năm = 496.107.455+ 2.851.766.485+0 = 0,41 8.179.423.367
Cuối
năm = 244.099.175+ 2.842.131.178+ 0 = 0,33 9.334.290.136
Kết quả tớnh toỏn cho thấy tỷ suất thanh toỏn nhanh của Cụng ty năm 2001 thấp hơn năm 2000 là 0,08 hay 8%. Trong cả hai năm tỷ suất này đều nhỏ hơn 1, so với mức cỏc chủ nợ chấp nhận nhỏ nhất là 0,5 khả năng thanh toỏn nhanh của
xảy ra là do trờn thực tế Vốn bằng tiền và cỏc khoản phải thu của Cụng ty năm 2001 đều bị giảm so với năm 2000, và cú thể do Cụng ty gặp khú khăn trong việc giải phúng TSLĐ để đảm bảo thanh toỏn cỏc khoản nợ vay, và do trữ lợng hàng tồn kho cuối kỳ tăng lờn.
Tuy nhiờn, muốn đỏnh giỏ chớnh xỏc hơn nữa khả năng thanh toỏn của Cụng ty ta cần xem xột phõn tớch nhu cầu và khả năng thanh toỏn của Cụng ty thụng qua bảng phõn tớch sau:
Bảng phõn tớch nhu cầu và khả năng thanh toỏn . Đơn vị VNĐ
Nhu cầu thanh toỏn
Đầu năm Cuối kỳ Khả năng
thanh toỏn
Đầu năm Cuối kỳ
1- Vay ngắn
hạn 6.114.839.417 7.075.028.560 1- tiền mặt 23.224.476 46.482.413 2- Vay ngắn
hạn nội bộ 2- Tiền gửi
Ngõn hàng 472.882.979 197.616.762 3- Phải trả cho
ngời bỏn
256.990.978 444.707.133 3- Cỏc khoản phải thu
2.851.766.485 2.842.131.178 4- Phải trả ngời
mua 36.601.374 132.616.501 4- Hàng tồn
kho 8.564.323.617 10.448.946.397 5- Phải nộp
Ngõn sỏch -2.628.273 -50.237.565 6- Phải trả
cụng nhõn viờn
1.327.373.571 561.572.334 7- Phải trả phải
nộp khỏc 446.246.300 1.170.603.173
Tổng cộng 8.179.423.367 9.334.290.136 11.912.197.557 13.535.176.750
Qua bảng phõn tớch cho thấy cả đầu năm và cuối kỳ Cụng ty đều cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ. Đầu năm khả năng thanh toỏn và nhu cầu thanh toỏn chờnh lệch nhau là 3.732.774.19 VNĐ (=11.912.197.557- 8.179.423.367), cuối kỳ chờnh lệch nhau là 4.200.886.614 VNĐ (=13.535.176.750- 9.334.290.136).
Ngoài ra ta cũn tớnh chỉ tiờu sau Hệ số khả năng thanh toỏn
= Khả năng thanh toỏn
Nhu cầu thanh toỏn
Đầu
năm = 11.912.197.557
= 1,46
8.179.423.367
Cuối
năm = 13.535.176.750 = 1,45
9.334.290.136
Nh vậy, cả cuối kỳ lẫn đầu năm hệ số khả năng thanh toỏn của Cụng ty đều lớn hơn 1 chứng tỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty tơng đối tốt, Cụng ty cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ. Do đú, cú thể khẳng định rằng Cụng ty đang trờn đà phỏt triển với một khả năng về tài chớnh tơng đối khả quan.
2.4- Phõn tớch hiệu quả sản xuất kinh doanh của Cụng ty:
Hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiờu phản ỏnh chất lợng của hoạt động tài chớnh của Cụng ty. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn sẽ cho ta biết trỡnh độ quản lý và sử dụng vốn của Cụng ty. Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng cỏc loại vốn của Cụng ty ta xỏc định cỏc chỉ tiờu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu quả sử dụng vốn SXKD
= Doanh thu thuần VSX bỡnh qquõn Tỷ suất lợi nhuận Vốn
sản xuất (hoặc mức
doanh lợi theo vốn) = Lợi nhuõn trớc thuế VSX bỡnh quõn Trong đú:
Vốn sản xuất bỡnh quõn = VSX đầu năm + VSX cuối năm 2
Căn cứ vào BCĐKT năm 2000 và năm 2001 của Cụng ty ta lập bảng tớnh VSX bỡnh quõn, VLĐ bỡnh quõn và VCĐ bỡnh quõn: