CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NINH BÌNH
2.3 Một số vấn đề về công tác thẩm định DAĐT của Ngân hàng đầu tư và phát triển
2.3.2 Nội dung công tác thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng đầu tư và phát triển
Quy trình thẩm định DAĐT của BIDIV nói chung cũng như tại BIDIV Ninh Bình quy định các nội dung thẩm định DAĐT mang tính chất định hướng, tổng quát và cơ bản. Trong quá trình thẩm định DAĐT tùy theo quy mô, tính chất, đặc điểm của từng DAĐT và điều kiện thực tế có thể xem xét bỏ qua một số nội dung nếu không phù hợp.
Việc thẩm định DAĐT sẽ tập trung phân tích, đánh giá về khía cạnh hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án. Các khía cạnh khác như hiệu quả về mặt xã hội, hiệu quả về mặt kinh tế nói chung cũng được đề cập đến tùy theo đặc điểm và yêu cầu của từng dự án. Các nội dung chính khi thẩm định dự án cần tiến hành phân tích, đánh giá gồm:
2.3.2.1 Xem xét đánh giá sơ bộ nội dung chính của dự án và khách hàng vay vốn
- Mục tiêu đầu tư của dự án - Sự cần thiết đầu tư dự án
- Quy mô đầu tư: công suất thiết kế, giải pháp công nghệ, cơ cấu sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự án, phương án tiêu thụ sản phẩm.
- Quy mô vốn đầu tư, cơ cấu vốn đầu tư theo các tiêu chí khác nhau (xây lắp, thiết bị, chi phí khác, lãi vay trong thời gian thi công và dự phòng phí, vốn cố định và vốn lưu động); phương án nguồn vốn để thực hiện dự án theo nguồn gốc sở hữu: gồm
29
- Dự kiến tiến độ triển khai và thực hiện dự án.
- Kiểm tra thông tin khách hàng vay vốn: cán bộ thẩm định cần phải xem khách hàng vay vốn có đầy đủ năng lực pháp lý theo quy định, xem xét uy tín của khách hàng đối với ngân hàng, các mối quan hệ của khách hàng với công nợ và vị thế của khách hàng trên thị trường.
2.3.2.2 Thẩm định vốn tổng vốn đầu tư và tính khả thi của phương án nguồn vốn - Tổng vốn đầu tư của dự án
+ Việc thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án là việc làm rất quan trọng để tránh việc khi thực hiện, vốn đầu tư tăng lên hoặc giảm đi quá lớn so với dự kiến ban đầu, dẫn đến việc không cân đối được nguồn vốn, ảnh hưởng đến hiệu quả và khả năng trả nợ của dự án. Xác định tổng vốn đầu tư sát thực tế sẽ là cơ sở tính toán hiệu quả tài chính và dự kiến khả năng trả nợ của dự án.
+ Trong phần này cán bộ thẩm định phải đánh giá, xem xét tổng nguồn vốn đầu tư đã được tính toán đã hợp lý hay chưa, tổng vốn đầu tư đã tính đủ các khoản cần thiết chưa, cần xem xét các yếu tố làm tăng chi phí do trượt giá, phát sinh thêm khối lượng, dự phòng việc thay đổi tỷ giá ngoại tệ nếu dự án có sử dụng ngoại tệ. Thông thường việc phê duyệt tổng vốn đầu tư của các cấp có thẩm quyền là hợp lý.
+ Ngoài ra, cán bộ thẩm định cũng cần tính toán, xác định xem nhu cầu vốn lưu động ban đầu cần thiết để đảm bảo hoạt động của dự án sau này nhằm có cơ sở thẩm định giải pháp nguồn vốn và tính toán hiệu quả tài chính sau này.
- Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự án
+ Cán bộ thẩm định cần xem xét, đánh giá về tiến độ thực hiện dự án và nhu cầu vốn cho từng giai đoạn như thế nào có hợp lý hay không, có khả thi hay không. Khả năng đáp ứng nhu cầu vốn trong từng giai đoạn thực hiện dự án để đảm bảo tiến độ thi công. Ngoài ra, cần xem xét tỷ lệ của từng nguồn vốn tham gia có hợp lý không, thông thường vốn tự có phải tham gia đầu tiên.
+ Việc xác định tiến độ thực hiện, nhu cầu vốn làm cơ sở cho việc thực hiện tiến độ giải ngân, tính toán lãi vay trong thời gian thi công và xác định thời hạn trả nợ vay.
2.3.2.3 Thẩm định phương diện thị trường
Thị trường tiêu thụ sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự án là nhân tố giữ vai trò hết sức quan trọng đối với việc thành bại của DAĐT. Vì vậy cán bộ thẩm định của ngân hàng cần phải xem xét kỹ các vấn đề như:
+ Đánh giá thị trường tiêu thụ sản phẩm của dự án, xác định rõ xem thị trường tiêu thụ sản phẩm của dự án là thị trường trong nước, nước ngoài, hay cả hai thị trường.
Footer Page 37 of 161.
+ Xác định tổng nhu cầu hiện tại và dự đoán nhu cầu tương lai đối với sản phẩm dịch vụ đầu ra của dự án, ước tính mức tiêu thụ hàng năm.
+ Phân tích khả năng cạnh tranh sản phẩm và chỉ ra lợi thế cạnh tranh của dự án.
Xác định rõ mức độ cạnh tranh trên thị trường về sản phẩm dịch vụ đầu ra. Bên cạnh đó, cán bộ thẩm định cần phải chỉ ra được thế mạnh cạnh tranh của sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự án.
+ Giá cả so với các sản phẩm cùng loại trên thị trường thế nào, có rẻ hơn không, có phù hợp với xu hướng thu nhập và khả năng tiêu thụ không.
+ Đánh giá sản phẩm dự án tiêu thụ theo phương thức nào, có cần hệ thống phân phối không, mạng lưới phân phối có phù hợp với đặc điểm của thị trường không.
+ Xác định năng lực sản xuất, cung cấp đáp ứng nhu cầu trong nước hiện tại của sản phẩm dự án như thế nào.
+ Dự đoán biến động thị trường trong tương lai khi có các dự án khác, đối tượng khác tham gia vào thị trường sản phẩm dịch vụ đầu ra của dự án.
+ Ngoài ra, cán bộ thẩm định cần phải dự kiến được khả năng tiêu thụ sản phẩm cũng như dự tính được doanh thu dự kiến hàng năm khi dự án đi vào hoạt động. Việc dự đoán này làm cơ sở tính toán, đánh giá hiệu quả tài chính ở các phần sau.
2.3.2.4 Thẩm định phương diện kỹ thuật
- Cán bộ thẩm định phải xem xét quy trình công nghệ, tiên tiến có hiện đại không, công nghệ có phù hợp với trình độ Việt Nam hay không.
- Xem xét đánh giá về số lượng, công suất, quy cách, chủng loại và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất, xem chủ đầu tư có nắm bắt và vận hành được công nghệ không.
- Cán bộ thẩm định cần phải đánh giá được sự hợp lý của giá cả máy móc thiết bị và phương tiện thanh toán của chủ đầu tư như thế nào.
- Đánh giá uy tín của các nhà cung cấp thiết bị, các nhà cung cấp thiết bị có chuyên sản xuất thiết bị cung cấp cho dự án không.
- Khi đánh giá về mặt công nghệ thiết bị, ngoài việc dựa vào hiểu biết kinh nghiệm, cán bộ thẩm định cần tham khảo các nhà chuyên môn, trường hợp cần thiết có thể đề xuất với lãnh đạo thuê tư vấn chuyên ngành bên ngoài để việc thẩm định được chính xác và cụ thể.
2.3.2.5 Đánh giá về khả năng cung cấp nguyên vật liệu đầu vào của dự án -
31
- Các nhà cung ứng nguyên vật liệu đầu vào, một hay nhiều nhà cung cấp, đã có mối quan hệ từ trước hay mới thiết lập, khả năng cung ứng mức độ tín nhiệm.
- Chính sách nhập khẩu nguyên, nhiên liệu đầu vào nếu có, biến động về tỷ giá khi nhập khẩu (nếu có).
- Biến động về giá mua, nhập khẩu nguyên nhiên liệu đầu vào, tỷ giá trong trường hợp phải nhập khẩu.
- Dự án có chủ động được nguồn nguyên vật liệu đầu vào hay không ? 2.3.2.6 Thẩm định về phương diện tổ chức quản lý khi thực hiện dự án
- Xem xét trình độ vận hành của chủ đầu tư dự án. Đánh giá sự hiểu biết của khách hàng đối với việc tiếp cận, điều hành dự án công nghệ thiết bị mới của dự án.
- Xem xét năng lực uy tín của các nhà thầu: tư vấn, thiết kế, thi công…
- Đánh giá về nguồn nhân lực của dự án: số lượng lao động đòi hỏi về trình độ kỹ thuật, đòi hỏi về tay nghề, kế hoạch đào tạo và khả năng cung ứng nguồn nhân lực cho dự án.
2.3.2.7 Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án
Dựa trên cơ sở đã tính toán trên, cán bộ thẩm định phải thiết lập được các bảng tính toán hiệu quả tài chính của dự án làm cơ sở cho việc đánh giá hiệu quả và khả năng trả nợ vốn vay.
Thông thường việc tính toán sẽ sử dụng phần mềm Excel để thực hiện. Trong quá trình tính toán, cần liên kết các bảng tính lại với nhau để đảm bảo tính liên tục khi chỉnh sửa số liệu. Các bảng tính cơ bản yêu cầu phải thiết lập kèm theo Báo cáo thẩm định bao gồm: Báo cáo kết quả kinh doanh (báo cáo lãi, lỗ) và Dự kiến nguồn trả nợ hàng năm và thời gian trả nợ.
Nguồn trả nợ của khách hàng về cơ bản được huy động từ 3 nguồn chính, gồm có:
- Lợi nhuận sau thuế để lại (thông thường tính bằng 50-70%) - Khấu hao cơ bản.
- Các nguồn hợp pháp khác ngoài dự án.
Trong quá trình đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án, có hai nhóm chỉ tiêu chính cần thiết phải đề cập, tính toán cụ thể, gồm có:
- Nhóm chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời của dự án + Giá trị hiện tại thuần (NPV)
+ Tỷ lệ nội hoàn (IRR)
Footer Page 39 of 161.
+ Vốn đầu tư sử dụng (ROE) (đối với dự án có vốn tự có tham gia) - Nhóm chỉ tiêu về khả năng trả nợ
+ Nguồn trả nợ hàng năm + Thời gian hoàn trả vốn vay
2.3.2.8 Thẩm định các biện pháp bảo đảm tiền vay
Việc kiểm tra các điều kiện bảo đảm an toàn về vốn vay là vô cùng cần thiết. Để trách được những tổn thất khi khách hàng vay vốn không trả được nợ, một trong những quy định mà ngân hàng đặt ra khách hàng muốn vay vốn phải có tài sản đảm bảo. Vì vậy cán bộ thẩm định cần phải xem xét kỹ
- Kiểm tra tính pháp lý giấy chứng nhận quyền sở hữu và các giấy tờ có liên quan khác đến tài sản đảm bảo. Cán bộ thẩm định kiểm tra đầy đủ số lượng giấy tờ của tài sản chủ đầu tư đem cầm cố thế chấp như: sổ đỏ chứng minh quyền sở hữu nhà, quyền sử dụng đất, giấy đăng ký xe ô tô…Ngoài ra cán bộ thẩm định nên tham khảo thông tin khác để xác định rõ quyền sở hữu của người vay.
- Kiểm tra, đối chiếu xem tài sản đảm bảo có thuộc những danh mục những tài sản đảm bảo bị ngân hàng hạn chế, cấm giao dịch không.
- Doanh nghiệp phải mở tài khoản tiền gửi tại ngân hàng đảm bảo số dư tối thiểu trên tài khoản bằng một kỳ hạn trả nợ trước.
- Doanh nghiệp cam kết chuyển toàn bộ doanh thu của dự án vào tài khoản tiền gửi mở tại ngân hàng để đảm bảo nguồn trả nợ, trả lãi vay kể từ khi dự án bắt đầu đi vào sản xuất kinh doanh.