Công tác thẩm định dự án

1.3. M INH HOẠ BẰNG DỰ ÁN CỤ THỂ ĐÃ ĐƯỢC THẨM ĐỊNH TẠI HD BANK H ÙNG

1.3.2 Công tác thẩm định dự án

Tổ thẩm định dự án “ Xây dựng nhà máy sản xuất thép tấm cán nóng” công ty Nam Vang do Bà : Mai Thị Thu Thuỷ là tổ trưởng bắt đầu công tác thẩm định từ ngày 22/01/2014 đến ngày 06/02/2014. Công tác thẩm định được thực hiện ở các nội dung:

1.3.2.1 Thẩm định khách hàng vay vốn

a . Thẩm định tư cách pháp lí của khách hàng

Chủ đầu tư là công ty cổ phần Nam Vang được thành lập năm 2007, một công ty lớn có uy tín trên thị trường vật liệu xây dựng Việt Nam nói chung và Hà Nội nói riêng.

CBTĐ sử dụng phương pháp so sánh đối chiếu với các văn bản pháp luật của nhà nước và các quy định của ngân hàng, để tiến hành xem xét các giấy tờ pháp lí, có liên quan đến công ty, CBTĐ thấy công ty có những giấy tờ pháp lý sau :

 Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh 0103017064 sở KHĐT Hà Nội cấp ngày 02/05/2007 và thay đổi lần thứ nhất vào ngày 27/04/2009

 Giấy phép Kinh doanh, xuất nhập khẩu số 425/QĐ-BXD do Bộ Công thương cấp ngày 10/09/2007

 Công văn số 462/QĐHĐQT-NV ngày 27/08/2012 quyết định bổ nhiệm danh sách HĐQT và Ban Giám đốc CTCP Nam Vang

Đánh giá của cán bộ thẩm định :

Hồ sơ pháp lí của khách hàng đầy đủ và có tính xác thực phù hợp với quy định pháp luật, khách hàng có đủ tư các pháp nhân để vay vốn Ngân hàng.

Ý kiến của sinh viên :

Ở nội dung thẩm định năng lực pháp lý của khách hàng, cán bộ thẩm định của chi nhánh đã sử dụng phương pháp so sánh đối chiếu khi so sánh hồ sơ pháp lý do Công ty cổ phần Nam Vang cung cấp với các văn bản quy định pháp luật liên quan.

Cán bộ thẩm định đã thực hiện đúng theo quy định của chi nhánh. Đã áp dụng các phương pháp thẩm định phù hợp.

b. Thẩm định năng lực quản lí điều hành của ban lãnh đạo

Được thành lập từ ngày 28/2/2007, Công ty cổ phần Nam Vang đã có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh vật liệu thiết bị xây. Người chịu trách nhiệm chính là ông Lê Văn Vang nguyên Tổng giám đốc công ty là người giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực này và có khả năng lãnh đạo tốt, phù hợp với việc quản lý dự án.

Bên cạnh đó những thành viên khác trong hội đồng quản trị cũng đều là những người có kinh nghiệm lâu năm, được đào tạo chuyên sâu, rất am hiểu về lĩnh vực sản xuất kinh doanh của công ty

Đánh giá của cán bộ thẩm định :

Công ty cổ phần Nam Vang đã có kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng. Bằng chứng là việc đạt được nhiều bằng khen thành tích trong quá trình sản xuất kinh doanh. Để đạt được những thành công đó, một phần đóng góp không nhỏ từ Ban lãnh đạo công ty đều là những người có bề dày kinh nghiệm và có năng lực chuyên môn.

Ý kiến của sinh viên :

Thông tin mà cán bộ thẩm định sử dụng để thẩm định năng lực quản lí điều hành của công ty xin vay vốn chủ yếu được lấy từ hồ sơ xin vay vốn của công ty và trên trang thông tin chính thức của công ty, thông tin chủ yếu là có căn cứ vì được phê duyệt bởi các cấp có thẩm quyền. Tuy nhiên, một số thông tin về nhân sự quản lý dự án là không có cơ sở.

c. Thẩm định tình hình tài chính của khách hàng

Mặc dù trong bối cánh khó khăn của nên kinh tế nói chung và nghành sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng nói riêng hiện nay. Nhưng trong những năm qua kết quả kinh doanh của Công ty cổ phần Nam Vang tương đối tốt, thể hiện rõ nhất qua bản báo cáo kết quả kinh doanh cũng như bảng cân đối kế toán của công ty.

Bảng 1.4 Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty cổ phần Nam Vang 2013 (Đơn vị:1000VNĐ)

STT Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Tương

đối (%)

Tuyệt đối (+/-) 1 Doanh thu bán hàng 175.432.719 186.587.130 +6,21% 11.154.411 2 Khoản giảm trừ doanh thu 2.267.408 854.042

3 Doanh thu thuần bán hàng

(3=1-2) 173.165.311 185.733.088 +6,92% 12.567.777

4 Giá vốn hàng bán 166.561.474 165.231.661 5 Lợi nhuận gộp bán hàng

(5=3-4) 16.603.837 20.501.427 +24,95% 3.897.590

6 Doanh thu HĐTC 1.955.571 6.547.465

7 Chi phí tài chính 1.534.783 1.793.621 Trong đó: Chi phí lãi vay 1.673.631 1.472.806

8 Chi phí bán hàng 789.124 1.403.937

9 Chi phí quản lý 905.248 824.264

10 Lợi nhuận thuần từ HĐKD

(10=5+(6-7)-(8+9)) 17.140.749 24.675.597 +41,14% 7.534.848

11 Thu nhập khác 368.742 374.223

12 Chi phí khác 339.874 345.189 13 Lợi nhuận khác (13=11-12) 28.868 29.033 14 Tổng lợi nhuận trước thuế

(14=10+13) 17.169.617 24.704.631 41.16% 7.535.014

15 Thuế TNDN hiện hành -

16 Thuế TNDN hoãn lại 1.165.124 -

17 Lơi nhuận sau thuế (17=14-

15-16) 16.004.493 24.704.631 +51,52% 9.700.138

Nguồn: BCTC thường niên CTCP Nam Vang năm 2013 Dựa trên cơ sở hệ thống BCTC của Công ty Cổ phần Nam Vang, đặc biệt dựa trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Bảng cân đối kế toán, cán bộ thẩm định tính toán và đưa ra các chỉ tiêu tài chính quan trọng phục vụ cho công tác đánh giá, thẩm định năng lực tài chính của công ty:

Bảng 1.5 Bảng tính toán các chỉ tiêu tài chính của khách hàng

Đơn vị : % Năm

Chỉ tiêu 2012 2013

NHÓM CHỈ TIÊU VỀ CƠ CẤU TÀI SẢN - NGUỒN VỐN

- Tài sản ngắn hạn/ Tổng tài sản 52,36% 53,89%

- Tài sản dài hạn/ Tổng tài sản 47,7% 48.04%

- Hệ số nợ (Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn) 83,61% 84,39%

- Vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn 15,84% 17,38%

- Lợi ích của cổ đông thiểu số/ Tổng nguồn vốn 1,63% 1,51%

-Hệ số đòn bẩy (Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu) 5,19 lần 5 92 lần NHÓM CHỈ TIÊU VỀ MỨC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG

-Tăng trưởng doanh thu 1,2% 4,67%

-Tăng trưởng tổng tài sản 0,22% 2,01%

-Tăng trưởng vốn chủ sở hữu 0,16% 1,92%

-Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 23,7% 51,52%

NHÓM CHỈ TIÊU VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI

- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần 0,42% 1,02%

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần (ROS) 0,36% 1,02%

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) 0, 16% 0,41%

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) 1,05% 2,87%

NHÓM CHỈ TIÊU VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN

- Khả năng thanh toán hiện hành (Tổng TS/Nợ phải trả) 1,17 lần 1,18 lần

- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 1,03 lần 1,05 lần

- Khả năng thanh toán nhanh 1,15 lần 1,16 lần

- Khả năng thanh toán tức thời 0,06 lần 0,08 lần

Nguồn: Phòng Kinh doanh dịch vụ Hdbank Hùng Vương Đánh giá của cán bộ thẩm định :

Công ty Nam Vang là 1 trong những công ty có uy tín trên thị trường, luôn đi đầu trong việc sản xuất, phân phối cũng như xuất nhập sản phẩm sử dụng cho lĩnh vực xây dựng. Từ BCTC của công ty cụ thể là báo cáo hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán của công ty có thể thấy tình hình tài chính của công ty minh bạch, hoạt động kinh doanh có hiệu quả.

Các nhóm chỉ tiêu cần phân tích:

Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài sản - nguồn vốn: Chỉ tiêu quan trọng cần phải kể đến đó là hệ số đòn bẩy của công ty. Những năm 2012, 2013, tỷ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu luôn ở mức 5 đảm bảo điều kiện nhỏ hơn 7 theo điều kiện quy định tại Ngân hàng đối với khách hàng doanh nghiệp.

Nhóm chỉ tiêu về mức độ tăng trưởng: Chỉ tiêu quan trọng trong nhóm này là mức độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế. Tốc độ tăng trưởng năm 2013 so với năm 2012 lên đến 51, 52 %, tương ứng với 9.700.138.000 đồng. Đây là một kết quả khá khả quan trong tình hình nền kinh tế còn gặp nhiều khó khăn.

Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời: ROE trong hai năm 2012, 2013 cho thấy

khả năng sinh lợi trên một đồng vốn chủ sở hữu của cty là khá cao và đang có chiều hướng tăng đều qua các năm.

Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán nhanh của cty đang ở mức độ hợp lý tương đối, những năm 2012, 2013 chỉ số này luôn lớn hơn 1.

Ý kiến của sinh viên :

Trong công tác thẩm định năng lực tài chính của công ty, cán bộ thẩm định đã dựa vào các số liệu công ty cung cấp để tính toán ra tương đối đầy đủ các chỉ tiêu tài chính của công ty và các nội dung và chỉ tiêu được đem tính toán cho công ty là phù hợp.

Tuy nhiên, dù sử dụng nhiều nguồnthông tin nhưng những thông tin này chủ yếu là phía công ty cung cấp nên tính xác thực cũng chưa được kiểm chứng. Cán bộ thẩm định cần điều tra lại tính xác thực của thông tin để công tác thẩm định đạt hiệu quả hơn.

d. Thẩm định tín dụng ngân hàng

Sau khi đối chiếu thông tin từ CIC, thì thấy công ty chưa từng giao dich với HDbank, vì lần đầu tiên nên cần xem xét các giao dịch với ngân hàng khác :

Bảng 1.6. Bản tổng hợp vốn vay CTCP đầu tư Nam Vang năm 2013

Ngân hàng Vay ngắn hạn Vay trung & dài hạn

VND Ngoại tệ VND Ngoại tệ

Techcombank 8,5 tỷ đồng 100.000 USD

VPBank - 10,5 tỷ đồng

BIDV - 17 tỷ đồng

Tổng cộng 8,5 tỷ đồng 100.000 USD 27,5 tỷ đồng

Nguồn: Hồ sơ kinh tế của khách hàng Đánh giá của cán bộ thẩm định :

Có thể khoản vay của công ty với các tổ chức tín dụng là khá lớn (Nội tệ : 36 tỷ đồng, ngoại tệ : 100.000 USD) do yêu cầu của lĩnh vực mà công ty hoạt động.

Tuy nhiên các khoả nợ này đều năm trong kiểm soát của công ty, công ty có khả năng hoàn trả.

Hơn nữa, các khoản vay của công ty đều là những khoản vay trong hạn, công ty chưa xuất hiện món nợ quá hạn, nợ khó trả nào trong thời gian trước đó, cũng chưa từng xảy ra tiêu cực nào trong quá trình giao dịch tín dụng.

Ý kiến của sinh viên :

CBTĐ đã so sánh đối chiếu với thông tin khách hàng cung cấp với thông tin từ CIC để đánh giá chính xác mối quan hệ của công ty với các tổ chức tín dụng khác để đưa ra kết luận phù hợp.

1.3.2.2 Thẩm định dự án vay vốn

a. Thẩm định khía cạnh pháp lý và sự cần thiết phải đầu tư Thẩm định khía cạnh pháp lí

Cán bộ thẩm định tiến hành xem xét hồ sơ khách hàng, cụ thể ở đây là hồ sơ vay vốn của khách hàng dựa trên các căn cứ:

Quyết định số 1081/QĐ-TTg ngày 06 tháng 07 năm 2011 về Phê duyệt quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế xã hội thành phố Hà Nội đến năm 2020, định hướng đến năm 2030.

Luật Đấu thầu số 43/2013/QH13 ngày 26-11-2013

Luật Đầu tư công số 49/2014/QH13 ngày 18-6-2014

Luật Xây dựng số 16/2003/QH 11, Quốc hội khóa XI, kỳ họp thứ 4

Nghị định 85/2009/ NĐ-CP ngày 15 tháng 10 năm 2009 Hướng dẫn thi hành Luật Đấu thầu và lựa chọn nhà thầu xây dựng theo Luật Xây dựng.

Quyết định phê duyệt dự án “Đầu tư xây dựng Nhà máy sản xuất thép tấm cán nóng” do Công ty Cổ phần Nam Vang làm chủ đầu tư của UBND Thành phố Hà Nội.

Sự cần thiết đầu tư :

CBTĐ dựa vào nhu cầu thị trường tiêu dùng trong nước cũng như nước ngoài về sản phẩm của dự án. Xem xét lợi ích về mẳ kinh tế- xã hội mà dự án mang lại cho đất nước và địa phương như đem lại nguồn thu cho ngân sách nhà nước và giải quyết việc làm cho người lao động trong địa phương.

Đánh giá của cán bộ thẩm định :

Dự án đã có sự phê duyệt của các cấp chính quyền cụ thể là UBND TP.Hà

Nội. Các giấy tờ pháplí đầy đủ, chi tiết và hợp pháp. Mặt khác dự án đem lại lợi ích cho địa phương cũng như đất nước, giải quyết được nhiều việclàm cho người lao động trong địa phương.

Ý kiến của sinh viên :

Cán bộ thẩm định là dùng phương pháp so sánh đối chiếu và lấy ý kiến của chuyên gia để đưa ra kết luận ở nội dung này và đã đưa ra kết luận chính xác hợp lí.

b. Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án

Trong nội dung này, cán bộ thẩm định đã dựa trên cơ sở xem xét hồ sơ khách hàng cũng như tìm hiểu nhu cầu thị trường đối với sản phẩm để tiến hành thẩm định.

Đánh giá của cán bộ thẩm định :

Theo thông kê của Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA) nghành thép đang có khoảng 400 DN tham gia hoạt động sản xuất thép các loại.Cho đến nay với năng lực sản xuất của các nhà máy trong nước, chúng ta đã có thể đáp ứng được 100 % nhu cầu thép thanh, thép cuộn phi 6-8 mm, thép mạ kim… Tuy nhiên các chủng lại thép khác như thép tấm cán nóng, thép tám cán nguội thép hợp kim còn phải nhập khẩu.

Năm 2010 Việt Nam phải nhập khẩu 5,6 triệu tấn thép trong đó thép tấm cán nóng chiếm đến 35%.

Hiện nay tại Việt Nam thép tấm cán nóng nhất là thép tấm cán nóng chất lượng cao chưa đủ cung cấp cho nhu cầu sử dụng của các nghành công nghiệp, hơn nữa, nghành công nghiệp đóng tàu, đường sắt đang dần dần phát triển tại Việt Nam nên nhu cầu thép tấm trong tương lai sẽ tăng mạnh.

Mặt khác, thép cán nóng của công ty Nam Vang chủ yếu là để xuất khẩu sang thị trường Campuchia, Malaisia, Singapo là sản phẩm chất lượng cao nên rất được các đối tác nước ngoài tin dùng. Trong nhưng năm gần đây sản lượng xuất khẩu của công ty chưa đáp ứng được nhu cầu của khách hàng nên công ty cần mở rộng quy mô, nhà máy.

Ý kiến của sinh viên :

Thông qua việc sử dụng các phương pháp dự báolấy ý kiến của chuyên gia và dựa vào so sánh đối chiếu, thì các nội dung cán bộ thẩm định đưa ra tương đối đầy đủ. CBTĐ cũng đã tìm hiểu kĩ càng thị trường mục tiêu của sản phẩmđiều này phù hợp với quy định của chi nhánh.

c. Thẩm định khía cạnh kĩ thuật của dự án

Để phân tích khía cạnh kỹ thuật, cán bộ thẩm định căn cứ vào những thông tin khách hàng cung cấp, thông tin tự do, cơ sở pháp lý và đặc biệt là những thông tin từ phía các chuyên gia cung cấp xung quanh các nội dung:

- Thị trường cung cấp các yếu tố đầu vào của dự án - Công nghệ sản xuất sản phẩm

- Về cơ sở hạ tầng của dự án - Lựa chọn địa điểm đặt dự án Đánh giá của cán bộ thẩm đinh :

 Thị trường cung cấp các yếu tố đầu vào

 Quặng sắt:

Quặng sắt là nguyên liệu quan trọng nhất trong quá trình sản xuất sắt thép nói chung và sản xuất thép tấm nói riêng. Việc tìm ra nguồn nguyên liệu ổn định, chất lượng cao là vô cùng quan trọng, nó giúp nhà máy sản xuất đúng công suất, sản phẩm đạt chất lượng. Nhận thức được điều đó, qua quá trình tìm kiếm điều tra, nhà máy đã tiến hành đầu tư khai thác mỏ quặng sắt tại mỏ Tung Neo, xã Quan Sơn, huyện Chi Lăng, tỉnh Lạng Sơn. Đến nay công ty đã được bộ tài nguyên cấp giấy phép khai thác quặng sắt trên diện tích 7 ha với thời hạn 15 năm. Công ty đã cử chuyên gia có trình độ cao thẩm định, nghiên cứu mẫu sản phẩm lấy từ nơi khai thác và đã được đánh giá rất cao, đây là nguồn nguyên liệu tốt, có hàm lượng sắt cao. Việc tự đứng ra khai thác mỏ quặng sắt tốt, có chất lượng sẽ giúp nhà máy những vấn đề sau :

- Giúp nhà máy hoàn toàn chủ động được nguồn nguyên liệu ổn đinh, đảm bảo, chất lượng cao

- Giúp giảm chi phí trong quá trình sản xuất như loại bỏ tạp chất trong quặng

- Giảm giá thành đầu vào của nguyên liệu, tăng lợi ích công ty

- Tạo công an việc làm cho 1 số lượng lớn người lao động trong địa phương

 Than cốc

Than cốc là 1 trong những nguyên liệu cốt yếu của quá trình sản xuất gang thép. Than cốc giúp loại bỏ tập chất trong quặng sắt. Vì vậy cần tím ra nguồn than cốc có chất lượng, nhưng vì công ty chưa có điều kiện khai thác than cốc nên công ty đã kí hợp đồng với công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên về việc cung cấp than cốc cho nhà máy. Công ty đối tác là một công ty có uy tín và thương hiệu trên thị trường việt nam. Vì thế nguồn cung cấp than cốc được đảm bảo, có chất lượng.

 Công nghệ sản xuất

Dây chuyền công nghệ được nhập khẩu từ Nhật Bản, được cung cấp từ công ty Sumitomo, Một công tác lâu năm của công ty. Đây là dây chuyền sản xuất hiện đại, giúp sản phẩm có chất lượng cao hơn, nhà máy giảm được chi phí, nhân công cũng như giảm ô nhiễm môi trường trong quá trình sản xuất (Tham khảo Phụ lục I. Sơ đồ công nghệ sản xuất)

Những đặc tính cơ bản của công nghệ:

- Khả năng điều chỉnh nhiệt động và xử lí chính xác các nguyên liệu.

- Tăng công suất do thiết kế hiện đại, giảm sức người - Giảm gây ô nhiễm môi trường

- Sản phẩm đẹp mắt, chất lượng cao

 Về cơ sở hạ tầng

 Về giao thông

Nhà máy đặt tại KCN Thạch Thất Quốc Oai. Đây là KCN tương đối khang trang. Địa điểm có đường giao thông thuận lợi

- Phía Bắc  : Giáp khu dân cư xã Phùng Xá - Phía Nam : Giáp đường cao tốc Láng Hoà Lạc - Phía Đông : đường gom Khu công nghiệp - Phía Tây : Giáp tuyến đường liên huyện

Giao thông nội bộ bên trong nha máy được bê tông hoá. Với trục chính rộng 10-16 m.