CHƯƠNG 1: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN ĐẦU TƯ TRONG LĨNH VỰC NÔNG NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG NN&PTNT THÀNH PHỐ VINH
1.2. Thực trạng công tác thẩm định dự án nông nghiệp tại Ngân hàng NN&PTNT Thành phố Vinh
1.2.3. Nội dung thẩm định dự án trong lĩnh vực nông nghiệp
1.2.3.3. Thẩm định dự án vay vốn trong lĩnh vực nông nghiệp
Trong quá trình thẩm định dự án vay vốn trong lĩnh vực nông nghiệp, tùy theo quy mô, tính chất, đặc điểm của mỗi dự án, NHNo Thành phố Vinh sử dụng linh hoạt các nội dung theo mức độ hợp lý, có thể xem xét bỏ qua một số nội dung nếu không phù hợp. Thẩm định dự án trong lĩnh vực nông nghiệp bao gồm các nội dung cụ thể như sau:
- Thẩm định khía cạnh pháp lý của dự án - Thẩm định sự cần thiết đầu tư
- Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án
- Thẩm định phương diện kỹ thuật, công nghệ của dự án - Thẩm định công tác tổ chức, quản lý thực hiện dự án - Thẩm định tài chính dự án
- Thẩm định khía cạnh kinh tế- xã hội của dự án A, Thẩm định khía cạnh pháp lý của dự án
Đối với các dự án cho vay hộ gia đình, cá nhân, có đảm bảo bằng tài sản thì bước này có thể bỏ qua.
Đối với những dự án cho vay khách hàng là doanh nghiệp, CBTĐ cần chú ý đến các giấy tờ sau:
- Giấy phép đầu tư do cơ quan có thẩm quyền cấp.
- Căn cứ vào kết quả khảo sát và đánh giá địa chất, nguồn nước ngầm tại vùng xin thực hiện dự án.
- Báo cáo đánh giá tác động môi trường.
- Các văn bản, giấy tờ liên quan đền quyền sử dụng đất.
- Các văn bản pháp luật liên quan và các hợp đồng kinh tế cần thiết khác: Hợp đồng mua bán con, cây giống; hợp đồng mua nguyên vật liệu….
B, Thẩm định sự cần thiết đầu tư
Đối với các dự án nông nghiệp, CBTĐ của NHNo&PTNT Thành phố Vinh căn cứ vào nhu cầu thị trường, chủ trương phát triển của địa phương, chiến lược đầu tư của doanh nghiệp,… để thẩm định sự cần thiết phải đầu tư dự án.
CBTĐ có thể xem xét, đánh giá một số nội dung sau:
Mục tiêu đầu tư có thỏa mãn các phương diện về kinh tế, xã hội và môi trường hay không.
Dự án có phù hợp với khả năng đáp ứng của thị trường, có khả năng chiếm lĩnh thị trường hay không, …
Ngành nghề kinh doanh trên địa bàn chịu ảnh hưởng của điều kiện tự nhiên và các chính sách của nhà nước như thế nào.
Dự án khi thực hiện có đóng góp gì cho xã hội hay không….
Ví dụ minh họa về thẩm định sự cần thiết đầu tư của NHNo&PTNT Thành phố Vinh: “Dự án vay vốn chăn nuôi gia súc, gia cầm” của Công ty TNHH Vinh Long
Giới thiệu chủ đầu tư:
Tên Công ty: Công ty TNHH Vinh Long
Mã CIF: 3052 -167082995
Địa chỉ: Số 45, đường Phan Bội Châu, khối Tây Hồ, Thị trấn Nam Đàn, Huyện Nam Đàn, Tỉnh Nghệ An.
Ngành nghề kinh doanh: Chăn nuôi, mua bán gia súc gia cầm…
Ngân hàng No&PTNT Thành phố Vinh đã tiến hành thẩm định sự cần thiết đầu tư và mục tiêu dự án như sau:
Sự cần thiết đầu tư:
Trước nhu cầu thị trường gà trong tỉnh rất lớn, lại được sự quan tâm của Tỉnh ủy, các ban ngành trong việc chỉ đạo, chủ trương, chính sách và kinh phí; với những thuận lợi đó tạo điều kiện cho phát triển chăn nuôi. Tuy vậy, chăn nuôi chưa tương xứng với lợi thế tiềm năng và lợi thế của tỉnh; chăn nuôi truyền thống nhỏ lẻ trong nông hộ vẫn là chủ yếu, chăn nuôi trang trại chưa nhiều, năng suất chất lượng, hiệu quả chưa cao; có một số dịch bệnh chưa được kiểm soát, nguy cơ ô nhiễm môi trường ngày càng cao, đặc biệt những nơi chăn nuôi trang trại mật độ lớn. Hiện người chăn nuôi gà công nghiệp đang thiếu giống, tự phát, gây ô nhiễm môi trường và phát triển không bền vững. Dự án của công ty Vinh Long dự định sẽ sản xuất chăn nuôi gà công nghiệp với quy mô 100.000 con để xuất bán ra thị trường với chu trình khép kín, tiêu chuẩn kỹ thuật nghiêm ngặt, đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm, kiểm soát dịch bệnh.
Mục tiêu đầu tư:
- Mục tiêu kinh tế:
Đưa khu đất Lèn Gơi, khối Tây Hồ, thị trấn Nam Đàn, huyện Nam Đàn, tỉnh Nghệ An vào chăn nuôi trang trại gà công nghiệp sẽ mang lại hiệu quả kinh tế xã hội, chuyên môn hóa sản xuất chăn nuôi theo mô hình công nghiệp, nâng cao hiệu quả kinh tế bằng “ Trung tâm sản xuất gà công nghiệp”.
Chăn nuôi gà công nghiệp:
+ Hướng tới chăn nuôi với quy mô lớn với mô hình công nghiệp khép kín.
+ Quy mô ước tính khoảng: 200.000 con gà thịt xuất bán.
+ Tham gia cải tạo đàn giống đưa chất lượng gà công nghiệp có tỷ lệ từ 58-60%
so với gà trên thị trường tiêu tốn thức ăn giảm, tăng trọng/ngày tăng để nâng cao hiệu quả chăn nuôi cho bà con.
- Mục tiêu xã hội:
Nâng cao hiệu quả sử dụng đất, góp phần vào mục tiêu xóa đói giảm nghèo, giải quyết việc làm cho người lao động, từng bước công nghiệp hóa nông nghiệp và nông thôn trên tỉnh nhà.
Phát triển mô hình kinh tế trang trại, gia trại, chăn nuôi dựa trên sự hỗ trợ của Doanh nghiệp sản xuất theo hướng của Doanh nghiệp nhằm mục tiêu phát triển trên diện rộng.
- Mục tiêu môi trường:
Phát triển kinh tế kết hợp với bảo vệ môi trường sinh thái đảm bảo mục tiêu phát triển bền vững, kiểm soát chặt chẽ nhằm hạn chế tình trạng ô nhiễm môi trường, bảo vệ môi trường đất, không khí, nước thải.
Nhận xét của CBTĐ: Dự án đầu tư chăn nuôi gia súc, gia cầm tại địa bàn huyện Nam Đàn là dự án tốt, phù hợp với chính sách, quy hoạch của tỉnh, với mục tiêu phù hợp, vì thế có thể xem xét tài trợ vốn.
Nhận xét của sinh viên: CBTĐ đã thẩm định đầy đủ nội dung này, từ giới thiệu khách hàng đến thẩm định sự cần thiết đầu tư dự án, chi tiết hơn với các mục tiêu cụ thể như mục tiêu kinh tế, mục tiêu xã hội, môi trường.
C, Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án
Nội dung thẩm định thị trường tại NHNo&PTNT Thành phố Vinh:
- Đánh giá về nhu cầu sản phẩm của dự án: Nhu cầu hiện tại, nhu cầu tương lai, khả năng thay thế bởi các sản phẩm khác có cùng công dụng.
- Đánh giá về cung sản phẩm nông nghiệp: Năng lực sản xuất và cung cấp hiện tại, tổng cung dự kiến trong tương lai, sự cần thiết phải đầu tư dự án trong giai đoạn hiện nay, sự hợp lý của quy mô đầu tư, cơ cấu sản phẩm.
- Thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm nông nghiệp: Thị trường trong nước hay nước ngoài? Những ưu thế nổi trội của sản phẩm (chất lượng, giá cả…)
- Phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối: Đã có sẵn hay phải xây dựng mới? Tính khả thi của phương thức tiêu thụ.
- Đánh giá khả năng cung cấp giống, nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của dự án.
- Các yếu tố đầu vào khác.
D, Thẩm định phương diện kỹ thuật, công nghệ của dự án - Thẩm định địa điểm xây dựng dự án:
Địa điểm xây dựng sẽ ảnh hưởng đến vốn đầu tư cũng như sản lượng, giá thành, sức cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường. Nếu địa điểm xây dựng ở xa khu vực cung cấp nguyên vật liệu, tiêu thụ hoặc chi phí giải phóng mặt bằng lớn thì tính khả thi của dự án sẽ không được đảm bảo. Mặt khác dự án nông nghiệp thường chịu nhiều tác động của thiên tai, khí hậu, vì vậy CBTĐ của NHNo&PTNT Thành phố Vinh chú ý những nội dung sau:
+ Điều kiện địa hình, địa chất, khí tượng thủy văn tại địa điểm xây dựng.
+ Mặt bằng đủ rộng để thực hiện dự án.
+ Cơ cở vật chất, hạ tầng của khu vực đầu tư, so sánh chi phí đầu tư với các dự án tương tự ở địa điểm khác.
+ Tiềm năng của địa điểm.
Thẩm định quy mô sản xuất của dự án:
Kiểm tra công suất thiết kế dự kiến của dự án có phù hợp với khả năng tài chính, trình độ quản lý của chủ đầu tư hay không, yêu cầu kỹ thuật có cao không.
Thẩm định công nghệ, dây chuyền thiết bị sử dụng cho dự án:
+ Công suất, máy móc thiết bị được sử dụng cho dự án có phù hợp với điều kiện tự nhiên của địa phương và quy mô dự án hay không.
+ Quy trình công nghệ có tiên tiến, hiện đại hay không. Khi cần thiết thay đổi sản phẩm thì thiết bị đó có đáp ứng được hay không.
Thẩm định quy mô, giải pháp xây dựng:
+ Xem xét quy mô, giải pháp kiến trúc có phù hợp với dự án hay không, có tận dụng được cơ sở vật chất hiện có hay không.
+ Tiến độ thi công có phù hợp với việc cung cấp nguyên vật liệu, với tình hình thực tế hay không.
+ Hạ tầng cơ sở vấn đề giao thông, điện, nước,… có đáp ứng được yêu cầu của dự án không.
Thẩm định giải pháp bảo đảm môi trường:
Dự án có gây ô nhiễm môi trường hay không, ở mức độ nào, giải pháp đưa ra là gì; các biện pháp phòng cháy chữa cháy của dự án có phù hợp hay không, có được cơ quan thẩm quyền chấp thuận hay không.
E, Thẩm định công tác tổ chức, quản lý thực hiện dự án
Trong phần này CBTĐ của NHNo&PTNT Thành phố Vinh đánh giá những nội dung chủ yếu sau:
- Trình độ tổ chức, quản lý, kinh nghiệm của chủ đầu tư, sự hiểu biết, khả năng tiếp cận và điều hành công nghệ mới của dự án.
- Tư cách pháp lý, năng lực tài chính, năng lực kỹ thuật, uy tín của các nhà thầu tư vấn, nhà thầu thi công công trình.
- Khả năng cung ứng nguồn nhân lực cho dự án, phương án sắp xếp, bố trí lao động, trình độ tay nghề, trình độ kỹ thuật của đội ngũ lao động.
F, Thẩm định tài chính dự án
1. Thẩm tra mức độ hợp lý của tổng vốn đầu tư và tiến độ bỏ vốn:
- Xem xét chi phí trả lãi vay ngân hàng trong thời gian đầu tư.
- Kiểm tra nhu cầu xây dựng các hạng mục công trình, mức độ hợp lý của các đơn giá xây dựng (bằng kinh nghiệm từ dự án đã triển khai tương tự).
- Kiểm tra giá mua, chi phí vận chuyển, bảo quản, lắp đặt, chi phí chuyển giao công nghệ.
- Chi phí quản lý và các khoản chi phí khác: kiểm tra tính đầy đủ của các khoản mục này.
- Xem xét các nhu cầu vốn lưu động ban đầu hoặc nhu cầu vốn lưu động bổ sung.
2. Thẩm tra nguồn vốn huy động cho dự án - Vốn tự có:
+ Xem xét khả năng của chủ đầu tư góp vốn.
+ Phương thức góp vốn.
+ Tiến độ góp vốn.
- Vốn vay ưu đãi, bảo lãnh, các hình thức thương mại khác:
Với các dự án thuộc lĩnh vực nông nghiệp thì phần lớn được hưởng các chính sách hỗ trợ về tài chính cũng như một số điều kiện khác, vì vậy cần kiểm tra xem dự án có nằm trong diện được vay ưu đãi hay không, xem xét khả năng, tiến độ thực hiện.
Việc thẩm định nội dung này cần chỉ rõ mức vốn đầu tư cần thiết của từng nguồn vốn dự kiến huy động và khả năng thực hiện của các nguồn này.
3. Kiểm tra việc tính toán các khoản chi phí sản xuất hàng năm của dự án
- Chi phí thức ăn gia súc, gia cầm; con, cây giống, năng lượng, cần xem xét tính hợp lý theo các định mức sản xuất hoặc tiêu hao nguyên liệu… so sánh các định mức và các kinh nghiệm từ các dự án đang hoạt động.
- Kiểm tra chi phí nhân công: xét nhu cầu lao động, số lượng, chất lượng lao động, thu nhập lao động so với các địa phương khác.
- Kiểm tra phương pháp xác định khấu hao, mức khấu hao.
- Kiểm tra chi phí lãi vay ngân hàng, các khoản thuế của dự án nếu có.
4. Kiểm tra tính hợp lý của giá bán sản phẩm, doanh thu hàng năm của dự án - Dựa trên kế hoạch sản xuất của dự án.
- Dựa vào giá bán sản phẩm.
5. Kiểm tra tính chính xác của tỷ suất “r” trong phân tích tài chính dự án Căn cứ vào chi phí sử dụng của các nguồn vốn huy động:
- Trường hợp dự án sử dụng vốn vay thì tỷ suất thường được tính bằng lãi suất vay.
- Trường hợp dự án sử dụng vốn vay từ nhiều nguồn thì tỷ suất là mức lãi suất bình quân của các nguồn vay.
- Trường hợp dự án sử dụng vốn tự có thì tỷ suất bằng chi phí cơ hội của nguồn vốn tự có.
6. Thẩm định dòng tiền của dự án
7. Kiểm tra các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án
- Kiểm tra việc tính toán và phát hiện ra các sai sót trong quá trình tính toán.
- Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tuyệt đối của dự án: lợi nhuận hàng năm, thu nhập thuần của một thời điểm NPV, NFV, IRR, T,…
+ Giá trị hiện tại ròng( NPV):
Chỉ tiêu giá trị hiện tại của thu nhập thuần được xem là tiêu chuẩn quan trọng để đánh giá dự án đầu tư nói chung và dự án đầu tư trong lĩnh vực nông nghiệp nói riêng. Dự án chỉ được chấp nhận khi NPV>0 có nghĩa là việc thực hiện dự án sẽ tạo giá trị tăng thêm cho chủ đầu tư, dự án không những bù đắp đủ vốn đầu tư bỏ ra mà còn tạo thêm lợi nhuận cho chủ đầu tư. Tuy nhiên, CBTĐ của NHNo&PTNT thành phố Vinh khi thẩm định chỉ tiêu này chú ý so sánh NPV với tổng vốn đầu tư. Nếu dự án đòi hỏi khối lượng vốn đầu tư lớn nên trong trường hợp NPV >0 nhưng quá nhỏ so với tổng vốn đầu tư hay so với lợi nhuận trung bình thì vẫn không được chấp nhận.
- Hệ số hoàn vốn nội bộ (IRR):
IRR cho biết khả năng sinh lời của dự án. Dự án được chấp nhận khi IRR>r giới hạn.
- Thời gian thu hồi vốn đầu tư (T):
Về nguyên tắc chỉ tiêu thời gian thu hồi vốn đầu tư phụ thuộc vào từng dự án.
Thời gian thu hồi vốn đầu tư càng ngắn càng tốt. Một dự án sẽ không được chấp nhận nếu thời gian thu hồi vốn đầu tư lớn hơn đời của dự án, khi đó doanh thu không bù đắp được chi phí, dự án không đem lại lợi nhuận. Với dự án nông nghiệp thời gian thu hồi vốn cũng rất lâu nên các CBTĐ cần xem xét chỉ tiêu này cho phù hợp với quy mô từng dự án.
Ngoài ra, để đảm bảo độ chính xác và khách quan của các phân tích, CBTĐ của NHNo&PTNT thành phố Vinh cũng sử dụng một số chỉ tiêu khác:
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư( RR):
Chỉ tiêu này nói lên mức độ thu hồi tổng vốn đầu tư ban đầu của từng năm nhờ lợi nhuận thu được trong năm đó. Về nguyên tắc, chỉ tiêu này càng cao càng tốt.
Tuy nhiên, do đặc thù nổi rõ của các dự án lĩnh vực nông nghiệp là nó đòi hỏi một lượng vốn đầu tư khá lớn, có độ rủi ro cao nhưng tỷ suất lợi nhuận lại thấp hơn nhiều so với các ngành, lĩnh vực khác; nên CBTĐ cần chú ý để đánh giá dự án cho phù hợp.
- Tỷ lệ lợi ích /chi phí (B/C):
Khi tính chỉ tiêu B/C, giá trị thanh lý tài sản được khấu trừ vào tổng chi phí sau khi chuyển về cùng mặt bằng thời gian hiện tại. Dự án chỉ được chấp nhận khi tỷ lệ B/C>1, chỉ tiêu này càng lớn thì dự án càng có khả năng sinh lời cao
- Điểm hòa vốn (BEP):
Chỉ tiêu này cho biết khối lượng sản phẩm hoặc mức doanh thu (do bán sản phẩm đó) thấp nhất cần đạt được của dự án để đảm bảo bù đắp được chi phí bỏ ra.
Nếu sản lượng hoặc doanh thu của cả đời dự án lớn hơn sản lượng hoặc doanh thu tại điểm hòa vốn thì dự án có lãi, ngược lại, nếu thấp hơn thì dự án bị lỗ. Do đó, chỉ tiêu điểm hòa vốn càng nhỏ càng tốt, mức độ an toàn của dự án càng cao, thời hạn thu hồi vốn càng ngắn.
8. Kiểm tra độ an toàn trong thanh toán nghĩa vụ tài chính ngắn hạn và khả năng trả nợ của dự án.
G, Thẩm định rủi ro dự án nông nghiệp
Dự án nông nghiệp có độ rủi ro cao, đây là vấn đề thiệt thòi cho nông nghiệp.
Sở dĩ rủi ro cao vì đầu tư trong ngành nông nghiệp một mặt chịu những rủi ro chung của các công cuộc đầu tư mặt khác nó còn chịu ảnh hưởng cực mạnh của những biến đổi tự nhiên xấu. Ngoài ra việc kiểm soát và hạn chế những loại rủi ro này là rất khó, đôi khi không thể ngăn chặn nổi.
+ Rủi ro về pháp lý: chính sách, điều kiện hỗ trợ của ngành, địa phương thay đổi.
+ Rủi ro về các yếu tố đầu vào: giá thức ăn; con, cây giống thay đổi…
+ Rủi ro về khí hậu: Điều kiện tự nhiên ảnh hưởng rất lớn đến các dự án nông nghiệp,…
+ Rủi ro về xây dựng: các hạng mục công trình không theo kịp tiến độ, chất lượng thi công kém; gặp thiên tai trong quá trình thi công.
+ Rủi ro về vận hành: dịch bệnh, sâu hại, là những yếu tố rất khó để kiểm soát cũng như phòng ngừa, chữa trị.
+ Rủi ro về thị trường đầu ra: nhiều đối thủ cạnh tranh, nhu cầu thị trường giảm,
…