Buóc 5: Xây dựng báo cáo lưu chuyền tiền tệ theo các quan điểm khác nhau;
III. Dòng tiền từ hoạt |
dong tai chinh
1.Vén tự có: (+) KH gop
2. Vay dai han: (+)
3. Tra ng vay dai han: (-)
4. Vay ngắn han: (+) (a)
5. Tra vốn vay ngăn han:
ở (a)
6. Trả lãi vay: (-)
7. Chi cổ tức (Chi quỹ Chính sách
phúc lợi, khen thưởng): Công ty
(-)
Dong tién rong =1+243+4
+5647
=IrIHHI
IV. Dòng tiền ròng của = Cuối kỳ
dw án trước
- Dư tiền mặt đầu kỳ = Đầu kỳ + - Dư tiền mặt cuối kỳ IV
V. Dòng tiên từ hoạt
động kinh doanh và đầu
tu (b)
- Luỹ kế dòng tiền =lI - Hiện giá dong tiền
- Luỹ kế hiện giá dòng tiền
Các ty số đánh giá hiệu
SV: Nguyên Hương Trang Lớp: Kinh tế dau tư 54B
39
Chuyên dé thực tập tốt nghiệp GVHD: TS. Hoàng Thị Thu Hà
quả tài chính - NPV
- IRR
- DSCR (c) Ghi chú:
(a): Nhu cau vay tra ng ngan han được xác định dựa theo tình hình thiếu hụt nguồn tiền mặt tạm thời của từng năm (đảm bảo dòng tiền cuối kỳ hông âm) nhưng d- nợ
vay ngắn hạn không được vượt quá tổng nhu cầu vốn lưu động tại từng thời điểm.
(b): Dòng tiền từ hoạt động kinh đoanh và đầu tư là dòng tiền thực sự. là dòng tiền
vào và dòng tiền ra của dự án, được xác định để tính các chỉ số hiệu quả dự án như
IRR, NPV.
(c): DSCR (Debt Service Coverage Ratio) - là chi số đánh giá khả năng tra nợ dài
hạn của dự án được tính theo công thức sau:
LN sau thuế + Khấu hao + Lãi vay trung. dài hạn
No gốc trung. dai hạn phải trả + Lãi vay trung, dài hạn
Trường hợp nguồn tiền trả nợ cho khoản vay trung dai hạn của dự án bao gồm cả nguồn tiền ngoài dự án thì nguồn tiền ngoài dự án được xem là nguồn vốn tự có bổ sung cho dự án. Nguồn này được đưa vào bảng Báo cáo lưu chuyền tiền tệ ở phan dòng tiền từ hoạt động tài chính nham cân đối nguồn trả nợ và không ảnh hưởng đến các chỉ số về hiệu quả dự án.
Trường hợp muốn tính toán khả năng trả nợ tổng hợp của doanh nghiệp bao gồm cả dự án khi đầu tư thì dòng tiền ròng của dự án được đưa vào bảng cân đối khả năng trả nợ tong hợp sau khi đầu tư như một khoản thặng dư (hay thâm hụt) từ dự
án.
Bước 6: Phân tích độ nhạy và phân tích tình huống.
Phân tích độ nhạy nhằm khảo sát, đánh giá mức độ nhạy cảm của dự án (mà cụ thé là của các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án như: Lợi nhuận, NPV, IRR, DSCR....) đối với sự biến động của yếu tố liên quan. Hay nói cách khác. phân tích độ nhạy nhằm xác định hiệu quả của dự án trong điều kiện biến động của các
yếu tố đầu vào có liên quan đến chỉ tiêu hiệu quả tài chính.
Đề phân tích độ nhạy, CBTD tại Chi nhánh hiện nay đang thực hiện theo các
bước sau:
SV: Nguyên Huong Trang Lớp: Kinh tê dau tu 54B
40
Chuyên đè thực tập tốt nghiệp GVHD. TS. Hoàng Thị Thu Ha
- Xác định các yếu tố đầu vào trọng yếu sẽ có ảnh hưởng lớn đến các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án. Các yếu tố này đều phải được tập hợp (cùng với các thông số đầu vào khác) trong bảng thông số đầu vào của dự án đã
được lập ở Bước 3.
- Lap bảng khảo sát độ nhạy của dự án theo các biến/yếu tố đầu vào trọng yếu đã được xác định. Kết quả khảo sát độ nhạy có thé biểu diễn, minh hoạ bằng dé thị
trực quan đề hỗ trợ trong việc phân tích đánh giá.
- Phan tích, đánh giá, nhận xét về hiệu quả tài chính của dự án trên cơ Sở kết quả
khảo sát độ nhạy.
Khi thâm định khía cạnh tài chính của dự án, CBTĐ phải sử dụng kết hợp linh
hoạt nhiều phương pháp thâm định như phương pháp thầm định theo trình tự,
phương pháp so sánh đối chiếu, phương pháp độ nhạy, phương pháp dự báo.
2.2.4.3. Thẩm định bảo đảm tiền vay
Căn cứ thẩm định về tài sản đảm bảo:
Văn bản chế độ hiện hành về giao dịch, bảo đảm:
- _ Nghị định 101/2005 ND-CP của chính phủ về thâm định giá
- - Thông tư số 17/2006/TT-BTC ngày 13/3/2006 của Bộ Tài chính hướng dẫn
thực hiện Nghị định số 101/2005/NĐ-CP ngày 03/8/2005 của Chính phủ về
thâm định giá.
- _ Nghị định 89/2013 ND-CP về quy định chi chỉ tiết một số điều luật của luật giá
về thâm định giá.
- Nghi định số 163/2006/NĐ-CP ngày 29/12/2006 của Chính phủ về giao dịch
bảo đảm.
- Nghị định số 11/2012/NĐ-CP ngày 22/02/2012 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung
một số điều của Nghị định số 163/2006/NĐ-CP ngày 29/12/2006 của Chính phủ
về giao dịch bảo đảm.
- Can cứ Bộ Luật Dân sự 2005.
Phương pháp thẩm định về tài sản đảm bảo:
CBTD sử dụng phương pháp so sánh, đối chiếu giữa hồ sơ đảm bảo tiền vay do
khách hàng cung cấp với tình hình thực tế của tài sản đảm bảo, quy định của Nhà Nước . Đề định giá tài sản đảm bảo, CBTĐ cần tiến hành tìm kiếm các tài sản tương
tự được giao dịch trên thị trường, có điều kiện tương tự với tài sản cần thấm định về SV: Nguyễn Hương Trang Lóp: Kinh tế đâu tư 54B
41
Chuyén dé thuc tập tot nghiép GVHD: TS. Hoàng Thi Thu Ha
đặc điểm. thông số kỹ thuật. chức năng, mục địch sử dung, chất lượng tương đương... Những thông tin đó được thu thập từ các cơ quan có thâm quyền như Sở
Tài nguyên Môi trường, Sở địa chính, Uỷ ban nhân dân địa phương. cơ quan đăng ký giao dịch đảm bảo hay từ các phương tiện thông tin đại chúng khác. Trong
những trường hợp cần thiết có thé thuê tư van dé thẩm định giá cho chính xác.
Nội dung thẩm định về tài san dam bảo:
Ngân hàng cũng như các tổ chức tín dụng khác quy định rõ: Khách hàng phải cam kết toàn bộ tài sản hình thành từ vốn vay phải được dùng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay của ngân hàng: ngoài ra, có thé b6 sung các tài sản đảm bảo
khác như: bảo lãnh bằng tài sản của bên thứ ba và 1 số biện pháp đảm bảo khác.
Tài sản bảo đảm có thể là bất động sản, các giấy tờ có giá, chứng chỉ tiền gửi, số tiết
kiệm...