CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO KINH ĐÔ NĂM 2022
2.7 Tổng hợp kết quả phân tích bctc công ty cổ phần bánh kẹo Kinh Đô
Quy mô, cơ cấu tài sản, nguồn vốn công ty tăng đều. Hệ số tự tài trợ thường xuyên khá cao, doanh nghiệp không chỉ đủ nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn mà còn dôi dư tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Cấu trúc tài chính cân đối,hợp lý giữa tài sản ngắn hạn- dài hạn. Tốc độ thu hồi nợ có cải thiện
Biết tận dụng công cụ nợ, đòn bẩy tài chính để khuếch trương lợi nhuận.
Kiểm soát được chi phí, làm ăn kinh doanh có lãi qua các năm.
2.6.2 Những hạn chế và nguyên nhân Hạn chế:
Về cấu trúc tài chính của doanh nghiệp Trong cơ cấu nợ ngắn hạn, phải thu ngắn hạn chiém tỉ trong cao.
Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán, đơn vị bị chiếm dụng vốn và có nguy cơ không thu được tiền. Phải trả ngắn hạn chiếm ttr trongj lớn, gây sưc ép đến khả năng thanh toán trong năm
Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán
Dự phòng nợ phải thu khó đòi ngắn hạn tăng cao: Nợ phải thu là một bộ phận tài sản của doanh nghiêp đang bị các cá nhân, đơn vị khác chiếm dụng. Tổng nợ phải thu của doanh nghiệp tăn và dự phòng nợ phải thu khó đòi lại tăng cao cho thấy doanh nghiệp quản trị các khoản phải thu chưa hiệu quả, các khoản phải thu giảm do doanh nghiệp không thu hồi được các khoản nợ và phải trích lập dự phòng, khoản trích lập này sẽ được đưa và chi phí và làm giảm lợi nhuận kinh doanh của doanh nghiệp. Điều này ảnh hưởng không tốt đến “sức khỏe tài chính” của doanh nghiệp.
Tốc độ thu hồi các khoản phải thu giảm: Doanh thu thuần của doanh nghiệp năm 2022 giảm so với năm 2021 nhưng số dư bình quân các khoản phải thu ngắn hạn lại tăng lên. Chính sách thanh toán và thu hồi công nợ của doanh nghiệp không hiệu quả khiến cho vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng mà không thể thu hồi.
Thuế và các khoản phải nộp nhà nước và thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại của doanh nghiệp đều tăng lên so với năm 2021 cho thấy việc quản trị và thực hiện
nghĩa vụ thuế của doanh nghiệp chưa thực sự hiệu quả, có thể gây nên rủi ro cho doanh nghiệp trong việc thực hiện nghĩa vụ thuế.
Tốc độ thanh toán giảm: Tốc độ giảm của doanh số mua hàng nhanh hơn tốc độ giảm của các khoản phải trả ngắn hạn, do đó tốc độ thanh toán các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp giảm, điều này có thể làm giảm uy tín của doanh nghiệp với các nhà cung cấp.
Khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán bằng tiền thấp: Mặc dù khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp luôn ở mức lớn hơn 1 nhưng khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán bằng tiền tương đối thấp và có xu hướng giảm. Như vậy tình thanh khoản của tài sản ngắn hạn không cao, khi rủi ro xảy ra, doanh nghiệp khó đảm bảo thanh toán kịp thời các khoản nợ ngắn hạn, điều này có thể làm giảm uy tín của doanh nghiệp khi huy động nguồn vốn ngắn hạn qua hình thức đi vay.
Nguyên nhân:
Chính sách thanh toán và chính sách thu hồi nợ của doanh nghiệp không hiệu quả, các khoản nợ cũ không thu hồi được. Doanh thu thuần của doanh nghiệp giảm, doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong hoạt động tiêu thụ. Năm 2021, do ảnh hưởng nặng nề của dịch bệnh Covid-19 khiến cho các doanh nghiệp đều gặp khó khăn. Năm 2022, tuy các doanh nghiệp đã có chính sách và kế hoạch nhằm cải thiện tình hình tài chính cũng như hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng hiệu quả không được như mong đợi. Do đó không chỉ doanh nghiệp mà các đối tác khách hàng cũng gặp phải tình trạng tương tự khiến cho các khoản nợ của doanh nghiệp khó có thể thu hồi.
Chế độ chính sách về quản lý tài chính doanh nghiệp ở Việt Nam thường xuyên có thay đổi, đặc biệt là chính sách thuế, điều này ảnh hưởng lớn tới các chỉ tiêu tài chính được tình toán qua các năm, dẫn đến việc đánh giá không chuẩn xác về tình hình tài chính công ty, có thể đưa ra những quyết định tài chính không hợp lý.
Về kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp: Nhìn chung, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong 2 năm gần đây có xu hướng đi xuống, doanh thu, lợi nhuận liên tiếp giảm trong khi đó các chi phí quản lý liên tục tăng cao, điều đó rất đáng báo động.
Hoạt động sản xuất kinh doanh đang gặp nhiều vấn đề khó khăn, điều đó đòi hỏi doanh nghiệp cần tìm ra được nguyên nhân dẫn đến tình trạng khó khăn này để từ đó đưa ra các biện pháp phù hợp và kịp thời để thúc đẩy lại quá trình sản xuất kinh doanh, đưa doanh nghiệp nhanh chóng thoát ra khỏi tình trạng khó khăn này.
Nguyên nhân: Có rất nhiều nguyên nhân dẫn đến tình trạng trên: Do khâu quản lý chi phí chưa hoạt động hiệu quả, các bộ phận liên quan đến các yếu tố đầu vào chưa có những chính sách đàm phán phù hợp,…Và có lẽ nguyên nhân lớn nhất vẫn là do dịch Covid, trong giai đoạn năm 2021, dịch Covid diễn ra căng thẳng và kéo dài, DN không thể thích ứng với những thay đổi mà Covid đã tạo ra cho thị trường điều đó đã dấn đến một kết quả kinh doanh rất đáng thất vọng, DN chưa tìm ra được giải pháp thích hợp để thích ứng với sự thay đổi không đáng có này.
Về hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn: Hiệu quả sử dụng tài sản và hiệu quả sử dụng nguồn vốn của công ty giảm trong hai năm 2021-2022.
- Qua việc phân tích các số liệu về tình hình sử dụng tài sản của công ty trong hai năm qua cho thấy nhìn chung các chỉ tiêu phán ánh hiệu quả sử dụng tài sản của công ty đều giảm. Điều đó chứng tỏ công ty đã không chú trọng khai thác tài sản và không đem lại được hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp.
Nguyên nhân: Có thể do nhân tố con người, dịch bệnh phức tạp, thị trường tài chính biến động làm ảnh hưởng tới hoạt động của DN,…
Về hiệu quả hoạt động kinh doanh:
Các khoản chi phí tăng nhanh hơn so với mức tăng của doanh thu, gây giảm lợi nhuận cho thấy tín hiệu đang lo ngại và cũng cho thấy công tác quản lý chi phí của Công ty đang có vấn đề..
Về dòng lưu chuyển tiền của công ty: Lưu chuyển tiền thuần của doanh nghiệp đạt mức âm, tức là tổng dòng tiền đã thu vào nhỏ hơn tổng dòng tiền đã chi ra, thể hiện quy mô vốn bằng tiền của DN đang bị giảm sút, làm ảnh hưởng đến mức độ an toàn ngân quỹ của DN. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạy động kinh doanh âm, là tín hiệu không tốt với doanh nghiệp sản xuất như Kinh Đô.