B. Vốn CSH và nợ dài han 79,459,296,953 83,650,973,904
II. Nguôn vốn chủ sở hữu 13,250,000,000 15,600,000,000
so
Von chủ sở hữu 13,250,000,000 15,600,000,000
Nguôn kinh phi
: x †—
TIL.Lợi ích của cổ đồng thiể
Hn SA Se ee See 1,759,183,953 2,520,433,904
Nguon : Hồ sơ vay von cua Công ty
64
- V6n và cơ cau nguồn von :
Tại thời điểm 31/12/2017, tong nguồn vốn của Công ty là 84,127 tỷ đồng và đến 31/12/2018 là 89,456 ty đồng ( tăng 6,33%), cụ thé :
+ Nợ phải trả : Nợ phải trả của Công ty chiếm tỷ lệ khá cao trong tong nguon
von . Tai thời điểm 31/12/2017, tong ng phai tra 1a 69,117 ty đồng tăng lên 71,334 tỷ đồng , trong đó nợ dai hạn chiếm đến 91,86% ( năm 2018). Nợ dài hạn của công ty năm 2018 chiếm 73,25% tổng nguồn vốn, tăng 1,081 tỷ
đồng so với năm 201 7.Trong cơ cầu nợ dài hạn thì công ty vay trung hạn của
các TCTD là 42 tỷ đồng, đây là sé tiền vay NH Agribank Hải Phòng cho số
xe hiện tại đang hoạt động . Ngoài ra, công ty còn số tiền nợ dài hạn khác là
15 tỷ đồng là khoản vay nợ của các thành viên, nhân viên trong công ty dé bô sung von phục vụ mua sam phương tiện vận tải trong năm 2018
+ Nguồn vốn chủ sở hữu : Nguồn von chủ sở hữu cũng tăng, từ 13,250 tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2017 lên 15,6 tỷ đồng vào 31/12/2018 ( tăng 17,7%).
+ Tỷ lệ nợ phải trả/ vốn chủ sở hữu của Công ty là 5,21 năm 2017, đến cuối 2018 là 4,57. Tỷ lệ này khá cao cho thấy Công ty đang huy động vốn từ các
tô chức tài chính và các tô chức kinh tế khác rất tốt. Công ty cũng được các
đối tác tin tưởng khi nợ dài hạn chiếm đến hơn 90%.
Nhìn chung, nợ phải trả có tính chất ôn định dài hạn, giúp tài chính của Công
ty ôn định. Tuy nhiên nợ dài hạn hiện nay của Công ty khá cao , công ty mua xe và đã sử dụng tối đa tiền vay dài hạn NH.
— Cơ cấu tài san:
Cùng với nguồn vốn, tổng tài sản của công ty tăng sau một năm hoạt động từ 84,126 tỷ đồng lên 89,455 tỷ đồng. Trong đó, chủ yêu là do tài sản dai hạn tăng,
tính đến cuối năm 2018, tài sản dài hạn chiếm đến 89%.
Đánh giá tình hình tài chính : Cơ câu nguồn vốn của Công ty chủ yếu là nợ phải trả, nên rủi ro dé phát sinh từ đây, gây anh hưởng lớn đến khả năng trả nợ vốn vay cho
chi nhánh.
65
Các chỉ tiêu tài chính
Bảng 20 : Chỉ tiêu tài chính của Công ty
Chỉ tiêu 2017 2018
Chỉ số lợi nhuận
1.Lợi nhuận thuần HDKD/Doanh thu 14,15% 12,39%
223. Ÿ/ suất lợi nhuận / Doanh thu 12.22% 10,5%
3. Ty suất lợi nhuận /Vôn (ROE) 10,135% 14,631%
4.Ty suất lợi nhuận / Tài san (ROA) 4,79% 5,36%
5.Giá vốn hàng bán /Doanh thu 63,155% 65,78%
6.Chi phi ban hang va quan ly / Doanh thu 22,68% 21,83%
Chi số khả năng thanh toán
7.Hệ số thanh toán hiện hành Sa. 2.056 S.Hệ sô thanh toán nhanh 3.412 1.987 9.Kha nang thanh toan bang tién 1.68 0.64 Chi số nợ
10.Hệ số tự tài trợ 0.318 0.158 11.Hệ sô đòn cân nợ 1.821 4.190 12.Hệ số trả lãi -0.419 -0.095
13. Khả năng thanh toán nợ 0.650 0.811
Nguon : Hồ sơ vay von của Công ty
— Lợi nhuận và doanh thu tăng trưởng tốt , tỷ suất ROE thấp nhưng đang tăng (
từ 10,135% lên 14,631%) , tỷ suất ROA tăng từ 4,79% lên 5,36%, điều này cho thấy tổng tài sản có tốc độ tăng lớn hơn lợi nhuận. Giá vốn hàng bán và các chỉ phí khác giữ ở mức ôn định.
Khả năng thanh toán của công ty tốt , đảm bảo >1. Chi số khả năng thanh
toán nhanh gần bằng với chỉ số thanh toán hiện hành, chứng tỏ việc trả nợ
của công ty không bị phụ thuộc nhiều vào hàng tồn khó. Khả năng thanh
toán bang tiền giảm so với năm 2017 nhưng nhìn chung các chỉ số thanh toán vẫn giữ ở mức 6n định.
Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty Mai Linh:
Tình hình hoạt động của công ty khá tốt, toc độ tăng trưởng cao, tài sản có định lớn , năng lực vận hành tốt. Công ty đang dần nâng cao thị phần và
66
chiếm lĩnh thị trường thành phó Hải Phòng . Thương hiệu taxi Mai Linh càng ngày càng có nhiều người biết đến.
— Tình hình tài chính của công ty ở mức khá. Nguồn thu thường xuyên hang ngày . Quản lý thu chỉ của công ty minh bạch, rõ ràng. Công ty phải bô sung von tự có và tăng vốn điều lệ lên tương ứng với nhu cầu phát triển của Công
ty trong tương lai.
Kết luận của Cán bộ tín dụng : Bang cách áp dụng phương pháp tập kích não dé
nhận diện các rủi ro sau đó đưa vào ma tran PI dé phân tích, đánh giá . Kết quả cho
thấy Công ty có năng lực tài chính khá , hiệu quả kinh doanh và sử dụng vốn có
hiệu quả. Tuy nhiên , khả năng xảy ra các rủi ro tiềm ân trong tỷ lệ nợ phải trả trên
von chủ sở hữu lớn và tính thanh khoản của Công ty chưa cao, nên dé dẫn đến rủi ro vẻ năng lực tài chính , ảnh hưởng đến khả năng thanh toán vốn vay cho chỉ nhánh.
Đánh giá của sinh viên : Cán bộ tín dụng đã thu thập được khối lượng thông tin
khá day đủ vẻ tình hình tài chính của Công ty , đã đánh giá , phân tích kỹ càng đồng
thời đã sử dụng các phương pháp đánh giá rủi ro phù hợp.
¥ Đánh giá rủi ro về quan hệ tín dụng với các tổ chức tài chính
Cán bộ tin dụng sử dụng phương pháp xép hạng tin dung dé đánh gla rủi ro
vẻ quan hệ tin dung và đã có những đánh giá dưới đây :
Bảng 21: Tình hình quan hệ tín dụng của Công ty
Loại dư nợ VNĐ USD
1.NH Agribank — chi nhánh Ngô Quyên |
Du ng cho vay trung han 16.425 0
| -Du nợ cân chú ý 16.425 0 - Dư nợ cho vay vốn nhận của các tô chức, cá nhân khác 25.938 0 -Dư nợ cân chú ý 25.938 0
2.NH Viettin Bank — chi nhánh An Duong
Dư nợ cho vay trung hạn 1.994 0
-Du no đủ tiêu chuân 1.994 0 Tông cộng 44.357 0
Nguôn : Hồ sơ vay vốn của Cong ty Tai thoi diém danh giá rủi ro , KH đang có du nợ nhóm 2 tai NH Agribank — chi nhánh Ngô Quyền. Theo tìm hiểu thì nguyên nhân là vào tháng 2 năm 2018 là
dip Tết nguyên đán nên công ty chưa kịp nộp tiền đúng hạn theo quy định của NH.
67
Vì dịp nghỉ lễ là 9 ngày nên khi ra tết công ty đã bị quá hạn nộp tiền 10 ngày.
Nhưng ngay khi NH làm việc trở lại vào ngày đầu năm , công ty đã nộp đủ số tiền
còn nợ cho NH. Hiện tại thì công ty không còn dư nợ quá hạn.
Các thành viên của Công ty cũng không có dư nợ vay lớn , chỉ có ông Hồ Huy là vay tiêu dùng và nợ là đủ tiêu chuẩn
Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp:
— Điểm xép hạng : 81,2 điểm
— Xếp hạng : AA
Kết luận của cán bộ tín dụng : Sau khi sử dụng phương pháp xép hạng tín dung dé
đánh giá các rủi ro có thé gặp phải , cán bộ tín dụng nhận thấy Công ty trong mối quan hệ với các TCTD tương đối tốt tính đến thời điềm thầm định, nên rủi ro trong quan hệ tín dụng với các các tô chức tài chính là thấp. Do đó, phương pháp chấp nhận rủi ro được sử dụng đề đồng ý cho dự án vay vốn.
Đánh giá của sinh viên : Công ty là KH mới của NH và chưa có giao dịch nào với chi nhánh trong quá khứ, nên khả năng xảy ra rủi ro khá cao. Do đó, cán bộ tin dung
cần theo dõi sát sao quá trình hoạt động và quan hệ tín dụng của Công ty với các tô
chức tài chính khác đề có thể nhanh chóng và kịp thời phát hiện và xử lý rủi ro.
2.2.Đánh giá rủi ro dự án dau tw
vé Đánh giá rủi ro năng lực pháp lý
Căn cứ vào hồ sơ pháp lý của dự án vay vốn do KH cung cấp , các giấy tờ, văn bản, tài liệu có liên quan đến dự án bao gồm :
— *Giấy phép kinh doanh số 4801183725 do Sở kế hoạch và Đầu tư thành phó Hải Phòng cấp ngày 5/9/2014.
— Giấy phép sử dung tần số và thiết bị vô tuyến điện só 162730/GP-GH2.
— Thông tư số 05/2015/TT-BTTTT ngày 23/3/2015 của Bộ Thông tin và Truyền thông.
— Các văn bản pháp ly có liên quan khác.”
Kết luận của cán bộ tín dụng : Băng cách sử dụng phương pháp nhóm định danh dé nhận diện rủi ro , cán bộ tín dụng nhận thấy hồ sơ pháp lý của dự án được cung cấp day du, đảm bảo tính pháp lý cho dự án. Rủi ro về tính pháp lý của dự án đầu tư
là gần như không có.
Đánh giá của sinh viên: Cán bộ tín dụng đã sử dụng phương pháp hợp lý dé phân
tích hồ sơ pháp lý của dự án đầu tư. Tuy nhiên , cán bộ tín dụng cần tìm hiéu thêm
68
thông tin về dự án dé có thé đánh giá tính pháp lý của dự án một cách toàn diện.
Y Đánh giá rủi ro thị trường
Thông tin sản phẩm của dự án:
— Sản phâm/ dịch vụ : Vận tải hành khách bằng taxi.
— Đối tượng KH : KH thuộc moi tang lớp trên địa bàn thành phó Hai Phòng và
các khu vực lân cận.
— Đối thủ cạnh tranh : Taxi Đất Cảng, Taxi Trung Kiên, Taxi Thành Hưng,...
— Uu thé : giá thấp, số lượng xe lớn, chất lượng xe cao.
— Hạn chế : dịch vụ chăm sóc KH và marketing chưa thực sự hiệu quả.
— Thị phần : 20-30%
Đánh giá cung — câu dự án:
— Dân cư đang tăng nhanh, cơ sở giao thông hạ tầng được nâng cấp , các con đường cao tốc , liên tỉnh liên tục được xây dựng như cao tốc Hà Nội — Hải Phòng, cao tốc Ninh Bình — Hải Phòng — Quang Ninh.... giúp rút ngắn thời gian di chuyên , do vậy nhu cầu đi lại tăng cao.
— Hiện tại trên địa bàn Thành phố Hải Phòng có khoảng 20 hãng taxi , nhưng phần lớn là các hãng nhỏ và vừa, quy mô chỉ khoảng 50 — 60 đầu xe.
— Thành pho Hải Phòng là thành phó lớn thứ 2 miền Bắc, có tốc độ phát trién kinh tế cao, nhiều khu công nghiệp đang được xây dung , là | trong 7 thành phó thuộc Vùng kinh tế trọng điểm Bắc Bộ.
— Bên cạnh đó, Hải Phòng cũng tập trung nhiều trường Đại học , Cao đăng dé phục vụ cho nhu cầu đào tạo của Thành pho và các khu vực lân cận như Đại
học Y Hải Phòng, Đại học Hàng Hải Việt Nam, Đại học Hải Phòng,.. nên
lượng người đô về nội thành thành phó sống, học tập và làm việc ngày càng
gia tăng .
— Theo thông tin được công bố năm 2018 của Bộ Giao thông vận tải, Hải Phòng có diện tích 1527km2, dân số 1,998 triệu người . Trong khi đó , hiện tại thành phó chưa có nhiều hãng taxi lớn, uy tín, dich vụ tốt. Tong số xe taxi trên địa bàn thành phó chỉ có khoảng 2000 xe. Điều này cho thấy thị trường
dau ra của dự án khá lớn và tiêm năng.
69
Danh giá đổi thủ cạnh tranh
Bảng 22: Danh sách đối thủ cạnh tranh lón của Công ty
Tên Quy mô, Hàng hóa Phương Địa bàn Mức độ thời gian thức cạnh | hoạt động | anh hưởng hoạt động tranh
Taxi Dat | Lớn, lâu dài Dịch vụ Toàn tỉnh Lớn
Cảng vận tải
Taxi Trung | Nhỏ, mới Dịch vụ [ Thanh pho Binh
Kién thanh lap vận tải Hải Phòng thường
Taxi Thanh | Vừa, mới Dịch vụ Thành phô Nhỏ
| Hưng ¡ thành lập vận tải Hải Phòng
Nguôn : Hồ sơ vay von của Cong ty Đối với những đói thủ cạnh tranh là những đơn vị lớn như Taxi Dat Cảng thì
công ty sẽ cạnh tranh về giá.
Với các đối thủ có mức độ ảnh hưởng không cao như Taxi Trung Kiên và
Taxi Thanh Hung thì công ty sẽ cạnh tranh về dich vụ và lượng xe phủ rộng
thị trường.
Hiện nay, phương tiện vận chuyền của công ty chủ yếu là những loại xe như Huyndai ¡10, cho nên sắp tới công ty se thử nghiệm lô xe Suzuki. Các phương tiện đều còn mới, đảm bảo chất lượng dịch vụ tốt nhất.
Công ty xác định đối thủ cạnh tranh chính của mình là Taxi Đất Cảng, vì
vậy nên lãnh đạo công ty chọn chiến lược phân khúc giá rẻ với phương tiện
vận chuyền là xe Huyndai ¡10. Điều này khá phù hợp với mức sống của
người dân trọng địa bàn thành phố Hải Phòng và các khu vực lân cận.
Kết luận của cán bộ tín dụng : Sau khi sử dụng phương pháp tập kích não đề nhận
diện rủi ro của dự án, cán bộ tín dụng đã đưa các rủi ro nhận diện được vào ma trận PI và co kêt luận răng sản phâm/ dịch vụ của dự án đáp ứng được nhu cầu cao của
KH đối với phân khúc thị trường taxi Thành phố Hải Phòng. Điều này cho thấy, rủi
ro tiêm ân ở cung — câu sản phâm là không nhiều, gan như là không có. Bởi vậy,
phương pháp hạn chê và châp nhận rủi ro được đề xuất thực hiện đối với dự án vay
von nay.
Đánh giá của sinh viên : Can bộ tin dụng đã sử dung phương pháp định tính phù hợp đê đánh giá rủi ro về thị trường tiêu thụ của dự án. Tuy nhiên, do có khá nhiều
70
đối thủ cạnh tranh với công ty trong lĩnh vực vận tải taxi và các đối thủ cạnh tranh có thé thay đôi chiến lược bat cứ lúc nào nên rủi ro cạnh tranh có khả năng xảy ra
lớn. Ban lãnh đạo công ty can theo dõi sát sao dé có biện pháp xử lý phù hợp, tránh ảnh hưởng đến khả năng trả nợ cho KH.
v Đánh giá rủi ro kỹ thuật của dự án.
Taxi là dịch vụ phục vụ trực tiếp cho người dân nên công ty sẽ không cần đầu tư xây dựng bãi đỗ xe. Lao động của công ty chủ yếu là các lái xe sẽ phụ trách chiếc xe được giao và công ty quản lý qua hệ thống chuyên nghiệp. Cách thức hoạt
động của công ty khá đơn giản.
Đánh giá về máy móc thiết bị của du án : Xe công ty đầu tư là xe mới hoàn
toàn , dòng xe Huyndai ¡10 grand 5 chỗ , là dòng xe được nhiều hãng taxi sử dụng và được đánh giá là thoải mái, tiết kiệm năng lượng , đem lại hiệu quả kinh doanh cao đối với lĩnh vực kinh doanh taxi.
— Loại xe đầu tư : Xe hiyndai ¡10 grand 5 chỗ
— Số lượng xe : 40 xe
— Đôi tượng bán xe : Công ty TNHH ô tô Huyndai Trường Chinh.
— Giá mua xe dự kiến : 415 triệu đồng/ xe
— Phân tích các thông số kỹ thuật xe Huyndai ¡10
— Xuất xứ : Nhập khâu nguyên chiếc
— Kích thước dài x rộng x cao : 3765 x 1660 x 1520 mm
— Chiều dài co sở : 2425 mm
— Trọng lượng không tải : 1420 kg
— Số chỗ ngồi : 05 chỗ
— Động cơ/ Kiêu động cơ : Kappa 1.0L/998 em3
— Hộp số : Sô sàn 5 cấp
— Muc tiêu thụ nhiên liệu : 5,5 lít / 100 cây
— Nội thất cà các trang thiết bị bó trí trên xe : Vô lăng, tay năm, cần số bọc da ; ghế ni cao cấp ; điều khiến hệ thống giải trí vô lang ; gương chiếu hậu , cần số chính diện ; chìa khóa thông minh, điều khiến từ xa ; cảm biến lùi, hệ thống chống bó cứng phanh ABS ; túi khí phía trước bên lái; mâm đúc hợp
kim.
— Tình trạng xe được đầu tư mới : Mới 100%
71
Đánh giá vẻ mặt kỹ thuật :
Kích thước xe nhỏ, phù hợp với điều kiện giao thông, cơ sở địa bàn trên địa bàn Hải Phòng, thuận tiện cho việc đi sâu vào các con ngõ nhỏ, phù hợp di chuyền
trên các con phó thường xảy ra ùn tắc. Giá xe ở dạng phô thông nên giảm được chỉ phí dé giảm giá thành vận chuyền phù hợp với NH số người tiêu dùng trên địa banf thành phó.
Xe được trang bị đồng hồ đo sé quãng đường vận chuyên đáp ứng đủ tiêu chuẩn do các cơ quan có thầm quyền thẩm định. Công ty taxi Mai Linh đã có nhiều
năm kinh nghiệm trong lĩnh vực vận tải bằng taxi nên các đồng hồ đo sé được kiểm
tra định kỳ, đảm bảo chất lượng dịch vụ.
Đầu vào của dự án chủ yếu là chi phí lái xe , chi phí văn phòng, chi phí nhiên liệu. Các yếu tố nay khá ôn định, đặc biệt là giá nhiên liệu hiện nay đang có xu hướng giảm xuống, tạo điều kiện thuận lợi cho việc kinh doanh taxi đạt hiệu quả
trong thời gian toi.
Việc tuyển lái xe và đào tạo chuyên nghiệp cũng được công ty chuẩn bị kỹ
càng, đảm bảo đào tạo được đội ngũ cán bộ tác phong phục vụ chuyên nghiệp, tận
tâm, tạo dựng được uy tín đối với KH.Bên cạnh đó, lượng lao động có đủ khả năng
và điều kiện dé chạy xe taxi ở khu vực miền Bắc cũng khá nhiều , việc tuyển lái xe
không phải là van dé khó giải quyếtđối với công ty.
Kết luận của cán bộ tín dụng : Cán bộ tín dụng đã sử dụng phương pháp tập kích não đề nhận diện rủi ro kỹ thuật dự án và đưa vào ma trận PI để đo lường, phân tích, đánh giá. Kết quả cho thấy rủi ro kỹ thuật đối với loại hình kinh doanh của dự án là
rất nhỏ, nên cán bộ tín dụng đề xuất bỏ qua loại rủi ro này.
Đánh giá của sinh viên : Cán bộ tín dụng đã sử dụng phương pháp phù hợp đề
nhận diện và đo lường rủi ro . Đề xuất biện pháp kiêm soát rủi ro của cán bộ tín
dụng là hoàn toàn hợp lý.
* Đánh giá rủi ro về quản lý
Dựa trên hồ sơ do KH cung cấp và thông tin tìm hiểu thực tế từ doanh
nghiệp, cán bộ tín dụng áp dụng phương pháp hỏi ý kiến chuyên gia để nhận diện
rủi ro và nhận thay :
— Hình thức đầu tư : cũ
— Hình thức quản lý dự án : CDT trực tiếp quản lý
— Đội ngũ quản lý : Đội ngũ quản lý dự án cũng chính là đội ngũ quản lý công
q2