giai đoạn 2011 — 2015
DVT: triệu đồng
Chỉ tiêu
3.980 7.827
Tốc độ tăng liên hoàOc độ tăng liên hoàn 12,08% |21,19%
A n : rx
Tộc độ ting dink gốc 14.70% | 28,90%
(Nguồn: Phòng TC-KT)
Biểu đồ 1.1: Vốn đầu tư của EMTC giai đoạn 2011 — 2015
50,000 44,761 45,956
® LA OF
T T
Nam 2011 Năm2012 Nam 2013 Nam2014 Nam 2015
a
Qua bảng số liệu 1.4 va biểu đồ 1.1, ta có thé thay tong vốn đầu tư tăng lên
qua các năm, với mức tăng trung bình 11,03%/nam. Trong vòng 5 năm từ năm 2011
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913
Chuyên đề tốt nghiệp 18 GVHD: TS. Nguyễn Thị Thu Hà
- 2015, vốn đầu tư tăng thêm 18.874 triệu đồng, từ mức đầu tư 27.082 triệu đồng
năm 2011 lên 45.956 triệu đồng vào năm 2015.
Trong đó, từ năm 2011 đến năm 2012 có mức tăng vốn đầu tư cao, tăng 5.872 triệu đồng, tức 21,68% là do việc mở rộng kho hàng, đáp ứng nhu cầu bảo quản, dự trữ nguyên vật liệu, hàng hóa, thành phẩm; đầu tư chuyển giao công nghệ máy móc kiểm tra chất lượng sản phẩm.
Năm 2013 có tổng vốn đầu tư tăng 3.980 triệu đồng tức 12,08% so với năm 2012 và 14,07% so với năm 2011 do tình hình kinh tế cũng như huy động vốn ở nước ta gặp nhiều khó khăn, lượng vốn vay từ ngân hàng của công ty hạn chế.
Năm 2014 có tổng vốn đầu tư tăng cao trở lại với mức tăng 7.828 triệu đồng,
21,19% so với năm 2013 và 28,9% so với năm 2011 vì trong năm 2014, công ty
thực hiện đổi mới, chuyền giao công nghệ nhiều máy móc thiết bị hiện đại nhập khẩu từ nước ngoài và mở rộng thêm phân xưởng sản xuất dụng cụ dành cho xuất
khâu.
Năm 2015 có tổng vốn đầu tư tăng nhẹ thêm 1.113 triệu đồng, tức 2,67% so
với năm 2014.
Qua phân tích có thé thấy, quy mô vốn đầu tư qua các năm có tăng, mức tăng có sự khác nhau giữa các năm. Vốn đầu tư đã có đóng góp quan trọng cho kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian qua. Vì vậy, hoạt động đầu tư phát triển EMTC được Ban lãnh đạo công ty ngày càng chú trọng và có sự quan tâm
đúng mức thể hiện qua sự tăng lên về quy mô vốn đầu tư qua các năm.
1.2.1.2. Nguồn vốn đầu tư
Đối với mỗi công ty, đặc biệt là công ty sản xuất thì vốn đầu tư có vai trò quan trọng đối với quá trình hình thành, thực hiện và phát triển kinh doanh của công ty. Vốn đầu tư của các công ty được hình thành từ vốn tự có của công ty và đi vay.
Trong đó cơ câu nguôn vôn đâu tư bao gôm:
SV: Nguyễn Thi Hường MSV: 11121913
Chuyên đề tốt nghiệp 19 GVHD: TS. Nguyễn Thị Thu Hà
Bang 1.5: Nguồn vốn đầu tư của EMTC giai đoạn 2011 — 2015
Nguồn vốn tự có Nguồn vốn đi vay Tông vôn đâu tư
Chỉ tiêu Lượng vôn | Tỷ Lượng vôn |. Lượng
M M Tỷ trọng| . ..
(triệu Itrọng | (triệu | vôn (triệu
đông) đông)
Năm 2011 12.734 47,02 27.082
Nam 2012 12.971 39,36 32.954
— 2013
Năm 2014 |
Năm 2015
(Nguồn: Phòng TC — KT) Biểu đồ 1.2: Cơ cấu và tỷ trọng các nguồn vốn đầu tư phát triển của Công Ty Cé Phần Dụng Cụ Cơ Khí Xuất Khau giai đoạn 2011 - 2015
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
mVốntựcó Vốn đi vay
Về mặt giá trị tuyệt đôi, qua bảng 1.5 có thể thấy các nguồn vốn đầu tư của
Công ty cỏ xu hướng tăng qua các năm theo tổng vốn dau tư.
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913
Chuyên đề tot nghiệp 20 GVHD: TS. Nguyễn Thị Thu Hà
Về nguồn vốn đầu tư tự có, nguồn vốn này tăng qua các năm, năm 2011 là 14.348 triệu đồng thì đến năm 2015, nguồn vốn này đã tăng lên mức 27.320 triệu đồng. Nguồn vốn này tăng không đều giữa các năm, phụ thuộc vào chiến lược, kết quả sản xuất kinh doanh của công ty và tình hình tài chính của công ty tại mỗi năm.
Trong đó, nguồn vốn tự có của công ty chủ yếu từ nguồn lợi nhuận giữ lại của công ty, quỹ đầu tư phát triển, từ các khoản khấu hao TSCD, trong một số năm công ty huy động thêm lượng vốn đóng góp từ các thành viên. Nguồn vốn tự có tăng liên
tục qua các năm là do công ty hoạt động có hiệu quả, doanh thu và lợi nhuận của
công ty tăng, do vậy công ty tăng lợi nhuận giữ lại mỗi năm để tái đầu tư, huy động vốn góp của các cổ đông nhằm tăng cường hoạt động đầu tư một cách tự chủ.
Về nguồn vốn đi vay, nguồn này chủ yếu từ việc đi vay các ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng. Trong đó, công ty chủ yếu vay từ ngân hàng thương mại cô phần Ngoại thương Vietcombank. Vốn đi vay cũng tăng lên qua các năm, năm 2011 vốn đi vay là 12.734 triệu đồng, năm 2012 lượng vốn đi vay tăng rất nhẹ lên 12.971 do tình hình kinh tế thế giới cũng như trong nước khó khăn, ngân hàng kiểm soát chặt chẽ cho vay, lãi suất vay khá cao. Năm 2013 và 2014 tiếp tục tăng, tuy mức tăng tăng lên nhưng mức tăng vẫn rất thấp. Năm 2015, vốn đi vay của công ty giảm nhẹ so với năm 2014, còn 18.636 triệu đồng. Có thể thấy rằng nguồn
vốn đi vay của công ty vẫn còn hạn chế, tình hình kiểm soát trong việc vay vốn của
các ngân hàng khá chặt chẽ trong tình hình khó khăn chung của nên kinh tế.
Qua bảng 1.5 và biểu đồ 1.2, ta có thể thấy tỷ trọng vốn đầu tư tự có của Công ty luôn ở mức trên 50%, tỷ lệ này có xu hướng thay đổi qua các năm, từ năm 2011 — 2012, tỷ trọng vốn tự có của công ty có xu hướng tăng từ 52,98% lên 60,64%, nhưng đến năm 2013, tỷ lệ này giảm xuống còn 54,31% sau đó tăng dần ở hai năm tiếp theo và đạt 59,45% vào năm 2015. Tỷ trọng vốn đi vay của công ty thay đổi tăng giảm không đều qua các năm, dao động từ 39% - 47% tổng vốn đầu tư, đây không phải là tỷ trọng thấp. Điều này dé hiểu khi mà lượng vốn tự có có hạn, phụ thuộc vào kết quả sản xuất kinh đoanh của Công ty, trong đó Công ty luôn có nhu cầu về đầu tư phát triển phục vụ sản xuất thì việc vay vốn để đầu tư là hết sức cần thiết. Hơn nữa, việc sử dụng vốn đi vay sẽ giúp công ty tiết kiệm được chỉ
phí trong việc nộp thuế, đây là lá chắn tiết kiệm tiền thuế. Tỷ trọng nguồn vốn tự có
của công ty luôn cao hơn tỷ trọng đi vay, thể hiện sự an toàn về mặt tài chính của công ty. Vấn để đặt ra là phải cân đối cơ cấu vốn đầu tư một cách phù hợp để vừa
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913
Chuyên đề tốt nghiệp 21 GVHD: TS. Nguyễn Thị Thu Hà
có thé sử dụng đòn bay tài chính một cách hiệu quả, vừa tránh được các rủi ro từ việc đi vay có thể xảy ra đối với công ty.
1.2.2. Nội dung đầu tư phát triển của công ty giai đoạn 2011— 2015
Đầu tư phát triển là hoạt động quan trọng đối với mỗi tổ chức, doanh nghiệp từ giai đoạn hình thành, đầu tư mới đến hoạt động đầu tư trong quá trình phát triển, mở rộng. Tùy vào đặc điểm, lĩnh vực hoạt động, mục tiêu và chiến lược của mỗi công ty thì hoạt động đầu tư phát triển sẽ có sự khác biệt, tập trung vào nội dung cụ thể khác nhau. Những nội dung của hoạt động đầu tư phát triển đều có những mục đích nhất định mà Ban lãnh đạo Công Ty Cổ Phần Dụng Cụ Cơ Khí Xuất Khẩu muốn đạt được. Đó là đầu tư vào mở rộng nhà xưởng, mua mới, nâng cấp máy móc thiết để gia tăng năng lực sản xuất, đầu tư vào hoạt động Marketing để mở rộng thị trường, vị thế, tiếp cận với khách hàng tiềm năng, đầu tư phát triển nguồn nhân lực để nâng cao trình độ kĩ thuật, chuyên môn của cán bộ công nhân viên từ đó tăng năng suất lao động. tăng hiệu quả lao động... Các nội dung của hoạt động đầu tư phát triển tại Công ty gồm các mục sau:
- Đầu tư vào TSCD
- Pau tư phát triển nguồn nhân lực - Dau tư hàng tồn trữ
- au tư cho nghiên cứu Khoa học, công nghệ - Đầu tư cho Marketing
Quy mô vốn đầu tư phát triển phân theo nội dung trong giai đoạn 2011 — 2015 được thé hiện qua bảng sau:
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913
Chuyên dé tốt nghiệp 22 GVHD: TS. Nguyễn Thi Thu Hà
Bảng 1.6: Nội dung đầu tư phát triển của EMTC giai đoạn 2011 — 2015
: : : : Giai đoạn
soe Nam Nam Nam Nam Nam
STT Chi tiêu 2011 - 2011 2012 2013 2014 2015 aie
1 Vốn dau tư thực hiện
27.082 |} 32.954| 36.934] 44.761| 45.956| 187.687
2 | Dau tu TSCD
17.348 2359 | 19.283} 26.903} 25.857| 109.750
Dau tu phat trién
nguồn nhân lực 3.230 3.959|_ 5.989 6.553 7.757 27.488 4 | Đầu tư hàng tồn trữ
5.032 6.405 8.731 §.540 8.953 37.661
Pau tu cho nghién
cứu KH - CN 952 1.434 1937 | 1.495 2.254 8.072
6 Đầu tư cho hoạt động
Marketing 520 797 994 1.270 1.135 4.716
(Nguồn: Phòng TC-KT )
a 0 mW SS SP SSE EE SRE AR ESS
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913
Chuyên đề tốt nghiệp 23 GVHD: TS. Nguyễn Thị Thu Hà
Biểu đồ 1.3: Quy mô vốn đầu tư EMTC phân theo nội dung
DVT: triệu đồng
50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 16,000 5,000
Nam 2011 Nam 2012 Nam 2013 Nam 2014 Nam 2015
= Dau tư TSCĐ ứ Đầu tư phỏi triển nguồn nhõn lực
m Đầu tư hàng tồn trữ m Đầu tư cho nghiên cứu khoa học, công nghệ ứ Đầu tu cho hoạt động Marketing
Qua bảng 1.6 và biểu dé 1.3 trên ta thay quy mô vốn đầu tư phát triển của EMTC tăng qua các năm từ 2011 — 2015: Năm 2011 vốn dau tư thực hiện của công ty là 27.082 triệu đồng, đến năm 2015, vốn đầu tư đã tăng lên 45.956 triệu đồng.
Tổng lượng vốn dau tư cho ca giai đoạn 2011 — 2015 là 187.687 triệu đồng. Tuy nhiên quy mô vốn dau tư cho từng nội dung lại có biến động tăng giảm khác nhau qua từng năm. Trong đó, vốn đầu tư cho TSCĐ chiếm lượng lớn trong tống vốn đầu tư, có sự thay đổi lên xuống không đêu giữa các năm, lượng vốn đầu tư TSCĐ lớn nhất là 26.903 triệu đồng vào năm 2014, cả giai đoạn đạt 109.750 triệu đồng. Dau tư hàng tồn trữ và đầu tư phát triển nguồn nhân lực là hai nội dung quan trọng tiếp theo của hoạt động dau tư của công ty, quy mô vốn dành cho hai nội dung này tăng qua các năm: năm 2011, lượng vốn đầu tư nguồn nhân lực là 3.230 triệu đồng, cho hàng tôn trữ là 5.032 triệu đồng thì đến năm 2015, lượng vốn này tăng tương ứng là 7.757 triệu đồng và 8.953 triệu đồng. Một nội dung dau tư quan trọng của công ty nữa là đầu tư cho nghiên cứu và ứng dụng KH - CN, ca giai đoạn 2011 — 2015 công
ty đầu tư 8.072 triệu đồng cho KH - CN. Còn hoạt động đầu tư cho hoạt động Marketing chiếm lượng vốn rất ít so với tong von đầu tư.
Về tỷ trọng vốn dau tư phân theo từng nội dung có sự thay đổi phù hợp với tình hình sản xuất và kế hoạch của công ty theo từng năm, sự chênh lệch giữa các
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913
Chuyên đề tốt nghiệp 24 GVHD: TS. Nguyễn Thi Thu Hà
năm không quá lớn được thể hiện qua phụ lục 1: Tỷ trọng quy mô vốn đầu tư của
EMTC phân theo nội dung giai đoạn 2011 — 2015.
Đầu tư vào TSCD luôn chiếm tỷ trọng trên 50% tổng vốn dau tư, đây là nội dung quan trọng vì TSCD luôn là nền tảng cho mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt đối với công ty chuyên sản xuất về dung cu, cơ khí đòi hỏi lượng lớn máy móc thiết bị hiện đại, các phân xưởng, nhà kho không thể thiếu.
Đầu tư vào hàng tồn trữ chiếm tỷ trọng lớn thứ hai, luôn lớn hơn 18% vốn đầu tư, biến động tăng giảm không đều qua các năm: giai đoạn 2011 — 2013 tỷ trọng này tăng từ 18,58% lên 23,64%, từ năm 2014, tỷ trọng có xu hướng giảm xuống 19,08%, năm 2015 đạt 19,48%. Là một doanh nghiệp sản xuất, công ty luôn phải đầu tư cho nguyên nhiên vật liệu như sắt thép, tôn, inox, hóa chất, xăng dầu.... đảm bảo quá trình sản xuất được liên tục và kịp thời, cho phép sản xuất và việc mua hàng một hợp lý, tiết kiệm, tránh việc khan hiếm, chậm trễ nguồn nguyên liệu, đặc biệt là các nguyên liệu phải nhập khẩu từ nước ngoài.
Đầu tư phát triển nguồn nhân lực cũng là nội dung mà công ty luôn chú trọng, tỷ trọng đầu tư có sự biến động giữa các năm, nhưng luôn ở mức cao, từ 12%
- 17% vốn đầu tư. Vì con người luôn là nhân tố quan trọng quyết định năng suất sản xuất, chất lượng sản phẩm, hơn nữa lĩnh vực sản xuất của công ty là dụng cụ cơ khí đặc thù nên hoạt động sản xuất của công ty đòi hỏi lao động chủ yếu là công nhân kỹ thuật lành nghề.
Đầu tư cho khoa học công nghệ và hoạt động Marketing chiếm tỷ trọng thấp nhất trong cơ cấu vốn đầu tư. Trong đó, tỷ trọng vốn đầu tư dành cho Marketing có sự tăng lên qua các năm. Còn tỷ trọng vốn đầu tư cho khoa học công nghệ có sự thay đổi tăng giảm không đều ở các năm.
Sau đây là phân tích cụ thể về từng nội dung đầu tư của Công Ty Cổ Phần Dụng Cụ Cơ Khí Xuất Khẩu:
1.2.1.1. Đầu tư vào TSCĐ
Để thực hiện việc sản xuất kinh doanh thì mỗi doanh nghiệp không thể không đầu tư vào tư liệu sản xuất, trong đó đầu tư xây dựng cơ bản (đầu tư TSCĐ) là hoạt động quan trọng trước tiên. Hoạt động đầu tư TSCD của EMTC gồm: đầu tư
vào nhà xưởng và đâu tư mua sắm máy móc, thiết bị. Biểu hiện cụ thể của đầu tư
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913
Chuyên đề tốt nghiệp 25 GVHD: TS. Nguyễn Thị Thu Hà
vào TSCD tại Công ty là: xây dung, mở rộng, nâng cấp nhà xưởng mới, xây dựng kho chứa hàng tồn kho, phát triển hệ thống đại lý bán hàng; mua sắm bổ sung, lắp đặt, sửa chữa, nâng cấp máy móc thiết bị. Hoạt động đầu tư TSCĐ này đòi hỏi vốn lớn, lâu dài và chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn đầu tư phát triển của công ty. Cụ thé nội dung đầu tư TSCD bao gồm:
Bảng 1.7: Đầu tư TSCD của EMTC giai đoạn 2011 — 2015
DVT: triệu đồng
. Năm Năm Năm Năm Năm
STT | Nội dung
2011 2012 |2013 2014 2015
1 TSCD hữu hình 17231| 20.247| 19.034| 26.610| 25.540
1.1 | Nhà cửa, kiến trúc 3532| 7482| 4.320 9234| 2.967
1.2 | Máy móc, thiết bi 12.949| 12.530| 13.789} 17.256| 21.286
1.3 | Phương tiện vận tải 750 235 925 120| 1.287
2 TSCD vô hình 117 112 249 293 317
Bản quyền, phần mềm |
may tinh 117 112 249 293 317
|
3 Vốn đầu tư TSCD 17.348 | 20.359| 19.283| 26.903| 25.857 Tốc độ tăng liên
4 |hoàn 17,36 -529| 39,52| -3,89
5 Tốc độ tăng định gốc 1736| 11,15 55,08 | 49,05 (Nguồn: Phòng TC - KT) Qua bảng 1.7 và 1.8, ta có thể thấy rằng vốn đầu tư cho xây dựng cơ bản rất lớn, tỷ trọng trên vốn đầu tư từ 50% đến 65%, có sự thay đổi tăng giảm không đều qua các năm: Năm 2011, vốn đầu tư cho TSCĐ là 17.348 triệu đồng. Năm 2012,
lượng vốn đầu tư TSCD tăng lên 20.359 triệu đồng, tăng 17,36% so với năm 2011.
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913
Chuyên đề tốt nghiệp 26 GVHD: TS. Nguyễn Thị Thu Hà
Năm 2013, lượng vốn đầu tư giảm nhẹ xuống còn 19.283 triệu đồng. Đến năm
2014, vốn đầu tư cho TSCD tăng mạnh lên 26.903 triệu đồng, tức tăng 39,52% so
với năm 2013 do trong năm này, công ty thực hiện mở rộng thêm phân xưởng sản
xuất dụng cụ dành cho xuất khẩu. Vốn đầu tư TSCD năm 2015 giảm nhẹ còn 25.857 triệu đồng, giảm 3,89% so với năm 2014 và tăng 49,05% so với năm gốc
2011.
Trong cơ cấu vốn dành cho TSCD thi lượng vốn lớn dành cho hoạt động đầu tư mua sắm, lắp đặt và nâng cấp máy móc, thiết bị vì hoạt động sản xuất của công ty
yêu cầu hệ thống máy móc, thiết bị hiện đại đảm bảo các tiêu chuẩn kỹ thuật nhằm
đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất cũng như việc thay thế các máy móc đã cũ kỹ, lạc hậu được nhập khẩu từ trước những năm 70 của thế kỷ XX. Nội dung quan trọng thứ hai trong đầu tư TSCĐ của công ty là xây mới, nâng cấp nhà xưởng, phát triển hệ thống đại lý của công ty nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất diễn ra hiệu quả, mở rộng thị trường của công ty. Tuy chiếm tỷ trọng vốn rất nhỏ nhưng việc đầu tư cho các phương tiện vận tải và việc đầu tư mua các bản quyền, phần mềm dành cho hoạt động quản lý kế toán, tài chính và cho công tác thiết kế cơ khí cũng giữ vai trò vô cùng quan trọng trong đầu tư phát triển của công ty.
a. Dau tư vào nhà xưởng, vật kiên trúc:
Nhận thức rõ tầm quan trọng của việc đầu tư vào xây dựng nhà xưởng, kho
bãi, EMTC đã chú trọng xây dựng một hệ thống nhà xưởng, kho bãi đầy đủ tiêu
chuẩn, phù hợp với nhu cầu sản xuất của doanh nghiệp mình. Hàng năm, công ty luôn dành một lượng vốn đầu tư phát triển để tiến hành các hoạt động xây mới mở rộng cũng như sửa chữa nhà xưởng, nhà kho bến bãi, tòa nhà quản lý. Công ty giao
cho đội xây dựng sửa chữa, nâng cấp phân xưởng đảm bảo đạt yêu cầu trong sản xuất. Trong trường hợp, công ty thực hiện xây dựng mới các phân xưởng, nhà kho thì công ty sẽ thuê tổ chức bên ngoài có đầy đủ trình độ và kinh nghiệm. Cụ thé, các hoạt động đầu tư vào nhà xưởng vật kiến trúc của công ty trong giai đoạn 2011 —
2015 gồm:
SV: Nguyễn Thị Hường MSV: 11121913