2. Phân loại theo tiền
2.3. Quy mô von đầu
1.2.2. Căn cứ thẩm định dự án đầu tư tại ngân hang Thương mại cỗ phan Đại
Chúng Việt Nam chỉ nhánh Đông Đô
Cán bộ quan hệ khách hàng sau khi nhận được hồ sơ tín dụng từ khách hàng tiến hành thầm định.
1.2.2.1. Hồ sơ dự án, phương án vay vốn
— Phương án và kế hoạch sản xuất kinh doanh của dự án đầu tư vay vốn
— Khả năng vay trả, nguồn trả của chủ đầu tư.
— Báo cáo tình hình sản xuất kinh doanh, báo cáo năng lực tài chính, tình hình đã vay nợ của chủ đầu tư.
— Hợp đồng thương mại, hợp đồng dân sự (về nguyên vật liệu, hàng hóa, xuất nhập khẩu, dich vu...).
— _ Văn bản phê duyệt cho phép dau tư dự án của hội đồng quản trị hoặc công ty
mẹ tùy theo loại hình doanh nghiệp.
— Văn bản thông qua chủ trương dau tu của cấp có thâm quyền, tùy theo phân
loại nhóm các dự án theo quy định của pháp luật.
— Báo cáo nghiên cứu tiền khả thi (nếu có), báo cáo nghiên cứu khả thi hoặc báo cáo đầu tư.
— Quyết định phê duyệt cấp phép đầu tư dự án của cấp có thâm quyền.
— Thiết kế kỹ thuật và tổng dự toán; quyết định phê duyệt thiết kế kỹ thuật, tổng dự toán của cấp có thâm quyền.
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 18 Lớp: Kinh té đầu tư 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
FS ST SS SSE SE ES PTS SEIS EET
1.2.2.2. Can cw phap ly
Dựa vào luật, nghị định, thông tu của co quan quản lý nha nước đối với hoạt động đầu tư nói riêng và hoạt động thâm định nói chung bao gồm:
— Luật xây dựng số 50/2014/QH13 ban hành ngày 18/06/2014 có hiệu lực thi hành từ ngày 01/01/2015 và các văn bản hướng dẫn thi hành khác.
— Luật đấu thầu số 43/2013/QH13 ban hành ngày 26/11/2013 có hiệu lực thi hành ngày 01/07/2014 và các văn bản hướng dẫn thi hành khác.
— Luật đầu tư công số 49/2014/QH13 ban hành ngày 18/06/2014 có hiệu lực thi hành ngày 01/01/2015 và các văn bản hướng dẫn thi hành khác.
— Luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16/06/2010 có hiệu lực thi hành từ ngày 01 tháng 01 năm 2011 và các văn bản hướng dẫn thi hành khác.
— Luật ngân hàng nhà nước Việt Nam số 46/2010/QH12 ngày 16/06/2010 có hiệu lực thi hành từ ngày 01 tháng 01 năm 2011 và các văn bản hướng dẫn
thi hành khác.
— Luật đầu tư số 67/2014/QH13 ngày 26/11/2014 có hiệu lực thi hành từ ngày 01 tháng 7 năm 2015 và các văn bản hướng dẫn thi hành khác.
— Luật doanh nghiệp số 68/2014/QH13 ngày 26/11/2014 có hiệu lực thi hành từ ngày 01 tháng 7 năm 2015 và các văn bản hướng dẫn thi hành khác.
— Nghị định 12/2009/NĐ-CP ngày 12/02/2009 và nay thay bằng Nghị định 59/2015/NĐ-CP ngày 18/06/2015 về quản lý dự án đầu tư xây dựng.
— Nghị định 112/2009/ NĐ-CP ngày 14/12/2009 và nay thay bằng Nghị định 32/2015/NĐ-CP ngày 25/03/2015 về quan lý chi phí đầu tư xây dựng.
— Các định mức kinh tế kỹ thuật theo quy định cụ thể của Bộ, Ngành đối với
các lĩnh vực của dự án.
— Quy hoạch phát triển ngành nghề, định hướng của chính phủ đối với lĩnh vực
kinh doanh của dự án.
— Các số liệu thống kê liên quan đến dự án: Các nhà cung cấp các sản phẩm
cùng loại, cung câu thị trình, kim ngạch xuât khâu, nguyên liệu đâu vào...
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 19 Lớp: Kinh tế đầu tư 54A
Chuyên dé thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
|S PES EAS SE SE IES SSE EST SESE CT SETS
Fa —_________________________—*
1.2.2.3. Căn cứ các văn bản, quy định, quy trình va hướng dẫn nội bộ của ngân
hàng.
Ngân hàng cũng ban hành các quy định cấp tín dụng đối với các dự án cho doanh nghiệp sô 8666 2015/CT-PVB ban hành ngày 13/08/2015 về quy trình, thủ
tục cấp tín dụng đối với khách hàng là doanh nghiệp.
Đây là căn cứ quan trọng hàng đầu được ngân hàng dựa vào để đưa ra quy trình cho vay và quy trình thẩm định dự án vay vốn, cũng như thấm định tinh hợp
pháp của khách hàng, dự án vay vốn.
1.2.4. Quy trình thẩm định dự án đầu tư.
Quy trình thâm định dự án đầu tư tại sơ đồ 2:
(1): Sau khi nhận được hồ sơ vay vốn của khách hàng, cán bộ quan hệ khách hang lập báo cáo dé xuất tín dụng kèm theo hồ sơ tín dụng trình lãnh đạo phòng quan hệ khách hàng kiểm tra lại, ghi ý kiến và ký kiểm soát. Sau khi xem xét phê duyệt đồng ý sẽ chuyển sang cho trưởng phòng thâm định dé tiếp nhận hồ sơ.:
(2): Trưởng phòng thẩm định có trách nhiệm kiểm tra, rà soát lại nội dung của báo cáo thâm định rủi ro, ghi ý kiến và ký kiểm soát. Có 2 trường hợp xảy ra
(2.1): Nếu chưa đủ điều kiện thẩm định, thì bộ hồ sơ đó sẽ được gửi quay về phòng tin dung dé tiếp tục bổ sung những giấy tờ cần thiết.
(2.2): Nếu đảm bảo yêu cau thì sẽ được chuyền tiếp sang bước (3)
(3): Trưởng phòng thâm định sẽ giao bộ hồ sơ đó cho cán bộ thâm định.
(4): Sau khi nhận được hồ so, cán bộ thâm định sẽ tiến hành thâm định theo
các bước và nội dung như quy định. Sẽ có 2 trường hợp xảy ra
(4.1): Nếu trong hồ sơ thẩm định có những tài liệu hay phan nào chưa rõ cần phải bé sung, giải trình. Thì những yêu cầu đó được gửi cho phòng tín dung, sau khi những yêu cầu được đáp ứng, hồ sơ sẽ được gửi lại cho cán bộ thâm định để tiến hành thấm định như bình thường.
(4.2): Sau khi thâm định xong thì cán bộ thâm định sẽ lập báo cáo thâm định và trình lên trưởng phòng thâm định.
(5): Trưởng phòng thâm định sẽ tiến hà,hnh kiểm tra kiểm soát báo cáo thâm
định.
(5.1): Nếu kết quả thẩm định chưa đạt yêu cau, thì trưởng phòng thâm định sẽ yêu cầu cán bộ thâm định tiến hành thâm định lại.
(5.2): Nếu kết quả thẩm định đạt yêu cầu sẽ được chuyền sang bước tiếp theo.
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 20 Lóp: Kinh tế đầu tư 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
Sa ae aR SE IS ST SES SE BRT ETRE ES 34 AS SAPS SERS 228.
(6): Tiếp nhận hồ sơ kết quả tham định.
(6.1): Hồ sơ sẽ được cán bộ thâm định lưu lại
(6.2): Đồng thời hồ sơ và kết quả thẩm định cũng được chuyển trả lại cho
phòng tín dụng. Từ đó phòng tín dụng sẽ có những quyết định theo đúng chức năng
của mình.
Sơ đồ 1.2. Quy trình thẩm định dự án đầu tư
Phòng tín dụng Cán bộ thâm định Trưởng phòng thắm định
Đưa yêu câu, giao hô sơ dQ) Tiếp nhận hồ sơ
vay vôn
Chưa đủ điều kiện thẩm
định
(2.1)
Nhận hồ sơ dé thâm định
| (4)
: Chưa Bồ sung, giải trình |g |.
Chưa đạt yêu cẩu
#O=———ễ
rõ
(4.1)
(4.2)
Lập báo cáo tham định 5 Kiém tra,
kiém soat
fez) (6.1) Dat(6)
Nhận lại hồ sơ và kết quả Lưu hồ sơ/ tài liệu
thâm định
Nguôn: www.pvcombank.com, tính đến 3/201 6
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 21 Lớp: Kinh tế đầu tư 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
PS SR ASS SST LTRS ADRS SS ke SS SEEDS AE SIO
Fa ____________—__
1.2.4. Cac phwong phap thẩm định dự án dau tư
Hiện nay, chi nhánh PVcombank sử dụng kết hợp cả 5 phương pháp thẩm
định chính
- Phuong pháp so sánh các chỉ tiêu.
- Phuong pháp thâm định theo trình tự.
- Phuong pháp phân tích độ nhạy.
- Phuong pháp dự báo.
- Phuong pháp triệt tiêu rủi ro.
Đối với những dự án phức tạp có quy mô lớn, những dự án xây dựng nhà máy
sản xuất điện, xi mang, xây dựng trung tâm thương mại mà chi nhánh đã tiến hành thẩm định thì đều sử dụng kết hợp cả 5 phương pháp trên. Riêng đối với những dự án nhỏ hơn, tính chất đơn giản hơn như các dự án thâm định cho vay vốn mua xe
taxi, mở rộng quy mô sản xuất...thì phương pháp phân tích độ nhạy hay triệt tiêu
rủi ro ít được sử dụng. Trong số các phương pháp đã nêu thì phương pháp thâm định theo trình tự thường được sử dụng phổ biến với tất cả các dự án. Sau đây là nội
dung cụ thể của từng phương pháp.
1.2.4.1. Phương pháp so sánh các chỉ tiêu
Đây là phương pháp phổ biến và đơn giản, các chỉ tiêu kinh tế - kỹ thuật, các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của dự án được so sánh với các dự án đã và đang xây dựng hoặc đang hoạt động. Phương pháp so sánh được tiến hành theo một số chỉ
tiêu sau:
- Quy chuẩn, tiêu chuẩn thiết kế xây dựng, điều kiện tài chính mà dự án có thé chấp nhận được. Quy chuẩn, tiêu chuẩn về công nghệ, thiết bị trong quan hệ chiến lược đầu tư công nghệ quốc gia, quốc tế. Tiêu chuẩn đối với loại sản phẩm của dự
án mà thị trường đòi hỏi, và theo quy định của pháp luật.
- Các chỉ tiêu tổng hợp như cơ cấu vốn đầu tư, suất đầu tư - Các chỉ tiêu về hiệu quả đầu tư.
- Các định mức về sản xuất, tiêu hao năng lượng nguyên liệu, nhân công, tiền lương, chỉ phí quản lý... của ngành theo các định mức kinh tế - kỹ thuật hiện hành.
- Các định mức tài chính doanh nghiệp phù hợp với hướng dẫn hiện hành của
Nhà nước, của ngành đối với doanh nghiệp cùng loại.
Ngoài ra trong quá trình thâm định tổng vốn đầu tư, dựa trên cơ sở những dự án tương tự đã thực hiện và được ngân hàng đúc rút ở giai đoạn thâm định dự án sau
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 22 Lớp: Kinh tế đầu tr 54A
Chuyên dé thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
|B SSSR NR RE a SS TE
a 1H0990Z03050005522964723.200126330.0055552056:328854025079000:573522:1B9ƠG.2DDSĐ22EEEEEZUIS2-.2053G01292G00G222000/2572200S8U992NL2RS/ZESG200NEDNE-EEEDEDESISGĐSG0SSES2L252522GGSSG7-2NGGG2E.SESGGGGIĐS)S0/7VG2ZG.
đầu tư. Cán bộ quan hệ khách hàng sau khi so sanh, đối chiếu nếu thấy có sự khác
biệt lớn ở bat kỳ một nội dung, hạng mục nào thì xem xét, phân tích nguyên nhân và đưa ra nhận xét. Sau đó đưa ra cơ cấu vốn đầu tư hợp lý nhưng vẫn bảo đảm được mục tiêu dự kiến ban đầu.
Dân chứng
Khi đánh giá tong mức dau tư của dự án xây dựng công trình 423 Minh Khai của công ty VINACONEX, địa điểm xây dựng: 423 Minh khai, Hai Bà Trưng, Hà
Nội.
Dựa trên cơ sở những dự án tương tự đã thực hiện và được ngân hang đúc rut
ở giai đoạn thẩm định dự án sau đầu tư. Cán bộ quan hệ khách hàng sau khi so sánh, đối chiếu thấy có sự khác biệt lớn ở hạng mục máy móc bê tông. Đây là hạng mục chiếm tới 75% so với tong mức dau tư. Trong khi đó với các dự án đã di vào hoạt động thì tỷ lệ này là 50%. Cán bộ thẩm định di sâu phân tích nguyên nhân và
đưa ra nhận xét: Day là một dự án có sản lượng lớn, với 3 trạm trộng 13 0m”/h lớn hơn gấp 5 lần trạm trộn khác nên hạng mục máy móc trạm trộn bê tông chiếm đến 75% so với tổng mức dau tư là hop ly, van dam bao dat duoc muc tiéu du kién ban đâu của dự án dé làm co sở xác định mức tai trợ tối da mà ngân hang nên tham gia
dụ án.
1.2.4.2. Phương pháp thầm định theo trình tự
Day là phương pháp tiến hành một cách trình tự, chi tiết, lấy trình tự trước làm tiền dé cho trình tự sau. Phương pháp này được thé hiện như sau:
- Tham định tống quát.
Khi tiếp nhận hồ sơ xin vay vốn thì cán bộ thâm định phải tiến hành kiểm tra một cách khái quát các nội dung cơ bản của hồ sơ dự án như: mục tiêu đầu tư, sự cần thiết phải đầu tư. Qua đó cho phép chúng ta hình dung khái quát về dự án, về vai trò, về tầm quan trọng của dự án... Nếu dự án tuân thủ đầy đủ các quy định cần thiết thì sẽ tiếp tục thâm định chỉ tiết dự án và ngược lại thì dy án có thé sẽ bi bác
bỏ.
- Tham định chỉ tiết.
Đây là bước quan trọng nhất trong quá trình thâm định dự án, đó là việc xem
xét dự án một cách khách quan, khoa học và toàn diện tất cả các nội dung liên quan đến dự án như: Tham định về khía cạnh pháp lý, thị trường, công nghệ, kỹ thuật, tổ
chức quản lý, kinh tê- tài chính, và các khía cạnh xã hội khác. Xem xét xem nó có
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 23 Lớp: Kinh tế đầu tư 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
am A ABR SE lnEE SS SELES I
phù hợp với mục tiêu phát triển kinh té- xã hội của đất nước, của ngành và của địa phương trong mỗi thời kỳ hay không? Thông qua đó mà đưa ra các ý kiến đóng góp, đánh giá về từng nội dung dự án, phát hiện các sai xót và đưa ra các kết luận.
Dân chứng
Đánh giá dự án xây dựng công trình 423 Minh Khai chủ đâu tư là công ty
VINACONEX, địa điểm xây dựng: 423 Minh Khai, Hai bà Trưng, Hà Nội về khía
cạnh kỹ thuật.
Cán bộ thẩm định đánh giá chung về mục tiêu, quy mô dự án, sản phẩm của
du án có đáp ứng được yêu cau về chất lượng của người tiêu dùng hay không, có thể cạnh tranh được với bê tông truyền thống đang được sử dụng phổ biến hay
không?
Khi thấy rằng: Mục tiêu của dự án “Đáp ứng nhu cau về bê tông thương phẩm
với chất lượng cao đang ngày càng gia tăng của các gia đình và các doanh nghiệp xây dựng ” Là phù hợp với xu hướng sử dụng vật liệu xây dựng chất lượng cao của thị trường, có khả năng cạnh tranh với bên tông truyền thống về chất lượng và giá cả, thì cán bộ thẩm định tiếp tục xem xét chỉ tiết về: dây chuyền công nghệ sản xuất,
kỹ thuật, công suất, nguyên vật liệu đâu vào... dự án. Còn nếu như mục tiêu không
hop lý, sản phẩm không thé cạnh tranh, quy mô không hợp lý, cán bộ QHKH sẽ loại dự án đó, dé tiết kiệm thời gian, chi phí tiến hành thẩm định.
1.2.4.3. Phương pháp phân tích độ nhạy và phân tích kịch bản.
Phương pháp này thường dùng để kiểm tra tính vững chắc về hiệu quả tài chính của dự án. Cơ sở của phương pháp này là dự kiến một số tình huống bất trắc có thể xảy ra trong tương lai đối với dự án, như vượt chỉ phí đầu tư, không đạt công suất thiết kế, giá các chi phi đầu vào tăng và giá tiêu thụ sản phẩm giảm, có thay đổi về chính sách thuế theo hướng bắt lợi, thay đổi tỷ suất chiết khấu... xem xét tác
động của những yếu tố đó đến hiệu quả đầu tư và khả năng hoà vốn của dự án.
Mức độ sai lệch so với dự kiến của các bat trắc tuỳ điều kiện cụ thể và nên chọn các yếu tố tiêu biểu dé xảy ra gây tác động xấu đến hiệu qua của dự 4 bn để xem xét. Nếu dự án vẫn tỏ ra có hiệu quả kể cả trong trường hợp có nhiều bat trắc
thì đó là những dự án có độ an toàn cao. Trong trường hợp ngược lại, cần phải xem
xét lại để đề xuất kiến nghị các biện pháp hữu hiệu khắc phục hay hạn chế.
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 24 Lóp: Kinh tế đầu tw 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
eS a eT SS ST 9 SS TUE TBST ASSETS SR SL TEESE]SSS
Ngoài việc su dụng Excel để phân tích độ nhạy của dự án, cán bộ thâm định tại ngân hàng còn sử dụng phần mềm mô phỏng CRYTALL BALL dé phân tích
kịch bản có thé xảy ra theo mô hình xác suất.
Dan chứng.
Khi tiến hành đánh giá hiệu quả tài chính của dự án xây dựng công trình 423
Minh Khai, chủ đầu tư là công ty VINACONEX địa điểm xây dựng: 423 Minh Khai, Hai Bà Trưng, Hà Nội. Cán bộ thẩm định đã sử dụng phương pháp phân tích độ
nhạy với sự biến động chủ yếu của doanh thu và chỉ phí hoạt động dé có thể xem xét
yêu tô quan trọng đôi với tính hiệu quả của dự án.
Bảng1.5. Phân tích độ nhạy của IRR trong sự thay đổi của doanh thu và chi
phí
Đơn vị:
IRR Chi phí
20.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% | -20.00%
20.00% 17.01% 20.81% 25.15% 30.19% 36.23%
10.00% 13.32% 17.01% 21.18% 26.00% 31.73%
Doanh
=
Thu 0.00% 9.39% 12.98% 17.01% 21.18% 26.00%
-10.00% 5.10% 8.64% 12.56% 17.01% 22.19%
-20.00% 0.32% 3.86% 7.72% 12.04% 17.01%
Nguôn: Báo cáo thẩm định PVcombank năm 2015
1.2.4.4. Phương pháp dự báo
Cơ sở của phương pháp này là dùng số liệu dự báo trong tương lai, điều tra thống kê để kiểm tra cung cầu của sản phẩm dự án trên thị trường, giá cả và chất
lượng của công nghệ, thiết bị, nguyên liệu ... ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu qua, tính
khả thi của dự án.
Các phương pháp dự báo chủ yếu được cán bộ thâm định tai PVcombank chi
nhánh Đông Đô sử dụng là:
- Phương pháp sử dụng hệ số co giãn của cầu.
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 25 Lóp: Kinh tế đầu tu 54A