2. Phân loại theo tiền
2.3. Quy mô von đầu
1.2.5. Nội dung thâm định dự án đầu tư tại ngân hàng thương mại cỗ phan Dai
1.2.5.3. Tham định dự án đầu tư
Việc thâm định dự án đầu tư sẽ tập trung phân tích, đánh giá về khía cạnh hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án. Các khía cạnh khác như hiệu quả về mặt xã hội, hiệu quả kinh tế nói chung cũng sẽ được đề cập tới tùy theo đặc điểm và yêu cầu của từng dự án. Các nội dung chính khi thâm định dự án cần phải tiến hành
phân tích:
% Xem xét đánh giá sơ bộ theo các nội dung chính của dự án
- Mục tiêu đầu tư của dự án; Sự cần thiết đầu tư của dự án.
- Quy mô đầu tư: Công suất thiết kế, giải pháp công nghệ. cơ cầu sản phâm và
dịch vụ đầu ra của dự án, phương pháp tiêu thụ sản phẩm.
- Quy mô vốn đầu tư: tống vốn dau tư, cơ cấu vốn đầu tư theo các tiêu chí khác nhau (xây lắp, thiết bị. chi phí khác, lãi vay trong thời gian thi công và dự
phòng phí, vốn cố định và vốn lưu động); vốn tự có, vốn được cấp, vốn vay, vốn liên doanh liên kết... Dự kiến tiến độ triển khai thực hiện dự án.
4 Phân tích về thị trường và kha năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra
của dự án
a. Đánh giá tổng quan về nhu cầu sản phẩm dự án
- Định dạng sản phẩm của dự án, tình hình sản xuất, tiêu thụ các sản phẩm,
dịch vụ thay thế đến thời điểm thâm định.
- Xác định tổng nhu cầu hiện tại và dự đoán nhu cầu tương lai đối với sản phẩm. dịch vụ đầu ra của dự án, ước tính mức tiêu thụ gia tăng hàng năm của thi trường nội địa và kha năng xuất khâu sản phẩm dự án.
b. Đánh giá về cung sản phẩm
- Xác định năng lực sản xuất, các nhà sản xuất trong nước đã đáp ứng bao nhiêu phần trăm, phải nhập khâu bao nhiêu.
- Dự đoán biến động của thị trường trong tương lai khi có các dự án khác, đối tượng khác cùng tham gia vào thị trường sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự án.
- Dự đoán ảnh hưởng của các chính sách xuất nhập khẩu khi Việt Nam tham gia vào các tổ chức kinh tế trong khu vực và trên thế giới (AFTA, WTO, APEC, Hiệp định thương mại Việt- Mỹ...) đến thị trường sản phẩm của dự án.
c. Thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 34 Lop: Kinh tế đầu tw 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
Sa EP AT EE AN ETE SL I IES
Trên cơ sở đánh giá tổng quan về quan hệ cung cầu sản pham của dự án, dé từ
đó xem xét định hướng thị trường mục tiêu của sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án
là thay thé hàng nhập khâu, xuất khẩu hay chiếm lĩnh thị trường nội địa của các nhà sản xuất khác có hợp lý không. Để đánh giá về khả năng đạt được các mục tiêu thị trường mà dự án đã đề ra, cán bộ thâm định cần thâm định khả năng cạnh tranh của
sản phẩm dự án đối với thị trường nội địa và thị trường nước ngoài.
d. Phương thức tiêu thu và mạng lưới phân phối
- Sản phẩm của dự án dự kiến được tiêu thụ theo phương thức nào, có cần hệ
thống phân phối không? Mạng lưới phân phối đã được xác lập hay chưa, mạng lưới phân phối có phù hợp với đặc điểm của thị trường hay không?
- Nếu việc tiêu thụ chỉ dựa vào một số đơn vị phân phối thì cần có nhận định
xem có thể xẩy ra việc bị ép giá hay không.
e. Dự kiến khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án
Trên cơ sở đánh giá thị trường tiêu thụ, công suất thiết kế và khả năng cạnh tranh của sản pham dự án, cán bộ thấm định phải đưa ra được các dự kiến về khả
năng tiêu thụ sản phẩm của dự án sau khi đi vào hoạt động.
s4 Đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của
dự án
Nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của dự án cũng là một yếu tố rất quan trọng, vì nó đảm bảo cho hoạt động sản xuất được diễn ra một cách liên tục thường xuyên, duy trì công suất dự kiến của dự án, đảm bảo số lượng sản pham san xuat ra.
Phải tiến hành đánh giá dé xác định xem: dự án có chủ động được nguồn nguyên nhiên liệu đầu vào hay không? Những thuận lợi, khó khăn đi kèm với việc để có thể chủ động được nguồn nguyên nhiên liệu đầu vào.
*% Đánh giá, nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật a. Địa diễm xây dựng
Địa điểm đầu tư có ảnh hưởng lớn đến vốn đầu tư của dự án cũng như ảnh hưởng lớn đến giá thành, sức cạnh tranh nếu xa thị trường nguyên vật liệu, nơi tiêu thụ. Bởi vậy, khi đánh giá địa điểm xây dựng sẽ được xem xét trên các mặt: Địa điểm có thuận lợi về mặt giao thông hay không? Có gần các nguồn cung cấp:
nguyên vật liệu, điện, nước và thị trường tiêu thụ hay không, có nằm trong quy
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 35 Lóp: Kinh tế đầu tư 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
hoạch hay không? Cơ sở vật chất, hạ tầng hiện có của địa điểm đầu tư thế nào, đánh
giá so sánh vê chi phí đâu tư so với các dự án tương tự ở địa điêm khác.
b. Quy mô sản xuất và san phẩm của du an
- Công suất thiết kế của dự án là bao nhiêu, có phù hợp với kha năng tài chính, trình độ quản lý, địa điểm, thị trường tiêu thụ hay không?
- Sản phẩm của dự án là sản phâm mới hay đã có sẵn trên thị trường: Quy cách, phẩm chất, mẫu mã của sản phẩm như thế nào? Yêu cầu kỹ thuật, tay nghề để
sản xuât sản phâm có cao không?
c. Công nghệ, thiết bị
Công nghệ, thiết bị sẽ được xem xét trên các mặt:
- Công nghệ có phù hợp với trình độ hiện tại của Việt Nam hay không.
Phương thức chuyển giao công nghệ có hợp lý hay không.
- Xem xét, đánh giá về số lượng, công suất, quy cách, chủng loại, danh mục máy móc thiết bị và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất. Trình độ tiên tiến của thiết bị, khi cần phải thay đổi sản phẩm thì thiết bị này có đáp ứng được hay không?
Giá cả thiết bị và phương thức thanh toán có hợp lý không.
d. Quy mô và giải pháp xây dựng
- Xem xét quy mô xây dựng, giải pháp kiến trúc có phù hợp với dự án hay không, có tận dụng được các cơ sở vật chất hiện có hay không. Tiến độ thi công có phù hợp với việc cung cấp may móc thiết bị, có phù hợp với thực tế hay không.
- Tổng dự toán/ dự toán của từng hạng mục công trình, có hạng mục nào cần đầu tư mà chưa được dự tính hay không, có hạng mục nào không cần thiết hoặc chưa cần thiết phải đầu tư hay không.
e. Môi trường, phòng cháy chữa cháy
Cán bộ thẩm định cần xem xét, đánh giá các giải pháp về môi trường, phòng
cháy chữa cháy của dự án có đầy đủ, phù hợp chưa.
% Đánh giá về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án
- Xem xét kinh nghiệm. trình độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư dự án. Đánh
giá sự hiệu biết, kinh nghiệm của chủ dau tư với việc tiếp cận, điêu hành công nghệ,
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 36 Lép: Kinh tế đầu tư 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
thiết bị mới của dự án. Xem xét năng lực, uy tín các nhà thầu: tư van thi công, cung
cấp thiết bị, công nghệ...
- Đánh giá về nguồn nhân lực của dự án: số lượng lao động dự án cần, đòi hỏi về tay nghề, trình độ kỹ thuật, kế hoạch đào tạo và khả năng cung ứng nguồn nhân
lực cho dự án.
1.2.5.4. Thẩm định biện pháp bảo đảm tiền vay.
Bảo đảm tiền vay trong hoạt động tín dụng là việc các tổ chức tín dụng áp dụng các biện pháp nhằm phòng ngừa rủi ro, tạo cơ sở kinh tế và pháp lý để thu hồi được các khoản nợ đã cho khách hàng vay. Cán bộ thâm định căn cứ vào điều tra thị trường, tham khảo thông tin các cơ quan chức năng và điều tra thực tế để tiến hành
thâm định nội dung này. Các phương pháp sử dụng trong nội dung này là: Phương pháp so sánh đối chiếu, phương pháp dự báo.
a. Tài sản đảm bảo là tài sản của khách hàng
Thẩm định tính pháp lý của tài sản đảm bảo
Cán bộ thâm định sẽ tiến hành phân tích bằng phương pháp so sánh đối chiếu dựa trên thông tin hồ sơ của khách hàng như sau:
- Hợp đồng thế chấp tài sản
— Biên bản xác định giá trị tài sản đảm bảo
— Hợp đồng thuê chuyên môn xác định giá trị tài san thế chấp, kèo theo phiếu ghi kết quả giám sát định lượng và giá trị tài sản thế chấp của chuyên môn
(nếu có).
— Các giấy tờ gốc chứng minh quyền sở hữu, quyền sử dụng tài sản thế chấp.
+ Trường hợp đối với doanh nghiệp nhà nước phải có quyết định của cơ quan có thâm quyền đồng ý cho doanh nghiệp dùng tài sản để thế chấp.
+ Trường hợp tài sản thế chấp thuộc sở hữu tập thể, sở hữu của các công ty hoạt động theo luật doanh nghiệp khi đem thế chấp phải có nghị quyết bằng văn
bản hoặc ý kiến của Đại hội đại biểu của hội đồng thành viên, hoặc ý kiến chấp thuận của hội đồng quản trị theo quy định của điều lệ công ty về việc đồng y giao
cho người dai diện của công ty ký văn bản thé chấp.
+ Đối với tài sản thuộc sở hữu của nhiều người: Với trường hợp tài sản thế chấp thuộc sở hữu của 2 người trở lên phải yêu cầu những người đồng sở hữu tài sản ký, ghi rõ họ tên trên phần bên thế chấp của hợp đồng đảm bảo tiền vay theo quy định của ngân hàng; với trường hợp tài sản thế chấp thuộc sở hữu chung của
SV: Nguyễn Cảnh Giáp at Lớp: Kinh tế đầu tw 54A
Chuyên dé thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
hố 7 acc... SE SB EE SES
các hộ gia đình, yêu cầu người chủ hộ đại diện hộ gia đình ký trên phần bên thế
chấp của hợp đồng bảo đảm tiền vay theo quy định của ngân hàng.
+ Trường hợp thế chấp đối với chứng chỉ tiền gửi, số tiết kiện phải có xác
nhận của cơ quan phát hành.
- Biên bản giao nhận tài sản của bên thế chấp và ngân hàng.
- Các giấy tờ khác có liên quan đến tài sản bảo đảm tiền vay (phiếu nhập kho,
các giấy tờ về bào hiểm tài sản).
- Đối với tài sản thê chấp có mua bảo hiểm tài sản, ngân hàng nơi cho vay phải giữ giấy chứng nhận bảo hiểm và quản lý tiền bồi thường của cơ quan bảo
hiểm để thu nợ (nếu có rủi ro). Thỏa thuận này phải được ghị rõ trong hợp đồng bảo
đảm.
Thẩm định giá trị của tài sản đảm bảo
Ngân hàng sẽ tiến hành thắm định dựa trên thông tin do khách hàng cung cấp va dựa trên việc tìm hiểu thực tế bằng cách đến tận nơi tìm hiểu và tính toán lại (nếu
tài sản đảm bảo là bất động sản) để có thể đưa ra được kết luận chính xác nhất về
giá trị của tài sản đảm bảo.
Thẩm định tính thanh khoản của tài sản đảm bảo.
Ngân hàng sẽ thâm định dựa trên các yếu tố như: Vị trí của tài sản (nếu là bất động sản), hạ tầng kỹ thuật, giao thông có thuận tiện hay không, khu dân cư ở đó như thế nào... để từ đó đưa ra kết luận về tính thanh khoản của tài sản đảm bảo là
cao hay thấp và mức cấp tín dụng tối đa cho dự án.
b. Tài sản đảm bảo là tài sản hình thành từ khoản vay
Tham định tính pháp lý của tài sản đảm bảo
Cán bộ thẩm định dựa trên hồ sơ cho vay ký kết giữa ngân hang và chủ đầu tư và các văn bản pháp quy có liên quan để tiến hành thâm định trong các trường
hợp sau:
— Tài sản phải xác định được quyền sở hữu hoặc quyền quan lý, sử dụng: Xác định được giá tri, số lượng và được phép giao dịch
— Đối với tài sản là vật tư, hàng hóa, ngoài việc có đủ điều kiện theo khoản nói
trên thì ngân hàng còn phải có khả năng quản lý, giám sát.
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 38 Lép: Kinh tế đầu tư 54A
Chuyên dé thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
a RS A SR SE STI SS SEES
— Đối với tài sản mà pháp luật có quy định phải mua bảo hiểm, khách hang vay
phải cam kết (bằng văn bản) mua bảo hiểm khi tài sản đã được hình thành đưa vào
sử dụng.
Thẩm định giá trị tài sản đảm bảo
Ngân hàng thâm định dựa vào các thông tin trong hợp đồng cho vay với chủ đầu tư và các nghị định, văn ản có liên quan. Giá trị thông tin sẽ được so sánh đối chiếu với các điều khoản cụ thể trong hợp đồng, qua đó bằng các phương pháp
nghiệp vụ cụ thể để đánh giá giá trị của tài sản đảm bảo.
Tham định tính thanh khoản của tài sản đảm bảo
Bằng phương pháp dự báo, ngân hàng sẽ đánh giá tài sản hình thành từ khoản
vay sẽ có tính thanh khoản cao hay thấp, từ đó tạo cơ sở đưa ra quyết định cho vay
vốn đối với dự án.
c. Tài sản đảm bảo là tài sản bảo lãnh của bên thứ ba
Thẩm định tính pháp lý của tài sản đảm bảo
Cán bộ thẩm định sẽ tiến hành phân tích bằng phương pháp so sánh đối chiếu
dựa trên thông tin hồ sơ của khách hàng như sau:
- Đối với cầm cố tai sản:
+ Hợp đồng cầm có tài sản của người thứ ba
+ Biên bản xác định giá trị tài sản đảm bảo
+ Hợp đông thuê chuyên môn xác định giá trị tài sản cầm cố, kèm theo phiếu ghi kết quả giám định chất lượng và giá trị tài sản cầm cố của chuyên môn
(nếu có).
+ Các giấy tờ gốc chứng minh quyền sở hữu, quyền sử dụng tài sản cầm cố.
+ Biên bản giao nhận tài sản của bên cam cố và ngân hàng.
- Đối với thé chấp tài sản:
+ Hợp đồng thế chấp bằng quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất
của người thứ ba
+ Biên bản xác định giá tri tai sản đảm bao
+ Hợp đồng thuê chuyên môn xác đỉnh giá trị tài sản thế chấp kèm theo phiếu ghi kết quả giám định chất lượng và giá trị tài sản thế chấp của chuyên môn (nếu có).
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 39 Lớp: Kinh tế đầu tư 54A
Chuyên đề thực tập GVHD: TS. Phan Thị Thu Hiền
FE
+ Hồ so đăng ký giao dich đảm bảo theo quy định của pháp luật.
+ Các giấy tờ chứng minh quyền sở hữu, quyền sử dụng tài sản thế chấp
Thẩm định giá trị của tài sản đảm bảo
Giá trị của tài sảm đảm bảo sẽ được ngân hàng thâm định bằng phương pháp dự báo và so sánh đối chiếu với các văn bản pháp lý có liên quan kèm theo các quy
định chung của ngân hàng và dựa vào tìm hiểu thực tế của cán bộ thâm định.
Thẩm định tính thanh khoản của tài sản đảm bảo
Được tiến hành giống như thâm định tài sản đảm bảo của khách hàng, tuy nhiên tài sản đảm bảo là bảo lãnh của bên thues ba thì có độ rủi ro thấp hơn vì vậy
tính thanh khoản cao hơn.
Dân chứng
Trong việc thẩm định về tài sản đảm bảo của dự án đóng tàu Minh Tâm 4883 của công ty TNHH Minh Tâm, chủ dau tư đã dùng chính tài sản hình thành từ
vốn vay, tài sản hình thành trong tương lai làm tài sản đảm bảo là con tàu Minh Tâm. Cán bộ thẩm định đã căn cứ theo quy định tại nghị định 163/2006/NĐ-CP của chính phủ, quyết định số 2696/OD- PCCD, PL 05 nhận thấy tài sản đủ điều kiện dé làm tài sản thế chấp. Ngoài ra, cán bộ thẩm định sẽ trực tiếp làm các thủ tục cần
thiết tại co quan đăng ký tàu biên dé nhận tài sản dam bảo thé chấp.
1.2.5.5. Thẩm định tổng vốn đầu tư và tính khả thi phương án nguồn vốn.
4+ Tổng vốn đầu tư dự án
Cán bộ thâm định phải xem xét, đánh giá tổng vốn đầu tư của dự án đã được tính toán hợp lý hay chưa, tong vén dau tư đã tính đủ các khoản cần thiết hay chưa.
Trên cơ sở những dự án tương tự đã thực hiện và được Ngân hàng đúc rút ở giai
đoạn thầm định dự án sau dau tư, cán bộ thẩm định sau khi so sánh nếu thấy có sự khác biệt lớn ở bất kỳ nộidung nào thì phải tập trung phân tích, tìm hiểu nguyên
nhân và đưa ra nhận xét. Từ đó, đưa ra cơ cấu vốn đầu tư hợp lý mà vẫn đảm bảo đạt được mục tiêu dự kiến ban đầu của dự án để làm cơ sở xác định mức tài trợ tối
đa mà Ngân hàng nên tham gia vào dự án.
SV: Nguyễn Cảnh Giáp 40 Lóp: Kinh tế đầu tư 54A