CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY
4.1.1. Phân tích kết cấu vốn cố định của công ty TNHH ADC
Kết cấu vốn cố định là tỷ trọng của từng loại, từng bộ phận tài sản cố định(TSCĐ) chiếm trong toàn bộ TSCĐ xét về mặt giá trị. Việc phân tích kết cấu TSCĐ là xem xét, đánh giá tính hợp lý về sự biến động tỷ trọng của từng loại, từng bộ phận TSCĐ. Qua đó đánh giá xem sự biến động này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực kinh tế để phục vụ cho chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty hay không? Trên cơ sở đó, xây dựng đầu tư TSCĐ theo một cơ cấu hợp lý nhằm phát huy tối đa hiệu quả sử dụng chúng. Đây là một trong những biện pháp sử dụng vốn tốt nhất, tiết kiệm và có hiệu quả.
Qua bảng số liệu 4.1, 4.2 cho thấy vốn cố định của công ty có sự gia tăng qua các năm nhất là vào năm 2008 với tốc độ tăng đạt tới 88,92% tương ứng tăng 80.280 triệu đồng và sáu tháng đầu năm 2010 cũng tăng 8,83% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty chủ yếu là đầu tư vào khoản mục tài sản cố định nên tỷ trọng và giá trị của khoản mục này luôn ở mức rất cao trong tổng vốn cố định và đang có xu hướng tăng lên qua các năm nhất là vào năm 2008. Các khoản mục như khoản phải thu dài hạn, đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác không đáng kể cả về tỷ trọng lẫn giá trị và đang có xu hướng giảm về mặt tỷ trọng.
Trong đó khoản mục đầu tư tài chính dài hạn đạt cao hơn rất nhiều so với hai khoản mục còn lại nhưng đang có xu hướng giảm xuống nhanh qua các năm 2008, 2009
GVHD: Hoàng Thị Hồng Lộc SVTH: Nguyễn Thị Ngân 31
Bảng 4.1. KẾT CẤU VỐN CỐ ĐỊNH CỦA CÔNG TY TNHH ADC GIAI ĐOẠN 2007 - 2009
Đơn vị tính: Triệu đồng
NĂM SO SÁNH
2008/2007
SO SÁNH 2009/2008 CHỈ TIÊU
2007 TỶ TRỌNG
(%) 2008 TỶ TRỌNG
(%) 2009 TỶ TRỌNG
(%) GIÁ TRỊ TỶ LỆ
% GIÁ TRỊ TỶ LỆ %
I. Các khoản phải thu dài hạn 14 0,02 24 0,01 58 0,03 10 71,43 34 142,11
Phải thu dài hạn khác 14 0,02 24 0,01 58 0,03 10 71,43 34 142,11
II. Tài sản cố định 80.050 88,67 163.948 96,12 185.458 95,74 83.898 104,81 21.510 13,12
1. Tài sản cố định hữu hình 24.343 26,96 69.522 40,76 61.544 31,77 45.179 185,59 (7.978) (11,48)
- Nguyên giá 72.095 79,86 142.774 83,71 152.437 78,69 70.680 98,04 9.663 6,77
- Giá trị hao mòn lũy kế (47.751) (52,89) (73.252) (42,95) (90.894) (46,92) (25.501) 53,40 (17.641) 24,08
2. Tài sản cố định vô hình 54.090 59,91 85.809 50,31 116.060 59,91 31.719 58,64 30.251 35,25
- Nguyên giá 55.377 61,34 86.006 50,43 119.371 61,62 30.629 55,31 33.365 38,79
- Giá trị hao mòn lũy kế (1.287) (1,43) (197) (0,12) (3.312) (1,71) 1.091 (84,73) (3.115) 1.584,36
3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 1.617 1,79 8.617 5,05 7.854 4,05 7.000 432,95 (763) (8,85)
III. Bất động sản đầu tư - - - - - - - - - -
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 8.551 9,47 5.617 3,29 5.877 3,03 (2.935) (34,32) 261 4,64
1. Đầu tư vào công ty con 1.530 1,69 1.530 0,90 1.530 0,79 - - - -
2. Đầu tư công ty liên doanh, liên kết - - - - 272 0,14 - - - -
3. Đầu tư dài hạn khác 7.021 7,78 4.087 2,40 10.117 5,22 (2.935) (41,80) 6.030 147,56
4. Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn - - - - (6.041) (3,12) - - - -
V. Tài sản dài hạn khác 1.666 1,85 973 0,57 2.316 1,20 (693) (41,61) 1.343 138,05
1. Chi phí trả trước dài hạn 1.666 1,85 973 0,57 1.898 0,98 (693) (41,61) 925 95,10
2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại - - - - 418 0,22 - - - -
Tổng vốn cố định (1) 90.281 100 170.561 100 193.709 100 80.280 88,92 23.148 13,57
Tổng Tài sản (2) 372.693 - 677.362 - 858.037 - 304.669 81,75 180.676 26,67
Tỷ trọng [(1)/(2)](%) 24,22 - 25,18 - 22,58 - 0,96 - (2,6) -
(Nguồn: Số liệu trong Bảng Cân Đối Kế Toán của công ty TNHH ADC trong ba năm (2007-2009))
Bảng 4.2. KẾT CẤU VỐN CỐ ĐỊNH CỦA CÔNG TY TNHH ADC 06/2009 VÀ 06/2010
Đơn vị tính: Triệu đồng
NĂM CHÊNH LỆCH
CHỈ TIÊU
06/2009
TỶ TRỌNG
(%)
06/2010
TỶ TRỌNG
(%)
GIÁ
TRỊ TỶ LỆ (%)
I. Các khoản phải thu dài hạn 55 0,03 63 0,03 8 14,54
Phải thu dài hạn khác 55 0,03 63 0,03 8 14,54
II. Tài sản cố định 176.225 95,56 189.162 94,26 12.937 7,34 1. Tài sản cố định hữu hình 55.528 30,11 55.230 27,52 (298) (0,54)
- Nguyên giá 135.554 73,51 159.119 79,29 23.565 17,38
- Giá trị hao mòn lũy kế (80.026) (43,40) (103.889) (51,77) (23.863) 29,82 2. Tài sản cố định vô hình 113.499 61,55 129.330 64,44 15.831 13,95
- Nguyên giá 115.497 62,63 134.274 66,91 18.777 16,26
- Giá trị hao mòn lũy kế (1.999) (1,08) (4.944) (2,46) (2.945) 147,32 3. Chi phí xây dựng cơ bản dở
dang 7.198 3,90 4.603 2,29 (2.595) (36,06)
III. Bất động sản đầu tư - - - - - -
IV. Các khoản đầu tư tài chính
dài hạn 5.877 3,19 10.389 5,18 4.512 76,77
1. Đầu tư vào công ty con 1.530 0,83 - - - -
2. Đầu tư vào công ty liên
doanh, liên kết - - 272 0,14 - -
3. Đầu tư dài hạn khác 10.389 5,63 10.117 5,04 (273) (2,62)
4. Dự phòng giảm giá đầu tư dài
hạn (6.041) (3,28) - - - -
V. Tài sản dài hạn khác 2.251 1,22 1.074 0,54 (1.177) (52,27) 1. Chi phí trả trước dài hạn 1.833 0,99 1.074 0,54 (759) (41,39)
2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 418 0,23 - - - -
Tổng vốn cố định (1) 184.408 100 200.688 100 16.280 8,83
Tổng tài sản (2) 619.573 - 1.065.153 - 445.580 71,91
Tỷ trọng [(1)/(2)] 29,76 - 18,84 - (10,92) -
(Nguồn: Số liệu trong Bảng Cân Đối Kế Toán của công ty TNHH ADC 06/2009 và 06/2010)
* Tài sản cố định
Tài sản cố đinh luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn cố định của công ty qua các năm (tỷ trọng trung bình đạt 93,51% giai đoạn 2007-2009) và đang có xu hướng tăng lên nhanh chóng cả về mặt giá trị lẫn tỷ trọng, mức tăng cao nhất là vào năm 2008 với giá trị tài sản cố định của công ty là 163.948 triệu đồng, chiếm tỷ trọng là 96,12% tăng so với năm 2007 là 83.898 triệu đồng, tương ứng tăng 104,81% về mặt giá trị và tăng 7,46% về tỷ trọng. Sang sáu tháng đầu năm 2010 cũng tăng lên so với cùng kỳ năm 2009 (tăng 7,34% về mặt giá trị). Việc tài sản cố định đang tăng lên qua các năm chủ yếu là do công ty tăng cường mua sắm
33
máy móc, trang thiết bị, xây dựng nhà xưởng, mua thêm phương tiện vận chuyển phục vụ cho nhu cầu phân phối hàng hóa. Đây là dầu hiệu cho thấy công ty rất chú trọng vào công tác trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh về lâu dài. Việc đầu tư này phù hợp với định hướng phát triển mở rộng qui mô sản xuất của công ty trong giai đoạn sắp tới. Theo tìm hiểu cho thấy kể từ năm 2008 trở đi công ty bắt đầu phát triển theo định hướng chuyển dần sang tự sản xuất nhiều mặt hàng chủ lực để đưa ra thị trường và đạt được kết quả rất tôt. Cụ thể là trong giai đoạn này có rất nhiều sản phẩm được công ty tung ra thị trường và đang được tiêu thụ mạnh như Penlaty, Bolis, Chief,... Những sản phẩm này góp phần xây dựng thượng hiệu ADC thêm vững mạnh và mang lại lợi nhuận đáng kể cho công ty
* Đầu tư tài chính dài hạn
Ngược lại với tài sản cố định, đầu tư tài chính của công ty luôn chiếm tỷ trọng thấp trong tổng tài sản cố định qua các năm. Khoản mục này có sự suy giảm đáng kể về giá trị lẫn tỷ trọng trong tổng vốn cố định trong năm 2008 (giảm 34,32% so với năm 2007) và có sự gia tăng trở lại trong năm 2009 và sáu tháng đầu năm 2010 nhưng vẫn không cao hơn trong năm 2007. Trong đó mục đầu tư tài chính dài hạn và đầu tư vào công ty con như Khánh Phong, Thanh Sơn Hóa Nông là chủ yếu. Qua đó cho thấy mục tiêu đầu tư tài chính dài hạn không được công ty chú trọng bằng đầu tư vào tài sản cố định. Đây cũng là điều hợp lý vì loại hình hoạt động chủ yếu của công ty là sản xuất và kinh doanh thuốc bảo vệt thực vật. Mặc khác cũng do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 nên công ty đã thu hẹp các khoản đầu tư tài chính một cách đáng kể cho đến năm 2010 mới có dấu hiệu gia tăng đầu tư vào khoản mục này trở lại.
* Khoản phải thu dài hạn và tài sản dài hạn khác
Hai khoản mục này chiếm thấp nhất trong tổng vốn cố định cả về tỷ trọng lẫn giá trị. Trong đó khoản phải thu dài hạn là thấp nhất, chỉ chiếm ty trọng trung bình qua các năm là 0,02%, đây là điều đáng mừng vì công ty không có các khoản nợ dài hạn từ khách hàng đồng nghĩa với việc vốn công ty không bị chiếm dụng trong thời gian dài.
Tóm lại, qua phân tích kết cấu vốn cố định của công ty ta thấy công ty rất quan tâm trong đầu tư xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật, máy móc, nhà xưởng và
các phương tiện vận chuyển nhằm xây dựng nền tảng để phục vụ cho kế hoạch mở rộng qui mô sản xuất kinh doanh trong thời gian sắp tới mà theo phân tích thì năm 2008 là năm công ty bắt đầu triển khai kế hoạch này và tiếp tục duy trì đến năm 2009 và sáu tháng đầu năm 2010. Điều đó được thể hiện qua việc tài sản cố định liên tục tăng lên qua các năm như phân tích ở trên.