CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SAO THÁI DƯƠNG
2.2. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Sao Thái Dương từ năm
2.2.1. Thực trạng cấu trúc tài sản và nguồn vốn của CTCP Sao Thái Dương
a. Cơ cấu tài sản của CTCP Sao Thái Dương
Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản của CTCP Sao Thái Dương
50 Chỉ tiêu
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch
Số tiền (Đồng) Tỷ trọng (%)
Số tiền (Đồng) Tỷ trọng (%)
Số tiền (Đồng) Tỷ trọng (%)
2017 vs 2018 (Đồng)
Tỷ lệ (%)
2018 vs 2019 (Đồng)
Tỷ lệ (%)
A.TS NGẮN HẠN
153.898.077.842 35,72 198.707.836.440 46,97 290.075.327.597 44,39 44.809.758.595 29,12 91.367.491.157 45,98
I.Tiền và các khoản tương đương tiền
22.136.949.796 14,38 14.522.054.237 7,31 14.200.894.686 4,90 (7.614.895.559) -34,40 (321.159.551) -2,21
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn
- 0,00 - 0,00 - 0,00 - -
III.Các khoản phải thu ngắn hạn
87.507.600.683 56,86 111.850.145.070 56,29 210.435.684.341 72,55 24.342.544.387 27,82 98.585.539.271 88,14
IV. Hàng tồn kho 38.470.792.744 25,00 64.537.129.181 32,48 62.932.641.374 21,70 26.066.336.437 67,76 (1.604.487.807) -2,49 V.Tài sản ngắn
hạn
5.782.734.619 3,76 7.798.507.952 3,92 2.506.107.196 0,86 2.015.733.333 34,86 (5.292.400.756) -67,86
B.TS DÀI 276.962.195.851 64,28 224.326.562.518 53,03 363.363.473.869 55,61 (52.635.633.33) -19,00 139.036.911.351 61,98
51
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019
HẠN
I.Các khoản phải thu dài hạn
181.174.826.272 65,42 1.500.000.000 0,67 782.500.000 0,22 (179.674.826.27 2)
-99,17 (171.500.000) -47,83
II.Tài sản cố định 19.740.133.871 7,13 33.924.971.106 15,12 35.337.843.020 9,73 14.184.837.235 71,86 1.412.817.914 4,16 III.Bất động sản
đầu tư
- 0,00 - 0,00 - 0,00 - -
IV.Tài sản dang dở dài hạn
74.605.691.487 26,94 187.081.045.388 83,40 324.397.716.838 89,28 112.475.353.901 150,76 137.316.671.450 73,40
V.Đầu tư tài chính dài hạn
98.724.279 0,04 70.754.274 0,03 - 0,00 (27.970.005) -28,33 (70.754.274) -100
VI. Tài sản dài hạn khác
1.342.819.942 0,48 1.749.791.750 0,78 2.845.414.011 0,78 406.971.808 30,31 1.095.622.261 62,61
TỔNG TÀI SẢN 430.860.273.693 100,00 423.034.398.958 100,00 653.438.801.466 100,00 (7.825.874.735) -1,82 230.404.402.508 54,46
52
Qua bảng cơ cấu tài sản của công ty đang có xu hướng tăng nhưng không đều.
Năm 2017 tổng tài sản được công ty ghi nhận là 430.860.273.693 đồng. Tổng tài sản cuối năm 2018 giảm một lượng nhỏ 7.825.874.735 đồng, tương đương 1,82%.
Đến cuối năm 2019, tổng tài sản nhanh chóng tăng 230.404.402.508 đồng so với năm 2018.
B i ể u
đ ồ
2 . 1 .
Biểu đồ cơ cấu tài sản của CTCP Sao Thái Dương
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019 Từ biểu đồ trên có thể thấy cơ cấu tài sản của công ty thì TSDH chiếm phần lớn. Tuy nhiên đang có xu hướng chuyển dịch cơ cấu sang TSNH nhiều hơn. Điều là hợp lý đối với doanh nghiệp thương mại khi cơ cấu thiên về TSNH. Bởi vì phải có nhiều nguồn lực hơn về tiền và hàng hóa để đáp ứng nhu cầu của khách hàng và đối tác. Trong năm 2017, TSNH chiếm một phần ba tổng cơ cấu tài sản được ghi nhận 153.898.077.842 đồng. Năm 2018 TSNH là 198.707.836.440 đồng tương 46,97% tổng cơ cấu tài sản. TSNH trong năm 2019 có tăng thêm so với năm 2018 là 290.075.327.597 đồng, chiếm 44,39% tổng tài sản. Ngược lại, tuy có chuyển dịch cơ cấu tổng tài sản nhưng TSDH vẫn chiếm tỷ trọng lớn. Trong năm 2017 TSDH
64.28
53.03 55.61
35.72
46.97 44.39
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2017 2018 2019
Cơ cấu tài sản CTCP Sao Thái Dương
Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn
53
chiếm 64,28% tương đương 276.962.195.851 đồng. Năm 2018 TSDH được ghi nhận giảm 11,25% tương đương 53,03% trong tỷ trọng tổng tài sản. Một năm sau đó TSDN đã tăng 363.363.473.869 đồng, chiếm 55,61% cơ cấu tài sản.
Tài sản ngắn hạn
Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của CTCP Sao Thái Dương
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019 Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn thì khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho chiếm quy mô và tỷ trọng cao nhất trong tài sản ngắn hạn. Hai khoản mục này có ảnh hưởng lớn đến quy mô và cơ cấu TSNH của công ty.
- Các khoản phải thu ngắn hạn luôn là chỉ tiêu chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu TSNH trong ba năm. Các khoản phải thu của Công ty trong năm giai đoạn này biến động không quá lớn. Tỷ trọng của khoản phải thu ngắn hạn so với tài sản ngắn hạn là 56,86%, 56,29% và 72,55% tương đương với các năm 2017, 2018 và 2019. Sở dĩ có sự gia tăng này là do công ty đã thực hiện nới lỏng chính sách tín dụng thương mại trong bối cảnh này mở rộng quy mô và thị trường tiêu thụ sản phẩm. Việc thực hiện chính sách
14.38%
7.31% 4.90%
0
0 0
56.86%
56.29%
72.55%
3.76%
3.92%
0.86%
25.00%
32.48%
21.70%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2017 2018 2019
Hàng tồn kho
Tài sản ngắn hạn khác Các khoản phải thu ngắn hạn Đầu tư tài chính ngắn hạn Tiền và các khoản tương đương tiền
54
này làm tăng đáng kể doanh thu bán hàng của công ty. Tuy nhiên việc nới lỏng chính sách tín dụng này sẽ làm tăng các khoản vốn bị chiếm dụng cũng làm tăng các khoản chi phí nợ, chi phí thu hồi nợ, chi phí trả lãi tiền vay để đáp ứng khoản vốn bị chiếm dụng.
- Hàng tồn kho là chỉ tiêu chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong cơ cấu TSNH của công ty. Trong năm 2018, hàng tồn kho tăng về cả quy mô và tỷ trong so với năm 2017. Hàng tồn kho tăng với tỷ lệ 67,76%, tỷ trọng hàng tồn kho trong TSNH tăng từ 25% lên 32,48%. Tới năm 2019 thì cả tỷ trọng và quy mô lại giảm so với năm 2018. Số liệu được ghi nhận quy mô chỉ chiếm 21,70% tỷ trọng TSNH và giảm 2,49% so với năm 2018. Việc mở rộng thị trường khiến công ty lưu trữ nhiều hàng tồn kho hơn, điều này là cần thiết đối với hoạt động kinh doanh. Hơn nữa, nguồn đầu vào cũng khá dồi dào nên công ty đã tận dụng cơ hội để tích trữ nhiều hàng tồn kho hơn.
Tuy nhiên, cũng rất có nhược điểm là việc gia tăng hàng tồn kho như vậy sẽ khiến chi phí lưu trữ, kho bãi tăng lên và nguy cơ bị hư hại cao hơn.
- Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng không quá lớn trong TSNH của Công ty. Trong ba năm gần đây thì tỷ trọng và lượng tiền và các khoản tương đương tiền giảm đáng kể. So với năm 2017 thì tiền và các khoản tương đương tiền năm 2018 giảm 34,4% và tỷ trọng giảm xuống còn 7,31%. Đến năm 2019, tiền và các khoản tương đương tiền giảm nhẹ về cả tỷ trọng và lượng. Do chính sách tín dụng mở rộng của công ty nên lượng tiền mặt đã bị giảm đi đáng kể trong năm 2018 và 2019. Tuy rằng chính sách này giúp công ty ghi nhận tăng doanh thu và giảm các chi phí quản lý tiền nhưng với lượng tiền mặt thấp sẽ làm tăng nguy cơ mất khả năng thanh toán nợ và lãi vay khi đến hạn, dự phòng cho các tình huống khẩn cấp.
55
Tài sản dài hạn
Biểu đồ 2.3 Cơ cấu tài sản dài hạn của CTCP Sao Thái Dương
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019 Từ biểu đồ cơ cấu tài sản dài hạn của CTCP Sao Thái Dương đã thấy một sự thay đổi rõ rệt về cơ cấu tài sản dài hạn. Các khoản phải thu dai hạn giảm mạnh nhất chiếm chưa đến 1% trong các năm 2018 và 2019. Trái lại, có sự gia tăng vô cùng lớn và chiếm gần như toàn bộ cơ cấu tài sản dài hạn đó là tài sản dang dở dài hạn.
- Các khoản phải thu dài hạn giảm mạnh qua các năm 2017 – 2019. Cụ thể, năm 2017 khoản này là 181.174.826.272 đồng, sang năm 2018 các khoản phải thu dài hạn giảm đi 179.674.826.272 đồng tương ứng giảm 99,17% so với năm 2017. Để lý giải điều này ta cần nhìn vào bảng cân đối kế toán năm 2017 và 2018 khi vốn kinh doanh ở đơn vị trực thuộc và phải thu nội bộ dài hạn đã thu hồi được hoàn toàn khiến cho sự sụt giảm lớn đối với khoản này. Năm 2019 các khoản phải thu dài hạn tiếp tục giảm còn 782.500.000 đồng.
- Tài sản dang dở dài hạn đã vươn lên chiếm gần như toàn bộ cơ cấu tài sản dài hạn của công ty trong giai đoạn này. Cụ thể: năm 2017 ghi nhận
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2017 2018 2019
Cơ cấu tài sản dài hạn
Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Tài sản dang dở dài hạn Đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dài hạn khác
56
74.605.691.487 đồng và chiếm 26,94% trong cơ cấu TSDH sang năm 2018 khoản mục này tăng 150,76% tương đương tăng 112.475.353.901 đồng.
Khoản này vẫn tiếp tục tăng lên 324.397.716.838 đồng tương đương 73,40% so với 2018 và chiếm 89,28% cơ cấu TSDH. Để lý giải một các hợp lý sự gia tăng ở khoản này thì ở phần trên việc các khoản phải thu dài hạn giảm mạnh đã chuyển giao cho khoản tài sản dang dở dài hạn. Trong năm 2018, CTCP Sao Thái Dương đã đẩy mạnh việc xây dựng và hoàn thiện trụ sở chính của mình tại: Lô CC1-III.13.4, Khu đô thị Pháp Vân - Tứ Hiệp, Phường Hoàng Liệt, Quận Hoàng Mai, Thành phố Hà Nội. Do đó việc thu hồi vốn ở đơn vị trực thuộc và phải thu nội bộ dài hạn nhằm đáp ứng việc xây dựng này.
b. Cấu trúc nguồn vốn của CTCP Sao Thái Dương
Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn của CTCP Sao Thái Dương
57
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019
Chỉ tiêu
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch
Số tiền (Đồng)
Tỷ trọng
(%)
Số tiền (Đồng)
Tỷ trọng
(%)
Số tiền (Đồng)
Tỷ trọng
(%)
2017 với 2018 (Đồng)
Tỷ lệ
(%) 2018 với 2019 (Đồng)
Tỷ lệ (%)
C. NỢ PHẢI TRẢ
235.140.212.846 54,57 249.681.286.687 59,02 479.647.357.170 73,40 14.541.073.841 6,18 229.966.070.483 92,10
I. Nợ ngắn hạn 232.840.212.846 99,02 248.181.268.687 99,40 371.550.680.011 77,46 15.341.073.841 6,59 123.369.393.324 49,71 II.Nợ dài hạn 2.300.000.000 0,98 1.500.000.000 0,60 108.096.677.159 29,09 (800.000.000) -34,78 106.596.677.159 7106,45 D. VỐN CHỦ SỞ
HỮU
195.720.060.847 45,43 173.353.112.271 40,98 173.791.444.296 26,60 (22.366.948.576 )
-11,43 438.332.025 0,25
I.Vốn chủ sở hữu 186.963.691.402 95,53 158.829.534.722 91,62 164.806.249.375 94,83 (28.134.156.680 -15,05 5.976.714.653 3,76 II.Nguồn kinh phí
và quỹ khác
8.756.369.445 4,47 14.523.577.549 8,38 8.985.194.921 5,17 5.767.208.104 65,86 (5.538.382.682) -38,13
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN
430.860.273.693 100,00 423.034.398.958 100,00 653.438.801.466 100,00 (7.825.874.735) -1,82 230.404.402.508 54,46
58
Cũng như tổng tài sản thì tổng nguồn vốn trong giai đoạn này tăng nhưng không đều. Trong đó, nợ phải trả ngày càng gia tăng và vốn chủ sở hữu thì giảm về tỷ trọng. Cụ thể: Nợ phải trả trong năm 2017 là 235.140.212.846 đồng, tương đương 54,57% cơ cấu nguồn vốn. Con số này đã tăng lên 249.681.286.687 đồng trong năm 2018 và 479.647.357.170 đồng trong năm 2019, chiếm 73,4% tổng nguồn vốn. Khi đó, VCSH trên tổng nguồn vốn chiếm 45,43%, 40,98% và 26,6%
tương đương 2017, 2018 và 2019
Từ bảng cơ cấu ta có thể nhận ra công ty chuyển dịch cơ cấu nguồn vốn của mình. Công ty đã sử dụng cấu trúc nợ nghĩa là mức độ sử dụng đòn đẩy nhiều hơn việc điều này có ảnh hưởng thế nào tới hoạt động kinh doanh? Hay liệu công ty sẽ ra sao nếu việc sử dụng đòn bẩy tài chính này không hiệu quả là câu hỏi thường được đặt ra. Để làm rõ điều này trước tiên hãy tìm hiểu sâu hơn thông qua hai khoản mục này.
Nợ phải trả
Biểu đồ 2.4 Biểu đồ cơ cấu nguồn vốn của CTCP Sao Thái Dương
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019 Như bảng cho thấy nợ phải trả liên tục tăng trong ba năm. Trong đó, cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn tăng trong giai đoạn này. Có thể thấy các khoản nợ ngắn hạn
45.43 40.98
26.6
54.57 59.02
73.4
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2017 2018 2019
Cơ cấu nguồn vốn
Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả
59
của công ty tăng mạnh để đáp ứng nguồn vốn ngắn hạn và giúp quay vòng vốn nhanh phục vụ mở rộng hoạt động kinh doanh của công ty. Tuy nhiên việc sử dụng nợ ngắn hạn tương đối lớn tại thời điểm cuối năm 2019 đặt gánh nặng lên công ty cho việc thanh toán đúng thời hạn. Tương tự, nợ dài hạn tăng vô cùng mạnh trong năm 2019. Việc huy động vốn dài hạn của công ty khá thuận lợi bởi vì ngân hàng đã có gói sản phẩm với lãi suất ưu đãi cho các doanh nghiệp thuộc ngành dược, đặc biệt ngành đông dược. Vốn được huy động ở khoản mục này nhằm mục đích phục vụ xây dựng trụ sở chính của công ty.
Cấu trúc nợ được đánh giá rất nhạy cảm với sự thay đổi của nền kinh tế. Với CTCP Sao Thái Dương tại thời điểm hiện tại được đánh giá khá hợp lý. Như đã biết đầu năm 2020 đại dịch COVID-19 tuy khiến nền kinh tế bị ảnh hưởng nghiêm trọng nhưng với công ty dược phẩm như Sao Thái Dương đây là thời điểm cùng thuận lợi để công ty đẩy mạnh doanh thu với các sản phẩm vệ sinh y tế nhằm sát khuẩn, việc sử dụng đòn bẩy tại thời điểm này được coi là hợp lý nhằm tăng doanh thu nhiều hơn nữa.
Vốn chủ sở hữu
Vì công ty đang chú trọng sử dụng sử dụng nhiều nguồn vốn bên ngoài hơn thay vì sử dụng nguồn vốn tự có của doanh nghiệp. Trong ba năm qua, sự biến động của vốn chủ sở hữu không quá lớn, sự thay đổi chỉ đến chủ yếu từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của công ty.
Nhìn chung công ty đang sử dụng nhiều nguồn vốn được huy động từ bên ngoài nhiều hơn để phục vụ các kể hoạch kinh doanh của mình, trọng tâm là mở rộng kinh doanh tại thị trường nước nước ngoài cũng như xây dựng trụ sở chính mới nhằm thay đổi bộ mặt và khẳng định vị thế của mình trong ngành dược phẩm nói chung và đông dược nói riêng.
2.2.2. Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Sao Thái Dương
Bảng 2.4 Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Sao Thái Dương
60
Chỉ tiêu Năm 2017
(Đồng)
Năm 2018 (Đồng)
Năm 2019 (Đồng)
Chênh lệch
2017 với 2018 (Đồng)
Tỷ lệ (%) 2018 với 2019 (Đồng)
Tỷ lệ (%)
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
466.485.051.635 668.638.078.731 833.204.104.814 202.153.027.096 43,34 164.566.460.208 24,61
2. Các khoản giảm trừ doanh thu 302.407.920 1.632.606.970 4.494.104.814 1.600.199.050 4937,68 2.861.497.844 175,27 3. Doanh thu thuần về bán hàng
và cung cấp dịch vụ
466.452.643.715 667.005.471.761 828.710.434.125 200.552.828.046 43,00 161.704.962.364 24,24
4. Giá vốn hàng bán 302.991.429.106 414.282.897.236 512.271.570.143 111.291.468.130 36,73 97.988.672.907 23,65 5. Lợi nhuận góp vốn về bán
hàng và cung cấp dịch vụ
163.461.214.609 252.722.574.525 316.438.863.982 89.261.359.916 54,61 63.716.289.457 25,21
6. Doanh thu hoạt động tài chính 101.914.455 19.406.601.142 12.053.124.803 19.304.686.687 18942,05 (7.353.478.339) -37,89 7. Chi phí tài chính 2.275.090.333 8.299.304.315 44.685.710.945 6.024.213.772 264,79 36.386.406.630 438,43 -Trong đó; chi phí lãi vay 2.015.020.388 2.654.658.160 4.068.039.044 639.637.772 31,74 1.413.380.884 53,24 8. Chí phí bán hàng 140.406.426.690 222.359.007.898 234.105.568.557 81.925.581.208 58,37 11.746.560.659 5,28
61
9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 17.755.749.622 33.056.978.617 38.165.561.704 15.301.228.995 86,18 5.108.583.087 15,45 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh
3.125.862.419 8.413.884.837 11.535.147.579 5.288.022.418 169,17 3.121.262.742 37,10
11. Thu nhập khác 12.134 2.311.032 214.238.387 2.298.898 18945,92 211.927.355 9170,25
12. Chi phí khác 228.324.348 135.140.352 1.972.296.859 (93.183.996) -40,81 1.837.156.507 1359,44 13. Lợi nhuận khác (228.312.214) (132.829.320) (1.758.058.472) 95.482.894 -41,82 (1.625.229.152) 1223,55 14. Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế
2.897.550.205 8.281.055.517 9.777.089.107 5.383.505.312 185,80 1.496.033.590 18,07
15. Chi phí thuế TNDN hiện hành
727.121.129 1.967.707.908 2.489.418.419 1.240.586.779 170,62 521.710.511 26,51
16. Chi phí thuế TNDN hoãn lại _ _ _ _ _
17. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp
2.170.429.076 6.313.347.609 7.287.670.688 4.142.918.533 190,88 974.323.079 15,43
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019
62
Doanh thu thuần
Doanh thu thuần từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ của CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 - 2019 thể hiện qua biểu đồ sau:
Biểu đồ 2.5 Quy mô doanh thu của CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019 Từ biểu đồ trên có thể thấy doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của CTCP Sao Thái Dương có sự gia tăng mạnh hơn 70% trong giai đoạn từ 2017 – 2019. Doanh thu thuần trong năm 2018 có sự gia tăng so với năm 2017 với tốc độ tăng được ghi nhận là 43,34%, tốc độ gia tăng này đã có độ giảm nhẹ trong năm sau 2019 với 24,4%. Với tốc độ gia tăng doanh thu thuần và tổng doanh thu cho thấy hoạt động tiêu thụ sản phẩm đang hoạt động hiệu quả. Để lý giải cho việc sự gia tăng về về quy một đã bị chậm lại trong năm 2019 thì có cân nhắc bởi nguyên nhân từ khoản tiền mặt được sử dụng trong năm 2018. Vì trong năm 2018 lượng tiền mặt đã bị thâm hụt 34,4% so với năm 2017, chính vì lý do này khiến công ty phải có những thay đổi kịp thời để kiểm soát quá trình tăng trưởng
466,452,643,715
667,005,471,761
828,710,434,125
- 100000000000.0 200000000000.0 300000000000.0 400000000000.0 500000000000.0 600000000000.0 700000000000.0 800000000000.0 900000000000.0
2017 2018 2019
Đơn vị: VNĐ
Năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
63
trong năm tiếp theo. Sự kiểm soát này đã phát huy tác dụng ở 2019 khi quy mô vẫn tiếp tục tăng mặc dù tốc độ có giảm đi nhưng lượng tiền mặt đã được kiểm soát đáng kể với số liệu được ghi nhận giảm 2,21%.
Biểu đồ 2.6 Cơ cấu doanh thu thuần của CTCP Sao Thái Dương năm 2019
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019 Nhìn vào Biểu đồ 2.6 ta thấy doanh thu từ mỹ phẩm và thực phẩm chức năng có sự tương đồng về tỷ trọng trong doanh thu. Đối với các sản phẩm là thực phẩm chức năng, công ty sở hữu rất nhiều sản phẩm nổi tiếng trên thị trường nói các khác chúng đã tạo nên thương hiệu Sao Thái Dương ngày này như dòng sản phẩm Rocket 1h, dòng sản phẩm Tây thi và sản phẩm vô cùng được ưa chuộng hiện nay là Kovir với chức năng bổ sung và tăng cường sức đề kháng. Bên cạnh đó cũng có doanh thu từ mỹ phẩm vẫn duy trì ở mức ổn định chiếm 45% doanh thu. Công ty có rất nhiều kinh nghiệm trong việc sản xuất các sản phẩm mỹ phẩm với danh hiệu nhà máy đầu tiền tại Việt Nam đạt tiêu chuẩn cGMP ASEAN về sản xuất mỹ phẩm. Các dòng sản phẩm mỹ phẩm của Sao Thái Dương tiêu thụ chủ yếu trong nội địa thị trường nước ngoài như: Kem nghệ Thái Dương, Kem gót sen, Dầu gội dược liệu Thái Dương 3, dầu gội dược liệu Thái Dương 7,…Ngoài ra, việc nghiên cứu và cho ra đời nhãn hiệu NATURE QUEEN bao gồm: Face oil, Lotion, sữa tắm, dầu gội…
45%
45%
10%
Cơ cấu doanh thu thuần năm 2019
Mỹ phẩm Thực phẩm chức năng Thảo dược
64
đã đạt những tiêu chuẩn vô cùng khắt khe để có thể xuất khẩu sang thị trường Mỹ và các nước chấu Âu.
Cuối cùng doanh thu thuần từ thảo dược chiếm 10% tổng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, tuy không phải là mặt hàng chủ đạo nhưng cũng có ảnh hưởng không nhỏ đến tổng doanh thu thuần của Công ty.
Bảng 2.5 Tỷ lệ khoản mục chi phí trên doanh thu của CTCP Sao Thái Dương
Chỉ tiêu
Năm
2017 2018 2019
GVHB/DTT 64,96% 62,11% 61,82%
CPTC/DTT 0,49% 1,24% 5,39%
CPBH/DTT 30,10% 33,34% 28,25%
CPQLDN/DTT 3,81% 4,96% 4,61%
Nguồn: Theo BCTC CTCP Sao Thái Dương giai đoạn 2017 – 2019 Giá vốn hàng bán
Vì CTCP Sao Thái Dương hạch toán độc lập với nhà máy sản xuất được đặt tại Hà Nam nên giá vốn hàng bán là chi phí hàng hóa (hàng tồn kho) mà mua từ nhà cung cấp sau đó công ty bán lại cho khách hàng. Tính đến cuối năm 2019, giá vốn hàng bán của công ty năm 2017 thấp nhất trong ba năm. Sang đến năm 2018 giá vốn hàng bán của CTCP Sao Thái Dương đã tăng lên 36,73% so với năm 2017. Sau đó một năm giá vốn hàng bán tiếp tục tăng 23,65% nhưng tốc độ tăng trưởng lại có giảm so với 2018. Tỷ trọng giá vốn hàng bán với doanh thu của công ty trong ba năm duy trì ở mức ổn định quanh 60% trong bối cảnh ngành dược hay cụ thể hơn là ngành đông dược đang ngày càng được mở rộng. Đồng thời, việc giảm tỷ lệ GVHB/DTT có thể thấy việc quản lý hàng tồn kho của công ty đang được cải thiện và hiệu quả hơn.